듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 초기 기간에는 데이터가 제공되지 않으나, 2020년 8월 이후부터 점차적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 8월부터 2021년 2월 사이에 약 10% 이상으로 상승하였으며, 이후 2022년 말까지 높은 수준을 유지하였다. 이후 2023년부터 약간의 변동을 보이면서도 대체로 7% 내외의 범위에서 안정된 모습을 나타내고 있으며, 2024년 이후 다시 소폭 상승하는 경향이 관찰된다. 이 추세는 자산이 효율적으로 활용되어 수익성이 개선되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2019년 8월부터 2020년 5월까지 지속적으로 상승하는 양상을 보였다. 이후 2020년 8월과 11월에 최고치에 근접하는 수준(약 125.24까지)까지 증가했고, 이후 급격히 낮아져 2023년 2월에는 약 9.65까지 다소 안정된 모습이었다가, 2023년 이후 다시 상승하는 양상을 보였다. 특히 2024년 2월 이후부터 2025년 5월까지는 지속적인 하락세를 나타내며 재무 안정성 혹은 부채비율이 감소하는 방향으로 관찰된다. 전체적으로 레버리지 비율이 2020년 이후 급증 후 안정화 또는 하락하는 추세로 전환되고 있음을 알 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후, 이 비율은 급격하게 증가하는 모습을 보여주며 최고치인 792.45%에 도달하였다. 이후 2023년까지 높은 수준을 유지하고 있으며, 제법 큰 폭의 변동성을 보이면서도 전체적으로 강한 자기자본 활용 능력을 반영한다. 특히 2020년 8월 초기 이후 수치가 지속적으로 높은 상태를 유지하며, 이는 기업이 높은 수익률을 자기자본에 대해 창출하고 있음을 의미한다. 이후 2024년과 2025년 기간에 다소 하락하는 경향이 나타나긴 하지만, 여전히 상당히 높은 자기자본 비율을 유지하고 있다. 이는 기업의 수익성과 자본효율성이 강한 수준임을 보여준다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 전반적인 수익성 및 이익률 변화
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)은 2020년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보였다. 2020년 초에는 구체적인 비율이 명시되지 않았으나, 2020년 11월부터 2021년 11월까지 약 13.15%에서 34.16%까지 증가하였다. 이후 2022년 말과 2023년 초에 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2024년 이후에는 다시 상승하거나 안정적인 수준을 유지하면서 20% 내외의 범위에서 변동하였다. 이러한 추세는 수익성이 개선되고 있음을 시사한다.
- 자산 회전율 변화
- 자산회전율은 전반적으로 안정적인 수치 범위 내에서 움직이며, 변동폭이 크지 않다. 2020년 11월 이후 0.31에서 0.39 사이를 오가며, 이 값은 회사의 자산이 일정 수준의 효율로 판매 또는 운영에 활용되고 있음을 나타낸다. 2024년까지 큰 변화 없이 지속적인 효율성을 보이고 있다.
- 재무 레버리지 비율의 추이
- 재무 레버리지 비율은 2019년부터 2020년 초까지 비교적 낮게 유지되었으며, 2020년 5월부터 급격히 상승하였다. 2021년 초 13.27에서 2022년 5월에는 최고 수준인 125.24에 도달하였다. 이후 점차 축소되어 2024년에는 약 8~10 범위 내에서 안정된 수준을 유지하는 모습이다. 이는 당초 높은 재무 레버리지를 사용하던 시기 이후, 재무 구조를 조정하며 안정성을 회복하는 과정이라 해석할 수 있다.
- 자기자본비율(ROE)의 변화
- ROE는 전체적으로 급증하는 모습을 보이고 있으며, 특히 2022년 말과 2023년 초에는 매우 높은 수치를 기록하였다. 예를 들어, 2022년 2월 이후 2023년 2월까지는 189.26%에서 최고치인 792.45%까지 도달하였다. 이후 일부 감소하는 경향을 보이지만, 여전히 상당히 높은 상태를 유지하고 있다. 이러한 증가세는 회사가 자기자본 기반에서 높은 수익성을 기록하고 있음을 보여준다. 그러나 동시에, 지나치게 높은 수익률은 재무적 위험 혹은 일시적인 회계 효과의 영향도 고려할 필요가 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 전체적인 재무 비율 동향 분석
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분석 대상 기간 동안, 기업의 세금 부담 비율이 2020년 후반부터 2021년 초까지 안정적인 수준을 유지하다가, 2021년 말 이후 약간의 변동성이 나타나며 전체적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2022년부터 2025년까지는 세금 부담 비율이 일정한 수준에 머무르지 않고 비교적 높은 수준으로 유지되고 있어, 세금 정책이나 과세 대상 구조의 변화 가능성을 시사한다.
