경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Kinder Morgan Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2019 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2015년 23억 3,500만 달러에서 2019년 43억 9,600만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당히 높음을 시사합니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2015년 7.93%에서 2019년 9.15%로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 2018년과 2019년에 걸쳐 증가폭이 두드러집니다. 이는 자본 조달 비용이 증가했음을 의미합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2015년 720억 9,800만 달러에서 2019년 671억 6,400만 달러로 감소했습니다. 감소 추세는 비교적 완만하게 나타났습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2015년 -33억 8,200만 달러에서 2019년 -17억 4,900만 달러로 개선되었지만, 여전히 음수 값을 유지하고 있습니다. 즉, 자본 비용을 충당할 만큼 충분한 이익을 창출하지 못하고 있음을 나타냅니다. 경제적 이익의 손실 규모는 시간이 지남에 따라 줄어들고 있습니다.
전반적으로 세후 순영업이익은 증가했지만, 자본 비용 증가와 투자 자본 감소에도 불구하고 경제적 이익은 여전히 음수입니다. 세후 순영업이익의 성장이 자본 비용 증가를 상쇄하지 못하고 있음을 시사합니다. 경제적 이익의 개선 추세는 긍정적이지만, 지속적인 개선을 위해서는 자본 효율성 향상 또는 자본 비용 절감이 필요할 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Kinder Morgan Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 Kinder Morgan, Inc.에 귀속되는 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2019 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2019 계산
이자의 세금 혜택, 순 = 조정된 이자, 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 Kinder Morgan, Inc.에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
- 순이익 분석
- 2015년 이후부터 2016년까지 순이익은 상당한 증가를 보이다가 2016년 이후 2017년까지 큰 폭으로 감소하는 양상을 나타냈습니다. 2017년에는 다시 상승하며 2019년 말까지 예전 수준 또는 그 이상으로 회복되는 모습이 관찰됩니다. 이러한 변동은 기업의 수익성에 일정한 변동성이 존재함을 시사하며, 일시적 또는 구조적 요인에 따른 영향을 받을 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 분석
- 세후 순영업이익은 2015년부터 2019년까지 지속적인 상승세를 보여줍니다. 2015년의 2,335백만 달러에서 2019년에는 4,396백만 달러로 거의 두 배 가까이 증가하였으며, 이는 운영 효율성이나 수익 창출 능력의 개선을 반영할 수 있습니다. 이러한 꾸준한 상승은 회사의 영업 활동이 전반적으로 강화되었거나, 비용 효율화 및 수익 성장 전략이 성공적으로 수행된 결과로 해석할 수 있습니다.
현금 영업세
Kinder Morgan Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자로부터의 세금 절감, 순 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
- 소득세 충당금
- 소득세 충당금은 2015년부터 2017년까지 급격한 증가세를 보였으며, 2017년에는 1,938백만 달러로 정점을 기록하였다. 이후 2018년에는 약 587백만 달러로 크게 감소하였고, 2019년에는 다시 926백만 달러로 상승하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 세무상 예상 세금 부담의 평가와 관련된 내부 정책 또는 세법상의 변화에 의한 영향을 반영할 가능성이 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 전년 대비 비교적 안정적인 수준을 유지하며 상승과 하락을 반복하는 양상을 보였다. 2015년에는 601백만 달러였으며, 2016년에는 472백만 달러로 감소하였다. 이후 2017년과 2018년에는 각각 516백만 달러와 592백만 달러로 다소 증가하였다. 2019년에는 590백만 달러로 대체로 유지되고 있다. 전반적으로, 이 항목은 영업활동에서 생성되는 현금 흐름이 일정한 범위 내에서 유지되고 있음을 시사한다.
투자 자본
Kinder Morgan Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 Kinder Morgan, Inc.의 총 주주 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 건설 공사 빼기.
