Stock Analysis on Net
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Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

이 회사는 아카이브로 이동되었습니다! 재무 데이터는 2023년 10월 20일부터 업데이트되지 않았습니다.

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Las Vegas Sands Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 9. 30. 14.72% = 3.03% × 4.86
2023. 6. 30. 1.18% = 0.23% × 5.14
2023. 3. 31. -13.58% = -2.43% × 5.60
2022. 12. 31. 47.20% = 8.31% × 5.68
2022. 9. 30. 48.15% = 8.75% × 5.50
2022. 6. 30. 41.73% = 7.93% × 5.26
2022. 3. 31. 40.78% = 8.30% × 4.91
2021. 12. 31. -48.15% = -4.79% × 10.05
2021. 9. 30. -54.09% = -5.72% × 9.46
2021. 6. 30. -53.55% = -6.55% × 8.18
2021. 3. 31. -73.40% = -9.55% × 7.68
2020. 12. 31. -56.68% = -8.10% × 7.00
2020. 9. 30. -23.66% = -3.61% × 6.56
2020. 6. 30. 9.17% = 1.57% × 5.83
2020. 3. 31. 47.12% = 9.99% × 4.72
2019. 12. 31. 52.01% = 11.63% × 4.47
2019. 9. 30. 35.44% = 8.47% × 4.18
2019. 6. 30. 34.84% = 8.57% × 4.06
2019. 3. 31. 27.86% = 6.90% × 4.04
2018. 12. 31. 42.45% = 10.70% × 3.97
2018. 9. 30. — = — × 3.40
2018. 6. 30. — = — × 3.19
2018. 3. 31. — = — × 2.92

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).

자산수익률비율 (ROA)
분석 기간 동안 자산수익률비율(ROA)은 전반적으로 변동성을 보였으며, 일부 기간에는 마이너스 값을 기록하는 등 수익성 측면에서 도전이 있었음을 시사한다. 특히 2020년대 초반, 2020년 3분기부터 2020년 4분기 사이에 ROA가 급격히 하락하여 -8.1%까지 떨어졌고, 2021년 1분기 이후 점차 회복되는 양상을 보였다. 2022년과 2023년에는 다시 안정적인 수익성을 시현하였으며, 2023년 3분기에는 3.03%로 회복세를 유지하고 있다. 이러한 변동은 업계 전반의 경기순환과 코로나19 팬데믹 영향을 반영할 가능성이 있다.
재무 레버리지 비율
재무 레버리지 비율은 전반적으로 지속적인 증가 추세를 보여주고 있으며, 2018년 3.점수대에서 2023년 2분기에는 5.6선까지 증가하였다. 이는 회사의 부채 활용이 확대되었음을 의미하며, 재무 구조에 있어서 레버리지 비중이 늘어났음을 반영한다. 다만, 마지막 측정 기간에는 5.14로 다소 감소하는 경향을 보여, 재무구조 조정을 시도하거나 액션을 강화하는 움직임이 있었던 것으로 해석할 수 있다.
자기자본비율 (ROE)
자기자본이익률(ROE)은 상당한 변동성을 나타냈다. 2018년 이후 안정적이거나 긍정적인 수치를 보이던 시기도 있었으나, 2020년대 초반, 특히 2020년 3분기부터 2021년 1분기까지는 대폭 하락하여 -73.4%까지 떨어졌음을 볼 수 있다. 이러한 급락은 주당순이익의 악화나 자기자본의 급격한 감소를 반영하고 있으며, 그 이후 회복세로 전환되어 2022년과 2023년에는 다시 강한 수익성 개선 흐름을 보이고 있다. 최근에는 2023년 3분기 기준 14.72% 정도의 수익성을 회복하는 모습을 보이나, 일부 기간에는 고변동성을 특징으로 한다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Las Vegas Sands Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 9. 30. 14.72% = 7.81% × 0.39 × 4.86
2023. 6. 30. 1.18% = 0.75% × 0.30 × 5.14
