분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Adobe Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 5. 30.	60.00%	=	24.44%	×	2.46
2025. 2. 28.	51.55%	=	22.54%	×	2.29
2024. 11. 29.	39.42%	=	18.39%	×	2.14
2024. 8. 30.	36.85%	=	17.97%	×	2.05
2024. 5. 31.	34.22%	=	16.93%	×	2.02
2024. 3. 1.	31.05%	=	16.70%	×	1.86
2023. 12. 1.	32.86%	=	18.23%	×	1.80
2023. 9. 1.	32.46%	=	17.60%	×	1.84
2023. 6. 2.	32.71%	=	17.44%	×	1.88
2023. 3. 3.	33.35%	=	17.76%	×	1.88
2022. 12. 2.	33.85%	=	17.51%	×	1.93
2022. 9. 2.	33.49%	=	18.00%	×	1.86
2022. 6. 3.	34.96%	=	18.57%	×	1.88
2022. 3. 4.	35.04%	=	18.58%	×	1.89
2021. 12. 3.	32.59%	=	17.70%	×	1.84
2021. 9. 3.	40.51%	=	22.33%	×	1.81
2021. 6. 4.	40.30%	=	21.82%	×	1.85
2021. 3. 5.	41.09%	=	22.28%	×	1.84
2020. 11. 27.	39.66%	=	21.66%	×	1.83
2020. 8. 28.	32.97%	=	17.23%	×	1.91
2020. 5. 29.	34.00%	=	17.13%	×	1.99
2020. 2. 28.	30.89%	=	15.24%	×	2.03
2019. 11. 29.	28.03%	=	14.22%	×	1.97
2019. 8. 30.	—	=	—	×	1.96
2019. 5. 31.	—	=	—	×	1.98
2019. 3. 1.	—	=	—	×	1.98

자산수익률비율 (ROA): 분석 기간 동안 자산수익률은 전반적으로 상승하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2020년 2분기 이후부터 가파르게 증가하는 모습을 나타낸다. 2019년 말과 비교했을 때, 2025년 초에는 ROA가 24.44%에 달하여 상당한 개선이 이루어졌음을 알 수 있다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 향상되었음을 시사한다.
재무 레버리지 비율: 재무 레버리지는 2019년 초부터 지속적으로 증가 추세를 보이고 있다. 초기에는 1.98 근처에서 안정적이었으나, 이후 점차 높아져 2025년에는 2.46까지 상승하였다. 이러한 증가는 회사가 부채를 이용한 재무 구조를 확대하거나 부채 비중이 늘어나고 있음을 의미하며, 자본 대비 채무비율이 높아지고 있음을 내포한다. 이는 재무 위험 증가의 신호일 수 있으나, 동시에 더 높은 수익률을 추구하는 전략적 선택일 수도 있다.
자기자본비율 (ROE): 자기자본수익률은 2019년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이며, 2024년에는 60%에 달하는 높은 수치를 기록하였다. 이 기간 동안 ROE가 크게 증가한 것은 회사가 자본을 효율적으로 활용하여 수익성을 강화하였음을 보여준다. 특히, 2022년 이후로는 약 33%에서 60%로 급증하는 모습이 포착되며, 이는 수익성 강화를 위한 전략적 성과를 반영할 수 있다. 그러나 높은 ROE와 함께 상승하는 레버리지는 재무 건전성에 대한 주의가 필요하다는 점도 고려되어야 한다.

