Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

전반적으로, 분석 기간 동안 여러 재무 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다. 매출총이익률은 2021년 초 27.67%에서 2021년 말 38.59%로 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 2022년에는 감소하여 33.76%까지 하락했지만, 2023년에는 소폭 반등하여 31.68%를 기록했습니다. 2024년에는 31.95%로 소폭 상승 후 2025년 상반기에는 29.73%와 29.63%로 다시 감소하는 경향을 보입니다.

영업이익률

영업이익률은 매출총이익률과 유사한 패턴을 보입니다. 2021년 초 27.34%에서 2021년 말 36.62%로 증가한 후, 2022년에는 30.89%로 감소했습니다. 2023년에는 27.95%까지 하락했다가 2024년에는 28.64%로 소폭 반등했습니다. 2025년 상반기에는 26.79%와 26.73%로 소폭 감소했습니다.

순이익률

순이익률은 2021년 초 11.13%에서 2021년 말 18.85%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 15.22%로 감소했으며, 2023년에는 9.63%까지 크게 하락했습니다. 2024년에는 7.83%로 소폭 상승했지만, 2025년 상반기에는 7.45%와 7.97%로 변동성을 보입니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본비율은 2021년 초 16.56%에서 2021년 말 30.8%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 22.3%로 감소했으며, 2023년에는 13%까지 하락했습니다. 2024년에는 11.41%로 소폭 상승했지만, 2025년 상반기에는 10.57%와 11.09%로 소폭 변동했습니다.

자산수익률비율 (ROA)

자산수익률비율은 2021년 초 4.14%에서 2021년 말 8.97%로 증가했습니다. 2022년에는 6.79%로 감소했으며, 2023년에는 4.14%까지 하락했습니다. 2024년에는 3.62%로 소폭 상승했지만, 2025년 상반기에는 3.41%와 3.65%로 소폭 변동했습니다.

전반적으로, 수익성 비율(매출총이익률, 영업이익률, 순이익률)은 2021년에 증가했다가 2022년부터 감소하는 경향을 보입니다. 수익성 감소는 투자 수익률(ROE 및 ROA)에도 영향을 미쳐 2023년에 감소했습니다. 2024년에는 소폭 반등했지만, 2025년 상반기에는 다시 변동성을 보이며 안정적인 추세를 보이지 못하고 있습니다.

전반적으로, 매출총이익(손실)은 2021년 1분기부터 2022년 4분기까지 증가 추세를 보이다가 2022년 2분기에 감소했습니다. 이후 2023년 1분기까지 완만한 증가세를 보였고, 2023년 2분기부터 2024년 2분기까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 3분기에는 상당한 증가가 나타났으며, 2024년 4분기에도 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 1분기와 2분기에도 증가 추세가 이어졌고, 2025년 3분기에는 최고점을 기록했습니다.

수익은 2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에 감소했지만, 이후 2022년 2분기부터 2022년 4분기까지 다시 증가했습니다. 2023년에는 전반적으로 안정적인 추세를 보였으며, 2024년 1분기부터 2024년 2분기까지는 소폭 증가했습니다. 2024년 3분기에는 급격한 증가가 관찰되었고, 2024년 4분기에도 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 1분기와 2분기에도 증가 추세가 지속되었으며, 2025년 3분기에는 최고점을 경신했습니다.

매출총이익률은 2021년 1분기 27.67%에서 2021년 4분기 38.59%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에는 41.2%로 최고점을 기록했지만, 이후 2022년 2분기부터 2023년 4분기까지 점진적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2024년 1분기에는 31.68%로 소폭 반등했지만, 2024년 2분기에는 31.95%로 다시 상승했습니다. 2024년 3분기에는 29.73%로 감소했고, 2024년 4분기에는 29.63%를 기록했습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 소폭 상승하여 29.63%를 유지했습니다.

주요 관찰 사항:

매출총이익과 수익은 전반적으로 유사한 추세를 보이며, 2024년 3분기 이후 급격한 증가세를 나타냅니다.

매출총이익률은 2022년 초에 최고점을 기록한 후 점진적으로 감소하는 추세를 보입니다. 하지만 2024년 이후에는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익과 영업이익은 변동성을 보였지만, 장기적으로는 증가 추세를 나타냅니다.

