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Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Oracle Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 8. 31. 51.51% = 6.89% × 7.47
2025. 5. 31. 60.84% = 7.39% × 8.23
2025. 2. 28. 72.68% = 7.53% × 9.65
2024. 11. 30. 84.56% = 7.83% × 10.80
2024. 8. 31. 101.48% = 7.61% × 13.33
2024. 5. 31. 120.26% = 7.42% × 16.20
2024. 2. 29. 189.26% = 7.76% × 24.38
2023. 11. 30. 262.21% = 7.55% × 34.74
2023. 8. 31. 395.57% = 6.86% × 57.66
2023. 5. 31. 792.45% = 6.33% × 125.24
2023. 2. 28. = 6.36% ×
2022. 11. 30. = 6.85% ×
2022. 8. 31. = 4.46% ×
2022. 5. 31. = 6.15% ×
2022. 2. 28. = 6.96% ×
2021. 11. 30. = 9.60% ×
2021. 8. 31. = 11.35% ×
2021. 5. 31. 262.43% = 10.48% × 25.03
2021. 2. 28. 144.16% = 10.86% × 13.27
2020. 11. 30. 131.11% = 9.44% × 13.90
2020. 8. 31. 107.99% = 9.03% × 11.96
2020. 5. 31. 83.94% = 8.78% × 9.56
2020. 2. 29. = × 6.79
2019. 11. 30. = × 6.33
2019. 8. 31. = × 5.76

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).


자산수익률비율 (ROA)
이 비율은 2020년 8월 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보였으며, 특히 2021년 초부터 2022년 말까지 두드러졌습니다. 이를 통해 해당 기간 동안 자산을 효과적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 향상되었음을 시사합니다. 2023년 이후에는 일부 변동성을 보이지만, 전반적으로 6% 내외의 안정적인 수준을 유지하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 기업이 자산 효율성을 지속적으로 유지하거나 다소 개선하는 경향으로 볼 수 있습니다.
재무 레버리지 비율
이 비율은 2019년 하반기부터 급격히 상승하여 2020년 8월부터 2021년 말까지 25를 넘는 높은 수준을 기록하였으며, 이후 일부 하락세를 보이고 있습니다. 2024년 이후에는 다시 일정 수준으로 조정되고 있으며, 최종적으로는 7~10 범위 내에서 안정화된 모습을 보입니다. 이는 기업이 재무적 레버리지, 즉 부채의 활용을 점차 조절하고 있음을 반영하며, 높은 부채 수준이 일부 시점에서 위험 요인으로 작용했을 가능성을 시사합니다.
자기자본비율 (ROE)
ROE는 2020년 초 매우 높은 수치를 기록하였으며, 2021년과 2022년 동안 각각 131%와 262%까지 치솟는 등 극단적으로 높은 수준을 보였습니다. 이는 기업이 자기자본 대비 매우 높은 수익을 거두고 있음을 의미하며, 일시적인 이익 증대 또는 특별한 수익성이 원인일 수 있습니다. 이후 2023년까지 하락하며 점차 안정화되는 모습이 관찰되며, 2024년 이후 다시 일정 수준을 유지하는 것으로 나타나 기업의 수익성 향상 및 위험 관리 측면이 균형을 이루기 시작했음을 암시합니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Oracle Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 8. 31. 51.51% = 21.08% × 0.33 × 7.47
2025. 5. 31. 60.84% = 21.68% × 0.34 × 8.23
2025. 2. 28. 72.68% = 21.80% × 0.35 × 9.65
2024. 11. 30. 84.56% = 21.16% × 0.37 × 10.80
2024. 8. 31. 101.48% = 20.40% × 0.37 × 13.33
2024. 5. 31. 120.26% = 19.76% × 0.38 × 16.20
2024. 2. 29. 189.26% = 20.27% × 0.38 × 24.38
2023. 11. 30. 262.21% = 19.63% × 0.38 × 34.74
2023. 8. 31. 395.57% = 18.40% × 0.37 × 57.66
2023. 5. 31. 792.45% = 17.02% × 0.37 × 125.24
2023. 2. 28. = 17.46% × 0.36 ×
2022. 11. 30. = 19.09% × 0.36 ×
2022. 8. 31. = 13.15% × 0.34 ×
2022. 5. 31. = 15.83% × 0.39 ×
2022. 2. 28. = 18.08% × 0.39 ×
2021. 11. 30. = 24.79% × 0.39 ×
2021. 8. 31. = 34.16% × 0.33 ×
2021. 5. 31. 262.43% = 33.96% × 0.31 × 25.03
2021. 2. 28. 144.16% = 32.32% × 0.34 × 13.27
2020. 11. 30. 131.11% = 26.34% × 0.36 × 13.90
2020. 8. 31. 107.99% = 26.13% × 0.35 × 11.96
2020. 5. 31. 83.94% = 25.94% × 0.34 × 9.56
2020. 2. 29. = × × 6.79
2019. 11. 30. = × × 6.33
2019. 8. 31. = × × 5.76

