분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Adobe Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 8. 29.	59.11%	=	24.19%	×	2.44
2025. 5. 30.	60.00%	=	24.44%	×	2.46
2025. 2. 28.	51.55%	=	22.54%	×	2.29
2024. 11. 29.	39.42%	=	18.39%	×	2.14
2024. 8. 30.	36.85%	=	17.97%	×	2.05
2024. 5. 31.	34.22%	=	16.93%	×	2.02
2024. 3. 1.	31.05%	=	16.70%	×	1.86
2023. 12. 1.	32.86%	=	18.23%	×	1.80
2023. 9. 1.	32.46%	=	17.60%	×	1.84
2023. 6. 2.	32.71%	=	17.44%	×	1.88
2023. 3. 3.	33.35%	=	17.76%	×	1.88
2022. 12. 2.	33.85%	=	17.51%	×	1.93
2022. 9. 2.	33.49%	=	18.00%	×	1.86
2022. 6. 3.	34.96%	=	18.57%	×	1.88
2022. 3. 4.	35.04%	=	18.58%	×	1.89
2021. 12. 3.	32.59%	=	17.70%	×	1.84
2021. 9. 3.	40.51%	=	22.33%	×	1.81
2021. 6. 4.	40.30%	=	21.82%	×	1.85
2021. 3. 5.	41.09%	=	22.28%	×	1.84
2020. 11. 27.	39.66%	=	21.66%	×	1.83
2020. 8. 28.	32.97%	=	17.23%	×	1.91
2020. 5. 29.	34.00%	=	17.13%	×	1.99
2020. 2. 28.	30.89%	=	15.24%	×	2.03

제공된 데이터에 따르면, 자산수익률비율(ROA)은 전반적으로 상승 추세를 보입니다. 2020년 2월 28일 15.24%에서 시작하여 2021년 3월 5일 22.28%까지 증가했습니다. 이후 2021년 말에 17.7%로 감소했지만, 2022년에는 18% 내외를 유지하며 비교적 안정적인 수준을 보였습니다. 2023년에는 소폭의 변동성을 보였으나, 2024년 3월 1일 18.39%에서 2025년 8월 29일 24.19%로 다시 상승하는 경향을 나타냅니다. 전반적으로 장기적인 관점에서 ROA는 꾸준히 개선되고 있는 것으로 판단됩니다.

재무 레버리지 비율: 재무 레버리지 비율은 2020년 2월 28일 2.03에서 2023년 12월 1일 1.8로 점진적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 그러나 2024년 3월 1일 2.02로 다시 증가하기 시작하여 2025년 8월 29일 2.44까지 상승했습니다. 이는 부채를 활용한 투자 활동이 증가하고 있음을 시사할 수 있습니다. 전반적으로는 변동성이 존재하지만, 최근에는 증가하는 경향을 보입니다.

자기자본비율(ROE)은 가장 큰 변동폭을 보이는 지표입니다. 2020년 2월 28일 30.89%에서 2021년 3월 5일 41.09%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 말에는 32.59%로 감소했지만, 2022년에는 33% 내외를 유지하며 안정적인 수준을 보였습니다. 2023년에는 32% 내외의 낮은 수준을 유지하다가, 2024년 3월 1일 36.85%로 상승하기 시작하여 2025년 8월 29일 59.11%까지 급격하게 증가했습니다. 이는 자기자본 대비 순이익 창출 능력이 크게 향상되었음을 의미합니다. 특히 최근 ROE의 급격한 증가는 주목할 만한 부분입니다.

종합적으로 볼 때, ROA와 ROE는 전반적으로 개선되는 추세를 보이고 있으며, 재무 레버리지 비율은 최근 증가하는 경향을 보입니다. 이러한 변화는 회사의 수익성 개선과 함께 부채 활용 전략의 변화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