2023. 3. 31. -13.58% = -10.42% × 0.23 × 5.60
2022. 12. 31. 47.20% = 44.57% × 0.19 × 5.68
2022. 9. 30. 48.15% = 46.94% × 0.19 × 5.50
2022. 6. 30. 41.73% = 45.39% × 0.17 × 5.26
2022. 3. 31. 40.78% = 46.40% × 0.18 × 4.91
2021. 12. 31. -48.15% = -22.70% × 0.21 × 10.05
2021. 9. 30. -54.09% = -26.01% × 0.22 × 9.46
2021. 6. 30. -53.55% = -32.53% × 0.20 × 8.18
2021. 3. 31. -73.40% = -64.84% × 0.15 × 7.68
2020. 12. 31. -56.68% = -46.65% × 0.17 × 7.00
2020. 9. 30. -23.66% = -12.67% × 0.28 × 6.56
2020. 6. 30. 9.17% = 3.95% × 0.40 × 5.83
2020. 3. 31. 47.12% = 17.81% × 0.56 × 4.72
2019. 12. 31. 52.01% = 19.64% × 0.59 × 4.47
2019. 9. 30. 35.44% = 13.86% × 0.61 × 4.18
2019. 6. 30. 34.84% = 14.01% × 0.61 × 4.06
2019. 3. 31. 27.86% = 11.16% × 0.62 × 4.04
2018. 12. 31. 42.45% = 17.58% × 0.61 × 3.97
2018. 9. 30. — = — × — × 3.40
2018. 6. 30. — = — × — × 3.19
2018. 3. 31. — = — × — × 2.92

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2018년 대부분 기간에 데이터가 누락되어 있으나, 2019년 하반기와 2020년 상반기에 전반적으로 긍정적 경향을 보이다가, 2020년 하반기와 2021년을 지나 2022년 내내 심각하게 악화된 모습이 나타난다. 특히 2020년 12월 이후에는 낮은 또는 마이너스의 수익률을 기록하며 큰 변동성을 보여주고, 2023년 들어 다시 일부 회복세를 나타내고 있다. 이러한 추세는 경기나 영업환경 변화에 따른 수익성 변동을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
자산회전율
2018년 후반까지 꾸준히 낮은 수준을 유지하였으며, 2019년 이후 점차적으로 하락하는 모습이 나타난다. 특히 2020년 하반기 이후에는 0.15 내외로 급격히 떨어졌으며, 이후 점차 회복하는 경향이 관찰된다. 이는 자산 효율성이 저하되고 있었다가 일부 회복을 시도하는 흐름이라고 볼 수 있다.
재무 레버리지 비율
2018년 중반 이후 빠르게 상승, 2020년까지 높은 수준(약 4.86에서 10.05까지)을 유지한다. 이는 자본 구조에서 부채 의존도가 커지고 있음을 의미하며, 이후 약간의 하락세를 보이나 여전히 높은 레버리지 수준(약 4.86에서 5.68)을 유지하고 있다. 이러한 변화는 기업이 성장 또는 경기변동 대응을 위해 부채를 적극 활용했음을 시사한다.
자기자본비율 (ROE)
2018년 이후 상당히 변동적이며, 2019년 하반기까지는 전반적으로 긍정적이었지만 2020년 이후 급격히 악화되어 2021년까지 심각한 손실로 인해 마이너스 값을 기록하였다. 2022년부터 일부 회복세를 보였으나 여전히 낮거나 부정적인 상태를 유지한다. 2023년 들어 다시 일부 긍정적 흐름이 나타나며 회복 조짐을 보이지만, 전반적인 안정성은 낮은 편이다. 이는 기업의 순이익성과 재무 구조가 큰 변동성을 반복하고 있음을 보여준다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Las Vegas Sands Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율 × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 9. 30. 14.72% = 0.77 × 0.51 × 19.85% × 0.39 × 4.86
2023. 6. 30. 1.18% = 0.27 × 0.19 × 14.80% × 0.30 × 5.14
2023. 3. 31. -13.58% = — × -0.84 × 7.85% × 0.23 × 5.60
2022. 12. 31. 47.20% = 0.92 × 0.74 × 65.40% × 0.19 × 5.68
