경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Sherwin-Williams Co. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
경제적 이익
Sherwin-Williams Co., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년부터 2025년까지 지속적인 증가세를 기록하였다. 특히 2024년과 2025년에는 증가 폭이 더욱 확대되며 영업 수익성이 점진적으로 개선되는 추세를 보였다.
- 자본 비용 및 투자 자본의 변동
- 자본 비용은 17%에서 18% 사이의 좁은 범위 내에서 소폭 변동하며 비교적 일정한 수준을 유지하였다. 투자 자본은 2022년에 증가한 후 2023년에 일시적으로 감소하였으나, 2025년에는 19,297,800천 달러로 급증하며 전반적인 상승 곡선을 그렸다.
경제적 이익은 분석 기간 전체에 걸쳐 음(-)의 값을 유지하며 지속적인 경제적 손실이 발생하였다. 2024년에는 손실 규모가 최소화되며 회복하는 양상을 보였으나, 2025년에는 투자 자본의 대폭적인 증가와 맞물려 다시 손실 폭이 확대되는 패턴이 관찰되었다.
- 수익성과 자본 효율성 분석
- 세후 순영업이익의 꾸준한 성장에도 불구하고, 투입된 자본에 대한 비용 부담이 수익 증가분을 상회하고 있어 실질적인 가치 창출 단계에는 진입하지 못한 것으로 분석된다. 이는 높은 자본 비용 체계 하에서 투자 자본의 증가 속도가 영업이익의 성장 속도보다 빠르게 진행되었음을 시사한다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Sherwin-Williams Co., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 현재 예상되는 신용손실에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
4 제품 보증 청구에 대한 누적 증가(감소) 추가.
5 구조조정 사업의 증가(감소) 추가.
6 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
7 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
8 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
10 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
11 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 순수입
- 2021년 18억 6,440만 달러에서 2023년 23억 8,880만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 26억 8,140만 달러로 더욱 증가했지만, 2025년에는 25억 6,850만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 순수입은 꾸준히 증가하다가 마지막 해에 약간의 감소세를 보였습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년 23억 5,740만 달러에서 2023년 25억 9,420만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 29억 6,240만 달러로 상당한 증가를 보였으며, 2025년에는 31억 9,314만 달러로 지속적인 증가세를 나타냈습니다. NOPAT은 순수입과 유사하게 전반적으로 증가하는 추세를 보였지만, 순수입보다 더 안정적인 증가세를 유지했습니다.
순수입과 NOPAT의 증가 추세는 회사의 수익성 개선을 시사합니다. 특히 NOPAT의 꾸준한 증가는 핵심 사업 운영을 통해 창출되는 이익이 증가하고 있음을 나타냅니다. 2025년 순수입의 소폭 감소에도 불구하고 NOPAT은 계속 증가한 점은, 비핵심적인 요소로 인한 일시적인 영향일 가능성을 시사합니다. 전반적으로 재무 데이터는 회사의 장기적인 성장 잠재력을 긍정적으로 보여줍니다.
현금 영업세
Sherwin-Williams Co., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 규정 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 소득세에 대한 규정 및 현금 영업세 항목에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 소득세에 대한 규정
- 2021년 384,200천 달러에서 2023년 721,100천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 770,400천 달러로 소폭 증가했지만, 2025년에는 769,700천 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2021년부터 2024년까지는 증가 추세를 보였으나, 2025년에는 감소세로 전환되었습니다.
- 현금 영업세
- 2021년 545,605천 달러에서 2023년 908,014천 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 2024년에는 948,147천 달러로 추가적인 증가를 기록했으나, 2025년에는 731,372천 달러로 크게 감소했습니다. 2021년부터 2024년까지는 지속적인 성장세를 나타냈지만, 2025년에는 급격한 감소세를 보였습니다.
두 항목 모두 2021년부터 2024년까지 증가하는 경향을 보였지만, 2025년에는 감소하는 공통적인 패턴을 나타냅니다. 특히 현금 영업세의 감소폭이 소득세에 대한 규정의 감소폭보다 훨씬 큰 것으로 나타났습니다. 이러한 변화의 원인에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.
투자 자본
Sherwin-Williams Co., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
5 제품 보증 청구에 대한 적립 추가.
6 구조조정 추진 과제 추가.
7 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
8 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
9 진행 중인 공사 빼기.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 총 부채 및 임대, 주주 자본, 투자 자본에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말 114억 9,540만 달러에서 2022년 말 125억 790만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년 말에는 118억 970만 달러로 감소했지만, 2024년 말에는 다시 121억 260만 달러로 증가했습니다. 2025년 말에는 131억 3,800만 달러로 가장 높은 수준을 기록하며 지속적인 증가 추세를 보입니다.