이자부담비율은 2020년 말부터 꾸준히 낮아지는 경향을 보여주고 있으며, 특히 2022년 이후 0.7대 후반에서 0.8 사이를 지속적으로 유지하고 있다. 이는 기업이 차입금에 대한 이자 비용 부담을 점차 감축하거나, 차입 규모를 조절했음을 보여주는 신호일 수 있다. 이와 함께 EBIT 마진 비율은 전반적으로 견고한 수익성을 유지하면서도 일정한 변동성을 나타내고 있다. 2020년 이후 30% 내외의 수익성을 보여주다, 2021년과 2022년엔 25% 중반에서 30% 후반으로 상승하는 흐름이 관찰된다.
- 자산회전율 및 재무 레버리지의 변동
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자산회전율은 전반적으로 0.34에서 0.39 사이에서 변동하며, 기업의 자산이 매출과 어떻게 연관되어 있는지에 대한 안정성을 보여준다. 특히 2020년대 초반과 후반에 걸쳐 큰 변화 없이 약간의 변동을 보이고 있어, 자산 운용 효율성과 관련된 이슈는 크지 않음을 의미한다.
반면 재무 레버리지 비율은 2020년부터 2025년까지 급격한 변동을 나타내며, 특히 2021년 이후 급증했다가 지속적으로 하락하는 모습을 보여준다. 2022년 말에는 125 이상 매우 높은 수준에 도달했음에도 불구하고, 이후 점차 낮아지면서 2025년에는 8.23까지 축소되고 있다. 이는 기업이 부채 수준을 조절하거나, 재무 구조를 개선하는 방향으로 진행했음을 시사한다.
- 자기자본비율(ROE)의 변화와 수익성
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ROE는 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2021년 이후 급격한 상승을 나타낸다. 2022년 말에는 792.45%에 달하여, 매우 높은 자기자본 수익률을 기록하였다. 이는 기업이 자기자본에 대한 수익성을 극대화하는 방향으로 운영했음을 의미한다. 이후 2023년 이후에도 수치는 유지 또는 다소 감소하는 양상을 보여주나, 여전히 높은 수준을 기록하고 있어 수익성 확보가 안정적임을 암시한다.
이와 같이, 기업은 높은 수익성과 재무 안정성을 동시에 추구하는 방향으로 재무 전략을 조정해 왔으며, 특히 2022년 이후 큰 폭의 레버리지 축소와 수익성 향상이 병행된 점이 특징적이라고 볼 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 8월부터 2020년 초까지는 데이터가 제공되지 않아 명확한 추세를 평가하기 어렵다. 그러나 2020년 5월부터 지속적으로 상승하는 경향이 확인되며, 2021년 하반기까지는 꾸준히 개선되어 34.16%에 도달하였다. 이후 2022년 2월까지는 약간의 변동성을 보였지만 전반적으로 높은 수치를 유지하였다. 2022년 이후로는 하향세를 보여 2023년 하반기까지 점차 감소하는 모습을 나타내었으며, 2025년 2월 기준으로는 21.68%로 수익률이 낮아진 모습이다. 이는 회사의 수익성이 여러 분기 동안 개선되었다가 이후에는 다소 축소된 것으로 분석할 수 있다.
