분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Palantir Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 6. 30.	12.87%	=	10.36%	×	1.24
2025. 3. 31.	10.52%	=	8.47%	×	1.24
2024. 12. 31.	9.24%	=	7.29%	×	1.27
2024. 9. 30.	10.59%	=	8.26%	×	1.28
2024. 6. 30.	9.99%	=	7.79%	×	1.28
2024. 3. 31.	7.91%	=	6.21%	×	1.27
2023. 12. 31.	6.04%	=	4.64%	×	1.30
2023. 9. 30.	4.62%	=	3.51%	×	1.31
2023. 6. 30.	-1.63%	=	-1.21%	×	1.35
2023. 3. 31.	-9.38%	=	-6.94%	×	1.35
2022. 12. 31.	-14.57%	=	-10.80%	×	1.35
2022. 9. 30.	-23.50%	=	-16.90%	×	1.39
2022. 6. 30.	-22.95%	=	-16.42%	×	1.40
2022. 3. 31.	-21.07%	=	-15.01%	×	1.40
2021. 12. 31.	-22.71%	=	-16.02%	×	1.42
2021. 9. 30.	—	=	—	×	1.43
2021. 6. 30.	—	=	—	×	1.49
2021. 3. 31.	—	=	—	×	1.67

자산수익률비율 (ROA): 2021년 3월 이후로 일부 데이터는 누락되어 있으나, 이후 기간들을 통해 보았을 때, ROA는 지속적으로 개선되고 있는 경향이 관찰됩니다. 2022년 초에는 마이너스 수치로 시작되어 한때 -16.9%에 이른 후, 2023년과 2024년에 걸쳐 서서히 플러스로 전환되면서 2024년 3월에는 4.64%에 도달하였고, 이후 2025년 6월 기준으로 10.36%까지 상승하였습니다. 이는 회사가 수익성을 향상시키는 방향으로 성과를 내고 있음을 시사합니다.
재무 레버리지 비율: 재무 레버리지 비율은 대체로 안정된 수준을 유지하면서 점진적으로 하락하는 추세가 드러납니다. 2021년 초에는 1.67이었으며, 시간 경과에 따라 2025년 6월 기준 1.24로 하락하였습니다. 낮은 재무 레버리지 비율은 과도한 부채비율 없이 안정된 재무 구조를 유지하고 있음을 보여줍니다. 이는 재무 위험이 상대적으로 제한적임을 나타낼 수 있습니다.
자기자본비율 (ROE): ROE는 2021년 기준에는 명확한 수치가 제공되지 않고 있으나, 이후부터 도출 가능한 데이터에 따르면, 처음에는 부정적인 값으로 시작하였고 2022년 초에는 -22.71%를 기록하였으나, 이후 점차 개선되어 2024년의 12.87%에 이르렀습니다. 이 기간 동안 손익구조의 개선이나 이익 창출 능력의 향상이 반영된 것으로 보입니다. 특히 2023년과 2024년 사이에 급격히 증가하는 양상을 보여, 자기자본에 대한 수익성이 크게 향상된 것으로 분석됩니다.

Palantir Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 6. 30.	12.87%	=	22.18%	×	0.47	×	1.24
2025. 3. 31.	10.52%	=	18.32%	×	0.46	×	1.24
2024. 12. 31.	9.24%	=	16.13%	×	0.45	×	1.27
2024. 9. 30.	10.59%	=	18.01%	×	0.46	×	1.28
2024. 6. 30.	9.99%	=	16.32%	×	0.48	×	1.28
2024. 3. 31.	7.91%	=	12.79%	×	0.49	×	1.27
2023. 12. 31.	6.04%	=	9.43%	×	0.49	×	1.30
2023. 9. 30.	4.62%	=	6.93%	×	0.51	×	1.31
2023. 6. 30.	-1.63%	=	-2.35%	×	0.51	×	1.35
2023. 3. 31.	-9.38%	=	-12.87%	×	0.54	×	1.35
2022. 12. 31.	-14.57%	=	-19.61%	×	0.55	×	1.35
2022. 9. 30.	-23.50%	=	-30.64%	×	0.55	×	1.39
2022. 6. 30.	-22.95%	=	-30.90%	×	0.53	×	1.40
2022. 3. 31.	-21.07%	=	-30.25%	×	0.50	×	1.40
2021. 12. 31.	-22.71%	=	-33.75%	×	0.47	×	1.42
2021. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	1.43
2021. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	1.49
2021. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	1.67