Adobe Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 5. 30.	60.00%	=	30.39%	×	0.80	×	2.46
2025. 2. 28.	51.55%	=	30.63%	×	0.74	×	2.29
2024. 11. 29.	39.42%	=	25.85%	×	0.71	×	2.14
2024. 8. 30.	36.85%	=	25.59%	×	0.70	×	2.05
2024. 5. 31.	34.22%	=	24.86%	×	0.68	×	2.02
2024. 3. 1.	31.05%	=	24.08%	×	0.69	×	1.86
2023. 12. 1.	32.86%	=	27.97%	×	0.65	×	1.80
2023. 9. 1.	32.46%	=	27.12%	×	0.65	×	1.84
2023. 6. 2.	32.71%	=	26.34%	×	0.66	×	1.88
2023. 3. 3.	33.35%	=	26.32%	×	0.67	×	1.88
2022. 12. 2.	33.85%	=	27.01%	×	0.65	×	1.93
2022. 9. 2.	33.49%	=	28.00%	×	0.64	×	1.86
2022. 6. 3.	34.96%	=	29.29%	×	0.63	×	1.88
2022. 3. 4.	35.04%	=	29.90%	×	0.62	×	1.89
2021. 12. 3.	32.59%	=	30.55%	×	0.58	×	1.84
2021. 9. 3.	40.51%	=	38.67%	×	0.58	×	1.81
2021. 6. 4.	40.30%	=	38.79%	×	0.56	×	1.85
2021. 3. 5.	41.09%	=	40.68%	×	0.55	×	1.84
2020. 11. 27.	39.66%	=	40.88%	×	0.53	×	1.83
2020. 8. 28.	32.97%	=	31.05%	×	0.55	×	1.91
2020. 5. 29.	34.00%	=	30.71%	×	0.56	×	1.99
2020. 2. 28.	30.89%	=	27.72%	×	0.55	×	2.03
2019. 11. 29.	28.03%	=	26.42%	×	0.54	×	1.97
2019. 8. 30.	—	=	—	×	—	×	1.96
2019. 5. 31.	—	=	—	×	—	×	1.98
2019. 3. 1.	—	=	—	×	—	×	1.98

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 분기별 순이익률은 2019년부터 2025년 초까지 전반적으로 안정적인 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년 2분기에서 2021년 3분기까지 상당한 상승세를 나타냈다. 이 기간 동안 순이익률은 약 26%에서 40% 이상으로 증가하였으며, 이는 수익성 증대를 시사한다. 이후에는 2021년 이후 다소 변동이 있지만 대체로 26%에서 30% 범위 내에 머무르고 있다. 이와 같은 변화는 시장 환경이나 내적 성과 개선에 따른 것으로 판단되며, 높은 수익성 유지가 지속되고 있음을 보여 준다.
자산회전율: 자산회전율은 꾸준한 상승 추세를 보이고 있다. 초기 대비 높은 수준으로 지속적으로 증가하며 2020년 이후에는 0.65 이상을 유지하는 모습이다. 이는 자산의 효율적 활용과 매출 증대가 병행된 결과로 평가할 수 있으며, 2024년 5월 이후에는 0.7에 가까운 수준에 도달하는 등 회사 운영의 효율성이 향상되고 있음을 나타낸다.
재무 레버리지 비율: 이 비율은 2019년부터 2025년까지 점진적으로 상승하는 추세를 나타내고 있으며, 2025년 기준 2.46에 도달하였다. 이는 부채 활용이 점차 늘어나면서 재무 레버리지가 증가하는 방향을 의미하며, 향후 재무 정책이나 시장 환경 변화에 따른 자본 구조의 조정 가능성을 시사한다. 지속적인 증가 흐름은 위험 증가의 신호가 될 수 있으나, 동시에 확장 투자 또는 재무 부담 감수와 연결될 수도 있다.
자기자본비율 (ROE): ROE는 2020년 이후 큰 폭으로 상승하는 모습을 보여주며, 2025년에는 60% 이상에 이른다. 높은 ROE는 자본 효율성과 수익성을 반영하며, 회사의 내적 성장 능력과 주주가치 창출에 강한 긍정적 신호를 제공한다. 특히 2024년 2분기 이후부터는 꾸준히 상승하는 경향이 두드러지며, 자본 활용의 효율성을 높이고 있음을 알 수 있다. 다만, 동시에 재무 레버리지의 증가와 연결되어 있어, 위험요인도 함께 고려될 필요가 있다.

