International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

자산수익률비율(ROA)은 2021년 3월 31일에 3.61%로 시작하여 2021년 말에 4.35%로 증가했습니다. 2022년에는 변동성이 커졌으며, 1%에서 1.53% 사이의 값을 보였습니다. 2023년에는 다시 상승하여 2023년 12월 31일에 6.3%에 도달했습니다. 2024년에는 4.76%로 감소한 후 3.93%로 소폭 상승했습니다. 2025년 9월 30일에는 5.4%로 보고되었습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 3월 31일에 6.95로 시작하여 2021년 말에 6.98로 소폭 증가했습니다. 2022년에는 감소 추세를 보이며 5.8로 최저점을 기록했습니다. 2023년에는 6으로 반등한 후 2024년에는 5.02까지 감소했습니다. 2025년 9월 30일에는 5.24로 보고되었습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 3월 31일에 25.11%로 시작하여 2021년 말에 30.38%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 6.29%로 급격히 감소한 후 9.12%로 회복되었습니다. 2023년에는 다시 상승하여 35.17%에 도달했습니다. 2024년에는 26.17%로 감소한 후 2025년 9월 30일에는 28.34%로 보고되었습니다.

ROA 추세

전반적으로 ROA는 2021년과 2023년에 상승 추세를 보였지만, 2022년에는 변동성이 컸습니다. 2024년에는 감소세를 보이다가 2025년에 소폭 반등했습니다.

재무 레버리지 추세

재무 레버리지 비율은 2021년에서 2022년 사이에 감소한 후 2023년에 소폭 반등했습니다. 2024년에는 다시 감소하는 경향을 보였습니다. 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

ROE 추세

ROE는 2021년에 크게 증가했지만, 2022년에 급격히 감소했습니다. 이후 2023년에 다시 상승하여 높은 수준을 유지했습니다. 2024년에는 감소했지만, 2025년에 다시 상승하는 모습을 보였습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 초 7.76%에서 2023년 2분기까지 변동성을 보이다가 2023년 말에는 13.52%까지 상승했습니다. 2024년에는 소폭 하락하여 10.22%를 기록했고, 2025년 1분기에는 다시 상승하여 12.09%를 나타냈습니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 0.47에서 0.43 사이를 오가며, 뚜렷한 증가 또는 감소 추세는 관찰되지 않았습니다. 2021년과 2022년 사이에는 소폭의 변동이 있었지만, 전반적으로는 0.45에서 0.48 사이의 범위 내에서 유지되었습니다.

재무 레버리지 비율은 점진적인 감소세를 보였습니다. 2021년 초 6.95에서 2022년 말에는 5.8로 감소했습니다. 이후 2023년에는 소폭 상승했지만, 2024년과 2025년에는 다시 감소하여 5.24까지 낮아졌습니다. 이는 부채를 활용한 재무 구조가 점차 개선되고 있음을 시사합니다.

자기자본비율(ROE)은 가장 큰 변동성을 보였습니다. 2021년 초 25.11%에서 2021년 말에는 30.38%로 증가했습니다. 2022년에는 급격히 감소하여 6.29%까지 떨어졌지만, 2023년에는 다시 상승하여 35.09%를 기록했습니다. 2024년에는 26.17%로 감소했고, 2025년 1분기에는 28.34%를 나타냈습니다. ROE의 변동성은 순이익률과 재무 레버리지 비율의 변화에 영향을 받는 것으로 보입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

전반적으로 증가 추세이며, 2023년 말에 최고점을 기록했습니다.

자산회전율

상대적으로 안정적인 수준을 유지하며, 뚜렷한 추세는 보이지 않습니다.

재무 레버리지 비율

점진적인 감소세를 보이며, 부채 활용도가 낮아지고 있습니다.

자기자본비율 (ROE)

가장 큰 변동성을 보이며, 순이익률과 재무 레버리지 비율의 영향을 받습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 2021년 초반부터 2022년 중반까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2022년 3분기에 급격히 증가한 후 2023년까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 다시 증가하는 경향을 나타냈으며, 2025년 상반기까지는 소폭 변동하는 모습을 보였습니다.