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 2021년 1분기에는 순이익률 데이터가 제공되지 않으며, 이후부터 2022년 1분기까지 적자가 지속되고 있음을 볼 수 있다. 특정 분기별로 악화되거나 개선되는 추세가 관찰되지 않으며, 전반적으로 적자가 지속되고 있었다. 그러나 2023년 1분기부터 순이익률이 점차 개선되어 3.0% 이상으로 회복되기 시작하며, 2024년 3분기에는 18.01%에 이르는 등 수익성의 회복세가 뚜렷하다. 2025년 초까지 지속적으로 상승하여 22.18%에 도달하는 것으로 나타난다.
자산회전율: 이 비율은 2022년 6월 이후 계속해서 비슷한 수준(약 0.45~0.55)을 유지하며 안정적인 운용 효율성을 보여준다. 2022년 중반 이후 전반적으로 큰 변동 없이 유지되다가, 2024년 초에는 약간 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2024년 말에는 0.46 정도로 나타난다. 이 항목은 회사가 자산을 효율적으로 활용하는 정도에 큰 변화 없이 지속되어 왔음을 시사한다.
재무 레버리지 비율: 이 비율은 2021년에는 1.67로 시작해서 2022년에는 점차 낮아져 1.24까지 감소하였다. 이후 2023년과 2024년에 다시 1.27~1.28 사이에서 유지되며, 안정화된 모습을 보인다. 전반적으로 볼 때 재무 구조의 부담이 감소하거나 안정적인 수준으로 정착되어 있음을 보여주며, 과도한 부채 의존도를 낮추는 방향으로 변화한 것으로 해석할 수 있다.
자기자본비율 (ROE): 단기간에 큰 변동 없이 약 -23%에서 -1.63%까지 약화된 후, 2023년 초부터 꾸준히 개선되어 2024년 말에는 10.59%를 기록한다. 2025년 상반기까지도 지속적인 성장세를 유지하며 12.87%를 기록하는 등 수익성이 향상되고 있음을 보여준다. 이러한 변화는 수익성 회복과 함께 자기자본의 활용 효율이 개선되고 있음을 의미하며, 재무 건전성 또는 수익 창출 능력의 강화를 시사한다.

Palantir Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 6. 30.	12.87%	=	0.97	×	1.00	×	22.78%	×	0.47	×	1.24
2025. 3. 31.	10.52%	=	0.96	×	1.00	×	19.03%	×	0.46	×	1.24
2024. 12. 31.	9.24%	=	0.96	×	1.00	×	16.87%	×	0.45	×	1.27
2024. 9. 30.	10.59%	=	0.95	×	1.00	×	19.03%	×	0.46	×	1.28
2024. 6. 30.	9.99%	=	0.94	×	1.00	×	17.39%	×	0.48	×	1.28
2024. 3. 31.	7.91%	=	0.93	×	0.99	×	13.86%	×	0.49	×	1.27
2023. 12. 31.	6.04%	=	0.91	×	0.99	×	10.47%	×	0.49	×	1.30
2023. 9. 30.	4.62%	=	0.91	×	0.97	×	7.86%	×	0.51	×	1.31
2023. 6. 30.	-1.63%	=	—	×	—	×	-1.63%	×	0.51	×	1.35
2023. 3. 31.	-9.38%	=	—	×	—	×	-12.15%	×	0.54	×	1.35
2022. 12. 31.	-14.57%	=	—	×	—	×	-18.87%	×	0.55	×	1.35
2022. 9. 30.	-23.50%	=	—	×	—	×	-28.36%	×	0.55	×	1.39
2022. 6. 30.	-22.95%	=	—	×	—	×	-28.52%	×	0.53	×	1.40
2022. 3. 31.	-21.07%	=	—	×	—	×	-28.24%	×	0.50	×	1.40
2021. 12. 31.	-22.71%	=	—	×	—	×	-31.45%	×	0.47	×	1.42
2021. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.43
2021. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.49
2021. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.67

