Stock Analysis on Net
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Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Workday Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 7. 31. 6.36% = 3.25% × 1.96
2025. 4. 30. 5.46% = 2.83% × 1.93
2025. 1. 31. 5.82% = 2.93% × 1.99
2024. 10. 31. 18.79% = 9.87% × 1.90
2024. 7. 31. 18.47% = 9.49% × 1.95
2024. 4. 30. 18.23% = 9.33% × 1.95
2024. 1. 31. 17.09% = 8.39% × 2.04
2023. 10. 31. 1.01% = 0.48% × 2.10
2023. 7. 31. -1.94% = -0.89% × 2.19
2023. 4. 30. -4.45% = -2.00% × 2.23
2023. 1. 31. -6.57% = -2.72% × 2.41
2022. 10. 31. -5.81% = -2.54% × 2.29
2022. 7. 31. -3.83% = -1.48% × 2.58
2022. 4. 30. -0.55% = -0.21% × 2.68
2022. 1. 31. 0.65% = 0.28% × 2.31
2021. 10. 31. 0.73% = 0.33% × 2.24
2021. 7. 31. -0.95% = -0.40% × 2.36
2021. 4. 30. -5.01% = -1.98% × 2.53
2021. 1. 31. -8.62% = -3.24% × 2.66
2020. 10. 31. -11.00% = -4.32% × 2.55
2020. 7. 31. -15.15% = -5.73% × 2.64
2020. 4. 30. -20.09% = -7.23% × 2.78
2020. 1. 31. -19.33% = -7.05% × 2.74
2019. 10. 31. — = — × 2.65
2019. 7. 31. — = — × 2.71
2019. 4. 30. — = — × 2.85

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-30), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-30).

자산수익률비율 (ROA)
분석 기간 동안 자산수익률은 부정적인 값에서 시작하여 점차 개선되는 추세를 보였다. 특히 2020년 초에는 -7% 내외로 낮았으며, 이후 점차 상승하여 2021년 중반에는 0%를 넘어서는 긍정적인 수치를 기록하였다. 2022년 이후에는 다시 변동성을 보이며 2023년까지 상승세를 유지하였다. 2024년부터는 높은 수익성을 나타내며 9% 이상을 기록하였으며, 2025년에도 전반적으로 안정적인 양호한 수준을 유지하고 있다.
재무 레버리지 비율
재무 레버리지 비율은 전체 기간 동안 비교적 안정적인 범위 내에서 변동하였다. 2.85에서 시작하여 2023년까지 약 2.1~2.7 범위 내에서 큰 변화는 없었으며, 이후 소폭 하락하는 경향을 보여줬다. 이는 회사가 재무적 위험 수준을 적절히 조절하며, 안정적인 재무 구조를 유지하고 있음을 시사한다.
자기자본비율 (ROE)
자기자본이익률은 2019년 후반부터 부정적에서 벗어나 2021년과 2022년에 걸쳐 점차 상승하는 양상을 보였다. 특히 2023년부터는 17%를 상회하는 고수익을 기록하며, 재무 성과가 크게 개선됨을 알 수 있다. 이후 2024년과 2025년에도 5~18% 범위 내에서 안정적인 이익률을 유지하고 있으며, 이는 기업이 자본 효율성을 높이며 수익성을 향상시키고 있음을 보여준다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Workday Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 7. 31. 6.36% = 6.51% × 0.50 × 1.96
2025. 4. 30. 5.46% = 5.60% × 0.51 × 1.93
