Stock Analysis on Net
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Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Salesforce Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 7. 31. 10.86% = 6.83% × 1.59
2025. 4. 30. 10.23% = 6.29% × 1.63
2025. 1. 31. 10.13% = 6.02% × 1.68
2024. 10. 31. 10.14% = 6.49% × 1.56
2024. 7. 31. 9.77% = 6.11% × 1.60
2024. 4. 30. 9.17% = 5.69% × 1.61
2024. 1. 31. 6.93% = 4.14% × 1.67
2023. 10. 31. 4.46% = 2.85% × 1.57
2023. 7. 31. 2.72% = 1.71% × 1.59
2023. 4. 30. 0.66% = 0.41% × 1.63
2023. 1. 31. 0.36% = 0.21% × 1.69
2022. 10. 31. 0.47% = 0.30% × 1.55
2022. 7. 31. 0.89% = 0.57% × 1.57
2022. 4. 30. 1.70% = 1.08% × 1.58
2022. 1. 31. 2.48% = 1.52% × 1.64
2021. 10. 31. 3.05% = 1.99% × 1.53
2021. 7. 31. 4.24% = 2.65% × 1.60
2021. 4. 30. 10.44% = 6.85% × 1.52
2021. 1. 31. 9.81% = 6.14% × 1.60
2020. 10. 31. 8.82% = 6.01% × 1.47
2020. 7. 31. 6.16% = 4.10% × 1.50
2020. 4. 30. -0.48% = -0.31% × 1.55

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-30), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-30).

제공된 재무 데이터에 따르면, 자산수익률비율(ROA)은 2020년 4월 30일 -0.31%에서 2025년 7월 31일 6.83%로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2021년 4월 30일에 6.85%로 최고점을 기록한 후, 2022년 1월 31일에 1.08%로 감소했다가 다시 상승하는 패턴을 나타냅니다.

재무 레버리지 비율은 1.55에서 1.68 사이를 오가며 비교적 안정적인 수준을 유지합니다. 2020년 4월 30일 1.55에서 시작하여 2023년 1월 31일 1.69로 소폭 증가한 후, 2025년 7월 31일 1.68로 마감되었습니다. 전반적으로 큰 변동성은 관찰되지 않습니다.

자기자본비율(ROE)은 ROA와 유사하게 전반적인 증가 추세를 보입니다. 2020년 4월 30일 -0.48%에서 2025년 7월 31일 10.86%로 크게 상승했습니다. 2021년 1월 31일에 9.81%를 기록한 후, 2022년 1월 31일에 0.89%로 감소하는 구간이 있었으나, 이후 지속적으로 상승하여 2025년 7월 31일에 최고점을 기록했습니다. ROE의 변동폭은 ROA보다 큰 경향을 보입니다.

ROA 추세
초기에는 마이너스 값을 기록했으나, 이후 꾸준히 증가하여 2025년까지 6%를 상회하는 수준으로 개선되었습니다.
재무 레버리지 비율
전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 1.55에서 1.68 사이의 범위 내에서 변동했습니다.
ROE 추세
ROA와 유사하게 증가 추세를 보였으며, ROA보다 변동폭이 더 컸습니다. 2025년에는 10%를 넘어서는 높은 수준을 기록했습니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Salesforce Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 7. 31. 10.86% = 16.87% × 0.40 × 1.59
2025. 4. 30. 10.23% = 16.08% × 0.39 × 1.63
2025. 1. 31. 10.13% = 16.35% × 0.37 × 1.68
2024. 10. 31. 10.14% = 15.96% × 0.41 × 1.56
2024. 7. 31. 9.77% = 15.44% × 0.40 × 1.60
2024. 4. 30. 9.17% = 15.30% × 0.37 × 1.61
2024. 1. 31. 6.93% = 11.87% × 0.35 × 1.67
2023. 10. 31. 4.46% = 7.63% × 0.37 × 1.57
2023. 7. 31. 2.72% = 4.77% × 0.36 × 1.59
2023. 4. 30. 0.66% = 1.18% × 0.34 × 1.63
2023. 1. 31. 0.36% = 0.66% × 0.32 × 1.69
2022. 10. 31. 0.47% = 0.92% × 0.33 × 1.55
2022. 7. 31. 0.89% = 1.83% × 0.31 × 1.57
2022. 4. 30. 1.70% = 3.59% × 0.30 × 1.58
2022. 1. 31. 2.48% = 5.45% × 0.28 × 1.64
2021. 10. 31. 3.05% = 6.96% × 0.29 × 1.53
2021. 7. 31. 4.24% = 9.99% × 0.27 × 1.60
2021. 4. 30. 10.44% = 19.87% × 0.34 × 1.52
2021. 1. 31. 9.81% = 19.16% × 0.32 × 1.60
2020. 10. 31. 8.82% = 17.53% × 0.34 × 1.47
2020. 7. 31. 6.16% = 12.21% × 0.34 × 1.50
2020. 4. 30. -0.48% = -0.92% × 0.34 × 1.55

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-30), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-30).

분석 기간 동안 순이익률은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 4월 30일에 -0.92%로 시작하여 2020년 7월 31일에 12.21%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 1월 31일에 19.16%로 정점을 찍은 후 2021년 7월 31일에 9.99%로 감소했습니다. 2022년에는 지속적인 하락세를 보이며 2022년 10월 31일에 3.59%까지 떨어졌습니다. 2023년에는 다시 증가하여 2023년 10월 31일에 11.87%에 도달했고, 2024년 10월 31일에는 15.96%로 더욱 상승했습니다. 2025년 1월 31일과 2025년 4월 30일에는 각각 16.08%와 16.87%를 기록하며 꾸준한 증가 추세를 보였습니다.

