경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
DuPont de Nemours Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2019 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2015년에는 82억 6천만 달러를 기록했으나, 2016년에는 38억 4천 6백만 달러로 감소했습니다. 이후 2017년에는 24억 9천 8백만 달러로 더욱 감소했고, 2018년에는 49억 3천 2백만 달러로 반등했습니다. 그러나 2019년에는 -5억 7천 2백만 달러로 전환되어 손실을 기록했습니다.
자본 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2015년의 17.37%에서 2016년에는 19.31%로 상승했고, 2017년에는 22.24%로 더욱 상승했습니다. 2018년에는 18.7%로 감소했지만, 2019년에는 25.09%로 다시 크게 증가했습니다.
투자 자본은 2015년 462억 8천 8백만 달러에서 2016년 506억 1천만 달러로 증가했습니다. 2017년에는 1491억 9천 2백만 달러로 급증했고, 2018년에는 1531억 6천 4백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2019년에는 627억 7천만 달러로 크게 감소했습니다.
경제적 이익은 지속적으로 부정적인 값을 보였습니다. 2015년에는 1억 6천 8백만 달러의 이익을 기록했지만, 2016년에는 -59억 2천 6백만 달러로 전환되었습니다. 이후 2017년에는 -306억 8천 1백만 달러, 2018년에는 -237억 8백만 달러, 2019년에는 -163억 2천만 달러로 손실 규모가 확대되었습니다. 경제적 이익의 감소는 NOPAT의 감소와 자본 비용의 증가, 그리고 투자 자본의 변동에 영향을 받은 것으로 보입니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2015년에서 2019년 사이에 상당한 변동성을 보이며, 2019년에는 손실을 기록했습니다.
- 자본 비용
- 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2019년에 가장 높은 수준을 기록했습니다.
- 투자 자본
- 2017년과 2018년에 급증한 후 2019년에 크게 감소했습니다.
- 경제적 이익
- 지속적으로 부정적인 값을 보이며, 손실 규모가 확대되는 추세를 보였습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
DuPont de Nemours Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 미수충당금 증가(감소) 추가의 건.
3 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
4 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
5 구조조정준비금 증가(감소) 추가.
6 DuPont에 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
7 2019 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
8 2019 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 DuPont에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
10 2019 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
11 세후 투자 소득의 제거.
12 중단된 운영 제거.
- 순이익 및 NOPAT의 변경 추이
-
2015년부터 2017년까지는 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT)이 각각 증가와 감소를 반복하는 양상을 보였으며, 2018년에는 두 지표 모두 증가하는 경향을 나타내었다. 특히, 2017년에는 순이익이 1,460백만 달러로 하락했고, NOPAT도 유사한 감소세를 보였다. 그러나 2018년에는 순이익이 3,844백만 달러로 회복되며 상당히 상승하는 모습을 보여주었다.
2019년에는 두 지표 모두 큰 폭으로 하락하였는데, 순이익은 498백만 달러로서 2018년 대비 약 87% 감소하였으며, NOPAT는 마이너스인 -572백만 달러를 기록하였다. 이는 해당 연도에 기업의 순이익과 영업이익이 상당한 어려움을 겪었음을 시사한다.
현금 영업세
DuPont de Nemours Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 지속적인 운영에 대한 소득세 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
- 수익성과 관련된 지표의 추세
- 2015년부터 2017년까지 지속적인 운영에 대한 소득세 충당금(혜택)은 일정하지 않으며, 2015년과 2016년에 걸쳐서는 상대적으로 높은 수준(2147백만 달러와 9백만 달러)을 기록하였으나, 2017년에는 급격히 감소하여 마이너스(-476백만 달러)를 나타낸 것으로 보입니다. 이후 2018년에는 다시 증가하여 1489백만 달러로 회복하였으며, 2019년에는 140백만 달러로 다소 낮아졌지만, 전년 수준을 유지하는 모습을 보입니다.
- 현금 영업세의 변화
- 현금 영업세는 2015년 2158백만 달러에서 2016년에는 크게 하락하여 1544백만 달러를 기록했으며, 2017년에는 다시 상승하여 2017년에는 2017백만 달러로 증가하는 양상을 보였습니다. 2018년에는 2222백만 달러로 최고치를 기록했으나, 2019년에는 751백만 달러로 큰 폭으로 감소하였습니다. 이러한 변화는 영업 활동의 현금 흐름이 변동성을 겪고 있음을 시사하며, 2018년의 정점 이후 2019년에 약화된 현금 성과를 보여줍니다.
투자 자본
DuPont de Nemours Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
5 이연 수익 추가.
6 구조조정준비금 추가.
7 DuPont 주주의 총 자본에 대한 지분 등가물 추가.
8 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
9 진행 중인 공사 빼기.
