듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Accenture PLC, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2026-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-30), 10-K (보고 날짜: 2025-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-K (보고 날짜: 2024-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-K (보고 날짜: 2022-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-K (보고 날짜: 2021-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30).
수익성 및 재무 건전성 지표의 분기별 변동 추이를 분석한 결과는 다음과 같습니다.
- 자산수익률 (ROA) 분석
- 자산수익률은 2020년 11월 13.72%에서 시작하여 2022년 11월 14.97%까지 완만하게 상승하며 정점에 도달하였습니다. 그러나 이후 지속적인 하락세를 보이며 2026년 5월에는 11.32%를 기록하였습니다. 이는 전반적인 자산 운용의 효율성과 수익 창출 능력이 최근 몇 년간 점진적으로 약화되었음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율 분석
- 재무 레버리지는 분석 기간 동안 1.89에서 2.21 사이의 좁은 범위 내에서 움직이며 비교적 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2024년 2월에 1.89로 최저점을 기록한 이후 다시 상승하여 2026년 5월에는 2.16으로 회복되었습니다. 이는 자본 구조의 급격한 변화 없이 일정한 수준의 부채 활용도를 유지하고 있음을 보여줍니다.
- 자기자본이익률 (ROE) 분석
- 자기자본이익률은 2021년과 2022년 사이에 30% 이상의 높은 수준을 유지하였으며, 2022년 8월에는 31.11%로 최고치를 기록하였습니다. 하지만 2023년부터 뚜렷한 하향 곡선을 그리기 시작하여 2026년 5월에는 24.43%까지 하락하였습니다. 이는 주주 자본 대비 수익성이 과거 대비 낮아졌음을 의미합니다.
- 종합 분석 및 통찰
- 자기자본이익률(ROE)의 하락 추세는 재무 레버리지의 급격한 변동보다는 자산수익률(ROA)의 감소와 밀접하게 연동되어 나타나고 있습니다. 재무 레버리지가 일정 수준을 유지하는 가운데 ROA가 하락함에 따라 ROE 역시 동반 하락하는 패턴을 보입니다. 결과적으로 최근의 수익성 저하는 재무 구조의 변화보다는 영업 효율성 및 자산 수익성 저하에 기인한 것으로 분석됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Accenture PLC, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2026-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-30), 10-K (보고 날짜: 2025-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-K (보고 날짜: 2024-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-K (보고 날짜: 2022-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-K (보고 날짜: 2021-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30).
순이익률은 분석 초기 11% 중후반대에서 시작하여 2021년 5월 12.05%로 정점을 기록한 이후, 전반적으로 완만한 하락 추세를 보이고 있다. 최근 분기에는 10% 중반 수준에서 정체되는 양상을 띠며 수익성이 다소 약화된 흐름이 관찰된다.
자산회전율의 경우 2020년 1.17에서 2023년 2월 1.32까지 상승하며 자산 활용 효율성이 개선되는 모습을 보였으나, 이후 지속적으로 하락하여 2026년 5월에는 1.06까지 낮아졌다. 이는 최근 들어 매출 창출을 위한 자산 운용 효율성이 감소하고 있음을 시사한다.
재무 레버리지 비율은 분석 기간 동안 1.89에서 2.21 사이에서 변동하며 비교적 일정한 수준을 유지하고 있다. 2023년 11월에 최저점을 기록한 이후 다시 상승하여 2.16 수준에 도달하는 등 급격한 변동 없이 안정적인 재무 구조를 유지하고 있는 것으로 분석된다.
자기자본이익률(ROE)은 2022년 8월 31.11%로 최고점에 도달한 이후 뚜렷한 하락세를 보이며 2026년 5월 24.43%까지 낮아졌다. 이는 재무 레버리지가 안정적인 상황에서 순이익률과 자산회전율이 동시에 하락함에 따라 전체적인 자본 효율성이 저하된 결과로 해석된다.
