현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Kimberly-Clark Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.
순수입	2,396)	2,197)	1,445)	2,319)	2,219)
감가상각 및 상각	796)	917)	882)	724)	705)
자산 손상	17)	—)	74)	—)	2)
주식 기반 보상	147)	96)	41)	76)	77)
이연 소득세	45)	29)	2)	(69)	(15)
자산 처분에 대한 순(이익) 손실	68)	(193)	52)	21)	6)
주식회사의 수익(초과)이 지급된 배당금보다 적음	(30)	(6)	18)	26)	(4)
미수금	95)	(116)	33)	(44)	(23)
재고	(96)	24)	(127)	(33)	230)
거래 미지급금	239)	(153)	392)	174)	(61)
미지급 비용	132)	11)	115)	(102)	26)
미지급 소득세	42)	(6)	64)	(176)	121)
파생 상품	(9)	1)	30)	(47)	43)
통화와 다른 사람	(40)	(49)	(118)	80)	(2)
영업 자본	363)	(288)	389)	(148)	334)
퇴직 후 급여	(28)	13)	(25)	2)	(50)
다른	(45)	(29)	92)	(22)	(42)
영업을 통해 제공되는 현금	3,729)	2,736)	2,970)	2,929)	3,232)
자본 지출	(1,217)	(1,209)	(877)	(785)	(771)
인수, 순 현금 획득	(1,083)	(4)	—)	—)	—)
재산 처분으로 인한 수익금	31)	242)	51)	3)	23)
정기예금에 대한 투자	(753)	(568)	(353)	(214)	(221)
정기 예금의 만기	690)	542)	272)	183)	188)
다른	27)	(45)	5)	(38)	49)
투자에 사용된 현금	(2,305)	(1,042)	(902)	(851)	(732)
현금 배당금 지급	(1,451)	(1,408)	(1,386)	(1,359)	(1,311)
단기 부채의 변화	(561)	303)	(34)	360)	(908)
채무 수익금	1,845)	706)	507)	937)	1,293)
채무 상환	(854)	(707)	(407)	(1,481)	(598)
스톡옵션 행사수익금	217)	228)	62)	121)	107)
재무부를 위한 보통주 취득	(700)	(800)	(800)	(911)	(739)
다른	(63)	(114)	(57)	(88)	(29)
자금 조달에 사용된 현금	(1,567)	(1,792)	(2,115)	(2,421)	(2,185)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	4)	1)	(30)	36)	(11)
현금 및 현금성자산의 변동	(139)	(97)	(77)	(307)	304)
현금 및 현금성자산, 연초	442)	539)	616)	923)	619)
현금 및 현금성자산, 연말	303)	442)	539)	616)	923)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).

수익성 지표 분석: 2016년부터 2020년까지의 총수입(순수입)은 상당한 변동을 보이며, 전반적으로 성장하는 추세를 나타내고 있다. 특히 2018년에는 수익이 크게 하락하였으나, 이후 2019년과 2020년에 다시 회복되었다. 이는 사업의 수익성이 일시적으로 약화되었으나, 이후 조정을 통해 개선된 것으로 해석할 수 있다.
비용 구조 및 영업활동 현금흐름: 감가상각 및 상각 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 설비 또는 자산의 감가상각이 꾸준히 늘어나고 있음을 시사한다. 영업 활동을 통해 제공된 현금 흐름은 2016년부터 2018년까지 안정적이었으며, 2019년과 2020년에는 각각 증가하여 강한 영업 현금창출 능력을 유지하고 있음을 보여준다.
투자 및 재무활동에 관한 변화: 자본 지출은 지속적으로 증가하는 추세로, 2019년과 2020년에는 각각 약 1,209백만 달러와 1,217백만 달러로 큰 규모를 기록하였다. 이는 성장 촉진을 위한 설비 투자 또는 사업 확장의 의도를 반영한다. 반면, 투자에 사용된 현금은 대폭 감소하여 2020년에는 약 2,305백만 달러로 이전보다 훨씬 적게 집행되었다. 이는 인수 또는 기타 장기적 투자 활동이 일시적 또는 전략적으로 적게 이루어진 것으로 보인다.
자본 조달 및 배당금 지급 현황: 배당금 지급액은 연간 증가하는 추세로, 2020년에는 약 1,451백만 달러에 달하였다. 자금 조달을 위한 현금 사용도 지속적으로 높은 수준(약 1,567백만 달러)으로 유지되며, 이는 배당 및 채무 상환을 위한 적극적 자금 운용을 나타낸다. 채무 수익금과 상환 금액 역시 변동성을 보이나, 전체적으로 채무 상환이 지속적으로 이루어지고 있어 재무적 안정성을 유지하려는 노력을 보여준다.
부채와 유동성: 단기 부채의 변화는 다소 불규칙적이나, 2020년에는 대폭 감소하는 모습을 보이고 있다. 배경에는 채무 수익금과 상환 활동이 영향을 미쳤으며, 차입 규모를 적절히 조절하는 전략이 엿보인다. 또한, 환율 변동의 영향과 현금 및 현금성자산의 변동이 부수적으로 나타나며, 연말 잔고는 2019년 대비 감소하였다. 이는 현금 흐름의 변동성과 시장 환율 변화에 따른 유동성 관리의 일환일 수 있다.

Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

현금 흐름표