듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 재무 구조의 변화를 분석한 결과, 전반적인 수익성 하락 이후 점진적인 회복세가 관찰됩니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2022년 1분기 10.47%에서 2024년 1분기 3.06%까지 지속적인 하락세를 기록하며 자산 운용 효율성이 감소하였습니다. 그러나 2024년 2분기부터 완만한 상승 전환을 보였으며, 2026년 1분기에는 4.64%까지 회복되는 추세를 보였습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 분석 기간 전반에 걸쳐 3.02에서 3.37 사이의 좁은 범위 내에서 변동하며 매우 안정적인 수준을 유지하였습니다. 이는 자본 구조의 급격한 변화 없이 일관된 재무 전략이 유지되었음을 시사합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2022년 1분기 34.41%의 높은 수준에서 시작하여 2024년 1분기 9.77%까지 가파르게 하락하였습니다. 이후 하락세가 진정되며 점진적으로 반등하여 2026년 1분기에는 14.01%를 기록하며 수익성이 개선되는 양상을 나타냈습니다.
종합적으로, 재무 레버리지가 일정하게 유지된 상태에서 ROA와 ROE가 유사한 변동 궤적을 그린 것은 수익성 변화의 주된 원인이 자본 구조의 변경이 아닌, 영업 성과 및 자산 효율성의 변동에 기인한 것으로 분석됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표의 뚜렷한 변동성과 자산 효율성의 상대적 안정성이 동시에 관찰된다. 2022년 초부터 2024년 초까지 수익성이 급격히 하락하는 추세를 보였으나, 이후 완만한 회복세로 전환된 양상이다.
- 순이익률
- 2022년 1분기 20.79%에서 시작하여 2024년 1분기 6.97%까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였다. 그러나 이후 반등하여 2026년 1분기에는 10.34%까지 상승하며 수익성이 점진적으로 개선되고 있다.
- 자산회전율
- 전 기간에 걸쳐 0.42에서 0.5 사이의 좁은 변동폭을 유지하며 매우 안정적인 흐름을 보인다. 이는 매출 창출을 위한 자산 활용 효율성이 외부 환경 변화와 관계없이 일정하게 관리되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기 3.28에서 3.37 사이의 수준을 유지하다가 점진적으로 하락하여 2026년 1분기에는 3.02를 기록하였다. 이는 전반적인 재무 구조가 시간이 흐름에 따라 다소 보수적인 방향으로 조정되었음을 나타낸다.
- 자기자본비율(ROE)
- 순이익률의 변동 경로와 밀접하게 연동되어 2022년 1분기 34.41%에서 2024년 1분기 9.77%까지 급락하였다. 이후 다시 상승 추세로 전환되어 2026년 1분기에는 14.01%에 도달하며 주주 수익성이 회복되는 흐름을 보인다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 운영 효율성 및 재무 구조의 변동 추세는 다음과 같습니다.
- 수익성 및 성과 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 34.06%에서 지속적으로 하락하여 2024년 1분기 18.47%로 저점을 기록한 후, 20% 내외에서 완만하게 유지되는 흐름을 보입니다. 자기자본비율(ROE) 또한 이와 유사한 궤적을 그리며 2022년 1분기 34.41%에서 2024년 1분기 9.77%까지 급격히 하락하였으나, 이후 점진적으로 반등하여 2026년 1분기에는 14.01%까지 회복되었습니다.
- 운영 효율성 및 재무 건전성
- 자산회전율은 분석 기간 동안 0.42에서 0.5 사이의 좁은 범위 내에서 변동하며 전반적으로 일정한 수준의 자산 효율성을 유지하고 있습니다. 재무 레버리지 비율은 3.02에서 3.37 사이에서 소폭 변동하며 완만하게 하향 안정화되는 경향을 나타냅니다.
- 비용 및 세금 부담 추이
- 세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.66에서 2024년 12월 0.41까지 장기간 하락세를 보였으나, 2025년부터 다시 상승하여 2026년 1분기에는 0.54에 도달하였습니다. 이자부담비율의 경우 0.87에서 0.94 사이의 매우 안정적인 수치를 유지하고 있어, 이자 비용에 따른 재무적 부담은 기간에 관계없이 일정하게 관리되고 있는 것으로 분석됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
전반적인 수익성 지표는 2022년 초부터 2024년 초까지 지속적인 하락세를 보였으며, 이후 점진적인 회복 국면에 진입한 것으로 분석된다.