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).


순이익률(Net Profit Margin Ratio)
해당 지표는 2020년 후반부터 꾸준히 상승하는 경향을 보이고 있으며, 2021년과 2022년 사이에 크게 증가하는 모습을 확인할 수 있다. 특히 2020년 11월 이후 높은 수치를 기록하며, 2021년 말까지 20%를 상회하는 수준을 유지하였다. 이후 일부 기간에 다소 하락하는 모습도 나타나지만, 2023년까지는 다시 자연스럽게 상승하는 추세를 보여, 전체적으로 회사의 수익성 향상이 지속되고 있음을 시사한다.
자산회전율
이 비율은 전반적으로 안정적인 범위 내에서 차이를 보이고 있으며, 2020년부터 2024년까지 거의 일정한 수준을 유지하고 있다. 2019년 초에는 데이터 부재로 인한 영향을 받았으며, 이후 0.33~0.39 사이의 범위 내에서 변화하는 양상을 나타낸다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하면서 안정적인 자산운용 전략을 추진하고 있음을 시사한다.
재무 레버리지 비율
이 지표는 2019년부터 2021년까지 점진적으로 증가하는 양상을 보였다. 2019년 재무 레버리지 비율은 5.76에서 2020년에는 9.56으로 상승했으며, 2021년에는 25.03까지도 치솟았다. 이후 2022년과 2023년에는 다소 감퇴하는 모습을 보여, 최근의 레버리지 비율은 낮아지고 있음을 알 수 있다. 이는 회사가 부채비율을 조정하거나 재무구조를 개선하는 방향으로 전략을 전환했을 가능성을 시사한다.
자기자본비율 (ROE)
이 지표는 데이터 부재 기간 이후 2020년부터 매우 높은 수준을 기록하며, 2020년 83.94%에서 2022년 792.45%까지 치솟았다. 이후에는 다소 하락하는 경향을 보이지만, 여전히 높은 수치를 유지한다. 이는 회사가 매우 높은 자기자본이익률을 실현하고 있음을 나타내며, 기업 재무구조가 강하거나, 이익창출력이 뛰어남을 의미한다. 그러나 기록의 변동폭이 크고, 일부 기간의 수치는 비정상적으로 보여 실무적 해석 시 유의가 요구된다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Oracle Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율 × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 8. 31. 51.51% = 0.86 × 0.80 × 30.63% × 0.33 × 7.47
2025. 5. 31. 60.84% = 0.88 × 0.80 × 30.90% × 0.34 × 8.23
2025. 2. 28. 72.68% = 0.88 × 0.80 × 30.95% × 0.35 × 9.65
2024. 11. 30. 84.56% = 0.88 × 0.79 × 30.34% × 0.37 × 10.80
2024. 8. 31. 101.48% = 0.88 × 0.78 × 29.77% × 0.37 × 13.33
2024. 5. 31. 120.26% = 0.89 × 0.77 × 28.80% × 0.38 × 16.20
2024. 2. 29. 189.26% = 0.96 × 0.76 × 27.91% × 0.38 × 24.38
2023. 11. 30. 262.21% = 0.97 × 0.74 × 27.20% × 0.38 × 34.74
2023. 8. 31. 395.57% = 0.95 × 0.73 × 26.36% × 0.37 × 57.66
2023. 5. 31. 792.45% = 0.93 × 0.72 × 25.29% × 0.37 × 125.24
2023. 2. 28. = 0.87 × 0.75 × 26.89% × 0.36 ×
2022. 11. 30. = 0.86 × 0.77 × 28.82% × 0.36 ×
2022. 8. 31. = 0.88 × 0.70 × 21.43% × 0.34 ×
2022. 5. 31. = 0.88 × 0.74 × 24.51% × 0.39 ×
2022. 2. 28. = 0.92 × 0.75 × 26.13% × 0.39 ×
2021. 11. 30. = 1.19 × 0.76 × 27.25% × 0.39 ×
2021. 8. 31. = 1.07 × 0.83 × 38.37% × 0.33 ×
2021. 5. 31. 262.43% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31 × 25.03
2021. 2. 28. 144.16% = 1.02 × 0.84 × 37.58% × 0.34 × 13.27
2020. 11. 30. 131.11% = 0.84 × 0.85 × 37.02% × 0.36 × 13.90
2020. 8. 31. 107.99% = 0.84 × 0.85 × 36.44% × 0.35 × 11.96
2020. 5. 31. 83.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34 × 9.56
2020. 2. 29. = × × × × 6.79
2019. 11. 30. = × × × × 6.33
2019. 8. 31. = × × × × 5.76