2025. 1. 31. 5.82% = 6.23% × 0.47 × 1.99
2024. 10. 31. 18.79% = 19.87% × 0.50 × 1.90
2024. 7. 31. 18.47% = 19.60% × 0.48 × 1.95
2024. 4. 30. 18.23% = 19.67% × 0.47 × 1.95
2024. 1. 31. 17.09% = 19.02% × 0.44 × 2.04
2023. 10. 31. 1.01% = 0.96% × 0.50 × 2.10
2023. 7. 31. -1.94% = -1.81% × 0.49 × 2.19
2023. 4. 30. -4.45% = -4.09% × 0.49 × 2.23
2023. 1. 31. -6.57% = -5.90% × 0.46 × 2.41
2022. 10. 31. -5.81% = -5.29% × 0.48 × 2.29
2022. 7. 31. -3.83% = -3.46% × 0.43 × 2.58
2022. 4. 30. -0.55% = -0.49% × 0.42 × 2.68
2022. 1. 31. 0.65% = 0.57% × 0.49 × 2.31
2021. 10. 31. 0.73% = 0.63% × 0.52 × 2.24
2021. 7. 31. -0.95% = -0.79% × 0.51 × 2.36
2021. 4. 30. -5.01% = -3.81% × 0.52 × 2.53
2021. 1. 31. -8.62% = -6.54% × 0.50 × 2.66
2020. 10. 31. -11.00% = -8.14% × 0.53 × 2.55
2020. 7. 31. -15.15% = -10.77% × 0.53 × 2.64
2020. 4. 30. -20.09% = -13.68% × 0.53 × 2.78
2020. 1. 31. -19.33% = -13.25% × 0.53 × 2.74
2019. 10. 31. — = — × — × 2.65
2019. 7. 31. — = — × — × 2.71
2019. 4. 30. — = — × — × 2.85

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-30), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-30).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 추이와 특징
2019년에는 일부 분기를 제외하고 데이터가 부재하였으며, 그 이후에는 2020년 초까지 적자를 기록하는 흐름이 지속되었습니다. 특히, 2020년에서 2021년 초까지 심각한 손실로 인해 순이익률이 -13.68%까지 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 점차 개선되며 2021년 말에는 약 0.6%의 흑자를 기록하였고, 2022년과 2023년 초반까지는 이익률이 지속해서 상승하는 모습이 관찰됩니다. 2023년 이후에는 다시 흑자로 전환되었으며, 2024년과 2025년에는 19% 내외의 높은 수익성을 보여주고 있어 수익성 개선을 선제하는 증가세를 보이고 있습니다.
자산회전율의 추이와 특징
자산회전율은 2020년 초부터 2025년까지 비교적 안정적인 수준을 유지하면서 소폭 변동하는 패턴을 나타냅니다. 2020년 이후 0.5 내외의 수준에서 큰 변화 없이 유지되다가, 일부 분기에서는 약 0.42에서 0.51 범위 내에서 변화하는 모습이 관찰됩니다. 전반적으로 볼 때, 이 회사는 비교적 낮은 자산회전율을 유지하는 동안 영업 효율성을 크게 변화시키지 않으며, 안정적인 자산 활용도를 보여줍니다.
재무 레버리지 비율의 추이와 특징
재무 레버리지 비율은 2.85에서 시작하여 2025년까지 점차 하락하는 경향을 보입니다. 특히 2024년까지는 다소 상승하는 구간도 존재하지만, 전체적인 추세는 약 2.0대 초반으로 낮아지고 있습니다. 이는 회사가 부채 비중을 점차 줄이고 자기자본 비율을 높이거나, 재무구조를 안정화하려는 노력을 반영하는 것으로 해석됩니다. 레버리지가 낮아질수록 금융 위험이 줄어드는 특징이 있으며, 회사의 자본구조가 안정적임을 시사할 수 있습니다.
