듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
McKesson Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-30), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-30), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-30), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2010-06-30).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2010년 사분기까지 데이터가 제공되지 않으며, 이후 2011년 6월까지는 상당히 안정적인 수준을 유지하는 것으로 보입니다. 2011년 6월 이후부터 2014년 12월까지는 일정한 변동 폭 내에서 비교적 높은 수치를 유지하며, 4% 내외의 범위에서 산출됩니다. 2015년과 2016년에는 일부 기간 동안 2.3%에서 3.6%까지의 변동이 관찰되며, 전체적으로는 약간의 하락세와 함께 다소 변동성이 증가하는 모습이 나타납니다. 이는 회사의 자산 활용 효율성에 일시적인 변동이 있었음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2010년부터 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2011년 이후 더욱 뚜렷하게 상승하는 모습을 나타냅니다. 특히 2014년 이후부터 2016년까지는 평균적으로 6배를 넘어서는 수치를 유지하며, 이는 기업의 부채비율이 점차 높아지고 있음을 반영합니다. 이러한 패턴은 재무구조의 리스크가 다소 증가하는 경향이 있음을 의미하며, 자본 대비 부채 비중이 높아지고 있음을 보여줍니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2011년부터 2014년까지는 13%에서 20%사이의 범위에서 안정적으로 유지되고 있으며, 특히 2012년과 2013년에는 18%를 웃도는 수준을 기록합니다. 2014년 이후로는 이 비율이 점차 상승하여 2016년에는 약 25%에 달하는 높은 수치를 기록하기도 했습니다. 이는 자본의 효율적 활용과 수익성 증대를 의미하지만, 동시에 자기자본 대비 부채의 증가가 수익성에 영향을 미치고 있음을 간접적으로 시사할 수 있습니다. 또한, 일시적으로 낮은 수치는 시장 또는 재무 전략의 변화에 따른 영향일 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
McKesson Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-30), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-30), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-30), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2010-06-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분기별 순이익률은 일부 기간을 제외하고 대체로 안정된 수준을 유지하거나 소폭 증가하는 경향이 관찰됩니다. 특히 2014년부터 2016년까지 일정 기간 동안 0.82%에서 1.18% 사이의 변동성을 보이며, 전체적으로는 다소 상승하는 모습을 보여줍니다. 이는 회사의 이익 창출 능력이 지속적으로 개선되고 있음을 시사할 수 있습니다. 그러나 일부 분기에는 저하가 나타나기도 하여, 이익률의 안정성을 유지하는 데 일정한 도전이 존재하는 것으로 분석됩니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2010년대 초반 이후 약간의 변동성은 있으나, 전반적으로 3.5 내외에서 유지되는 안정적인 수준을 보여줍니다. 2014년 이후에는 약간의 증가 양상을 보여, 3.3에서 3.7 사이를 오가는 모습을 나타내며 기업의 자산 활용 효율성이 점진적으로 향상되고 있다고 평가할 수 있습니다. 이러한 높아진 자산회전율은 자산의 효율적 운영이 이루어지고 있음을 반영할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 꾸준한 상승 양상을 보여줍니다. 2010년대 초반에는 약 3.98에서 출발하여, 2014년 이후에는 6.07까지 급증하는 모습을 볼 수 있습니다. 이러한 증가는 회사가 부채 활용도를 높여 자본 대비 금융 위험을 확대하는 전략을 채택하고 있음을 시사합니다. 특히 2014년 이후에는 레버리지 비율이 상당히 높아져, 재무구조의 리스크와 함께 자본 구조의 변화가 반영되고 있음을 인지할 필요가 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2010년대 이후 상당히 변동하며 추세를 보입니다. 2014년경에는 14%대 후반에서 20%대 초반으로 상승하였다가 다시 2016년에는 20%를 넘는 수준까지 도달하는 모습이 관찰됩니다. 이 기간 동안 ROE의 증가는 회사의 수익성이 개선됨과 동시에 자본에 대한 수익이 높아지고 있음을 의미합니다. 다만, 일부 기간에는 13%대의 하락도 보여, 경제적 또는 운영상의 일시적 변화가 영향을 미친 것으로 보입니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
McKesson Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-30), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-30), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-30), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2010-06-30).
전체적으로 살펴볼 때, 회사의 재무 성과와 재무 구조는 일정한 변동성을 보여주고 있다. 특히, 재무 레버리지 비율은 2010년대 초반부터 6배 초반에서 점차 상승하는 추세를 보이며, 2014년 이후에는 6배 이상으로 안정적으로 유지되고 있다. 이는 회사가 점차 부채를 활용하는 정도를 높이고 있음을 시사한다.