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).


수익성 지표의 전반적인 변화
이 기간 동안 EBIT 마진 비율은 전체적으로 상승세를 보였으며, 특히 2020년 이후로 증가하는 추세를 유지하였다. 이로 인해 기업의 영업이익률은 개선되어 책임경영 및 비용 관리 능력이 강화된 것으로 해석된다. 그러나 일부 시기에는 다소 하락하는 모습도 관찰되었으며, 이는 시장 환경 또는 일시적 비효율성에 의한 영향일 수 있다.
재무 구조의 변화와 레버리지 수준
재무 레버리지 비율은 2019년부터 급격하게 상승한 후, 2022년 말 두드러지게 정점에 도달하였다. 이후 점차 축소되어 2025년에는 하락 추세를 보이고 있으며, 이는 차입률의 조정 또는 재무 구조 개선을 암시한다. 자기자본비율(ROE) 역시 초기에는 매우 높은 수치를 기록하며 기업의 높은 지배력과 효과적인 자본 활용을 보여주었으며, 이후 안정적인 수준으로 조정되어 가는 모습이다.
운전자본 효율성과 자산 활용 측면
자산회전율은 다소 변동성을 보이면서도 보통 0.33에서 0.39 범위 내에서 유지되었으며, 자산 활용률이 안정적임을 나타낸다. 자산회전율의 변동은 기업의 재무활동 또는 영업활동의 일시적 변화에 따른 영향을 반영한다.
리스크와 부담 요인
세금 부담 비율과 이자부담비율은 각각 기간 내에 일정 수준을 유지하거나 점차 변동하는 모습을 보이다가, 2024년부터 2025년에는 이자부담비율이 상승하는 경향을 보여 기업의 재무 비용 증가 또는 차입 비용의 상승 가능성을 시사한다. 반면 세금 부담 비율은 상대적으로 안정적 또는 소폭의 변화만을 보이고 있어 세금 관련 정책이나 금액에 큰 변동은 없었음을 유추할 수 있다.
종합적 관찰
전반적으로 기업은 수익성 개선과 더불어 재무 구조를 점차 안정시키는 방향으로 조정해 왔다. 높은 레버리지 수준은 특별한 시장 환경 변화 또는 내부 전략 조정을 통해 점차 낮아지고 있으며, 이는 재무 위험을 제한하는 동시에 장기적인 기업 건전성 확보에 기여하는 것으로 보인다. 수익성 지표는 지속적으로 긍정적이거나 안정적인 흐름을 유지하고 있어 실적 향상과 비용 효율화가 병행된 것으로 해석된다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Oracle Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2025. 8. 31. 6.89% = 21.08% × 0.33
2025. 5. 31. 7.39% = 21.68% × 0.34
2025. 2. 28. 7.53% = 21.80% × 0.35
2024. 11. 30. 7.83% = 21.16% × 0.37
2024. 8. 31. 7.61% = 20.40% × 0.37
2024. 5. 31. 7.42% = 19.76% × 0.38
2024. 2. 29. 7.76% = 20.27% × 0.38
2023. 11. 30. 7.55% = 19.63% × 0.38
2023. 8. 31. 6.86% = 18.40% × 0.37
2023. 5. 31. 6.33% = 17.02% × 0.37
2023. 2. 28. 6.36% = 17.46% × 0.36
2022. 11. 30. 6.85% = 19.09% × 0.36
2022. 8. 31. 4.46% = 13.15% × 0.34
2022. 5. 31. 6.15% = 15.83% × 0.39
2022. 2. 28. 6.96% = 18.08% × 0.39
2021. 11. 30. 9.60% = 24.79% × 0.39
2021. 8. 31. 11.35% = 34.16% × 0.33
2021. 5. 31. 10.48% = 33.96% × 0.31
2021. 2. 28. 10.86% = 32.32% × 0.34
2020. 11. 30. 9.44% = 26.34% × 0.36
2020. 8. 31. 9.03% = 26.13% × 0.35
2020. 5. 31. 8.78% = 25.94% × 0.34
2020. 2. 29. = ×
2019. 11. 30. = ×
2019. 8. 31. = ×

