듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-01).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 이 지표는 2018년 4분기 이후 지속적으로 상승하는 경향을 보여주고 있으며, 2020년 이후에는 대체로 안정된 수준에서 15% 내외의 범위에서 변동하고 있다. 특히, 2020년 12월의 ROA는 15.53%로 최고치를 기록하며, 전반적으로 회사의 자산이 효율적으로 수익을 창출하는 능력이 강하게 유지되고 있음을 시사한다. 코로나19 팬데믹을 겪으면서 일시적인 변동은 있었으나, 이후 재무 성과가 회복되고 안정적인 수준을 유지하는 모습이 관찰된다.
- 재무 레버리지 비율
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이 비율은 전반적으로 하락하는 추세를 보여주며, 2018년 4분기부터 2023년 7월까지 7.54에서 3.21로 점차 감소하였다. 낮아진 레버리지 비율은 회사의 부채 의존도를 줄이고 자본 구조를 강화하는 쪽으로 방향성을 잡고 있음을 의미한다. 이는 재무적 안정성을 높이고, 재무 위험을 낮추기 위한 전략적 조정으로 볼 수 있다.
특히, 2019년 이후에는 4 이하로 안정된 모습을 보여주고 있으며, 이러한 추세는 회사가 부채를 조절하여 재무 건전성을 확보하려는 노력을 나타낸다.
- 자기자본비율 (ROE)
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이 지표는 2018년부터 일부 변동을 보이면서도 전반적으로 하락하는 경향을 보여준다. 2018년 4분기 ROE는 약 84.19%로 매우 높은 수준이었으며, 이후 2023년까지는 48.45%에 이른다. 이는 투자자 본위의 수익성은 다소 감소하는 양상이나, 여전히 비교적 양호한 수준임을 시사한다. ROE의 하락은 자기자본 대비 수익성이 낮아지고 있음을 의미하지만, 동시에 재무 구조 개선이나 자산 활용 효율 증가의 가능성도 내포되어 있다.
전반적으로, 이러한 변화는 기업이 수익성 확보와 재무 안정성 강화를 동시에 달성하기 위한 내부 전략을 추진한 결과로 해석할 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-01).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율은 전체 기간 동안 일정한 수준을 유지하며, 2019년 이후 점차 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2020년 이후에는 15% 내외의 안정적인 범위에서 변동하며, 2023년까지 약 15.7% 내외를 기록하였다. 이는 수익성 향상 또는 비용 효율화의 긍정적 신호로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2018년 이후 지속적으로 하락하거나 소폭 변동하는 모습을 보여왔다. 2019년 이후 0.86에서 1.01 사이의 범위 내에서 움직이며, 전체적으로 다소 감소하는 경향을 보여준다. 이는 자산의 효율적인 활용이 상대적으로 둔화되고 있음을 시사할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 초 7.54에서 지속적으로 낮아지는 추세를 보여, 2023년에는 3.12까지 내려왔다. 이는 부채 비율의 감소 또는 재무구조의 안정화를 의미하며, 재무 건전성 확보에 기여하는 방향으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 비율은 2018년 이후 점차 하락하는 모습이며, 2023년에는 48.45%로, 약 절반 수준을 유지하고 있다. 이는 기업의 수익성과 자기자본 활용 효율성이 다소 개선될 여지도 있으나, 전반적인 수익률은 둔화되는 특징을 보여준다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Hershey Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-01).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 해당 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 추세를 보이고 있으며, 2018년 하반기부터 2023년까지 15% 내외에서 변동하고 있다. 특정 분기에서는 16% 이상으로 상승하는 시기도 있으며, 이는 전반적인 수익성 개선 또는 비용 효율화가 일어난 것을 시사할 수 있다. 특히 2021년 말과 2022년 초에는 16.5% 이상의 높은 수치를 기록하며 이익률이 호조를 보이는 시기를 나타낸다. 그러나 일부 분기에서는 13%대 초반까지 하락하는 모습도 관찰되어, 수익성의 계절적 또는 일시적 변동성을 내포한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 일정한 수준을 유지하고 있으며, 대부분 0.86에서 1.01 사이를 오가는 흐름을 나타낸다. 2018년 이후 점차 안정화를 보여주고 있으며, 2020년 이후 약 0.86에서 0.97 사이의 범위 내에서 움직이고 있다. 특히 2020년과 2021년에는 0.89~0.98 범위 내로 변화하며 회사의 자산 활용도가 다소 높아지는 모습을 볼 수 있다. 이는 효율적인 자산 관리를 통해 매출에 대한 자산 투입을 최적화하기 위한 전략이 어느 정도 성공적임을 의미할 수 있다.
- 자산수익률 (ROA)
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ROA는 12%대에서 16%대까지 성과를 보여주며, 여러 분기 동안 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다. 특히 2019년과 2021년에는 15% 이상으로 유지되며, 자산을 통한 수익창출이 꾸준히 이루어지고 있음을 보여준다. 일시적인 하락이나 상승은 있으나, 전체적으로 볼 때 회사는 자산 대비 수익성을 안정적으로 확보하고 있으며, 이는 수익성 및 운영 효율성과 관련된 강점을 시사한다.
전체적으로 세 가지 지표는 서로 연관성을 갖추며, 회사는 재무구조를 성장과 수익성 측면에서 일정 수준 이상 유지하고 있음을 보여준다. 변동성은 일부 분기별 차이에도 불구하고 전반적으로 안정적인 포지션을 유지하는 특징을 보여준다.