Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 10.47%에서 2023년 4분기 3.52%까지 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년 1분기 3.06%로 최저점을 기록한 후, 2025년 1분기 3.41%와 2025년 2분기 3.65%로 소폭 상승했습니다. 2025년 3분기에는 3.79%로 증가하여 전반적인 하락 추세에서 벗어나 완만한 회복세를 보이는 것으로 판단됩니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 3.28에서 2023년 2분기 3.14까지 감소세를 보였습니다. 이후 2023년 3분기부터 2024년 2분기까지 3.14~3.19 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 3분기에는 3.16으로 소폭 상승했지만, 2025년 2분기에는 3.04로 감소하여 전반적으로 안정적인 추세를 유지하고 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 34.41%에서 2023년 4분기 11.07%까지 상당한 감소세를 나타냈습니다. 2024년 1분기 9.77%로 최저점을 기록한 후, 2024년 2분기 11.1%로 반등했습니다. 이후 2025년 1분기 10.57%에서 2025년 2분기 11.09%, 2025년 3분기 11.66%로 꾸준히 증가하여 회복세를 강화하고 있습니다. 2025년 4분기에는 11.66%를 유지하며 비교적 안정적인 수준을 보이고 있습니다.

ROA 추세

2022년 1분기부터 2024년 1분기까지 지속적인 감소 추세를 보이다가 이후 완만한 회복세를 나타냅니다.

재무 레버리지 비율 추세

전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 소폭의 변동성을 보입니다.

ROE 추세

2022년 1분기부터 2024년 1분기까지 큰 폭의 감소세를 보이다가 이후 꾸준한 회복세를 나타냅니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 20.79%에서 시작하여 2023년 2분기까지 하락세를 지속하며 9.63%까지 떨어졌습니다. 이후 2023년 하반기부터 2024년 상반기까지 소폭 반등하여 7.83%를 기록했지만, 다시 하락하여 2024년 3분기에 6.97%까지 낮아졌습니다. 2024년 4분기와 2025년 상반기에는 완만한 회복세를 보이며 8.5%까지 상승했습니다.

자산회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 0.5에서 2023년 2분기까지 감소하여 0.43을 기록했습니다. 이후 2023년 하반기부터 2024년 상반기까지 0.44에서 0.46 사이를 오가며 변동성을 보였으며, 2024년 3분기에는 0.44, 2025년 상반기에는 0.46을 나타냈습니다. 전반적으로 큰 변화는 관찰되지 않았습니다.

재무 레버리지 비율은 3.28에서 3.37 사이를 오가며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 2분기에 최고점을 기록한 후, 2023년 2분기까지 소폭 감소하여 3.14를 나타냈습니다. 이후 2024년 상반기까지 3.14에서 3.19 사이를 변동하며, 2025년 상반기에는 3.04에서 3.08 사이를 기록했습니다. 전반적으로 큰 변동성은 없었습니다.

자기자본비율(ROE)은 순이익률의 추세와 유사하게 감소하는 경향을 보입니다. 2022년 1분기 34.41%에서 시작하여 2023년 2분기에는 13%까지 하락했습니다. 이후 2023년 하반기부터 2024년 상반기까지 소폭 반등하여 11.41%를 기록했지만, 다시 하락하여 2024년 3분기에 9.77%까지 낮아졌습니다. 2024년 4분기와 2025년 상반기에는 완만한 회복세를 보이며 11.66%까지 상승했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

전반적으로 감소 추세이며, 2023년 2분기에 최저점을 기록했습니다. 이후 소폭 반등했지만, 2024년 3분기에 다시 하락했습니다. 2025년 상반기에 소폭 회복되었습니다.

자산회전율

비교적 안정적인 수준을 유지하며, 큰 변동성은 관찰되지 않았습니다.

재무 레버리지 비율

안정적인 수준을 유지하며, 3.28에서 3.37 사이를 오갔습니다. 전반적으로 큰 변동성은 없었습니다.

자기자본비율 (ROE)

순이익률과 유사하게 감소 추세를 보이며, 2023년 2분기에 최저점을 기록했습니다. 이후 소폭 반등했지만, 2024년 3분기에 다시 하락했습니다. 2025년 상반기에 소폭 회복되었습니다.