Adobe Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 8. 29.	59.11%	=	30.01%	×	0.81	×	2.44
2025. 5. 30.	60.00%	=	30.39%	×	0.80	×	2.46
2025. 2. 28.	51.55%	=	30.63%	×	0.74	×	2.29
2024. 11. 29.	39.42%	=	25.85%	×	0.71	×	2.14
2024. 8. 30.	36.85%	=	25.59%	×	0.70	×	2.05
2024. 5. 31.	34.22%	=	24.86%	×	0.68	×	2.02
2024. 3. 1.	31.05%	=	24.08%	×	0.69	×	1.86
2023. 12. 1.	32.86%	=	27.97%	×	0.65	×	1.80
2023. 9. 1.	32.46%	=	27.12%	×	0.65	×	1.84
2023. 6. 2.	32.71%	=	26.34%	×	0.66	×	1.88
2023. 3. 3.	33.35%	=	26.32%	×	0.67	×	1.88
2022. 12. 2.	33.85%	=	27.01%	×	0.65	×	1.93
2022. 9. 2.	33.49%	=	28.00%	×	0.64	×	1.86
2022. 6. 3.	34.96%	=	29.29%	×	0.63	×	1.88
2022. 3. 4.	35.04%	=	29.90%	×	0.62	×	1.89
2021. 12. 3.	32.59%	=	30.55%	×	0.58	×	1.84
2021. 9. 3.	40.51%	=	38.67%	×	0.58	×	1.81
2021. 6. 4.	40.30%	=	38.79%	×	0.56	×	1.85
2021. 3. 5.	41.09%	=	40.68%	×	0.55	×	1.84
2020. 11. 27.	39.66%	=	40.88%	×	0.53	×	1.83
2020. 8. 28.	32.97%	=	31.05%	×	0.55	×	1.91
2020. 5. 29.	34.00%	=	30.71%	×	0.56	×	1.99
2020. 2. 28.	30.89%	=	27.72%	×	0.55	×	2.03

분석 결과, 순이익률은 2020년 초반 27%대에서 2020년 말 40%대로 크게 상승했습니다. 이후 2021년에는 38%~40% 수준을 유지하다가 2022년에는 27%~30% 수준으로 감소했습니다. 2023년에는 26%~28% 수준에서 변동성을 보였으며, 2024년 상반기에는 24%~25% 수준으로 하락했습니다. 그러나 2024년 하반기에는 다시 25%~30% 수준으로 상승하는 추세를 보였습니다. 2025년 상반기에는 30% 초반을 유지하고 있습니다.

자산회전율은 2020년 초반 0.55에서 2021년 상반기까지 0.56~0.58 수준을 유지했습니다. 2021년 하반기부터는 점진적으로 상승하여 2022년에는 0.62~0.65 수준에 도달했습니다. 2023년에는 0.65~0.67 수준에서 변동성을 보였으며, 2024년 상반기에는 0.68~0.7 수준으로 상승했습니다. 2024년 하반기에는 0.71~0.81 수준으로 더욱 가파르게 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2025년 상반기에도 상승세가 지속되고 있습니다.

재무 레버리지 비율은 2020년 초반 2.03에서 2020년 말 1.83으로 감소했습니다. 2021년에는 1.81~1.89 수준에서 비교적 안정적인 추세를 보였으나, 2022년에는 1.86~1.93 수준으로 소폭 상승했습니다. 2023년에는 1.8~1.88 수준에서 변동성을 보였으며, 2024년에는 1.86에서 2.46으로 크게 상승했습니다. 2025년 상반기에도 상승세가 이어지고 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2020년 초반 30%대에서 2020년 말 39%대로 크게 상승했습니다. 2021년에는 40% 초반을 유지하다가 2022년에는 33%~35% 수준으로 감소했습니다. 2023년에는 32%~33% 수준에서 변동성을 보였으며, 2024년에는 31%~37% 수준으로 상승했습니다. 2024년 하반기에는 39%~51% 수준으로 급격하게 상승했으며, 2025년 상반기에는 59%~60% 수준으로 더욱 높은 수준을 유지하고 있습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 전반적으로 변동성이 있으며, 2024년 하반기에 다시 상승하는 추세입니다.
자산회전율: 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2024년 하반기에 가파른 상승을 나타냅니다.
재무 레버리지 비율: 2024년에 크게 상승했으며, 2025년에도 상승세가 지속되고 있습니다.
자기자본비율 (ROE): 2024년 하반기부터 급격하게 상승하여 2025년 상반기에 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다.

