기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Ross Stores Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03), 10-K (보고 날짜: 2017-01-28).
1, 2 자세히 보기 »
- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 이 지표는 수년 동안 꾸준한 증가 추세를 보여주고 있다. 2017년부터 2021년까지는 연평균 성장률이 높아 지속적인 영업활동의 효율성과 매출 규모 확대에 따른 현금 유입이 확대된 것으로 판단된다. 다만, 2022년에는 17억 3,884만 달러로 급격히 감소하여, 전년도 대비 약 23%의 감소를 기록하였다. 이는 그해 영업활동의 일회성 요인 또는 일시적 시장변수의 영향을 반영할 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 이 지표 역시 전반적으로 상승하는 추세를 보였다. 2017년부터 2021년까지 FCFF는 꾸준히 증가하여, 2021년에는 약 19억 달러를 기록하였다. 이는 영업활동의 수익성과 자본 조달 이후의 현금 흐름이 양호했음을 보여준다. 그러나 2022년에는 약 1억 2,563만 달러로 대폭 줄어들었다. 이는 영업 캐시 플로우의 감소와 자본 비용, 투자 활동의 변화 또는 일회성 비용이 영향을 미쳤을 가능성을 시사한다.
지급된 이자, 세금 순
Ross Stores Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03), 10-K (보고 날짜: 2017-01-28).
1 자세히 보기 »
2 2022 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 84,331 × 23.70% = 19,986
3 2022 계산
자본화된 이자, 세금 = 자본화된 이자 × EITR
= 14,476 × 23.70% = 3,431
분석 대상 기간 동안 실효 소득세율(EITR)은 전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2017년 37%에서 시작하여 2019년까지 22.6%로 낮아졌으며, 이후 약간 상승하는 경향이 있지만 2022년에는 23.7%로 거의 초기 수준에 근접하는 수준입니다. 이는 회사가 세금 효율성을 개선하거나 세제 정책이 변화했음을 시사할 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순 항목은 해마다 증가하는 양상을 띄고 있습니다. 2017년 11,406천 달러에서 2022년 64,345천 달러로 약 6배 가까이 상승했으며, 2021년과 2022년 사이의 증가폭이 특히 두드러집니다. 이러한 증가는 회사의 부채 규모 또는 차입 비용의 증가로 해석될 수 있으며, 재무구조상 이자 비용 부담이 늘어난 것으로 보입니다.
반면, 자본화된 이자, 세금 순은 2017년 16천 달러에서 2022년 11,045천 달러로 증가하는 경향을 보이지만, 그 규모는 지급된 이자와 비교했을 때 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2018년 476천 달러 이후 꾸준히 상승하는 추세이며, 이는 회사가 일부 이자 비용을 자본화하는 정책을 유지하거나 이자 비용 구조의 변화가 있었음을 시사합니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Ross Stores Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 37,256,600) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 1,256,399) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 29.65 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Amazon.com Inc. | 59.73 |
| Home Depot Inc. | 25.43 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 20.11 |
| TJX Cos. Inc. | 35.67 |
| EV/FCFF부문 | |
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 208.23 |
| EV/FCFF산업 | |
| 임의소비재 | 197.58 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Ross Stores Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | 2019. 2. 2. | 2018. 2. 3. | 2017. 1. 28. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 31,057,736) | 40,612,073) | 29,914,033) | 33,426,368) | 27,964,120) | 25,059,838) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 1,256,399) | 1,908,532) | 1,629,140) | 1,668,725) | 1,338,442) | 1,272,394) | |
| 밸류에이션 비율 | |||||||
| EV/FCFF3 | 24.72 | 21.28 | 18.36 | 20.03 | 20.89 | 19.70 | |
| 벤치 마크 | |||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | 78.83 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | — | — | |
| EV/FCFF부문 | |||||||
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | — | — | |
| EV/FCFF산업 | |||||||
| 임의소비재 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03), 10-K (보고 날짜: 2017-01-28).
1 자세히 보기 »
2 자세히 보기 »
3 2022 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 31,057,736 ÷ 1,256,399 = 24.72
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 전체 기업 가치와 잉여 현금 흐름(FCFF)의 관계
- 분석 기간 동안 회사의 기업 가치는 지속적인 증가 추세를 보이고 있으며, 특히 2018년부터 2022년까지 점차 상승하는 모습을 확인할 수 있다. 2017년에서 2019년 사이에는 약간의 변동이 있으나 상당히 안정적인 성장세를 유지하다가, 2022년에는 큰 폭의 증가를 보여 주목할 만하다. 잉여 현금 흐름은 2017년부터 2021년까지 꾸준히 증가했으나, 2022년에는 다소 감소하는 경향이 관찰된다. 이는 기업의 운영 효율성 혹은 투자 활동에 변화가 있었을 가능성을 시사한다.
- EV/FCFF 비율의 변화와 의미
- EV/FCFF 비율은 기업 가치에 대한 현금 흐름의 상대적 평가를 반영한다. 2017년 19.7에서 시작하여 2018년 20.89로 상승한 후, 2019년에는 20.03으로 다소 안정된 모습을 보였다. 이후 2020년과 2021년에는 각각 18.36과 21.28로 변화하며, 비율의 변동성을 보여주고 있다. 특히 2022년에는 24.72로 급증하는데, 이는 기업 가치가 빠르게 증가했음에도 불구하고 FCFF의 감소(2022년 기준 하락)와 관련이 있으며, 이러한 비율의 상승은 기업의 현금 생성 능력 대비 기업 가치가 상대적으로 높게 평가받는 상황을 의미한다.
- 요약
- 전반적으로 기업의 시장 가치는 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있으며, 이는 투자자들의 기대와 기업의 성장 전망이 긍정적으로 평가받고 있음을 시사한다. 그러나 유의할 점은, EV/FCFF 비율의 전반적 상승 추세와 2022년의 급증은 기업의 현금 흐름 대비 기업 가치의 상대적 고평가 가능성을 암시할 수 있으므로, 기업의 재무 건전성과 운영 효율성을 지속적으로 모니터링하는 것이 중요하다고 판단된다.