2022. 9. 30. 48.15% = 0.91 × 0.76 × 67.91% × 0.19 × 5.50
2022. 6. 30. 41.73% = 0.95 × 0.75 × 64.24% × 0.17 × 5.26
2022. 3. 31. 40.78% = 1.01 × 0.75 × 61.62% × 0.18 × 4.91
2021. 12. 31. -48.15% = — × — × -8.15% × 0.21 × 10.05
2021. 9. 30. -54.09% = — × — × -12.10% × 0.22 × 9.46
2021. 6. 30. -53.55% = — × — × -17.95% × 0.20 × 8.18
2021. 3. 31. -73.40% = — × — × -47.98% × 0.15 × 7.68
2020. 12. 31. -56.68% = — × — × -32.86% × 0.17 × 7.00
2020. 9. 30. -23.66% = — × — × -3.65% × 0.28 × 6.56
2020. 6. 30. 9.17% = 0.74 × 0.47 × 11.33% × 0.40 × 5.83
2020. 3. 31. 47.12% = 0.84 × 0.82 × 25.84% × 0.56 × 4.72
2019. 12. 31. 52.01% = 0.85 × 0.85 × 27.08% × 0.59 × 4.47
2019. 9. 30. 35.44% = 0.62 × 0.85 × 26.58% × 0.61 × 4.18
2019. 6. 30. 34.84% = 0.62 × 0.85 × 26.55% × 0.61 × 4.06
2019. 3. 31. 27.86% = 0.60 × 0.84 × 22.24% × 0.62 × 4.04
2018. 12. 31. 42.45% = 0.87 × 0.86 × 23.56% × 0.61 × 3.97
2018. 9. 30. — = — × — × — × — × 3.40
2018. 6. 30. — = — × — × — × — × 3.19
2018. 3. 31. — = — × — × — × — × 2.92

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).

세금 부담 비율
자료 기간 동안 세금 부담 비율은 일부 기간에서 변동성을 보였으며, 2019년과 2020년 사이에는 일정한 안정세를 유지하는 모습이 관찰됩니다. 특히 2021년 이후에 다시 크게 상승하는 경향이 나타났으며, 2023년에는 0.77 수준으로 높은 수준을 유지하고 있어 법인세 부담이 증가하거나 세금 정책 변화로 인한 영향이 반영된 것으로 해석할 수 있습니다.
이자부담 비율
이자부담 비율은 대부분의 기간 동안 상당히 높은 수준을 유지하였으며, 일부 분기에서 일시적인 감소가 있으나 전반적으로 안정적입니다. 특히 2021년 이후에는 지속적으로 낮아지고 있으며, 마이너스 값이 나타났던 2022년을 제외하고는 양호한 이자 비용 부담 상태를 보여줍니다. 이는 부채 수준이 유지되거나 일부 감축됐거나 이자 비용이 감소했음을 시사합니다.
EBIT 마진 비율
영업이익률은 전반적으로 변동성을 보이면서도 2018년부터 2019년까지는 견고한 수준을 유지하였으며, 2020년과 2021년에는 큰 폭으로 하락하거나 적자를 기록하는 구간이 나타났습니다. 특히 2020년 말과 2021년 초에는 적자 상태에 머물렀으며, 이후 일부 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 팬데믹 영향으로 인한 영업 환경 악화와 이후 회복 과정을 반영하는 것으로 판단됩니다. 2022년 이후에는 다시 수익성이 개선되어 정상 범위 내로 돌아오는 양상을 보입니다.
자산회전율
자산회전율은 전 기간 동안 하락하는 추세를 보여줍니다. 초기에는 0.61 정도였던 이 수치는 점진적으로 낮아져 2022년과 2023년에는 0.3 이하로 떨어졌으며, 이는 자산 활용효율이 저하되고 있음을 시사합니다. 이에 따라 자산은 증가했거나 매출을 창출하는 데에 덜 효율적이 되었음을 암시할 수 있습니다.
재무 레버리지 비율
재무 레버리지 비율은 지속적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2018년 이후 2021년까지 빠르게 증가하였습니다. 최고점은 2021년 10.05로 기록되었으며 이후에는 서서히 감소하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 부채 의존도가 높아졌던 기간 이후에 일부 부채 감축 또는 재무구조 개선이 이루어진 것으로 해석됩니다. 높은 레버리지를 감당하면서도 회사는 성장과 확장에 주력했음을 알 수 있습니다.