수익

수익은 2021년 1분기 48억 5천만 달러에서 2025년 3분기 75억 8천만 달러로 증가했습니다. 2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 꾸준히 증가했으며, 2022년 2분기에 감소했다가 다시 증가하는 패턴을 보였습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2024년 4분기에 급격히 증가했습니다. 2025년 3분기에는 소폭 감소했습니다.

영업이익(손실)

영업이익은 2021년 1분기 15억 3천만 달러에서 2025년 3분기 24억 3천만 달러로 증가했습니다. 수익과 유사하게 2021년에는 증가 추세를 보였지만, 2022년에는 변동성이 컸습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 수준을 유지했으며, 2024년 4분기에 크게 증가했습니다. 2025년 3분기에는 소폭 감소했습니다.

영업이익률

영업이익률은 2021년 1분기 27.34%에서 2025년 3분기 26.79%로 변동했습니다. 2021년에는 꾸준히 증가하여 2021년 3분기에 36.69%의 최고치를 기록했습니다. 이후 2022년에는 감소 추세를 보였으며, 2023년과 2024년에는 25%에서 29% 사이의 범위에서 변동했습니다. 전반적으로 영업이익률은 2021년 이후 26%에서 39% 사이의 비교적 넓은 범위에서 변동하며, 수익과 영업이익의 변동에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다.

수익과 영업이익의 증가 추세는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 그러나 영업이익률의 변동성은 비용 관리 및 가격 결정 전략에 대한 추가적인 분석이 필요함을 시사합니다. 특히 2022년과 2024년의 변동성은 외부 요인 또는 내부 운영 변화의 영향을 받았을 가능성이 있습니다.

분기별 순이익(손실)은 2021년 1분기 7억 1,800만 달러에서 2022년 1분기 15억 2,700만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 2분기에 8억 4,000만 달러로 감소했고, 2022년 3분기에 4억 400만 달러, 2022년 4분기에 6억 9,700만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 3억 4,300만 달러에서 6억 1,600만 달러로 점진적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 5억 2,600만 달러, 2분기에는 2억 7,400만 달러로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 3억 5,200만 달러, 2024년 4분기에는 7억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 6억 7,400만 달러, 2분기에는 증가하여 2025년 3분기에는 7억 7,200만 달러를 기록했습니다.

수익은 2021년 1분기 48억 5,000만 달러에서 2022년 1분기 66억 300만 달러로 증가했습니다. 2022년 2분기에는 54억 1,600만 달러로 감소했고, 2022년 3분기에는 50억 300만 달러, 2022년 4분기에는 57억 5,800만 달러로 변동했습니다. 2023년에는 58억 2,400만 달러에서 63억 2,100만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 1분기에는 66억 2,400만 달러, 2분기에는 57억 2,000만 달러로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 57억 2,800만 달러, 2024년 4분기에는 75억 8,200만 달러로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 69억 7,200만 달러, 2분기에는 증가하여 2025년 3분기에는 75억 8,200만 달러를 기록했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2021년 1분기 11.13%에서 2021년 4분기 18.85%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에는 20.79%로 최고점을 찍었지만, 이후 2022년 4분기에는 12.07%로 감소했습니다. 2023년에는 9.63%에서 8.09%로 감소하는 추세를 보였고, 2024년에는 7.83%에서 7.11%로 소폭 감소했습니다. 2024년 4분기에는 7.45%로 증가했고, 2025년 1분기에는 7.97%로 증가했습니다.

전반적으로 수익은 변동성을 보였지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 보였습니다. 순이익률은 수익 증가에 따라 상승했지만, 2022년 이후에는 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 비용 증가 또는 수익성 감소를 시사할 수 있습니다. 2024년 4분기와 2025년 1분기에는 순이익과 수익이 모두 증가하면서 순이익률도 소폭 상승했습니다.

보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)은 2021년 1분기 7억 1,800만 달러에서 2021년 4분기 11억 600만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기에는 15억 2,700만 달러로 정점을 찍은 후, 2022년 4분기에는 6억 9,700만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 변동성이 지속되어 3억 4,300만 달러에서 6억 1,600만 달러 사이를 오갔으며, 2024년에는 2억 7,400만 달러에서 3억 5,200만 달러로 상대적으로 낮은 수준을 유지했습니다. 2025년 1분기에는 6억 7,400만 달러로 증가했습니다.