Adobe Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 5. 30.	60.00%	=	0.83	×	0.97	×	37.82%	×	0.80	×	2.46
2025. 2. 28.	51.55%	=	0.83	×	0.98	×	37.89%	×	0.74	×	2.29
2024. 11. 29.	39.42%	=	0.80	×	0.98	×	33.02%	×	0.71	×	2.14
2024. 8. 30.	36.85%	=	0.79	×	0.98	×	32.92%	×	0.70	×	2.05
2024. 5. 31.	34.22%	=	0.79	×	0.98	×	32.17%	×	0.68	×	2.02
2024. 3. 1.	31.05%	=	0.78	×	0.98	×	31.49%	×	0.69	×	1.86
2023. 12. 1.	32.86%	=	0.80	×	0.98	×	35.61%	×	0.65	×	1.80
2023. 9. 1.	32.46%	=	0.79	×	0.98	×	35.06%	×	0.65	×	1.84
2023. 6. 2.	32.71%	=	0.78	×	0.98	×	34.38%	×	0.66	×	1.88
2023. 3. 3.	33.35%	=	0.78	×	0.98	×	34.33%	×	0.67	×	1.88
2022. 12. 2.	33.85%	=	0.79	×	0.98	×	34.76%	×	0.65	×	1.93
2022. 9. 2.	33.49%	=	0.81	×	0.98	×	35.31%	×	0.64	×	1.86
2022. 6. 3.	34.96%	=	0.83	×	0.98	×	36.13%	×	0.63	×	1.88
2022. 3. 4.	35.04%	=	0.83	×	0.98	×	36.71%	×	0.62	×	1.89
2021. 12. 3.	32.59%	=	0.85	×	0.98	×	36.86%	×	0.58	×	1.84
2021. 9. 3.	40.51%	=	1.07	×	0.98	×	36.73%	×	0.58	×	1.81
2021. 6. 4.	40.30%	=	1.10	×	0.98	×	36.06%	×	0.56	×	1.85
2021. 3. 5.	41.09%	=	1.19	×	0.98	×	35.10%	×	0.55	×	1.84
2020. 11. 27.	39.66%	=	1.26	×	0.97	×	33.35%	×	0.53	×	1.83
2020. 8. 28.	32.97%	=	0.98	×	0.97	×	32.66%	×	0.55	×	1.91
2020. 5. 29.	34.00%	=	1.00	×	0.96	×	31.94%	×	0.56	×	1.99
2020. 2. 28.	30.89%	=	0.94	×	0.96	×	30.62%	×	0.55	×	2.03
2019. 11. 29.	28.03%	=	0.92	×	0.95	×	30.09%	×	0.54	×	1.97
2019. 8. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.96
2019. 5. 31.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.98
2019. 3. 1.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.98

세금 부담 비율: 이 지표는 초기에는 2019년 5월 이후 안정적인 수준을 유지하다가, 2020년 이후 점차 하락하는 추세를 보이고 있다. 2021년 이후에는 약 0.78 내지 0.83 사이를 유지하며, 전반적으로 세금 부담률이 낮아지고 있음을 시사한다. 이는 동일한 세무 정책 또는 세금 관련 혜택이 지속되고 있음을 의미할 수 있다.
이자부담비율: 이 지표는 2019년 이후 대부분 일정 수준(약 0.95~0.98 범위)로 유지되다가, 2024년 이후에는 약 0.97에서 0.98 사이를 지속하고 있다. 전반적으로 이자 비용 부담은 일정하게 유지되고 있으며, 큰 변동 없이 안정적인 재무 구조를 보여준다.
EBIT 마진 비율: 2020년부터 2022년까지는 대체로 상승하는 추세를 보여, 2022년 37%의 최고치를 기록하였다. 이후 2023년까지 다소 하락하며 33% 내외를 유지하는 모습을 보이는데, 이는 영업이익률의 일시적 하락 또는 비용 증가를 반영할 수 있다. 2024년 들어 다시 일부 회복하는 양상을 보여, 수익성의 변동성을 시사한다.
자산회전율: 이 지표는 일정 기간 동안 꾸준히 상승하고 있으며, 2019년 대비 2024년에는 약 0.54에서 0.80으로 증가하였다. 이는 자산의 효율적 활용도가 향상되고 있음을 의미하며, 기업이 자산을 통한 매출 생산 능력을 강화하고 있음을 시사한다.
재무 레버리지 비율: 이 비율은 2019년 1.98에서 점차 상승하여 2024년 약 2.46에 달하고 있다. 상승 추세는 부채 구조가 점차 확대되고 있음을 나타내며, 재무 건전성에 대한 부담이 점차 늘어나고 있음을 고려할 필요가 있다. 동일 기간 동안 부채 비중이 증가하는 것으로 해석할 수 있다.
자기자본비율 (ROE): 이 지표는 2019년 약 28% 수준에서 시작하여 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있다. 2024년에는 60% 이상으로 급증하며, 자기자본이 전체 자본 구조 내에서 차지하는 비중이 크게 높아지고 있음을 시사한다. 이로 인해 수익성 측면에서는 강한 성장을 나타내며, 투자자 및 이해관계자에게 매력적인 수익률을 제공하는 것으로 해석된다.