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).


순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2019년 8월 이후로 관찰한 데이터는 없으며 2020년 5월부터 본격적으로 측정이 시작되었다. 이후, 순이익률은 대체로 증가하는 추세를 보여준다. 2020년 5월에는 약 25.94%로 시작하여 2020년 8월과 11월에는 각각 26.34%와 32.32%로 상승했다. 특히 2021년에는 33%대를 유지하며 안정적인 이익률을 기록했고, 2022년에는 변동이 있으며 몇 차례 하락하는 모습도 보였다. 그럼에도 전반적으로 2023년까지는 15%에서 21% 범위 내에서 유지되고 있어 수익성에서 일관된 개선 혹은 안정성을 보여주는 것으로 해석할 수 있다. 마지막 측정치인 2025년 8월 역시 21.08%로 나타나, 일정 수준의 수익성 유지를 보여준다.
자산회전율
자산회전율은 2020년 5월부터 측정이 시작되었으며, 이후 전체 기간 동안 비교적 안정적인 범위 내에서 움직였다. 2020년 초반에는 약 0.34에서 0.36 사이를 유지하던 것이, 2021년 이후 점차 0.37로 증가하는 추세를봤다. 이러한 증가는 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 일정 수준 이상 유지되고 있음을 시사한다. 2022년 말까지는 0.33에서 0.39의 범위 내에서 변동하였으며, 이후 안정적으로 0.37 이상을 유지하고 있다. 전반적으로, 자산회전율의 변동폭은 크지 않으며 일정한 성과를 보여주는 모습이다.
자산수익률비율 (ROA)
ROA는 2020년 5월부터 측정되기 시작하였으며, 초기에는 약 8.78%로 나타났다. 이후 일부 변동이 있었으나, 전체적으로 6% 내외에서 꾸준히 유지되어 왔다. 2020년 후반과 2021년에는 10%를 넘어서는 시기도 있었으며, 2022년 이후에는 4%에서 7% 정도의 범위 내에서 안정적으로 이동하는 모습을 보였다. 2023년 마지막 자료 기준으로는 6.89%로 나타나, 자료 전체 기간 동안 일정한 수익률 수준을 유지하고 있다고 판단할 수 있다. ROA가 비교적 안정된 수준을 보이면서 동시에 자산의 효율적 활용이 계속되고 있음을 시사한다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Oracle Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율 × 자산회전율
2025. 8. 31. 6.89% = 0.86 × 0.80 × 30.63% × 0.33
2025. 5. 31. 7.39% = 0.88 × 0.80 × 30.90% × 0.34
2025. 2. 28. 7.53% = 0.88 × 0.80 × 30.95% × 0.35
2024. 11. 30. 7.83% = 0.88 × 0.79 × 30.34% × 0.37
2024. 8. 31. 7.61% = 0.88 × 0.78 × 29.77% × 0.37
2024. 5. 31. 7.42% = 0.89 × 0.77 × 28.80% × 0.38
2024. 2. 29. 7.76% = 0.96 × 0.76 × 27.91% × 0.38
2023. 11. 30. 7.55% = 0.97 × 0.74 × 27.20% × 0.38
2023. 8. 31. 6.86% = 0.95 × 0.73 × 26.36% × 0.37
2023. 5. 31. 6.33% = 0.93 × 0.72 × 25.29% × 0.37
2023. 2. 28. 6.36% = 0.87 × 0.75 × 26.89% × 0.36
2022. 11. 30. 6.85% = 0.86 × 0.77 × 28.82% × 0.36
2022. 8. 31. 4.46% = 0.88 × 0.70 × 21.43% × 0.34
2022. 5. 31. 6.15% = 0.88 × 0.74 × 24.51% × 0.39
2022. 2. 28. 6.96% = 0.92 × 0.75 × 26.13% × 0.39
2021. 11. 30. 9.60% = 1.19 × 0.76 × 27.25% × 0.39
2021. 8. 31. 11.35% = 1.07 × 0.83 × 38.37% × 0.33
2021. 5. 31. 10.48% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31
2021. 2. 28. 10.86% = 1.02 × 0.84 × 37.58% × 0.34
2020. 11. 30. 9.44% = 0.84 × 0.85 × 37.02% × 0.36
2020. 8. 31. 9.03% = 0.84 × 0.85 × 36.44% × 0.35
2020. 5. 31. 8.78% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34
2020. 2. 29. = × × ×
2019. 11. 30. = × × ×
2019. 8. 31. = × × ×