주주의 자본은 2021년 1분기 109억 2,000만 달러에서 2024년 4분기 175억 8,100만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년 1분기에는 182억 800만 달러로 소폭 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적으로 자본 기반이 강화되고 있음을 시사합니다.

자기자본이익률(ROE)은 2021년 1분기 16.56%에서 2021년 3분기 29.27%로 크게 상승했습니다. 이후 2021년 4분기에는 30.8%로 소폭 상승한 후, 2022년 1분기 34.41%로 최고점을 기록했습니다. 2022년 이후에는 하락세를 보이며 2023년 4분기 9.77%까지 떨어졌습니다. 2024년에는 10%에서 11.41% 사이를 오가며 소폭 반등했으며, 2025년 1분기에는 11.09%를 기록했습니다. ROE의 변동은 순이익의 변화와 주주 자본의 증가에 영향을 받는 것으로 보입니다.

주요 관찰 사항

순이익은 2021년과 2022년 초에 정점을 찍은 후 감소 추세를 보이고 있습니다.

주주 자본은 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 회사의 재무 안정성을 강화하는 데 기여하고 있습니다.

ROE는 순이익 감소의 영향으로 하락했지만, 2024년 이후 소폭 반등하는 모습을 보이고 있습니다.

보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)은 2021년 1분기 7억 1,800만 달러에서 2021년 4분기 11억 600만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기에는 15억 2,700만 달러로 정점을 찍은 후, 2022년 2분기에 8억 4,000만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 3분기에는 4억 400만 달러, 2022년 4분기에는 6억 9,700만 달러로 변동성을 보였습니다. 2023년에는 3억 4,300만 달러에서 6억 1,600만 달러 사이의 범위에서 순이익이 나타났으며, 2023년 4분기에 4억 7,300만 달러로 증가했습니다. 2024년 1분기에는 5억 2,600만 달러, 2024년 2분기에는 2억 7,400만 달러로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 3억 5,200만 달러, 2024년 4분기에는 7억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 6억 7,400만 달러, 2025년 2분기에는 증가 추세를 보였습니다.

총 자산은 2021년 1분기 4만 3,643백만 달러에서 2021년 4분기 4만 8,022백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에는 4만 8,832백만 달러로 증가한 후, 2022년 2분기에 5만 113백만 달러로 추가 증가했습니다. 2022년 3분기에는 4만 9,927백만 달러로 감소했지만, 2022년 4분기에는 5만 1,093백만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년에는 5만 1,648백만 달러에서 5만 4,635백만 달러 사이의 범위에서 총 자산이 변동했습니다. 2024년에는 5만 5,400백만 달러에서 5만 6,492백만 달러 사이의 범위에서 총 자산이 변동했습니다. 2025년 1분기에는 5만 6,828백만 달러, 2025년 2분기에는 증가 추세를 보였습니다.

ROA

ROA(총 자산 수익률)는 2021년 1분기 4.14%에서 2021년 3분기 8.33%로 증가했습니다. 2021년 4분기에는 8.97%로 최고치를 기록했습니다. 2022년 1분기에는 10.47%로 더욱 증가했지만, 이후 2022년 2분기에는 9.72%로 감소했습니다. 2022년 3분기에는 7.77%, 2022년 4분기에는 6.79%로 감소 추세를 보였습니다. 2023년에는 4.14%에서 4.18% 사이의 범위에서 ROA가 변동했으며, 2023년 4분기에는 3.52%로 감소했습니다. 2024년에는 3.06%에서 3.62% 사이의 범위에서 ROA가 변동했으며, 2024년 4분기에는 3.44%로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 3.16%, 2025년 2분기에는 증가 추세를 보였습니다.

전반적으로 순이익은 변동성을 보였지만, 총 자산은 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. ROA는 2021년과 2022년 초에 최고치를 기록한 후 감소하는 추세를 보였으며, 2023년과 2024년에는 상대적으로 낮은 수준을 유지했습니다.