전반적인 수익성과 마진 추세

이 기간 동안 회사의 EBIT(세전이익) 마진 비율은 평균적으로 점차 개선되고 있으며, 2021년 하반기부터 2025년까지 꾸준한 상승세를 보이고 있다. 2021년에는 마이너스 영역에 있었던 EBIT 마진이 2022년 하반기 이후 빠른 속도로 흑자로 전환되었으며, 2023년 이후부터는 13~23% 범위 내에서 안정적인 상승을 지속하고 있다. 이러한 변화는 수익성 확보와 비용 통제 능력의 향상을 시사한다.

수익성 지표와 비율 변화

자기자본이익률(ROE)은 2021년과 2022년 초까지 부정적인 흐름을 보였으나, 이후 전반적으로 개선되어 2023년부터 2025년까지 꾸준히 상승하고 있다. 구체적으로, 2025년에는 약 12.87%에 달하며, 이는 회사의 자기자본 활용 효율이 점차 높아지고 있음을 보여준다.

반면, 세금 부담 비율과 이자부담비율은 일정 수준을 유지하거나 소폭 상승하는 경향을 나타낸다. 특히, 세금 부담 비율은 연말로 갈수록 0.91~0.97 범위를 유지하며, 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이자부담비율도 0.97~1 범위 내에서 지속적이며, 회사의 금융 비용에 대한 부담이 일정 수준에 머물러 있다고 판단된다.

효율성 지표 및 레버리지

자산회전율은 2021년 이후 다소 변동하지만 전반적으로 0.45~0.55 범위 내에서 유지되고 있다. 최근에는 0.45에 가까운 수준에서 안정성을 보이고 있으며, 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하고 있음이 관찰된다.

재무 레버리지 비율은 1.24~1.67 범위 내에서 점차 낮아지고 있으며, 이는 회사가 부채에 대한 의존도를 줄이고 자기자본 기반의 재무 구조로 전환 중임을 암시한다. 종합적으로 볼 때, 재무 위험은 점진적으로 완화되고 있다는 추정이 가능하다.

Palantir Technologies Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 6. 30.	10.36%	=	22.18%	×	0.47
2025. 3. 31.	8.47%	=	18.32%	×	0.46
2024. 12. 31.	7.29%	=	16.13%	×	0.45
2024. 9. 30.	8.26%	=	18.01%	×	0.46
2024. 6. 30.	7.79%	=	16.32%	×	0.48
2024. 3. 31.	6.21%	=	12.79%	×	0.49
2023. 12. 31.	4.64%	=	9.43%	×	0.49
2023. 9. 30.	3.51%	=	6.93%	×	0.51
2023. 6. 30.	-1.21%	=	-2.35%	×	0.51
2023. 3. 31.	-6.94%	=	-12.87%	×	0.54
2022. 12. 31.	-10.80%	=	-19.61%	×	0.55
2022. 9. 30.	-16.90%	=	-30.64%	×	0.55
2022. 6. 30.	-16.42%	=	-30.90%	×	0.53
2022. 3. 31.	-15.01%	=	-30.25%	×	0.50
2021. 12. 31.	-16.02%	=	-33.75%	×	0.47
2021. 9. 30.	—	=	—	×	—
2021. 6. 30.	—	=	—	×	—
2021. 3. 31.	—	=	—	×	—