Adobe Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 5. 30.	24.44%	=	30.39%	×	0.80
2025. 2. 28.	22.54%	=	30.63%	×	0.74
2024. 11. 29.	18.39%	=	25.85%	×	0.71
2024. 8. 30.	17.97%	=	25.59%	×	0.70
2024. 5. 31.	16.93%	=	24.86%	×	0.68
2024. 3. 1.	16.70%	=	24.08%	×	0.69
2023. 12. 1.	18.23%	=	27.97%	×	0.65
2023. 9. 1.	17.60%	=	27.12%	×	0.65
2023. 6. 2.	17.44%	=	26.34%	×	0.66
2023. 3. 3.	17.76%	=	26.32%	×	0.67
2022. 12. 2.	17.51%	=	27.01%	×	0.65
2022. 9. 2.	18.00%	=	28.00%	×	0.64
2022. 6. 3.	18.57%	=	29.29%	×	0.63
2022. 3. 4.	18.58%	=	29.90%	×	0.62
2021. 12. 3.	17.70%	=	30.55%	×	0.58
2021. 9. 3.	22.33%	=	38.67%	×	0.58
2021. 6. 4.	21.82%	=	38.79%	×	0.56
2021. 3. 5.	22.28%	=	40.68%	×	0.55
2020. 11. 27.	21.66%	=	40.88%	×	0.53
2020. 8. 28.	17.23%	=	31.05%	×	0.55
2020. 5. 29.	17.13%	=	30.71%	×	0.56
2020. 2. 28.	15.24%	=	27.72%	×	0.55
2019. 11. 29.	14.22%	=	26.42%	×	0.54
2019. 8. 30.	—	=	—	×	—
2019. 5. 31.	—	=	—	×	—
2019. 3. 1.	—	=	—	×	—

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 분기별로 초기 데이터가 누락되어 있으며, 2019년 이후부터 측정값이 지속적으로 기록되고 있다. 2020년 2분기부터 31% 이상으로 증가하는 추세를 보였으며, 이후 2021년 초까지 꾸준히 높은 수준(약 30~40%)를 유지하였다. 특히 2021년 6월과 9월에 최대치인 40.88%와 40.68%를 기록하였다. 이후 약간의 변동성을 보이면서도 2022년까지 안정적인 수준을 유지하다가, 2023년 이후로는 다시 낮아지는 경향이 나타난다. 2024년 초와 중반에는 25% 후반에서 30% 초반대로 재조정되었으며, 2025년까지 유지된 것으로 관찰된다. 일반적으로 높은 순이익률은 수익성 개선을 반영하며, 특정 기간의 피크는 영업 효율성 또는 비용 관리를 시사할 수 있다.
자산회전율: 자산회전율은 2019년 데이터가 누락된 상태에서 2020년 2분기부터 측정이 시작되었다. 이후 전반적으로 상승하는 추세를 보이며, 2020년에는 약 0.53~0.58의 범위에서 움직였다. 2021년에는 0.62~0.65로 점차 높아졌고, 2022년에는 0.68~0.70 구간까지 상승하였다. 2023년과 2024년까지도 상승세를 유지하며, 2024년에는 0.80에 도달하였다. 자산회전율의 증가는 회사가 동일 자산으로 더 많은 매출을 발생시키고 있음을 의미하며, 자산 활용도가 향상된 것으로 볼 수 있다.
자산수익률비율 (ROA): ROA는 2020년부터 기록이 시작되었으며, 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있다. 2020년 14.22%에서 2021년 22.33%까지 증가하였고, 2022년에는 24.44%에 도달하였다. 이는 자산 대비 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 나타낸다. 2023년에도 저점에서 벗어나 17.44%에서 18.39% 범위 내에서 안정적으로 유지되며, 전 기간에 걸쳐 긍정적인 성장세를 보이고 있다. 전반적으로, ROA의 상승은 회사의 자산 활용 효율성 및 수익성이 향상되었음을 시사한다.