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).


일반적인 추세와 변동성

전체 데이터 기간 동안 각 재무 지표는 특정 패턴을 나타내며, 회사의 재무 상태를 평가하는 데 중요한 통찰을 제공한다. 특히, 세금 부담 비율은 2020년 하반기부터 2025년 초까지 비교적 안정적인 수준을 유지하였으며, 일부 기간에는 잠시 상승하는 모습을 보이기도 했다. 이 지표의 증가는 회사의 세금 부담이 높아졌음을 시사한다.

이자부담비율 또한 전반적으로 안정적이나, 2021년부터 2022년 초까지 일부 하락을 보여 이자 비용의 부담이 완화된 시기가 있었음을 알 수 있다. 2022년 이후에는 0.8 수준에서 안정화되며 이자 비용이 지속적으로 관리되고 있음을 보여 준다.

이익률과 수익성

EBIT 마진 비율은 2019년 이후 꾸준히 증가하는 경향을 보이며, 2023년 말까지 30%를 상회하는 안정적 수익성을 유지한다. 특히, 2020년 코로나19 팬데믹이 지속되는 동안에도 약 35~37% 범위 내에서 높은 수익성을 보여주고 있어, 위기에도 불구하고 견고한 경영 성과를 나타내고 있다.

이익률 상승은 비용 효율성 향상이나 매출 생성 능력의 증대를 반영하는 것으로 해석 가능하다.

운영 효율성
자산회전율은 대체로 0.33에서 0.39 사이의 범위 내에서 변동하며, 일관된 자산 활용 효율성을 보여준다. 2020년과 2021년 일부 기간에는 0.34-0.36 수준으로 유지되다가, 이후 약간 상승 또는 하락하는 추세를 나타낸다. 이러한 변화는 영업 기반의 운영 효율성을 반영한다.
수익성 지표

자산수익률비율(ROA)은 2019년 이후 전반적으로 개선과 하락을 반복하는 모습을 보여준다. 특히, 2020년 말과 2021년 초에는 10% 이상으로 상승했으나, 이후 2022년 이후 낮은 수준으로 일부 조정되었다. 이는 영업 성과의 일시적 강세와 이후 안정되거나 소폭 축소된 성과를 반영하는 것으로 해석된다.

전반적으로 이 지표는 기업이 효율적으로 자산을 활용하여 수익을 창출하는 능력을 보여주며, 일정 기간 동안 회복과 조정을 반복하는 양상을 나타낸다.