- 순이익률
- 2022년 1분기 20.79%로 최고치를 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2024년 1분기에는 6.97%까지 낮아졌다. 이후 2024년 2분기부터 완만한 반등을 시작하여 2026년 1분기에는 10.34%까지 상승하며 수익성이 개선되는 추세를 보인다.
- 자산회전율
- 분석 기간 동안 0.42에서 0.50 사이의 좁은 범위 내에서 변동하며 매우 안정적인 흐름을 유지했다. 이는 수익성 지표의 큰 변동성과 관계없이 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성은 일정하게 유지되었음을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 순이익률의 추세와 밀접하게 연동되어 2022년 1분기 10.47%에서 2024년 1분기 3.06%까지 하락한 후, 다시 상승세로 전환되어 2026년 1분기 4.64%를 기록했다. 이는 자산 효율성은 유지된 상태에서 순이익의 변동이 전체적인 자산수익률을 결정지었음을 나타낸다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 운영 효율성에 대한 분석 결과는 다음과 같다.
- 수익성 지표의 변동 추세
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 34.06%에서 지속적으로 하락하여 2023년과 2024년에는 18%에서 21% 사이의 구간에서 정체되는 양상을 보였다. 자산수익률(ROA) 역시 초기 10.47%에서 3%대까지 하락했으나, 2025년 이후 다시 완만하게 상승하여 2026년 1분기에는 4.64%를 기록하며 회복세를 나타내고 있다.
- 세금 및 이자 부담 분석
- 세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.66에서 2024년 1분기 0.42까지 꾸준히 하락한 이후, 다시 점진적으로 상승하여 2026년 1분기 0.54에 도달하는 V자형 추세를 보였다. 이와 대조적으로 이자부담비율은 분석 기간 전반에 걸쳐 0.87에서 0.94 사이의 매우 좁은 범위 내에서 움직이며 안정적인 상태를 유지하였다.
- 자산 운용 효율성
- 자산회전율은 2022년 초 0.5에서 2023년 1분기 0.42까지 소폭 하락하였으나, 이후 0.44에서 0.46 사이의 수준에서 일정하게 유지되고 있다. 이는 수익성 지표의 변동성과 관계없이 자산의 효율적 활용도는 비교적 일정하게 관리되었음을 시사한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Freeport-McMoRan Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 세무 및 이자 부담 비율을 분석한 결과, 전반적인 운영 효율성이 하락했다가 최근 회복세로 전환되는 추세가 관찰됩니다.
- 수익성 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 34.06%에서 2023년 4분기 18.42%까지 지속적으로 하락하며 운영 수익성이 크게 위축되었습니다. 순이익률 또한 유사한 흐름을 보이며 2022년 1분기 20.79%에서 2024년 1분기 6.97%로 최저점을 기록했습니다. 그러나 2024년 2분기 이후 두 지표 모두 점진적인 반등을 시작하여, 2026년 1분기에는 EBIT 마진 20.89%, 순이익률 10.34%까지 회복되었습니다.
- 세금 및 이자 부담 분석
- 세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.66에서 2023년 4분기 0.41까지 꾸준히 감소하여 세금으로 인한 이익 감소 폭이 줄어드는 양상을 보였습니다. 하지만 2024년 3분기 이후 다시 상승하기 시작하여 2026년 1분기에는 0.54까지 증가했습니다. 반면, 이자부담비율은 분석 기간 내내 0.87에서 0.94 사이의 매우 좁은 범위에서 변동하며 안정적인 흐름을 유지하고 있어, 영업 이익 대비 이자 비용의 비중이 일정하게 관리되고 있음을 보여줍니다.
결과적으로, 초기 2년여간의 수익성 악화 구간을 지나 최근에는 운영 마진과 순이익이 다시 개선되는 경로에 진입한 것으로 분석됩니다.