- 수익성 및 효율성 추세
- 순이익률의 소폭 하락과 자산회전율의 유의미한 감소가 결합되어 전반적인 수익 창출 능력이 둔화되는 패턴을 보인다.
- 자본 효율성 변화
- 레버리지 비율의 안정성에도 불구하고 영업 효율성과 마진의 감소가 자기자본이익률의 하락을 견인하고 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Accenture PLC, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2026-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-30), 10-K (보고 날짜: 2025-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-K (보고 날짜: 2024-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-K (보고 날짜: 2022-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-K (보고 날짜: 2021-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30).
수익성, 효율성, 재무 구조를 중심으로 분석한 결과, 전반적인 지표가 일정 범위 내에서 변동하며 완만한 하향 추세를 보이는 경향이 관찰됩니다.
- 수익성 분석
- EBIT 마진 비율은 초기 15% 중반대에서 시작하여 2023년 말 14.05%까지 하락하였으나, 이후 다시 15% 수준으로 회복한 뒤 14% 후반대에서 유지되고 있습니다. 자기자본비율(ROE)은 2022년 8월 31일 31.11%로 정점에 도달한 이후 지속적으로 하락하여, 분석 기간 말에는 24.43%까지 낮아지며 수익성 지표의 전반적인 둔화 양상을 보입니다.
- 자산 효율성 분석
- 자산회전율은 2020년 11월 1.17에서 2023년 2월 1.32까지 꾸준히 상승하며 자산 활용 효율성이 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 이후 지속적인 하락세로 전환되어 2026년 5월 31일 기준 1.06까지 낮아졌으며, 이는 매출 창출 능력이 자산 증가 속도에 비해 정체되었거나 효율성이 저하되었음을 시사합니다.
- 재무 구조 및 비용 부담 분석
- 재무 레버리지 비율은 1.89에서 2.21 사이에서 변동하며 비교적 안정적인 자본 구조를 유지하고 있습니다. 2023년과 2024년 사이에 일시적으로 하락하였으나, 최근 다시 2.16 수준으로 회귀하는 패턴을 보입니다. 세금 부담 비율은 0.74에서 0.77 사이로 매우 일정하게 유지되고 있으며, 이자부담비율 또한 0.97에서 1.00 사이의 좁은 범위 내에서 움직이고 있어 외부 비용 부담의 변동성은 극히 낮은 것으로 분석됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Accenture PLC, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2026-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-30), 10-K (보고 날짜: 2025-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-K (보고 날짜: 2024-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-K (보고 날짜: 2022-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-K (보고 날짜: 2021-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30).
수익성 및 효율성 지표를 분석한 결과, 전반적으로 정점을 지난 후 완만한 하락 추세가 관찰된다.
- 순이익률 추이
- 순이익률은 10% 후반에서 12% 초반 사이에서 변동하며 전반적으로 안정적인 흐름을 유지하고 있다. 2021년 5월 12.05%로 최고점을 기록한 이후 점진적으로 하락하여 2023년 11월에는 10.65%까지 낮아졌다. 2024년 중반에 다시 11.61%까지 회복하는 모습을 보였으나, 최근 분기에는 다시 10.6% 수준으로 하향 조정되는 경향을 보인다.
- 자산회전율 추이
- 자산회전율은 자산 활용의 효율성을 나타내며, 2020년 1.17에서 시작하여 2022년 11월과 2023년 2월에 1.32로 정점에 도달했다. 이는 해당 시기에 자산을 통한 매출 창출 능력이 극대화되었음을 의미한다. 그러나 이후 지속적인 하락세를 보이며 2026년 5월에는 1.06을 기록하여 분석 기간 중 최저 수준으로 낮아졌다.
- 자산수익률(ROA) 추이
- 자산수익률은 순이익률과 자산회전율의 결합 지표로서, 두 지표의 흐름을 반영하여 뚜렷한 포물선 형태의 추세를 보인다. 2022년 11월 14.97%로 최고치를 기록하며 자산 운용의 효율성과 수익성이 동시에 정점에 달했으나, 이후 지속적으로 하락하여 2026년 5월 기준 11.32%까지 감소했다. 이는 장기적으로 자산 대비 수익 창출 능력이 약화되고 있음을 시사한다.