Adobe Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율
2025. 5. 30.	24.44%	=	0.83	×	0.97	×	37.82%	×	0.80
2025. 2. 28.	22.54%	=	0.83	×	0.98	×	37.89%	×	0.74
2024. 11. 29.	18.39%	=	0.80	×	0.98	×	33.02%	×	0.71
2024. 8. 30.	17.97%	=	0.79	×	0.98	×	32.92%	×	0.70
2024. 5. 31.	16.93%	=	0.79	×	0.98	×	32.17%	×	0.68
2024. 3. 1.	16.70%	=	0.78	×	0.98	×	31.49%	×	0.69
2023. 12. 1.	18.23%	=	0.80	×	0.98	×	35.61%	×	0.65
2023. 9. 1.	17.60%	=	0.79	×	0.98	×	35.06%	×	0.65
2023. 6. 2.	17.44%	=	0.78	×	0.98	×	34.38%	×	0.66
2023. 3. 3.	17.76%	=	0.78	×	0.98	×	34.33%	×	0.67
2022. 12. 2.	17.51%	=	0.79	×	0.98	×	34.76%	×	0.65
2022. 9. 2.	18.00%	=	0.81	×	0.98	×	35.31%	×	0.64
2022. 6. 3.	18.57%	=	0.83	×	0.98	×	36.13%	×	0.63
2022. 3. 4.	18.58%	=	0.83	×	0.98	×	36.71%	×	0.62
2021. 12. 3.	17.70%	=	0.85	×	0.98	×	36.86%	×	0.58
2021. 9. 3.	22.33%	=	1.07	×	0.98	×	36.73%	×	0.58
2021. 6. 4.	21.82%	=	1.10	×	0.98	×	36.06%	×	0.56
2021. 3. 5.	22.28%	=	1.19	×	0.98	×	35.10%	×	0.55
2020. 11. 27.	21.66%	=	1.26	×	0.97	×	33.35%	×	0.53
2020. 8. 28.	17.23%	=	0.98	×	0.97	×	32.66%	×	0.55
2020. 5. 29.	17.13%	=	1.00	×	0.96	×	31.94%	×	0.56
2020. 2. 28.	15.24%	=	0.94	×	0.96	×	30.62%	×	0.55
2019. 11. 29.	14.22%	=	0.92	×	0.95	×	30.09%	×	0.54
2019. 8. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2019. 5. 31.	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2019. 3. 1.	—	=	—	×	—	×	—	×	—

세금 부담 비율: 2020년 초반에는 0.92에서 0.94로 약간의 상승세를 보였으며, 이후 2021년 초까지 0.83~1.07 구간에서 안정적인 흐름을 나타냈다. 2022년 이후에는 지속적으로 0.78~0.83 수준을 유지하면서 비교적 안정적인 수준을 보였다. 이는 법인세 부담의 변동이 크지 않음을 시사한다.
이자부담비율: 이자부담비율은 전 기간 동안 0.95에서 0.98 사이의 범위에 머무르며 높은 수준을 유지하였다. 2024년 5월 이후에는 약간의 하락 또는 안정세를 보이고 있으나, 전체적으로 안정적인 재무 구조를 반영한다. 이는 회사가 부채 대비 이자 비용 부담을 적절히 관리하고 있음을 의미할 수 있다.
EBIT 마진 비율: 이 지표는 2019년 말 30%대에서 2020년 초반에 약 31~32%로 소폭 상승하였다. 2021년까지 약 36% 전후로 상승하였고, 이후 2022년을 거치면서 고점을 기록하였다(최대 37.89%). 2023년 이후에는 34~35% 수준에서 다소 조정되고 있으나 여전히 견고한 이익률을 유지하고 있다. 이는 수익성이 전반적으로 안정적이고 개선되어 온 흐름을 보여준다.
자산회전율: 자산회전율은 2020년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보였다. 2020년 0.53~0.55에서 2024년에는 0.68~0.74까지 증가하며 자산을 효율적으로 활용하는 능력이 향상되었음을 시사한다. 이는 기업이 자산 활용도를 높여 매출 증대에 기여하고 있음을 보여준다.
자산수익률비율 (ROA): ROA는 2020년 이후 꾸준한 상승세를 나타내며 2024년 22.54%까지 높아졌다. 특히 2022년 24%를 넘는 시점도 있으며, 이는 자산 대비 수익성이 향상된 결과로 볼 수 있다. 2019년과 비교할 때 약 8%포인트 이상 증가하며 기업이 자산을 통한 수익 창출 능력을 크게 개선했다는 점을 시사한다.