Adobe Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 8. 29.	59.11%	=	0.82	×	0.97	×	37.57%	×	0.81	×	2.44
2025. 5. 30.	60.00%	=	0.83	×	0.97	×	37.82%	×	0.80	×	2.46
2025. 2. 28.	51.55%	=	0.83	×	0.98	×	37.89%	×	0.74	×	2.29
2024. 11. 29.	39.42%	=	0.80	×	0.98	×	33.02%	×	0.71	×	2.14
2024. 8. 30.	36.85%	=	0.79	×	0.98	×	32.92%	×	0.70	×	2.05
2024. 5. 31.	34.22%	=	0.79	×	0.98	×	32.17%	×	0.68	×	2.02
2024. 3. 1.	31.05%	=	0.78	×	0.98	×	31.49%	×	0.69	×	1.86
2023. 12. 1.	32.86%	=	0.80	×	0.98	×	35.61%	×	0.65	×	1.80
2023. 9. 1.	32.46%	=	0.79	×	0.98	×	35.06%	×	0.65	×	1.84
2023. 6. 2.	32.71%	=	0.78	×	0.98	×	34.38%	×	0.66	×	1.88
2023. 3. 3.	33.35%	=	0.78	×	0.98	×	34.33%	×	0.67	×	1.88
2022. 12. 2.	33.85%	=	0.79	×	0.98	×	34.76%	×	0.65	×	1.93
2022. 9. 2.	33.49%	=	0.81	×	0.98	×	35.31%	×	0.64	×	1.86
2022. 6. 3.	34.96%	=	0.83	×	0.98	×	36.13%	×	0.63	×	1.88
2022. 3. 4.	35.04%	=	0.83	×	0.98	×	36.71%	×	0.62	×	1.89
2021. 12. 3.	32.59%	=	0.85	×	0.98	×	36.86%	×	0.58	×	1.84
2021. 9. 3.	40.51%	=	1.07	×	0.98	×	36.73%	×	0.58	×	1.81
2021. 6. 4.	40.30%	=	1.10	×	0.98	×	36.06%	×	0.56	×	1.85
2021. 3. 5.	41.09%	=	1.19	×	0.98	×	35.10%	×	0.55	×	1.84
2020. 11. 27.	39.66%	=	1.26	×	0.97	×	33.35%	×	0.53	×	1.83
2020. 8. 28.	32.97%	=	0.98	×	0.97	×	32.66%	×	0.55	×	1.91
2020. 5. 29.	34.00%	=	1.00	×	0.96	×	31.94%	×	0.56	×	1.99
2020. 2. 28.	30.89%	=	0.94	×	0.96	×	30.62%	×	0.55	×	2.03

분기별 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

세금 부담 비율: 세금 부담 비율은 2020년 2월 28일의 0.94에서 2020년 11월 27일의 1.26으로 증가했다가 이후 감소하는 경향을 보입니다. 2022년 말까지 0.79 수준으로 낮아졌으며, 이후 2025년 8월 29일까지 0.82~0.83 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지합니다. 전반적으로 하락 추세가 나타나고 있습니다.
이자부담비율: 이자부담비율은 분석 기간 내내 0.96에서 0.98 사이의 매우 좁은 범위에서 변동하며, 2024년 말에 0.97로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
EBIT 마진 비율: EBIT 마진 비율은 2020년 2월 28일의 30.62%에서 2021년 12월 3일의 36.86%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 소폭 감소하여 34.76%를 기록했지만, 2023년에는 다시 증가하여 35.61%를 나타냈습니다. 2024년에는 33.02%로 감소한 후 2025년 2월 28일에는 37.82%로 크게 상승했으며, 2025년 8월 29일에는 37.57%를 기록했습니다. 전반적으로 상승 추세를 보이지만, 단기적인 변동성이 존재합니다.
자산회전율: 자산회전율은 2020년 2월 28일의 0.55에서 2025년 8월 29일의 0.81로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 자산 활용 효율성이 점진적으로 개선되고 있음을 시사합니다.
재무 레버리지 비율: 재무 레버리지 비율은 2020년 2월 28일의 2.03에서 2022년 12월 2일의 1.93까지 감소한 후, 2025년 8월 29일에는 2.44로 증가했습니다. 전반적으로 증가 추세를 보이며, 이는 부채를 활용한 투자가 증가하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
자기자본비율 (ROE): 자기자본비율은 2020년 2월 28일의 30.89%에서 2021년 11월 27일의 41.09%로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 감소하여 33.85%를 기록했지만, 2025년 8월 29일에는 59.11%로 급증했습니다. 전반적으로 높은 수준을 유지하며, 특히 최근에 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 자기자본 대비 수익성이 크게 개선되었음을 의미합니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 지표(EBIT 마진 비율, ROE)는 개선되는 추세를 보이고 있으며, 자산 활용 효율성(자산회전율) 또한 증가하고 있습니다. 재무 레버리지 비율의 증가는 부채 활용 증가를 시사하며, 세금 부담 비율은 감소하는 경향을 보입니다.