10 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2015년부터 2018년까지 총 부채 및 임대는 꾸준히 증가하는 추세를 보였다. 특히 2017년과 2018년에는 각각 36,907백만 달러와 43,241백만 달러로 상승한 점이 두드러진다. 그러나 2019년에는 급격히 18,001백만 달러로 감소하였으며, 이는 부채 및 임대 부담이 상당히 축소된 것으로 해석할 수 있다. 이러한 변화는 자본 구조 조정 또는 부채 상환 전략의 변경 가능성을 시사한다.
- 듀폰 주주 지분 합계
- 이 지표는 2015년과 2016년에는 안정적인 수준을 유지하다가 2017년에 급증하여 100,330백만 달러에 이르렀다. 이후 2018년과 2019년에는 각각 94,571백만 달러와 40,987백만 달러로 대폭 감소하였다. 이 변화는 자본 구조 내 주주 지분이 일시적으로 증가했음을 보여주며, 이후에 자본 재조정 또는 배당, 자사주 매입 등 자본 배분 정책의 변화로 해석될 수 있다.
- 투자 자본
- 2015년부터 2017년까지는 안정적으로 증가하는 추세였으며, 2017년에는 149,192백만 달러로 정점을 찍었다. 이후 2018년과 2019년에는 각각 153,164백만 달러와 62,770백만 달러로 감소하였다. 투자 자본의 증감은 기업의 자본 집약적 투자 활동 및 성장 전략에 따른 것으로 볼 수 있으며, particularly 2019년의 큰 하락은 자본 투자의 축소 또는 사업 구조의 변화와 관련이 있을 수 있다.
자본 비용
DuPont de Nemours Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 시리즈 A, 액면가 $1.00(장부가) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 차입 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 시리즈 A, 액면가 $1.00(장부가) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 차입 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 시리즈 A, 액면가 $1.00(장부가) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 차입 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 시리즈 A, 액면가 $1.00(장부가) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 차입 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 시리즈 A, 액면가 $1.00(장부가) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 차입 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
경제적 스프레드 비율
DuPont de Nemours Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2019 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2015년에는 1억 6,800만 달러의 이익을 기록했지만, 이후 2016년에는 상당한 손실인 59억 2,600만 달러로 급감했습니다. 이러한 손실 추세는 2017년과 2018년에도 지속되어 각각 306억 8,100만 달러와 237억 800만 달러의 손실을 기록했습니다. 2019년에는 손실 규모가 다소 축소되어 163억 2,000만 달러를 기록했습니다.
투자 자본은 2015년부터 2018년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2015년의 462억 8,800만 달러에서 2018년에는 1531억 6,400만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2019년에는 투자 자본이 627억 7,000만 달러로 급격히 감소했습니다. 이러한 감소는 투자 전략의 변화 또는 자산 매각과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표입니다. 이 비율은 2015년 0.36%에서 2016년 -11.71%로 크게 하락했습니다. 이후 2017년에는 -20.56%, 2018년에는 -15.48%로 더욱 악화되었으며, 2019년에는 -26%로 최저치를 기록했습니다. 경제적 스프레드 비율의 지속적인 감소는 투자 자본 대비 이익 창출 능력이 저하되고 있음을 시사합니다.
- 경제적 이익 추세
- 초기 이익에서 상당한 손실로 전환된 후 손실 규모가 점진적으로 감소하는 패턴을 보입니다.
- 투자 자본 추세
- 2015년부터 2018년까지 꾸준히 증가했지만, 2019년에는 급격히 감소했습니다.
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 지속적으로 감소하여 투자 자본 대비 이익 창출 능력이 저하되고 있음을 나타냅니다.
경제적 이익 마진 비율
DuPont de Nemours Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2019 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2015년에는 168백만 달러의 이익을 기록했지만, 이후 2016년부터 2019년까지는 각각 -5926백만 달러, -30681백만 달러, -23708백만 달러, -16320백만 달러의 손실을 기록했습니다.
조정된 순 매출은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2015년의 48778백만 달러에서 2016년에는 48158백만 달러로 소폭 감소했지만, 2017년에는 64816백만 달러, 2018년에는 85936백만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2019년에는 21512백만 달러로 급격히 감소했습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2015년에는 0.34%를 기록했지만, 2016년에는 -12.3%, 2017년에는 -47.34%, 2018년에는 -27.59%, 2019년에는 -75.86%로 급격히 감소했습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 경제적 이익이 지속적으로 악화되었음을 시사합니다.
매출액은 증가 추세를 보였지만, 경제적 이익 마진 비율의 급격한 감소는 수익성 악화를 나타냅니다. 특히 2019년의 경제적 이익 마진 비율은 매우 낮은 수준으로, 수익성 개선을 위한 전략적 검토가 필요함을 시사합니다. 매출액 감소와 수익성 악화가 동시에 발생한 2019년은 특히 주의 깊게 살펴봐야 할 시점입니다.