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 2021년부터 2022년 초기까지는 별도의 데이터가 제공되지 않으나, 2022년 3월 이후로는 회사의 순이익률이 지속적으로 개선되고 있음을 확인할 수 있다. 2022년 3월 말 기준 순이익률은 약 -32% 내외였으며, 이후 점진적으로 상승하여 2023년 12월에는 16.32%, 2024년 3월에는 18.01%에 도달하였다. 이 기간 동안 손익구조가 개선되어 수익성이 회복되고 있음을 보여준다. 특히, 2024년 하반기부터는 순이익률이 20%를 넘어서는 수준으로 성장하는 양상이 나타나, 수익성 강화를 시사한다.
자산회전율: 자산회전율은 전체 자산 대비 매출이 얼마나 효율적으로 활용되고 있는지를 나타내는 지표로서, 2022년 3월부터는 안정적인 수준을 유지해 왔다. 2022년 3월에는 0.47이었으며, 이후 0.45~0.55 범위 내에서 변동하였다. 전반적으로 큰 변화 없이 소폭의 변동을 보이고 있으며, 이러한 움직임은 자산 활용의 효율이 크게 달라지지 않았음을 의미한다. 이는 회사의 운영 효율성이 일정 수준에서 유지되고 있음을 시사한다.
자산수익률(ROA): ROA는 자산 대비 순이익의 비율로서, 수익성과 효율성을 동시에 보여주는 중요한 지표이다. 2022년 3월 이후로는 점차 긍정적인 방향으로 이동하고 있다. 예를 들어, 2022년 3월의 ROA는 약 -16%, 이후 서서히 개선되어 2023년 12월에는 6.21%, 2024년 3월에는 8.26%를 기록하였다. 2025년 상반기에는 10.36%까지 상승, 전년 대비 꾸준한 성장을 보여주고 있다. 이는 자산을 보다 효과적으로 활용하여 수익성을 높이려는 경향을 반영한다.

Palantir Technologies Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율
2025. 6. 30.	10.36%	=	0.97	×	1.00	×	22.78%	×	0.47
2025. 3. 31.	8.47%	=	0.96	×	1.00	×	19.03%	×	0.46
2024. 12. 31.	7.29%	=	0.96	×	1.00	×	16.87%	×	0.45
2024. 9. 30.	8.26%	=	0.95	×	1.00	×	19.03%	×	0.46
2024. 6. 30.	7.79%	=	0.94	×	1.00	×	17.39%	×	0.48
2024. 3. 31.	6.21%	=	0.93	×	0.99	×	13.86%	×	0.49
2023. 12. 31.	4.64%	=	0.91	×	0.99	×	10.47%	×	0.49
2023. 9. 30.	3.51%	=	0.91	×	0.97	×	7.86%	×	0.51
2023. 6. 30.	-1.21%	=	—	×	—	×	-1.63%	×	0.51
2023. 3. 31.	-6.94%	=	—	×	—	×	-12.15%	×	0.54
2022. 12. 31.	-10.80%	=	—	×	—	×	-18.87%	×	0.55
2022. 9. 30.	-16.90%	=	—	×	—	×	-28.36%	×	0.55
2022. 6. 30.	-16.42%	=	—	×	—	×	-28.52%	×	0.53
2022. 3. 31.	-15.01%	=	—	×	—	×	-28.24%	×	0.50
2021. 12. 31.	-16.02%	=	—	×	—	×	-31.45%	×	0.47
2021. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2021. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2021. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	—	×	—

세금 부담 비율: 2023년 3월 이후부터는 세금 부담 비율이 안정적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2025년 6월까지 0.91에서 0.97까지 상승하여 일정 수준을 유지하는 모습이다. 이를 통해 세금 비용이 점진적으로 늘어나고 있지만, 비교적 일정한 비율을 유지하며 재무 부담을 완화하려는 정책이 반영된 것으로 해석할 수 있다.
이자부담비율: 이자부담비율은 2023년 3월부터 2024년 12월까지 1로 고정되어 있으며, 이후에도 비슷한 수준을 유지하고 있다. 이는 회사의 부채비율 또는 이자 비용 부담이 안정적임을 시사한다. 일시적인 변동 없이 일정한 이자 부담 수준을 유지하는 가운데, 재무구조의 안정성을 보여주는 것으로 해석 가능하다.
EBIT 마진 비율: 전반적으로 EBIT 마진은 2021년 이후 점진적으로 개선되고 있다. 2021년 하반기에는 마이너스 수치였으나, 2022년 이후 점차 흑자 전환되며 2023년 들어서도 지속적인 상승세를 보이고 있다. 특히 2023년 12월 이후에는 17%를 넘기며 강한 수익성 향상을 보여주고 있어 수익성 개선 전략이 성공적임을 나타낸다.
자산회전율: 자산회전율은 2022년 3월 이후 약간씩 상승하는 양상을 보이지만, 2024년부터는 다시 안정 혹은 소폭 하락하는 추세를 나타내고 있다. 전반적으로 회사의 자산을 활용한 매출 창출 능력이 점진적으로 향상되다가, 이후 일정 수준을 유지하거나 변동성을 보이고 있다. 이는 자산 활용 효율성을 지속 개선하려는 노력과 시장 환경에 따른 일시적 조정이 복합적으로 작용한 결과로 볼 수 있다.
자산수익률 (ROA): ROA는 2022년 이후 지속적인 상승 추세를 유지하다가 2024년 이후 다소 완화되거나 정체되는 모습을 보이고 있다. 2021년의 적자 지속 이후 2022년 이후 흑자 전환이 이루어지고, 2023년은 8% 이상으로 상당히 개선된 상태이다. 수익성 향상과 자산 효율성 증가 덕분에 전반적인 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 보여준다.