Adobe Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 8. 29.	24.19%	=	30.01%	×	0.81
2025. 5. 30.	24.44%	=	30.39%	×	0.80
2025. 2. 28.	22.54%	=	30.63%	×	0.74
2024. 11. 29.	18.39%	=	25.85%	×	0.71
2024. 8. 30.	17.97%	=	25.59%	×	0.70
2024. 5. 31.	16.93%	=	24.86%	×	0.68
2024. 3. 1.	16.70%	=	24.08%	×	0.69
2023. 12. 1.	18.23%	=	27.97%	×	0.65
2023. 9. 1.	17.60%	=	27.12%	×	0.65
2023. 6. 2.	17.44%	=	26.34%	×	0.66
2023. 3. 3.	17.76%	=	26.32%	×	0.67
2022. 12. 2.	17.51%	=	27.01%	×	0.65
2022. 9. 2.	18.00%	=	28.00%	×	0.64
2022. 6. 3.	18.57%	=	29.29%	×	0.63
2022. 3. 4.	18.58%	=	29.90%	×	0.62
2021. 12. 3.	17.70%	=	30.55%	×	0.58
2021. 9. 3.	22.33%	=	38.67%	×	0.58
2021. 6. 4.	21.82%	=	38.79%	×	0.56
2021. 3. 5.	22.28%	=	40.68%	×	0.55
2020. 11. 27.	21.66%	=	40.88%	×	0.53
2020. 8. 28.	17.23%	=	31.05%	×	0.55
2020. 5. 29.	17.13%	=	30.71%	×	0.56
2020. 2. 28.	15.24%	=	27.72%	×	0.55

제공된 데이터에 따르면, 순이익률은 2020년 초반부터 2020년 말까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 2월 27일 27.72%에서 2020년 11월 27일 40.88%로 상승했습니다. 이후 2021년에는 40% 내외의 높은 수준을 유지하다가 2022년부터는 점진적으로 감소하여 2023년 말에는 27.97%까지 하락했습니다. 2024년 상반기에는 소폭 상승했으나, 다시 하락하여 2025년 8월 29일에는 30.01%를 기록했습니다.

자산회전율은 전반적으로 상승하는 경향을 나타냅니다. 2020년 초반 0.55에서 시작하여 2025년 8월 29일에는 0.81까지 증가했습니다. 특히 2022년부터 2025년까지의 상승폭이 두드러지게 나타났습니다. 이는 자산 활용 효율성이 점차 개선되고 있음을 시사합니다.

자산수익률비율(ROA)은 2020년 초반 15.24%에서 2021년 초반 22.33%까지 상승했습니다. 이후 2021년 말부터 2023년까지는 17%에서 18% 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 들어 다시 상승하여 2025년 8월 29일에는 24.19%를 기록했습니다. ROA의 변동은 순이익률과 자산회전율의 영향을 받는 것으로 보입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 2020년 말까지 상승 후 감소, 2024년 상반기 소폭 상승 후 다시 하락하는 패턴을 보입니다.
자산회전율: 전반적으로 상승 추세이며, 특히 최근 몇 년간 상승폭이 큽니다.
자산수익률비율 (ROA): 2021년까지 상승 후 안정적인 수준을 유지하다가 2024년 이후 다시 상승하는 경향을 보입니다.

전반적으로, 자산회전율의 꾸준한 상승은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 순이익률의 변동성은 시장 상황이나 경쟁 환경의 변화에 따른 영향을 반영하는 것으로 보이며, ROA는 순이익률과 자산회전율의 복합적인 결과로 나타납니다.