자기자본비율(ROE)
자기자본비율은 변동폭이 크며, 2018년 이후 몇 차례 하락과 반등을 반복하였습니다. 2019년, 2020년에는 부정적인 수치를 나타내기 시작하여 자본수익률이 크게 악화된 모습이 포착됩니다. 특히 2020년과 2021년 초에는 매우 낮거나 적자 상태를 기록하며 재무 건전성에 어려움을 겪었음을 보여줍니다. 그러나 2022년 이후에는 일부 회복하는 양상을 보이며, 2023년에는 14.72%로 다시 긍정적인 수치를 회복하는 모습입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Las Vegas Sands Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2023. 9. 30. 3.03% = 7.81% × 0.39
2023. 6. 30. 0.23% = 0.75% × 0.30
2023. 3. 31. -2.43% = -10.42% × 0.23
2022. 12. 31. 8.31% = 44.57% × 0.19
2022. 9. 30. 8.75% = 46.94% × 0.19
2022. 6. 30. 7.93% = 45.39% × 0.17
2022. 3. 31. 8.30% = 46.40% × 0.18
2021. 12. 31. -4.79% = -22.70% × 0.21
2021. 9. 30. -5.72% = -26.01% × 0.22
2021. 6. 30. -6.55% = -32.53% × 0.20
2021. 3. 31. -9.55% = -64.84% × 0.15
2020. 12. 31. -8.10% = -46.65% × 0.17
2020. 9. 30. -3.61% = -12.67% × 0.28
2020. 6. 30. 1.57% = 3.95% × 0.40
2020. 3. 31. 9.99% = 17.81% × 0.56
2019. 12. 31. 11.63% = 19.64% × 0.59
2019. 9. 30. 8.47% = 13.86% × 0.61
2019. 6. 30. 8.57% = 14.01% × 0.61
2019. 3. 31. 6.90% = 11.16% × 0.62
2018. 12. 31. 10.70% = 17.58% × 0.61
2018. 9. 30. — = — × —
2018. 6. 30. — = — × —
2018. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2018년 초부터 2019년 초까지의 데이터는 제공되지 않았으나, 2019년 3월부터 2023년 9월까지의 기간 동안 순이익률은 여러 차례 큰 변동을 보였다. 2019년 3월부터 2020년 12월까지는 대체로 안정된 수준(약 13~19%)를 유지하며 수익성이 비교적 양호했음을 알 수 있다. 그러나 2020년 3분기부터 2021년 3분기까지는 급격히 하락하여 2020년 9월과 12월, 2021년 3월 사이에 큰 손실이 발생했으며, 특히 2021년 9월에는 -64.84%로 심각한 손실을 기록하였다. 이후 2022년과 2023년에 들어서면서 다시 극적인 회복세를 보여 2023년 3분기와 6월, 9월에는 각각 44.57%, 0.75%, 7.81%로 회복되거나 개선되는 모습을 보였다. 이 패턴은 회사의 수익성에 있어 매우 변동성이 크고, 상황에 따라 급격한 손익전환이 일어나고 있음을 시사한다.
자산회전율
해당 비율도 데이터를 제공하지 않는 기간이 있었으며, 2018년 이후로는 점진적으로 하락하는 추세를 보인다. 2019년 6월 이후 0.5대 이하로 떨어졌으며, 2020년에는 0.28~0.59 사이에서 변동하였다. 이후 계속해서 낮은 수준(약 0.15~0.39)을 유지하며, 자산이 보다 효율적으로 활용되지 못하고 있는 모습을 보여준다. 특히 2020년 이후의 하락은 자산의 활용도가 낮아졌거나, 영업 활동이 축소되었음을 반영할 수 있다. 이 구간에서는 자산 규모가 유지되거나 늘어나는 가운데 수익 창출의 효율성은 감소하는 패턴이 관찰된다.
