Stock Analysis on Net
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Kinder Morgan Inc. (NYSE:KMI)

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듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Kinder Morgan Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2019. 12. 31. 6.49% = 2.95% × 2.20
2018. 12. 31. 4.78% = 2.04% × 2.34
2017. 12. 31. 0.54% = 0.23% × 2.35
2016. 12. 31. 2.06% = 0.88% × 2.33
2015. 12. 31. 0.72% = 0.30% × 2.39

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).

2019년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Kinder Morgan Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2019. 12. 31. 6.49% = 16.58% × 0.18 × 2.20
2018. 12. 31. 4.78% = 11.38% × 0.18 × 2.34
2017. 12. 31. 0.54% = 1.34% × 0.17 × 2.35
2016. 12. 31. 2.06% = 5.42% × 0.16 × 2.33
2015. 12. 31. 0.72% = 1.76% × 0.17 × 2.39

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).

2019년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Kinder Morgan Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2019. 12. 31. 6.49% = 0.70 × 0.63 × 37.22% × 0.18 × 2.20
2018. 12. 31. 4.78% = 0.73 × 0.53 × 29.08% × 0.18 × 2.34
2017. 12. 31. 0.54% = 0.09 × 0.54 × 28.84% × 0.17 × 2.35
2016. 12. 31. 2.06% = 0.44 × 0.47 × 26.28% × 0.16 × 2.33
2015. 12. 31. 0.72% = 0.31 × 0.28 × 19.91% × 0.17 × 2.39

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).

2019년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 EBIT 마진율ROE로 측정한 영업이익률의 증가입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Kinder Morgan Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2019. 12. 31. 2.95% = 16.58% × 0.18
2018. 12. 31. 2.04% = 11.38% × 0.18
2017. 12. 31. 0.23% = 1.34% × 0.17
2016. 12. 31. 0.88% = 5.42% × 0.16
2015. 12. 31. 0.30% = 1.76% × 0.17

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).

2019년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Kinder Morgan Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2019. 12. 31. 2.95% = 0.70 × 0.63 × 37.22% × 0.18
2018. 12. 31. 2.04% = 0.73 × 0.53 × 29.08% × 0.18
2017. 12. 31. 0.23% = 0.09 × 0.54 × 28.84% × 0.17
2016. 12. 31. 0.88% = 0.44 × 0.47 × 26.28% × 0.16
2015. 12. 31. 0.30% = 0.31 × 0.28 × 19.91% × 0.17

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).

2019년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Kinder Morgan Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2019. 12. 31. 16.58% = 0.70 × 0.63 × 37.22%
2018. 12. 31. 11.38% = 0.73 × 0.53 × 29.08%
2017. 12. 31. 1.34% = 0.09 × 0.54 × 28.84%
2016. 12. 31. 5.42% = 0.44 × 0.47 × 26.28%
2015. 12. 31. 1.76% = 0.31 × 0.28 × 19.91%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).

2019년 대비 순이익률 증가의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.