세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.66에서 2023년 4분기 0.45까지 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년 1분기 0.42까지 하락했다가 2024년 2분기 0.44, 2024년 3분기 0.42, 2024년 4분기 0.43으로 변동성을 보이며 소폭 상승했습니다. 2025년 1분기 0.41로 다시 감소한 후 2025년 2분기 0.42, 2025년 3분기 0.45, 2025년 4분기 0.5로 증가하는 경향을 나타냅니다.

이자 부담 비율은 2022년 1분기 0.93에서 2023년 2분기 0.87까지 감소세를 보였습니다. 이후 2023년 3분기 0.88, 2023년 4분기 0.89로 소폭 상승했다가 2024년 1분기 0.90, 2024년 2분기 0.92, 2024년 3분기 0.93, 2024년 4분기 0.93으로 꾸준히 증가했습니다. 2025년 1분기 0.93을 유지한 후 2025년 2분기 0.94로 소폭 상승, 2025년 3분기 0.93, 2025년 4분기 0.92로 감소하는 패턴을 보입니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 34.06%에서 2023년 4분기 11.07%까지 상당한 감소세를 보였습니다. 2024년 1분기 19.45%로 반등했으나, 2024년 2분기 19.8%, 2024년 3분기 18.59%, 2024년 4분기 18.42%로 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년 1분기 18.69%, 2025년 2분기 19.0%, 2025년 3분기 19.09%, 2025년 4분기 18.5%로 변동성을 보이며 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

자산 회전율은 2022년 1분기 0.5에서 2023년 4분기 0.44까지 감소했습니다. 2024년 1분기 0.45, 2024년 2분기 0.46, 2024년 3분기 0.46, 2024년 4분기 0.46으로 소폭 상승했다가 2025년 1분기 0.44로 감소한 후 2025년 2분기 0.46, 2025년 3분기 0.46, 2025년 4분기 0.45로 변동성을 보입니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 3.28에서 2023년 2분기 3.14까지 감소한 후 2023년 3분기 3.14, 2023년 4분기 3.15로 소폭 상승했습니다. 2024년 1분기 3.19, 2024년 2분기 3.14, 2024년 3분기 3.16, 2024년 4분기 3.12로 변동성을 보이며 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년 1분기 3.17, 2025년 2분기 3.10, 2025년 3분기 3.04, 2025년 4분기 3.08로 감소하는 추세가 지속되고 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 34.41%에서 2023년 4분기 11.66%까지 지속적으로 감소했습니다. 2024년 1분기 11.1%, 2024년 2분기 11.41%, 2024년 3분기 10.74%, 2024년 4분기 10.0%로 감소세를 이어갔습니다. 2025년 1분기 10.57%, 2025년 2분기 11.09%, 2025년 3분기 11.66%로 소폭 상승했지만, 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 20.79%에서 시작하여 2023년 2분기까지 하락세를 지속하며 9.63%까지 떨어졌습니다. 이후 2023년 3분기부터 2024년 2분기까지는 소폭의 변동성을 보였으나, 2024년 3분기에는 6.97%로 최저점을 기록했습니다. 2024년 4분기부터 2025년 2분기까지는 완만한 상승세를 보이며 8.5%까지 회복되었습니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 0.5에서 2022년 4분기 0.45로 소폭 감소한 후, 2023년 및 2024년에는 0.42에서 0.46 사이의 범위에서 변동했습니다. 2025년 1분기와 2분기에도 비슷한 수준을 유지하며 0.46을 기록했습니다. 전반적으로 큰 변화 없이 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

자산수익률비율(ROA) 역시 순이익률과 유사한 감소 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 10.47%에서 시작하여 2023년 2분기 4.14%까지 하락했습니다. 이후 2023년 3분기부터 2024년 2분기까지는 소폭의 회복세를 보였으나, 2024년 3분기에는 3.06%로 최저점을 기록했습니다. 2024년 4분기부터 2025년 2분기까지는 점진적인 상승세를 보이며 3.79%까지 회복되었습니다. ROA의 감소 추세는 순이익률 감소와 연관되어 있는 것으로 보입니다.

주요 관찰 사항

순이익률, 자산회전율, 자산수익률비율 모두 전반적으로 감소하는 추세를 보였으나, 2023년 하반기부터 2025년 상반기까지는 소폭의 회복세를 나타냈습니다.

추세

순이익률과 ROA는 유사한 감소 추세를 보이며, 자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.