자산수익률비율 (ROA)
ROA 역시 큰 변동성을 보여준다. 2019년 기준 약 10.7%에서 2020년 상반기에는 9.99%까지 하락하였으며, 이후 2020년 3분기부터 급격히 낮아져 -8%대, -9%대의 적자를 기록하였다. 이는 자산의 수익창출이 일시적으로 큰 타격을 받았음을 의미한다. 2021년에는 다시 소폭 회복되는 모습이었으나, 2022년과 2023년에 들어서도 8% 내외를 유지하며 전반적으론 낮아진 수익률이 지속되거나 변동하는 양상을 보이고 있다. 이러한 데이터는 회사의 자산이 효율적이거나 수익성을 견인하는 데 한계가 있었음을 시사한다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Las Vegas Sands Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율 × 자산회전율
2023. 9. 30. 3.03% = 0.77 × 0.51 × 19.85% × 0.39
2023. 6. 30. 0.23% = 0.27 × 0.19 × 14.80% × 0.30
2023. 3. 31. -2.43% = — × -0.84 × 7.85% × 0.23
2022. 12. 31. 8.31% = 0.92 × 0.74 × 65.40% × 0.19
2022. 9. 30. 8.75% = 0.91 × 0.76 × 67.91% × 0.19
2022. 6. 30. 7.93% = 0.95 × 0.75 × 64.24% × 0.17
2022. 3. 31. 8.30% = 1.01 × 0.75 × 61.62% × 0.18
2021. 12. 31. -4.79% = — × — × -8.15% × 0.21
2021. 9. 30. -5.72% = — × — × -12.10% × 0.22
2021. 6. 30. -6.55% = — × — × -17.95% × 0.20
2021. 3. 31. -9.55% = — × — × -47.98% × 0.15
2020. 12. 31. -8.10% = — × — × -32.86% × 0.17
2020. 9. 30. -3.61% = — × — × -3.65% × 0.28
2020. 6. 30. 1.57% = 0.74 × 0.47 × 11.33% × 0.40
2020. 3. 31. 9.99% = 0.84 × 0.82 × 25.84% × 0.56
2019. 12. 31. 11.63% = 0.85 × 0.85 × 27.08% × 0.59
2019. 9. 30. 8.47% = 0.62 × 0.85 × 26.58% × 0.61
2019. 6. 30. 8.57% = 0.62 × 0.85 × 26.55% × 0.61
2019. 3. 31. 6.90% = 0.60 × 0.84 × 22.24% × 0.62
2018. 12. 31. 10.70% = 0.87 × 0.86 × 23.56% × 0.61
2018. 9. 30. — = — × — × — × —
2018. 6. 30. — = — × — × — × —
2018. 3. 31. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).

세금 부담 비율
분기별 데이터에서 세금 부담 비율은 전반적으로 높은 수준에 머무르고 있으며, 특히 2021년 이후 안정적인 범위(약 0.91~1.01) 내에서 유지되고 있다. 2018년과 2019년에는 일부 기간에 변동이 있었으나, 2020년 이후에는 큰 변화 없이 높은 수준으로 지속되고 있다. 이는 법인세 이슈 또는 세무 전략의 변화 가능성을 시사할 수 있으며, 세금 비용이 수익성에 중요한 영향을 미치는 것으로 보인다.
이자부담비율
이자부담비율은 2018년 후반과 2019년 초반에는 높은 범위(약 0.82~0.86)를 유지했으며, 이후 일부 기간에는 크게 낮아져 음수(-0.84)도 기록하였다. 특히 2020년 이후에는 수 년 동안 저하 혹은 최소화된 수준(약 0.19~0.76)을 보여주어 부채비율 또는 이자 비용 관리가 개선된 것으로 분석된다. 그러나 일부 기간에는 이자 비용 부담이 낮아지거나 마이너스를 기록하여, 재무 구조에 대한 변화 또는 이자 수익을 포함하는 특수 상황을 반영할 수 있다.
EBIT 마진 비율
이 지표는 상당한 변동성을 보여주고 있으며, 2018년에는 높은 수준(약 23%~27%)을 유지하다가, 2020년에는 심각하게 하락하여 음수(-47.98%까지)로 떨어지는 기간도 있다. 이후 다시 회복되어 2021년과 2022년에는 60%를 초과하는 강한 수익성을 보여주었으나, 최근 2023년에는 다시 하락하는 양상을 나타내고 있다. 이러한 추세는 경영 환경 및 경기 변동, 원가 구조 변화 또는 일시적 이벤트의 영향을 받았을 가능성이 있다.
자산회전율
자산회전율은 전체적으로 감소추세를 보이며, 2018년 후반 이후 낮아지고 있다. 2020년 이후에는 0.2 내외의 낮은 수준을 유지하며, 자산효율이 점차 저하된 모습이다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 성과가 떨어지고 있음을 시사하며, 자산투자 또는 운영 효율성에 대한 재평가가 필요할 수 있다.