Adobe Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율
2025. 8. 29.	24.19%	=	0.82	×	0.97	×	37.57%	×	0.81
2025. 5. 30.	24.44%	=	0.83	×	0.97	×	37.82%	×	0.80
2025. 2. 28.	22.54%	=	0.83	×	0.98	×	37.89%	×	0.74
2024. 11. 29.	18.39%	=	0.80	×	0.98	×	33.02%	×	0.71
2024. 8. 30.	17.97%	=	0.79	×	0.98	×	32.92%	×	0.70
2024. 5. 31.	16.93%	=	0.79	×	0.98	×	32.17%	×	0.68
2024. 3. 1.	16.70%	=	0.78	×	0.98	×	31.49%	×	0.69
2023. 12. 1.	18.23%	=	0.80	×	0.98	×	35.61%	×	0.65
2023. 9. 1.	17.60%	=	0.79	×	0.98	×	35.06%	×	0.65
2023. 6. 2.	17.44%	=	0.78	×	0.98	×	34.38%	×	0.66
2023. 3. 3.	17.76%	=	0.78	×	0.98	×	34.33%	×	0.67
2022. 12. 2.	17.51%	=	0.79	×	0.98	×	34.76%	×	0.65
2022. 9. 2.	18.00%	=	0.81	×	0.98	×	35.31%	×	0.64
2022. 6. 3.	18.57%	=	0.83	×	0.98	×	36.13%	×	0.63
2022. 3. 4.	18.58%	=	0.83	×	0.98	×	36.71%	×	0.62
2021. 12. 3.	17.70%	=	0.85	×	0.98	×	36.86%	×	0.58
2021. 9. 3.	22.33%	=	1.07	×	0.98	×	36.73%	×	0.58
2021. 6. 4.	21.82%	=	1.10	×	0.98	×	36.06%	×	0.56
2021. 3. 5.	22.28%	=	1.19	×	0.98	×	35.10%	×	0.55
2020. 11. 27.	21.66%	=	1.26	×	0.97	×	33.35%	×	0.53
2020. 8. 28.	17.23%	=	0.98	×	0.97	×	32.66%	×	0.55
2020. 5. 29.	17.13%	=	1.00	×	0.96	×	31.94%	×	0.56
2020. 2. 28.	15.24%	=	0.94	×	0.96	×	30.62%	×	0.55

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 2020년 2월 28일의 0.94에서 2020년 11월 27일의 1.26까지 증가한 후, 2023년 12월 1일의 0.79까지 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2025년 8월 29일에는 0.82로 소폭 상승했습니다. 전반적으로는 하락세가 뚜렷하며, 최근 분기에는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

이자 부담 비율은 분석 기간 동안 0.96에서 0.98 사이의 좁은 범위 내에서 변동했습니다. 2024년 3월 1일에는 0.97로 소폭 감소했지만, 이후 2025년 8월 29일에는 0.98로 다시 상승했습니다. 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 큰 변화는 관찰되지 않았습니다.

EBIT 마진 비율은 2020년 2월 28일의 30.62%에서 2021년 12월 3일의 36.86%까지 꾸준히 증가했습니다. 이후 2022년 9월 2일에는 35.31%로 감소했지만, 2024년 11월 29일에는 37.89%로 다시 상승했습니다. 최근 분기에는 37.57%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 변동성은 비교적 적습니다.

자산 회전율은 2020년 2월 28일의 0.55에서 2025년 8월 29일의 0.81까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 자산 활용 효율성이 점진적으로 개선되고 있음을 시사합니다. 특히 2023년 이후 증가폭이 확대되는 경향을 보입니다.

자산 수익률 비율(ROA)은 2020년 2월 28일의 15.24%에서 2021년 3월 5일의 22.28%까지 크게 증가했습니다. 이후 2021년 12월 3일에는 17.7%로 감소했지만, 2025년 8월 29일에는 24.19%로 다시 상승했습니다. 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 자산의 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다. ROA는 EBIT 마진 비율과 자산 회전율의 영향을 받으며, 두 지표의 상승 추세와 함께 ROA 또한 상승하는 경향을 보입니다.