시사점

수익성 지표인 순이익률과 ROA의 감소는 수익 창출 능력의 약화를 시사할 수 있습니다. 자산회전율의 안정성은 자산 활용의 효율성이 유지되고 있음을 나타냅니다.

세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.66에서 2023년 4분기 0.45까지 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년 1분기 0.42까지 소폭 하락했다가 2024년 2분기 0.44, 2024년 3분기 0.42, 2024년 4분기 0.43으로 변동성을 보이며 2025년 2분기 0.45, 2025년 3분기 0.45, 2025년 4분기 0.5로 다시 증가하는 경향을 나타냅니다.

이자 부담 비율은 2022년 1분기 0.93에서 2023년 2분기 0.87까지 감소세를 보이다가 이후 2023년 3분기 0.88, 2023년 4분기 0.89, 2024년 1분기 0.9, 2024년 2분기 0.92, 2024년 3분기 0.93, 2024년 4분기 0.93으로 점진적으로 상승했습니다. 2025년 1분기 0.93, 2025년 2분기 0.94, 2025년 3분기 0.93, 2025년 4분기 0.92로 소폭 변동했습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 34.06%에서 2023년 4분기 19.45%까지 꾸준히 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기 19.8%로 소폭 반등했으나, 2024년 3분기 18.47%로 다시 하락했습니다. 2024년 4분기 19.45%로 소폭 상승한 후 2025년 1분기 18.69%, 2025년 2분기 19%, 2025년 3분기 18.5%로 변동성을 보이며 전반적으로 18%~19% 수준을 유지하고 있습니다.

자산 회전율은 2022년 1분기 0.5에서 2022년 4분기 0.45까지 감소한 후, 2023년 1분기 0.42에서 2024년 2분기 0.46까지 소폭 증가하는 경향을 보였습니다. 이후 2024년 3분기 0.44, 2024년 4분기 0.46, 2025년 1분기 0.44, 2025년 2분기 0.46, 2025년 3분기 0.46, 2025년 4분기 0.45로 변동하며 0.44에서 0.46 사이의 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

자산 수익률 비율(ROA)은 2022년 1분기 10.47%에서 2023년 4분기 3.52%까지 지속적으로 감소했습니다. 2024년 1분기 3.62%로 소폭 반등한 후 2024년 3분기 3.06%로 다시 하락했습니다. 2024년 4분기 3.53%로 상승한 후 2025년 1분기 3.44%, 2025년 2분기 3.41%, 2025년 3분기 3.65%, 2025년 4분기 3.79%로 증가하는 추세를 보입니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 0.66에서 2024년 4분기 0.42까지 하락했으며, 2025년에는 소폭 상승하여 0.45, 0.5로 나타났습니다. 이러한 감소는 세금 관련 비용의 효율적인 관리 또는 세법 변화의 영향을 시사할 수 있습니다.

이자 부담 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 0.93에서 2023년 2분기 0.87까지 소폭 감소했으나, 이후 2025년 2분기까지 0.92에서 0.94 사이의 변동을 보였습니다. 이는 회사가 이자 비용을 효과적으로 관리하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 34.06%에서 2023년 4분기 6.97%까지 꾸준히 감소했습니다. 이후 2024년 1분기부터 2025년 2분기까지 18.47%에서 19% 사이의 수준을 유지하며 소폭 회복되는 모습을 보였습니다. 이러한 변동은 매출원가, 운영 비용, 또는 제품 가격의 변화와 관련될 수 있습니다.

순이익률은 EBIT 마진 비율과 유사한 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 20.79%에서 2023년 4분기 6.97%까지 감소한 후, 2024년 1분기부터 2025년 2분기까지 7.83%에서 8.5% 사이로 점진적으로 증가했습니다. 순이익률의 증가는 수익성 개선을 의미하며, 비용 절감 노력 또는 매출 증가의 결과일 수 있습니다.

세금 부담 비율

전반적으로 감소 추세이며, 2025년에는 소폭 상승했습니다.

이자 부담 비율

비교적 안정적인 수준을 유지하며, 소폭의 변동을 보였습니다.

EBIT 마진 비율

2023년까지 감소 추세를 보이다가, 이후 소폭 회복되었습니다.

순이익률

EBIT 마진 비율과 유사한 추세를 보이며, 2024년부터 점진적으로 증가했습니다.