이자 부담 비율은 2021년과 2022년 상반기 동안 0.82에서 0.84 사이의 범위에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 하지만 2022년 하반기부터는 현저히 감소하여 0.33까지 낮아졌고, 이후 점진적으로 상승하여 2024년까지 0.77에서 0.84 사이의 수준을 유지했습니다. 2025년 상반기에는 소폭 상승했습니다.

EBIT 마진 비율은 2021년 동안 9.3%에서 12.25% 사이에서 변동했습니다. 2022년에는 낮은 수준으로 시작하여 점진적으로 증가하여 5.16%를 기록했습니다. 2023년에는 급격히 상승하여 17.04%까지 도달했고, 2024년에는 12.73%로 감소한 후 2025년 상반기에는 다시 17.37%로 상승했습니다.

자산 회전율은 2021년과 2022년 초반에 0.42에서 0.48 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 이후 2022년 하반기부터 2023년까지 0.43에서 0.47 사이에서 변동했으며, 2024년과 2025년 상반기에는 0.43에서 0.47 사이의 범위에서 유지되었습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 초반 6.95에서 2022년 초반 7까지 증가했다가 점진적으로 감소하여 2022년 4분기에 5.8로 최저점을 기록했습니다. 이후 2023년과 2024년에는 소폭 상승하여 5.42까지 증가했고, 2025년 상반기에는 5.24로 감소했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 초반 25.11%에서 2021년 말 30.38%로 증가했습니다. 2022년에는 낮은 수준으로 시작하여 점진적으로 증가하여 9.12%를 기록했습니다. 2023년에는 급격히 상승하여 35.09%까지 도달했고, 2024년에는 26.17%로 감소한 후 2025년 상반기에는 다시 28.34%로 상승했습니다.

분기별 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 초 7.76%에서 2023년 말 13.52%까지 상승했습니다. 2024년에는 다소 하락하여 10.22%로 마감되었지만, 2025년 상반기에는 다시 12.09%로 상승했습니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년부터 2023년까지 0.42에서 0.48 사이에서 변동했으며, 2024년에는 0.45에서 0.47 사이를 오갔습니다. 2025년 상반기에는 0.45로 소폭 감소했습니다.

자산수익률(ROA)은 순이익률과 유사한 추세를 보이며, 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 초 3.61%에서 2023년 말 6.3%까지 상승했습니다. 2024년에는 4.76%로 감소했지만, 2025년 상반기에는 5.4%로 다시 상승했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

2021년에서 2023년까지 꾸준히 증가했으며, 2024년에 일시적으로 감소했다가 2025년 상반기에 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 이는 수익성 개선 노력이 가시화되고 있음을 시사할 수 있습니다.

자산회전율

비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 자산 활용 효율성이 크게 변하지 않았음을 나타냅니다. 다만, 2025년 상반기에 소폭 감소한 점은 자산 활용에 대한 추가적인 분석이 필요할 수 있습니다.

자산수익률비율 (ROA)

순이익률과 유사하게 2021년에서 2023년까지 증가 추세를 보였으며, 2024년에 감소했다가 2025년 상반기에 다시 증가했습니다. 이는 전반적인 자산 수익성 개선을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성과 자산 수익성은 개선되는 추세를 보였으나, 2024년에 일시적인 하락세를 경험했습니다. 2025년 상반기의 회복세는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 자산회전율은 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 향후 자산 활용 효율성을 높이기 위한 노력이 필요할 수 있습니다.

세금 부담 비율은 2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 0.96에서 1.06까지 변동하며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기에 2.1로 급증한 후 2022년 4분기에 1.17로 감소했습니다. 2023년에는 0.86에서 0.94 사이를 오가며 안정화되는 모습을 보이다가 2024년에는 1.04까지 상승 후 2025년 3분기까지 0.83으로 감소하는 경향을 나타냈습니다.