7 공정가치의 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2015년부터 2019년까지 총 부채 및 임대액은 지속적으로 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 2015년에는 약 43,869백만 달러였으며, 2019년에는 약 34,721백만 달러로 낮아졌습니다. 이는 부채 구조의 축소 또는 부채 상환 전략의 일환으로 해석될 수 있으며, 재무 건전성 향상에 기여할 수 있습니다.
- 주주 지분
- 주주 지분은 2015년 약 35,119백만 달러에서 2019년 약 33,742백만 달러로 소폭 증가 또는 거의 유지되는 모습을 보여주고 있습니다. 이러한 변동은 기업이 자본 구조를 안정적으로 유지하고 있으며, 내부 유보금 또는 자본 적립을 통해 자본 가치가 보존되고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2015년 약 72,098백만 달러에서 2019년 약 67,164백만 달러로 점차 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 자본 투자의 축소 또는 기업의 구조조정과 관련될 수 있으며, 자본 효율성의 재평가 또는 비용 절감 전략의 일환일 가능성이 있습니다.
자본 비용
Kinder Morgan Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 의무 전환우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 의무 전환우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 의무 전환우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 의무 전환우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 의무 전환우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
경제적 스프레드 비율
Kinder Morgan Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2019 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 특정 지표에서 일관된 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2015년 -3382백만 달러에서 2019년 -1749백만 달러로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 손실 규모가 점차 감소하고 있음을 시사합니다. 2016년에는 -3038백만 달러, 2017년에는 -2036백만 달러, 2018년에는 -2237백만 달러를 기록하며 변동성을 보였으나, 전반적으로는 개선되는 양상을 나타냅니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2015년 72098백만 달러에서 2019년 67164백만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. 2016년에는 69639백만 달러, 2017년에는 69077백만 달러, 2018년에는 69659백만 달러를 기록하며 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2019년에 감소폭이 확대되었습니다. 이는 자본 효율성 변화 또는 자산 매각 등의 요인에 기인할 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2015년 -4.69%에서 2019년 -2.6%로 개선되는 추세를 보입니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성이 점진적으로 향상되고 있음을 나타냅니다. 2016년에는 -4.36%, 2017년에는 -2.95%, 2018년에는 -3.21%를 기록하며 변동성을 보였으나, 전반적으로는 긍정적인 변화를 보입니다. 경제적 이익의 개선과 투자 자본의 감소가 복합적으로 작용한 결과로 해석될 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 경제적 이익은 개선되고 있으며, 경제적 스프레드 비율 또한 긍정적인 방향으로 변화하고 있습니다. 다만, 투자 자본은 감소하는 추세를 보이고 있으므로, 이러한 변화의 원인과 장기적인 영향에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.
경제적 이익 마진 비율
Kinder Morgan Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2019 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 수익
- 수익은 2015년 144억 3천만 달러에서 2019년 132억 9천만 달러로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2016년에는 감소폭이 두드러지지만, 2017년과 2018년에는 소폭 증가하는 모습을 보입니다. 그러나 2019년에는 다시 감소하여 5년간의 최고치인 2015년 대비 감소했습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2015년 -33억 8200만 달러에서 2019년 -17억 4900만 달러로 점진적으로 개선되는 추세를 보입니다. 2015년과 2016년에는 상당한 손실을 기록했지만, 이후 매년 손실 규모가 줄어들고 있습니다. 2019년에는 손실이 가장 적은 수준으로 감소했습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2015년 -23.48%에서 2019년 -13.24%로 꾸준히 개선되고 있습니다. 이는 수익 대비 경제적 이익의 비율이 개선되었음을 의미하며, 수익성 측면에서 긍정적인 변화를 나타냅니다. 마진 비율의 개선 추세는 경제적 이익의 감소폭이 수익 감소폭보다 작았기 때문으로 해석될 수 있습니다.
전반적으로, 수익은 감소하는 추세를 보이지만, 경제적 이익은 개선되고 있으며, 경제적 이익 마진 비율 또한 개선되고 있습니다. 이는 비용 관리 또는 수익 구조의 변화를 통해 수익 감소의 부정적인 영향을 일부 상쇄하고 있음을 시사합니다.