종합적으로 볼 때, 2022년 말을 기점으로 수익성과 효율성 지표가 모두 정점을 찍은 후 하향 곡선을 그리고 있으며, 특히 자산회전율의 감소가 전체적인 자산수익률 하락의 주요 원인으로 작용하고 있는 것으로 분석된다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Accenture PLC, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2026-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-30), 10-K (보고 날짜: 2025-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-K (보고 날짜: 2024-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-K (보고 날짜: 2022-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-K (보고 날짜: 2021-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30).
2020년 11월부터 2026년 5월까지의 재무 비율 데이터를 분석한 결과, 전반적인 수익성과 자산 효율성에서 하향 추세가 관찰됩니다.
- 수익성 지표 추이
- EBIT 마진 비율은 초기 15.46%에서 시작하여 14% 초반까지 하락했다가 다시 15% 수준으로 회복하는 변동성을 보였으나, 최근에는 14% 후반대에서 정체되는 양상입니다. 자산수익률(ROA)의 경우 2022년 11월 14.97%로 정점에 도달한 이후 지속적으로 하락하여 2026년 5월에는 11.32%를 기록하며 수익 창출 능력이 점진적으로 약화되었습니다.
- 자산 효율성 변화
- 자산회전율은 2020년 1.17에서 2022년 말과 2023년 초 사이 1.32까지 상승하며 자산 활용 효율성이 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 이후 하락세로 전환되어 2026년 5월에는 1.06까지 낮아졌으며, 이는 매출 증대 속도가 자산 증가 속도를 따라가지 못하고 있음을 시사합니다.
- 재무 부담 비율의 안정성
- 세금 부담 비율은 0.74에서 0.77 사이의 좁은 범위에서 유지되고 있으며, 분석 기간 후반부에 소폭 하락하는 경향을 보입니다. 이자부담비율은 0.97에서 1.00 사이의 매우 안정적인 수치를 유지하고 있어, 이자 비용으로 인한 재무적 부담의 변동성은 극히 낮은 것으로 분석됩니다.
종합적으로 볼 때, 비용 부담 비율은 안정적으로 관리되고 있으나 자산회전율의 하락과 맞물려 자산수익률이 지속적으로 감소하고 있는 패턴이 확인됩니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Accenture PLC, 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2026-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-30), 10-K (보고 날짜: 2025-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-K (보고 날짜: 2024-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-K (보고 날짜: 2022-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-K (보고 날짜: 2021-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30).
수익성 지표와 비용 구조의 장기적인 추세를 분석한 결과, 마진율의 주기적인 변동과 재무 부담 비율의 높은 안정성이 관찰됩니다.
- 수익성 추이 분석
- EBIT 마진 비율은 2020년 11월 15.46%에서 시작하여 2021년 5월 15.87%로 정점을 기록한 후, 2023년 11월 14.05%까지 점진적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 이후 2025년 5월 15.42%까지 다시 반등하였으나, 최근에는 14.6%에서 14.7% 수준으로 수렴하며 보합세를 유지하고 있습니다. 순이익률 역시 이와 유사한 흐름을 보이며, 초기 12% 내외의 수준에서 2023년 말 10.6%대까지 하락했다가 다시 10% 후반에서 11% 초반 사이의 범위에서 변동하고 있습니다.
- 재무 부담 및 세무 효율성
- 세금 부담 비율은 분석 기간 전반에 걸쳐 0.74에서 0.77 사이의 매우 좁은 범위 내에서 유지되고 있으며, 최근 분기에는 0.74로 소폭 하락하며 안정적인 추세를 보입니다. 이자부담비율은 0.97에서 1.00 사이에서 극히 제한적인 변동만을 나타내고 있어, 이자 비용으로 인한 재무적 영향이 일정하게 관리되고 있는 것으로 분석됩니다.