세금 부담 비율: 전반적으로 하락세를 보이며, 최근 분기에는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
이자 부담 비율: 분석 기간 동안 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 큰 변화는 관찰되지 않았습니다.
EBIT 마진 비율: 높은 수준을 유지하고 있으며, 변동성은 비교적 적습니다.
자산 회전율: 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 자산 활용 효율성이 개선되고 있습니다.
자산 수익률 비율 (ROA): 높은 수준을 유지하고 있으며, 자산의 수익성이 개선되고 있습니다.

Adobe Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)


	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율
2025. 8. 29.	30.01%	=	0.82	×	0.97	×	37.57%
2025. 5. 30.	30.39%	=	0.83	×	0.97	×	37.82%
2025. 2. 28.	30.63%	=	0.83	×	0.98	×	37.89%
2024. 11. 29.	25.85%	=	0.80	×	0.98	×	33.02%
2024. 8. 30.	25.59%	=	0.79	×	0.98	×	32.92%
2024. 5. 31.	24.86%	=	0.79	×	0.98	×	32.17%
2024. 3. 1.	24.08%	=	0.78	×	0.98	×	31.49%
2023. 12. 1.	27.97%	=	0.80	×	0.98	×	35.61%
2023. 9. 1.	27.12%	=	0.79	×	0.98	×	35.06%
2023. 6. 2.	26.34%	=	0.78	×	0.98	×	34.38%
2023. 3. 3.	26.32%	=	0.78	×	0.98	×	34.33%
2022. 12. 2.	27.01%	=	0.79	×	0.98	×	34.76%
2022. 9. 2.	28.00%	=	0.81	×	0.98	×	35.31%
2022. 6. 3.	29.29%	=	0.83	×	0.98	×	36.13%
2022. 3. 4.	29.90%	=	0.83	×	0.98	×	36.71%
2021. 12. 3.	30.55%	=	0.85	×	0.98	×	36.86%
2021. 9. 3.	38.67%	=	1.07	×	0.98	×	36.73%
2021. 6. 4.	38.79%	=	1.10	×	0.98	×	36.06%
2021. 3. 5.	40.68%	=	1.19	×	0.98	×	35.10%
2020. 11. 27.	40.88%	=	1.26	×	0.97	×	33.35%
2020. 8. 28.	31.05%	=	0.98	×	0.97	×	32.66%
2020. 5. 29.	30.71%	=	1.00	×	0.96	×	31.94%
2020. 2. 28.	27.72%	=	0.94	×	0.96	×	30.62%

분석 결과, 세금 부담 비율은 2020년 2월 28일 0.94에서 2020년 11월 27일 1.26으로 증가했다가 이후 감소하여 2023년 12월 1일 0.79를 기록했습니다. 이후 2024년 11월 29일 0.80, 2025년 2월 28일 0.83, 2025년 5월 30일 0.82로 변동하며 전반적으로 0.78에서 0.83 사이의 범위 내에서 안정적인 추세를 보였습니다.

이자부담비율은 분석 기간 동안 0.96에서 0.98 사이의 매우 좁은 범위 내에서 유지되었습니다. 2020년 2월 28일 0.96으로 시작하여 2023년 12월 1일까지 0.98로 소폭 상승했다가 2025년 8월 29일 0.97로 약간 감소했습니다. 전반적으로 이자부담비율은 분석 기간 동안 안정적인 수준을 유지했습니다.

EBIT 마진 비율은 2020년 2월 28일 30.62%에서 2021년 9월 3일 36.73%로 꾸준히 증가했습니다. 2021년 12월 3일 36.86%로 최고점을 찍은 후 2022년 12월 2일 34.76%로 감소했습니다. 2023년에는 34.33%에서 35.61% 사이를 오가다가 2024년 3월 1일 31.49%로 감소했습니다. 이후 2025년 8월 29일 37.57%로 다시 상승하는 추세를 보였습니다.

순이익률은 2020년 2월 28일 27.72%에서 2020년 11월 27일 40.88%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 3월 5일 40.68%로 소폭 감소한 후 2021년 6월 4일 38.79%로 감소했습니다. 2022년에는 29.29%까지 감소한 후 2023년에는 26.32%에서 27.97% 사이를 오갔습니다. 2024년에는 24.08%로 감소했다가 2025년 8월 29일 30.01%로 다시 상승하는 경향을 보였습니다.

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

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듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

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ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

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분기별 데이터