자산수익률비율 (ROA)
ROA는 2018년 이후 변동성을 보여 주고 있으며, 2020년에는 크게 하락하여 음수(-9.55%)에 이르렀다. 이후 일부 기간에 개선되는 모습을 보이나, 2022년 말 이후에는 다시 낮아지고 있다. 특히 2020년 이후에는 수익성 감소와 함께 자산 효율성 악화가 나타나, 전반적인 수익성 확보에 어려움이 있음을 암시한다. 최근에도 플러스 수익률이 낮은 수준임을 감안할 때, 적극적인 시장 재조정이 필요한 시점임을 시사한다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Las Vegas Sands Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율
2023. 9. 30. 7.81% = 0.77 × 0.51 × 19.85%
2023. 6. 30. 0.75% = 0.27 × 0.19 × 14.80%
2023. 3. 31. -10.42% = — × -0.84 × 7.85%
2022. 12. 31. 44.57% = 0.92 × 0.74 × 65.40%
2022. 9. 30. 46.94% = 0.91 × 0.76 × 67.91%
2022. 6. 30. 45.39% = 0.95 × 0.75 × 64.24%
2022. 3. 31. 46.40% = 1.01 × 0.75 × 61.62%
2021. 12. 31. -22.70% = — × — × -8.15%
2021. 9. 30. -26.01% = — × — × -12.10%
2021. 6. 30. -32.53% = — × — × -17.95%
2021. 3. 31. -64.84% = — × — × -47.98%
2020. 12. 31. -46.65% = — × — × -32.86%
2020. 9. 30. -12.67% = — × — × -3.65%
2020. 6. 30. 3.95% = 0.74 × 0.47 × 11.33%
2020. 3. 31. 17.81% = 0.84 × 0.82 × 25.84%
2019. 12. 31. 19.64% = 0.85 × 0.85 × 27.08%
2019. 9. 30. 13.86% = 0.62 × 0.85 × 26.58%
2019. 6. 30. 14.01% = 0.62 × 0.85 × 26.55%
2019. 3. 31. 11.16% = 0.60 × 0.84 × 22.24%
2018. 12. 31. 17.58% = 0.87 × 0.86 × 23.56%
2018. 9. 30. — = — × — × —
2018. 6. 30. — = — × — × —
2018. 3. 31. — = — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).

세금 부담 비율
2019년 이후로 세금 부담 비율은 전반적으로 낮은 수준을 유지하며 변동성을 보이고 있다. 특히 2021년에는 1.01로 급증한 이후 2022년에는 다시 0.27로 하락하는 패턴을 보였다. 이러한 변화는 세금 관련 정책이나 조세 부담 방식의 변화, 또는 일시적인 세금 관련 조정에 기인할 수 있다. 2023년에는 일부 회복세를 보여 0.77의 수치를 기록하고 있지만, 여전히 이전보다 낮은 수준이다.
이자부담비율
이자 비용과 관련된 부담 비율은 전체적으로 양호한 수준을 보이고 있으며, 2019년 이후 안정된 경향이 관찰된다. 특히 2020년 12월 이후 0.74~0.85 범위 내에서 유지되다가 2020년 9월과 2020년 12월에 0.47로 하락한 시점이 있는데, 이는 일시적인 비용 절감 또는 재무구조 개선을 시사할 수 있다. 2023년까지 수치는 대체로 긍정적이며, 0.19의 저수준을 기록하는 기간도 존재한다.
EBIT 마진 비율
이익률은 전체 기간에 걸쳐 상당히 변동적이며, 특히 2020년 후반과 2021년 초반에 큰 폭으로 하락하였다. 이 기간에는 마이너스 값을 기록하며 심각한 손실을 나타냈으며, 2022년 들어서 긍정적인 방향으로의 회복이 관찰된다. 2022년에는 60% 이상까지 상승하는 모습을 보여주면서 수익성 측면에서 회복세를 나타내고 있다. 그러나 2018년 말부터 2019년 초반까지는 비교적 양호한 이익률이 유지되다가, 이후 여러 차례 큰 폭의 변동이 있었음을 알 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)
순이익률은 전체 기간 동안 저조하거나 부정적인 수치를 나타냈으며, 특히 2020년과 2021년 초반에는 -46% 내외의 큰 손실이 지속되었다. 이러한 하락은 기준 기간 대비 상당수의 손실 발생과 긴밀히 연관되며, 글로벌 경기 침체 또는 업황 부진과 연관된 것으로 해석 가능하다. 이후 2022년부터 일부 회복 조짐을 보이기 시작하였으며, 2023년에는 다시 7.81%까지 긍정적인 수준으로 회복되는 모습을 보이고 있다.