종합적 관찰
이 보고서 기간 동안 회사는 전반적으로 안정적인 재무 구조를 유지하며, 수익성과 운영 효율성 측면에서 비교적 강한 성과를 지속해 왔다. 세금 부담과 이자비용은 일정한 범위 내에서 관리되고 있으며, 수익성 지표는 점진적으로 개선되어 왔다. 이러한 패턴은 회사의 재무 건전성과 지속가능한 성장 가능성을 시사한다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Oracle Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율
2025. 8. 31. 21.08% = 0.86 × 0.80 × 30.63%
2025. 5. 31. 21.68% = 0.88 × 0.80 × 30.90%
2025. 2. 28. 21.80% = 0.88 × 0.80 × 30.95%
2024. 11. 30. 21.16% = 0.88 × 0.79 × 30.34%
2024. 8. 31. 20.40% = 0.88 × 0.78 × 29.77%
2024. 5. 31. 19.76% = 0.89 × 0.77 × 28.80%
2024. 2. 29. 20.27% = 0.96 × 0.76 × 27.91%
2023. 11. 30. 19.63% = 0.97 × 0.74 × 27.20%
2023. 8. 31. 18.40% = 0.95 × 0.73 × 26.36%
2023. 5. 31. 17.02% = 0.93 × 0.72 × 25.29%
2023. 2. 28. 17.46% = 0.87 × 0.75 × 26.89%
2022. 11. 30. 19.09% = 0.86 × 0.77 × 28.82%
2022. 8. 31. 13.15% = 0.88 × 0.70 × 21.43%
2022. 5. 31. 15.83% = 0.88 × 0.74 × 24.51%
2022. 2. 28. 18.08% = 0.92 × 0.75 × 26.13%
2021. 11. 30. 24.79% = 1.19 × 0.76 × 27.25%
2021. 8. 31. 34.16% = 1.07 × 0.83 × 38.37%
2021. 5. 31. 33.96% = 1.06 × 0.84 × 38.28%
2021. 2. 28. 32.32% = 1.02 × 0.84 × 37.58%
2020. 11. 30. 26.34% = 0.84 × 0.85 × 37.02%
2020. 8. 31. 26.13% = 0.84 × 0.85 × 36.44%
2020. 5. 31. 25.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98%
2020. 2. 29. = × ×
2019. 11. 30. = × ×
2019. 8. 31. = × ×

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).


분석 기간 동안, 회사의 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 경향을 보여주고 있으며, 특히 2020년 8월부터 2023년 2월까지 약 0.86~0.97 범위 내에서 변동하는 모습을 볼 수 있습니다. 이 비율의 상승은 일정 수준의 세금 부담이 늘어났음을 시사할 수 있으며, 이후 일정 수준으로 안정화된 모습이 감지됩니다.

이자부담비율은 대부분 낮은 수준에서 유지되며, 2020년과 2021년에 다소 하락하는 시기를 보입니다. 특히 2022년 이후에는 약 0.72에서 0.80 사이를 지속적으로 유지하며, 이로써 회사가 금융 비용과 관련된 부담을 효율적으로 관리하고 있음을 알 수 있습니다.

EBIT 마진 비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 2020년 초에는 35.98%로 시작하여, 2023년 말까지 30% 초반대에서 30% 후반대로 점차 증가하는 모습을 보입니다. 이 증가세는 회사의 영업이익률이 개선되고 있음을 지시하며, 수익성 향상이 나타나고 있음을 의미합니다.

순이익률은 2020년 이후 지속적으로 상승하는 현상이 두드러집니다. 특히 2020년 5월 이후부터 2023년까지 13.15%에서 21.8%까지 꾸준히 증가하며, 영업이익률뿐 아니라 순이익 수준도 높아지고 있는 것을 알 수 있습니다. 이와 같은 추세는 회사의 전반적인 수익성이 향상되고 있음을 보여줍니다.

전체적으로 볼 때, 재무 지표들은 회사가 안정적이면서도 점진적인 수익성 개선을 지속하고 있음을 시사합니다. 비용 부담이 낮게 유지되면서 영업수익성과 순이익이 향상되고 있어 기업의 재무건전성과 수익창출 능력이 강화되고 있는 것으로 해석될 수 있습니다.