Palantir Technologies Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)


	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율
2025. 6. 30.	22.18%	=	0.97	×	1.00	×	22.78%
2025. 3. 31.	18.32%	=	0.96	×	1.00	×	19.03%
2024. 12. 31.	16.13%	=	0.96	×	1.00	×	16.87%
2024. 9. 30.	18.01%	=	0.95	×	1.00	×	19.03%
2024. 6. 30.	16.32%	=	0.94	×	1.00	×	17.39%
2024. 3. 31.	12.79%	=	0.93	×	0.99	×	13.86%
2023. 12. 31.	9.43%	=	0.91	×	0.99	×	10.47%
2023. 9. 30.	6.93%	=	0.91	×	0.97	×	7.86%
2023. 6. 30.	-2.35%	=	—	×	—	×	-1.63%
2023. 3. 31.	-12.87%	=	—	×	—	×	-12.15%
2022. 12. 31.	-19.61%	=	—	×	—	×	-18.87%
2022. 9. 30.	-30.64%	=	—	×	—	×	-28.36%
2022. 6. 30.	-30.90%	=	—	×	—	×	-28.52%
2022. 3. 31.	-30.25%	=	—	×	—	×	-28.24%
2021. 12. 31.	-33.75%	=	—	×	—	×	-31.45%
2021. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	—
2021. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	—
2021. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	—

세금 부담 비율: 2024년 3월 이후부터 점진적으로 상승하는 양상을 보이며, 2025년 6월까지 안정적으로 0.95~0.97 범위 내에서 유지되고 있다. 이는 법인세 부담이 일정 수준 이상으로 유지되고 있음을 시사하며, 세무 정책 또는 영업 이익에 따른 세금 부담의 일관성을 반영할 수 있다.
이자부담비율: 2024년 3월 이후부터 지속적으로 1에 근접하는 수준으로 나타나며, 이자 비용이 총 영업 비용에 대해 매우 높은 비중을 차지하고 있음을 보여준다. 이는 부채 사용으로 인한 이자 부담이 크며, 재무 구조가 부채 중심임을 시사한다.
EBIT 마진 비율: 영업이익률은 2021년 말부터 급격히 하락한 이후, 2022년 중반까지 마이너스 영역에 머무르며 적자를 지속하였다. 이후 2023년부터 점진적으로 개선되어 2023년 3월 이후부터 17%를 넘나들며 긍정적인 수준으로 전환되었다. 특히, 2024년과 2025년 하반기에는 20%대 후반까지 상승세를 기록하며 수익성 향상이 지속되고 있음을 보여준다.
순이익률 (Net Profit Margin Ratio): 순이익률 역시 2021년 말까지 적자를 기록하였으며, 2022년 말까지 부정적이었던 수익성이 2023년 이후 빠른 개선세를 보이고 있다. 2023년 3월에는 9%를 넘어섰으며, 2024년과 2025년에는 각각 16%를 상회하는 수준까지 회복되었다. 이와 같은 추세는 회사의 수익성 구조가 개선되고 있음을 나타내며, 영업 이익과 함께 순이익이 동반 상승하고 있는 것을 보여준다.

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

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