- 자산회전율
- 2019년 8월 이전 데이터는 제공되지 않지만, 2020년 5월 이후부터 2025년 5월까지 비교적 안정적인 수준에서 변동을 보이고 있다. 2020년 5월에 0.34로 시작하여 2020년 11월까지 0.39로 상승하는 모습을 보였으며, 이후 2021년과 2022년 초반에 약간의 변동이 있으나 크게 변화하지 않는 안정성을 보여준다. 2023년 이후 소폭 하락하는 추세를 보이기도 하지만, 전체적으로 0.34~0.39 범위 내에서 유지되고 있어 자산 활용률은 대체로 안정적임을 시사한다. 이러한 움직임은 자산 대비 매출 또는 수익 활동의 효율성을 어느 정도 유지하고 있음을 의미한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년 8월 이후의 자료는 없으며, 2020년 5월부터의 데이터로 보면, ROA는 전반적으로 상승하는 추세를 나타낸다. 2020년 하반기부터 2021년 상반기까지는 9.6%에서 11.35%까지 증가하는 모습이 관찰된다. 이후 2022년 하반기 전에 6% 내외로 일시적으로 하락하는 구간이 있으나, 전반적으로는 6%에서 10% 사이를 유지하며 수익성 향상을 보여준다. 2023년 이후에는 다소 안정된 수준을 유지하며 7%대 후반에서 8% 초반을 유지하는 모습으로 나타난다. 이러한 추이는 회사가 자산을 통해 창출하는 수익의 효율성이 일정 수준에서 유지되고 있음을 보여주고 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 전반적인 수익성 추세
- EBIT 마진 비율은 전반적으로 상승하는 경향을 보여주며, 2019년 이후 안정적인 성장세를 유지하고 있다. 특히 2020년 5월 이후부터 2021년 8월까지는 37% 내외의 높은 수준을 기록하였다가, 2021년 하반기에 낮아지는 양상을 보인다. 이후 2022년과 2023년에 다시 회복세를 보이며 30%대 후반까지 유지되어, 수익성 향상과 안정화를 기대할 수 있다.
- 수익성 지표와 효율성
- 자산회전율은 전반적으로 0.34에서 0.39 사이에서 변화하며, 큰 변동은 없는 것으로 나타난다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 일정 범위 내에서 유지되고 있음을 시사한다. 또한, 자산수익률(ROA)은 2019년 이후 점차 증가하여 2022년과 2023년에는 7% 중반에서 후반까지 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이는 자산의 효율적 활용과 수익성 향상이 동시에 진행되고 있음을 보여준다.
- 재무 부담 비율과 기업 재무 안정성
- 세금 부담 비율은 2020년 초반부터 2023년까지 대체로 0.86에서 0.97 사이에서 움직이며, 2021년 이후 일부 변동이 있으나 전반적으로 일정 수준을 유지하고 있다. 반면, 이자부담비율은 2020년 이후 지속적으로 낮아지는 추세를 보여, 2022년 이후에는 0.72 내외로 안정된 모습을 보이고 있다. 이는 기업이 보다 효율적으로 이자 비용을 관리하고 있음을 시사하며, 재무 부담이 완화되고 있음을 의미한다.
- 추세와 결론
- 전체적으로 볼 때, 재무 지표들은 수익성이 유지 또는 개선되고 있으며, 자산 효율성도 안정적인 범위 내에서 관찰된다. 또한, 재무 부담의 감소와 함께 기업의 재무 건전성이 강화되고 있음을 시사한다. 이는 기업이 지속가능한 성장 기반을 마련하고 있음을 보여주는 긍정적인 신호로 해석할 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Oracle Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 8월 이후부터 2025년 5월까지 지속적으로 0.84에서 0.88 사이를 유지하며 안정된 수준을 보여주고 있다. 초기에는 일부 데이터에서 변동이 있었지만, 최근 몇 분기에는 일정한 수준을 유지하며, 세금 부담이 균일하게 적용되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2020년 8월 이후로 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2021년 말 무렵 0.7에 가까운 낮은 수준을 기록하였다. 이는 부채 부담이 일부 개선된 것으로 해석할 수 있으며, 이후 소폭 상승 또는 안정된 흐름을 유지하고 있어 재무구조의 변동성은 크지 않다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 8월 이후 꾸준히 증가하는 모습을 보이며, 2022년 5월까지 38% 이상을 유지하였다가, 이후 다소 변동하는 양상을 보여줬다. 특히 2021년 말 이후 30%대를 상회하는 수준을 유지하며, 영업이익률이 양호한 상태임을 반영한다. 일시적으로 2022년과 2023년 초에 다소 낮은 수치를 기록했으나, 회복세를 보여주고 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 8월을 기점으로 전반적으로 상승하는 추세를 보이며, 2021년 말 기준 20%를 넘는 안정적인 수치를 나타냈다. 이후에도 지속적으로 17% 이상을 유지하며, 수익성은 안정적으로 개선된 모습을 보여준다. 특히 2021년 이후부터는 20% 내외의 수익성을 유지하는데, 이는 영업이익률과 함께 기업의 재무성과가 긍정적으로 진행되고 있음을 의미한다.