자기자본이익률(ROE)의 추이와 특징
초기에는 데이터가 불명확하거나 부재하다가, 2020년 이후로는 적자를 기록하며 ROE가 -19.33%까지 낮아졌습니다. 하지만 2021년 말부터 점차 흑자 전환이 이루어지며 2023년까지는 유의미한 수익률을 기록하였고, 2024년과 2025년에는 18% 내외의 안정적인 수익성을 유지하는 모습이 드러납니다. 이러한 변화는 순이익 흑자 전환과 기업의 수익성 향상에 따른 자기자본수익률의 개선을 반영하며, 기업의 전반적인 재무 건전성과 성장 가능성을 보여줍니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Workday Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2025. 7. 31. 3.25% = 6.51% × 0.50
2025. 4. 30. 2.83% = 5.60% × 0.51
2025. 1. 31. 2.93% = 6.23% × 0.47
2024. 10. 31. 9.87% = 19.87% × 0.50
2024. 7. 31. 9.49% = 19.60% × 0.48
2024. 4. 30. 9.33% = 19.67% × 0.47
2024. 1. 31. 8.39% = 19.02% × 0.44
2023. 10. 31. 0.48% = 0.96% × 0.50
2023. 7. 31. -0.89% = -1.81% × 0.49
2023. 4. 30. -2.00% = -4.09% × 0.49
2023. 1. 31. -2.72% = -5.90% × 0.46
2022. 10. 31. -2.54% = -5.29% × 0.48
2022. 7. 31. -1.48% = -3.46% × 0.43
2022. 4. 30. -0.21% = -0.49% × 0.42
2022. 1. 31. 0.28% = 0.57% × 0.49
2021. 10. 31. 0.33% = 0.63% × 0.52
2021. 7. 31. -0.40% = -0.79% × 0.51
2021. 4. 30. -1.98% = -3.81% × 0.52
2021. 1. 31. -3.24% = -6.54% × 0.50
2020. 10. 31. -4.32% = -8.14% × 0.53
2020. 7. 31. -5.73% = -10.77% × 0.53
2020. 4. 30. -7.23% = -13.68% × 0.53
2020. 1. 31. -7.05% = -13.25% × 0.53
2019. 10. 31. — = — × —
2019. 7. 31. — = — × —
2019. 4. 30. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-30), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-30).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 변동성을 보여주고 있으며, 일부 시점에서는 적자를 기록하는 추세가 나타났습니다. 2019년까지는 데이터가 제공되지 않다가 2020년 초반 수익성이 부진한 모습을 보입니다. 특히 2020년 4월부터 2021년 1월까지는 지속적으로 적자 상태를 유지하는데, 이는 COVID-19 팬데믹의 영향이나 일시적인 경영환경 악화와 관련이 있을 수 있습니다. 이후 2021년 초반에는 수익성이 서서히 회복되어 거의 0에 가까워지고 2021년 4월에는 흑자 전환이 관찰됩니다. 2022년 초반까지 수익률이 높았던 시기를 지나 2022년 하반기까지 다시 하락하는 모습이 보이고, 2023년 이후에는 재차 흑자 전환이 이루어지고 2024년에는 최대 19.67%의 수익률이 기록되었습니다. 그러나 2025년 들어 다시 하락하는 모습을 보여, 수익성은 다소 변동적임을 시사합니다.
자산회전율
자산회전율은 2019년 이후 일정 수준을 유지하다가, 2021년까지 약 0.50 내외의 범위에서 움직입니다. 이후 2022년과 2023년까지는 다소 변동이 있으나, 2024년 하반기와 2025년 초반까지 다시 0.51 정도의 범위 내에서 비교적 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보입니다. 전반적으로 자산의 효율적 활용에 있어서 큰 변동은 없으나, 일부 기간에 조정이 이루어진 것으로 해석됩니다.
자산수익률비율 (ROA)
ROA는 2019년에는 데이터가 공개되지 않았으며, 이후 2020년과 2021년 초반까지는 부진한 성적을 기록합니다. 2020년 후반부터는 점차 개선되기 시작하여 2021년과 2022년에는 8% 이상으로 회복, 특히 2022년에는 약 9.33%까지 상승하는 양상을 보입니다. 이후 2023년 이후로는 지속적인 개선이 이루어지면서 2024년에는 9.87%에 달하는 수준을 유지하였으며, 2025년 초반까지 견고한 실적을 보여줍니다. 전체적으로 볼 때, ROA는 위기 이후의 회복세와 함께 수익성 향상을 보여주는 긍정적인 지표로 해석됩니다.