이자부담비율은 2021년 1분기부터 2022년 2분기까지 0.82에서 0.84 사이에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2022년 3분기에 0.33으로 크게 감소한 후 2022년 4분기에 0.55로 상승했습니다. 2023년과 2024년에는 0.77에서 0.84 사이에서 변동하며 안정적인 추세를 보였습니다. 2025년 3분기에는 0.83으로 소폭 상승했습니다.

EBIT 마진 비율은 2021년 1분기 9.84%에서 2021년 4분기 12.25%로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기에 2.99%로 급격히 감소한 후 2022년 4분기에 5.16%로 회복되었습니다. 2023년에는 15.67%에서 17.37%로 꾸준히 증가하며 높은 수익성을 나타냈습니다. 2024년에는 12.73%로 감소한 후 2025년 3분기에 17.37%로 다시 상승했습니다.

자산회전율은 2021년 1분기 0.47에서 2021년 3분기 0.42로 감소한 후 2021년 4분기에 0.43으로 소폭 상승했습니다. 2022년에는 0.48을 유지하며 안정적인 수준을 보이다가 2023년과 2024년에는 0.43에서 0.47 사이에서 변동했습니다. 2025년 3분기에는 0.45로 소폭 상승했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2021년 1분기 3.61%에서 2021년 4분기 4.38%로 증가했습니다. 2022년 1분기에 1%로 크게 감소한 후 2022년 4분기에 1.53%로 회복되었습니다. 2023년에는 5.35%에서 6.3%로 꾸준히 증가하며 높은 수익성을 나타냈습니다. 2024년에는 4.76%로 감소한 후 2025년 3분기에 5.4%로 다시 상승했습니다.

세금 부담 비율은 2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 0.96에서 1.06까지 변동하며 전반적으로 소폭 상승하는 경향을 보였습니다. 2022년 1분기에는 0.96으로 감소했지만, 2022년 3분기에 2.1로 급증한 후 2022년 4분기에 1.62로 감소했습니다. 2023년에는 0.86에서 0.94 사이를 오가며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년에는 1.02에서 1.04로 소폭 상승했으며, 2025년 상반기에는 0.93에서 0.83으로 감소하는 추세를 보였습니다.

이자부담비율은 2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 0.82에서 0.84 사이를 오가며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기에 0.33으로 크게 감소한 후, 2022년 4분기까지 0.55로 점진적으로 상승했습니다. 2023년에는 0.84로 다시 상승하여 2021년 수준으로 돌아갔으며, 2024년에는 0.77에서 0.79 사이를 유지했습니다. 2025년 상반기에는 0.83으로 소폭 상승했습니다.

EBIT 마진 비율은 2021년 1분기 9.84%에서 2021년 4분기 12.25%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에 2.99%로 급격히 감소한 후, 2022년 4분기에 5.16%로 회복되었습니다. 2023년에는 15.67%에서 17.04%까지 크게 상승했으며, 2024년에는 12.73%로 감소했습니다. 2025년 상반기에는 12.09%에서 12.58%로 소폭 상승했습니다.

순이익률은 2021년 1분기 7.76%에서 2021년 4분기 10.01%로 증가했습니다. 2022년 1분기에 2.08%로 감소한 후, 2022년 4분기에 3.34%로 회복되었습니다. 2023년에는 11.32%에서 13.52%까지 크게 상승했으며, 2024년에는 10.22%로 감소했습니다. 2025년 상반기에는 8.71%에서 9.11%로 소폭 상승했습니다.

세금 부담 비율

전반적으로 변동성이 있으며, 특히 2022년 3분기에 큰 폭의 증가를 보였습니다.

이자부담비율

2022년 1분기에 크게 감소한 후 점진적으로 상승했으며, 2023년 이후에는 안정적인 수준을 유지했습니다.

EBIT 마진 비율

2021년과 2023년에 큰 폭의 변동성을 보였으며, 2023년에는 높은 수준을 기록했습니다.

순이익률

EBIT 마진 비율과 유사한 추세를 보였으며, 2023년에 높은 수준을 기록했습니다.