Adobe Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)


	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율
2025. 5. 30.	30.39%	=	0.83	×	0.97	×	37.82%
2025. 2. 28.	30.63%	=	0.83	×	0.98	×	37.89%
2024. 11. 29.	25.85%	=	0.80	×	0.98	×	33.02%
2024. 8. 30.	25.59%	=	0.79	×	0.98	×	32.92%
2024. 5. 31.	24.86%	=	0.79	×	0.98	×	32.17%
2024. 3. 1.	24.08%	=	0.78	×	0.98	×	31.49%
2023. 12. 1.	27.97%	=	0.80	×	0.98	×	35.61%
2023. 9. 1.	27.12%	=	0.79	×	0.98	×	35.06%
2023. 6. 2.	26.34%	=	0.78	×	0.98	×	34.38%
2023. 3. 3.	26.32%	=	0.78	×	0.98	×	34.33%
2022. 12. 2.	27.01%	=	0.79	×	0.98	×	34.76%
2022. 9. 2.	28.00%	=	0.81	×	0.98	×	35.31%
2022. 6. 3.	29.29%	=	0.83	×	0.98	×	36.13%
2022. 3. 4.	29.90%	=	0.83	×	0.98	×	36.71%
2021. 12. 3.	30.55%	=	0.85	×	0.98	×	36.86%
2021. 9. 3.	38.67%	=	1.07	×	0.98	×	36.73%
2021. 6. 4.	38.79%	=	1.10	×	0.98	×	36.06%
2021. 3. 5.	40.68%	=	1.19	×	0.98	×	35.10%
2020. 11. 27.	40.88%	=	1.26	×	0.97	×	33.35%
2020. 8. 28.	31.05%	=	0.98	×	0.97	×	32.66%
2020. 5. 29.	30.71%	=	1.00	×	0.96	×	31.94%
2020. 2. 28.	27.72%	=	0.94	×	0.96	×	30.62%
2019. 11. 29.	26.42%	=	0.92	×	0.95	×	30.09%
2019. 8. 30.	—	=	—	×	—	×	—
2019. 5. 31.	—	=	—	×	—	×	—
2019. 3. 1.	—	=	—	×	—	×	—

세금 부담 비율: 이 항목은 2020년 후반부터 안정적인 수준(약 0.78~1.26)으로 변화하며, 큰 변동 없이 유지되고 있음을 보여줍니다. 2020년 초반의 데이터가 누락되어 있지만, 이후의 수치는 비교적 일정한 범위 내에서 나타나고 있어, 세금 부담 수준의 변동성이 크지 않음을 시사합니다. 특히, 2022년부터 2024년까지는 0.78~0.83의 범위에 머무르면서 안정적 경향을 보입니다.
이자부담비율: 이 비율은 2020년부터 2024년까지 매우 안정적으로 유지되고 있으며, 0.97~0.98의 범위 내에서 지속되고 있습니다. 이는 회사의 부채 비용 부담이 일정 수준 이상으로 변동하지 않음을 나타내며, 채무 관련 재무 구성이 안정적임을 시사합니다. 본 데이터 범위 내에서는 눈에 띄는 급격한 변동은 관찰되지 않습니다.
EBIT 마진 비율: 이 항목은 2019년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보여줍니다. 2019년 하반기 이후 30%대를 돌파하며, 2020년에는 33% 이상으로 상승했고, 2021년에는 36%를 넘어서면서 안정적인 수익성 향상을 이뤘습니다. 이후 수치는 다소 변동이 있으나 대체로 34% 후반에서 37% 초반의 범위 내에 유지되고 있어, 영업이익률이 전반적으로 상승하는 추세임을 알 수 있습니다.
순이익률 (Net Profit Margin Ratio): 이 지표 역시 2019년 후반부터 상승하는 모습을 보입니다. 2020년부터 2021년까지 약 27%에서 40% 이상의 높은 수준을 기록했으며, 특히 2021년 하반기에는 약 27%에서 31%까지 등락하는 모습을 보입니다. 전반적으로는 2022년 이후 26% 내외의 범위에서 안정적인 수준을 유지하는 가운데, 2024년에는 다시 30% 이상으로 상승하는 모습이 관찰됩니다. 이는 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 의미합니다.

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

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순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

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분기별 데이터