자산회전율
자산회전율은 분석 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2020년 4월 30일과 2020년 7월 31일, 2020년 10월 31일에 0.34를 기록했으며, 이후 2021년 1월 31일에 0.32로 소폭 감소했습니다. 2021년 7월 31일에 0.27로 최저치를 기록한 후 점진적으로 증가하여 2024년 7월 31일에 0.41로 최고치를 기록했습니다. 2025년 7월 31일에는 0.37로 다소 감소했습니다.
재무 레버리지 비율
재무 레버리지 비율은 1.47에서 1.69 사이의 범위에서 변동했습니다. 2020년 4월 30일에 1.55로 시작하여 2021년 1월 31일에 1.6으로 최고치를 기록했습니다. 이후 2022년 4월 30일에 1.57로 감소한 후 2023년 1월 31일에 1.69로 다시 증가했습니다. 전반적으로 비율은 비교적 안정적으로 유지되었으며, 1.55에서 1.69 사이에서 변동하는 경향을 보였습니다.
자기자본비율 (ROE)
자기자본비율은 순이익률과 유사한 추세를 보였습니다. 2020년 4월 30일에 -0.48%로 시작하여 2021년 1월 31일에 10.44%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 7월 31일에 4.24%로 감소한 후 2022년에는 지속적으로 하락하여 2022년 10월 31일에 1.7%까지 떨어졌습니다. 2023년에는 다시 증가하여 2023년 10월 31일에 6.93%에 도달했고, 2024년 10월 31일에는 10.14%로 더욱 상승했습니다. 2025년 1월 31일과 2025년 4월 30일에는 각각 10.23%와 10.86%를 기록하며 꾸준한 증가 추세를 보였습니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Salesforce Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2025. 7. 31. 6.83% = 16.87% × 0.40
2025. 4. 30. 6.29% = 16.08% × 0.39
2025. 1. 31. 6.02% = 16.35% × 0.37
2024. 10. 31. 6.49% = 15.96% × 0.41
2024. 7. 31. 6.11% = 15.44% × 0.40
2024. 4. 30. 5.69% = 15.30% × 0.37
2024. 1. 31. 4.14% = 11.87% × 0.35
2023. 10. 31. 2.85% = 7.63% × 0.37
2023. 7. 31. 1.71% = 4.77% × 0.36
2023. 4. 30. 0.41% = 1.18% × 0.34
2023. 1. 31. 0.21% = 0.66% × 0.32
2022. 10. 31. 0.30% = 0.92% × 0.33
2022. 7. 31. 0.57% = 1.83% × 0.31
2022. 4. 30. 1.08% = 3.59% × 0.30
2022. 1. 31. 1.52% = 5.45% × 0.28
2021. 10. 31. 1.99% = 6.96% × 0.29
2021. 7. 31. 2.65% = 9.99% × 0.27
2021. 4. 30. 6.85% = 19.87% × 0.34
2021. 1. 31. 6.14% = 19.16% × 0.32
2020. 10. 31. 6.01% = 17.53% × 0.34
2020. 7. 31. 4.10% = 12.21% × 0.34
2020. 4. 30. -0.31% = -0.92% × 0.34

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-30), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-30).

제공된 재무 데이터에 따르면, 순이익률은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 4월 30일에 -0.92%로 시작하여 2020년 7월 31일에 12.21%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 1월 31일에 19.16%로 정점을 찍은 후, 2021년 7월 31일에 9.99%로 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 지속적으로 감소하여 2022년 10월 31일에 3.59%까지 떨어졌습니다. 2023년에는 다시 증가하여 2023년 10월 31일에 11.87%를 기록했으며, 2024년 10월 31일에는 15.96%로 더욱 상승했습니다. 2025년 1월 31일에는 16.08%로 소폭 감소했지만, 2025년 4월 30일에는 16.87%로 다시 증가하여 전반적으로 상승 추세를 유지하고 있습니다.

자산회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2020년 4월 30일에서 2021년 4월 30일까지 0.32에서 0.34 사이의 값을 보였습니다. 2021년 7월 31일에 0.27로 감소한 후, 2024년 7월 31일에 0.41로 최고점을 기록했습니다. 전반적으로 2021년 하반기부터 2024년까지 점진적인 증가 추세를 나타냈으며, 2025년 1월 31일에는 0.37로 감소하고 2025년 4월 30일에는 0.4로 다시 증가했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 순이익률과 유사한 패턴을 보였습니다. 2020년 4월 30일에 -0.31%로 시작하여 2021년 1월 31일에 6.14%로 증가했습니다. 이후 2022년에는 감소하여 2022년 10월 31일에 1.08%를 기록했습니다. 2023년에는 다시 증가하여 2023년 10월 31일에 4.14%를 기록했으며, 2024년 10월 31일에는 6.49%로 더욱 상승했습니다. 2025년 1월 31일에는 6.02%로 소폭 감소했지만, 2025년 4월 30일에는 6.83%로 다시 증가하여 전반적으로 상승 추세를 유지하고 있습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
수익 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. 2020년 초기에 음수 값을 기록했지만, 이후 꾸준히 증가하여 2024년 말까지 높은 수준을 유지했습니다.
자산회전율
자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 매출을 발생시키는지 나타냅니다. 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 2021년 하반기부터 점진적인 증가 추세를 보였습니다.
자산수익률비율 (ROA)
총 자산 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. 순이익률과 유사한 패턴을 보이며, 2020년 초기에 음수 값을 기록했지만, 이후 꾸준히 증가하여 2024년 말까지 높은 수준을 유지했습니다.