- 주주 자본
- 2021년 말 24억 3,720만 달러에서 2022년 말 31억 210만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 말 37억 1,580만 달러, 2024년 말 40억 5,120만 달러로 이어졌습니다. 2025년 말에는 45억 9,830만 달러로 꾸준히 증가하며 긍정적인 성장을 나타냅니다.
- 투자 자본
- 2021년 말 158억 810만 달러에서 2022년 말 173억 4,630만 달러로 증가했습니다. 2023년 말에는 164억 1,290만 달러로 감소했지만, 2024년 말에는 167억 790만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년 말에는 192억 9,780만 달러로 크게 증가하며 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.
전반적으로 주주 자본과 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면, 총 부채 및 임대는 변동성을 보이지만 장기적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 주주 자본의 지속적인 증가는 회사의 재무 건전성을 강화하는 데 기여할 수 있습니다. 투자 자본의 증가는 미래 성장을 위한 투자를 의미할 수 있습니다.
자본 비용
Sherwin-Williams Co., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Sherwin-Williams Co., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
지난 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 투입된 자본 대비 창출된 경제적 가치가 지속적으로 마이너스 수준에 머물러 있는 것으로 나타났습니다. 자본 규모는 전반적으로 확대되었으나, 수익성이 자본 비용을 상회하지 못하는 구조적 패턴이 관찰됩니다.
- 경제적 이익 추이
- 경제적 이익은 분석 기간 내내 음수를 기록하였습니다. 2021년 -432,482천 달러에서 2022년 -552,846천 달러로 하락하며 최저점을 기록한 이후, 2023년과 2024년에는 순차적으로 개선되어 2024년에는 -113,636천 달러까지 회복되었습니다. 그러나 2025년에 다시 -328,167천 달러로 확대되며 하락세로 전환되었습니다.
- 투자 자본의 변동
- 투자 자본은 2021년 15,808,100천 달러에서 2025년 19,297,800천 달러로 전반적인 증가 추세를 보였습니다. 특히 2022년에 큰 폭으로 증가한 이후 2023년에 일시적으로 감소하였으나, 2024년을 거쳐 2025년에 다시 급격히 증가하며 자본 투입 규모가 확대되었습니다.
- 경제적 스프레드 비율 분석
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 흐름과 일치하게 음의 영역에서 변동하였습니다. 2022년 -3.19%로 가장 낮은 수준을 기록한 이후 2024년 -0.68%까지 개선되며 효율성이 일시적으로 상승하였습니다. 하지만 2025년에는 -1.7%로 다시 낮아지며, 자본 효율성이 다시 저하되는 양상을 보였습니다.
경제적 이익 마진 비율
Sherwin-Williams Co., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출액
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
순 매출액은 2021년부터 2025년까지 지속적인 우상향 추세를 보이며 외형적인 성장을 달성하였다. 2021년 약 199억 달러에서 2022년 약 221억 달러로 급격히 증가한 이후, 2025년 약 236억 달러에 이르기까지 완만하지만 꾸준한 성장세를 유지하였다.
반면, 경제적 이익은 분석 기간 전체에 걸쳐 음의 값을 기록하며 자본 비용을 초과하는 이익을 창출하지 못한 것으로 나타났다. 경제적 이익의 변동 추이는 다음과 같다.
- 경제적 이익의 변동성
- 2021년 -4억 3,248만 달러에서 2022년 -5억 5,284만 달러로 손실 폭이 확대되었다가, 이후 점진적으로 회복되어 2024년에는 -1억 1,363만 달러까지 축소되었다. 그러나 2025년에는 다시 -3억 2,816만 달러로 손실이 증가하며 불안정한 흐름을 보였다.
- 경제적 이익 마진 비율의 추이
- 매출액 대비 경제적 이익의 비율 또한 유사한 궤적을 그렸다. 2022년 -2.5%로 최저치를 기록한 후 2024년 -0.49%까지 개선되며 손실률을 최소화하였으나, 2025년 -1.39%로 다시 하락하였다.
종합적으로 분석할 때, 매출액의 지속적인 증가는 확인되나 이것이 실제 경제적 가치 창출로 직결되지 못하는 구조적 한계가 관찰된다. 특히 2024년에 수익성 지표가 유의미하게 개선되었음에도 불구하고 2025년에 다시 지표가 악화된 점은, 효율적인 자본 운용이나 비용 통제를 통한 안정적인 수익 구조 확보에 어려움이 있음을 시사한다.