듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Microsoft Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
제공된 데이터는 특정 기간 동안 세 가지 재무 비율의 추세를 보여줍니다. 자산수익률비율(ROA), 재무 레버리지 비율, 자기자본비율(ROE)을 분석한 결과는 다음과 같습니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 9월 30일에 15.78%로 시작하여 2021년 9월 30일에 20.24%로 꾸준히 증가했습니다. 2021년 12월 31일에 20.91%로 최고점을 찍은 후, 2022년 12월 31일에 18.5%까지 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 말까지는 소폭의 변동성을 보이며 하락세를 유지했습니다. 2024년 6월 30일에 17.31%를 기록한 후, 2024년 12월 31일에 17.18%로 소폭 감소했으며, 2025년 9월 30일에는 16.49%로 하락했습니다. 전반적으로 ROA는 증가 추세에서 감소 추세로 전환되었으며, 최근에는 안정적인 하락세를 보이고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 9월 30일에 2.44로 시작하여 2022년 3월 31일에 2.12로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 3월 31일에 2.0으로 감소한 후, 2023년 6월 30일에 2.02로 소폭 상승했습니다. 2024년 9월 30일에는 1.76으로 감소했으며, 2025년 9월 30일에는 1.75로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 감소 추세를 보이고 있으며, 이는 회사가 부채 의존도를 낮추고 있음을 시사합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 9월 30일에 38.49%로 시작하여 2021년 9월 30일에 44.67%로 크게 증가했습니다. 2021년 12월 31일에 44.49%를 기록한 후, 2022년 12월 31일에 36.83%로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 말까지 지속적으로 감소하여 2023년 12월 31일에 34.64%를 기록했습니다. 2024년 6월 30일에 31.46%로 감소했으며, 2025년 9월 30일에는 28.9%로 하락했습니다. ROE는 전반적으로 감소 추세를 보이고 있으며, 이는 회사의 수익성이 감소하고 있음을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, ROA와 ROE는 감소하는 추세를 보이고 있으며, 재무 레버리지 비율 또한 감소하고 있습니다. 이러한 추세는 회사가 전반적으로 수익성이 감소하고 있으며, 부채 의존도를 낮추려는 노력을 기울이고 있음을 나타냅니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Microsoft Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 9월 30일에 32.29%로 시작하여 2021년 9월 30일에 38.51%로 최고점을 찍었습니다. 이후 소폭 하락하여 2022년 12월 31일에 33.05%를 기록했지만, 2023년 말까지 다시 상승하여 36.43%에 도달했습니다. 2024년과 2025년 상반기까지는 35%대 초반에서 36%대 초반을 유지하며 비교적 안정적인 수준을 보였습니다.
자산회전율은 2020년 9월 30일의 0.49에서 2021년 12월 31일에 0.54로 증가했습니다. 이후 2022년까지 0.56까지 상승했다가 점차 감소하여 2025년 9월 30일에는 0.46으로 하락했습니다. 전반적으로 자산회전율은 하락하는 경향을 보입니다.
재무 레버리지 비율은 2020년 9월 30일의 2.44에서 2021년 12월 31일에 2.13으로 감소했습니다. 이후 2022년까지 소폭 변동을 거쳐 2023년 말에는 1.97로 낮아졌습니다. 2024년과 2025년 상반기까지는 1.75~1.8 사이를 오가며 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다.
자기자본비율(ROE)은 2020년 9월 30일의 38.49%에서 2021년 9월 30일에 44.67%로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 감소하여 40.21%를 기록했고, 2023년과 2024년에도 지속적으로 하락하여 2025년 9월 30일에는 28.9%로 감소했습니다. ROE는 전반적으로 감소하는 추세를 나타냅니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 전반적으로 증가 추세를 보이다가 2022년 소폭 하락 후 다시 상승, 이후 안정적인 수준 유지.
- 자산회전율
- 2021년까지 증가 후 지속적인 감소 추세.
- 재무 레버리지 비율
- 지속적인 감소 추세.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2021년까지 급증 후 지속적인 감소 추세.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Microsoft Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
제공된 데이터에 따르면, 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 9월 30일 32.29%에서 2021년 9월 30일 38.51%까지 상승했으며, 이후 2021년 12월 31일 38.5%로 소폭 감소했습니다. 2022년 말까지는 감소세를 보이다가 2023년 6월 30일 34.15%에서 다시 증가하여 2024년 12월 31일 35.79%를 기록했습니다. 2025년 3월 31일에는 36.15%로 소폭 상승, 2025년 6월 30일에는 35.71%로 소폭 하락, 2025년 9월 30일에는 35.71%로 유지되었습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 9월 30일 0.49에서 2021년 12월 31일 0.54까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년 3월 31일 0.56으로 최고점을 찍은 후, 2023년 9월 30일 0.48까지 감소하는 경향을 보였습니다. 2024년 12월 31일에는 0.49로 소폭 상승했지만, 2025년 3월 31일 0.48, 2025년 6월 30일 0.46, 2025년 9월 30일 0.46으로 지속적인 감소 추세를 나타냅니다.
자산수익률비율(ROA)은 2020년 9월 30일 15.78%에서 2021년 9월 30일 20.24%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 12월 31일 20.91%로 최고점을 기록한 후, 2022년 12월 31일 18.5%까지 감소했습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2024년 6월 30일 17.21%로 감소했습니다. 2024년 12월 31일에는 17.18%로 소폭 하락, 2025년 3월 31일에는 16.45%로 감소, 2025년 6월 30일에는 16.49%로 소폭 상승, 2025년 9월 30일에는 16.49%로 유지되었습니다.
전반적으로 순이익률은 증가 추세를 보였지만, 자산회전율과 자산수익률비율은 감소하는 경향을 보입니다. 이는 수익성이 개선되는 동안 자산을 효율적으로 활용하는 능력은 상대적으로 약화되었음을 시사합니다. 자산회전율의 감소는 매출액 증가율이 자산 증가율보다 낮거나, 자산 규모가 크게 증가했음을 의미할 수 있습니다. 자산수익률비율의 감소는 수익성 감소 또는 자산 규모 증가의 영향을 받은 것으로 해석될 수 있습니다.