자기자본비율(ROE)은 2014년 이후부터 점차 상승하는 추세를 보여주며, 2016년 말에는 25% 이상으로 최고점을 기록하였다. 이는 자기자본 수익률이 개선되고 있음을 의미하며, 회사의 수익성이 점진적으로 향상되고 있음을 보여준다. 특히 2014년 이후 높은 수준을 유지하는 가운데 2015년 일부 기간에는 일시적으로 하락하는 모습도 관찰되었다.
이자부담비율은 전체 기간 동안 높은 수준을 유지하며, 0.85에서 0.9 사이의 범위 내에서 변동하였다. 이 수치는 회사가 비교적 높은 부채 수준을 지속적으로 감당하며, 이자 비용도 꾸준히 부담하고 있음을 나타낸다.
세금 부담 비율은 2010년대 초반에는 0.7 이하였으나, 이후 점차 상승하여 2015년과 2016년에는 0.62~0.66 구간을 형성한다. 이는 전반적으로 세금 부담이 증가하는 경향을 보여주며, 세금 정책 또는 수익 구조의 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
EBIT 마진 비율은 전체 기간 동안 비교적 낮은 수준에서 변동을 하였으며, 1.5%대에서 2%대 사이에서 움직이고 있다. 특히, 2012년 이후에는 일시적인 상승세가 나타났으나, 2015년 이후 다시 낮아지는 모습을 보인다. 이는 영업이익률이 낮은 수준에서 유지되며, 수익성 개선이 제한적임을 시사한다.
자산회전율은 전반적으로 3.3~3.7 범위 내에서 변화하고 있으며, 2014년 이후에는 보통 평범한 수준을 유지한다. 2014년 이후 일부 기간에 다소 하락하는 경향이 나타났으며, 이는 자산의 효율적 활용이 어떤 시점에서 저하된 것으로 분석될 수 있다.
요약하면, 회사는 부채 비중을 높이면서 자기자본 수익률(ROE)이 점진적으로 개선되는 모습을 보이고 있으며, 일부 재무비율은 안정적이거나 개선되는 추세를 나타낸다. 그러나 영업이익률이 낮은 상태를 지속하고 있어 수익성 향상에는 제한이 있으며, 이자 부담이 지속적으로 높게 유지되고 있다는 점도 고려해야 한다. 앞으로의 성과는 부채 활용과 수익성 간의 균형을 유지하는 방향이 중요할 것으로 판단된다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
McKesson Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-30), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-30), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-30), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2010-06-30).
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2010년 6월부터 2015년 9월까지 데이터가 누락되어 있어 명확한 추세를 파악하기 어렵지만, 2015년 12월 이후부터 2016년 9월까지는 전반적으로 상승하는 경향이 나타나고 있다. 특히 2015년 12월부터 2016년 3월까지는 1.18%에서 1.15%로 소폭 하락 후, 이후 2016년 6월과 9월에 각각 0.99%와 0.83%로 낮아지는 모습이 관찰된다. 이러한 변동은 수익성 변동성을 시사하며, 일정 기간 동안 수익률이 기대보다 낮았음을 보여준다. 전체적으로 보면, 2014년 말부터 2015년 초까지는 수익률이 높았으나, 2015년 후반과 2016년 초반에는 감소하는 경향이 확인된다.
- 자산회전율
- 2010년 이후 데이터가 제공되지 않으며, 2011년부터 2016년 9월까지 관찰된 값은 2.66에서 3.89까지 지속적인 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2014년말 이후에는 3.49 이상 유지되며, 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 강화된 것으로 해석할 수 있다. 전반적으로 자산회전율이 높게 유지되고 있어, 자산의 효율적 운용이 지속되고 있음을 보여준다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2010년 데이터는 제공되지 않지만, 2011년부터 2016년 9월까지는 2.34%에서 4.86% 사이를 오가며 점진적으로 상승하는 경향이 나타난다. 특히 2012년과 2013년 사이에는 3.16%에서 3.99% 사이로 안정적이고 강한 수익성을 보여주는 모습이다. 2014년과 2015년 초에는 약 3.1%~3.2% 범위 내에서 유지되었으며, 2015년 하반기 이후에는 일시적 변동이 있지만 전반적으로 3% 이상으로 높은 수준을 지속한다. 이는 자산을 통한 수익 창출 효율이 점차 강화되고 있음을 나타낸다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
McKesson Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-30), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-30), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-30), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2010-06-30).
- 세금 부담 비율
- 분기별 세금 부담 비율은 2011년 이후에 다소 변동성을 보이고 있으며, 대체로 0.6에서 0.73 사이에 머무르고 있습니다. 특히 2014년 말부터 2015년 초까지는 0.6대 초반으로 하락하는 경향이 관찰되며, 이후 다시 0.7 이상으로 상승하는 모습을 보여줍니다. 이러한 변화는 회사의 세무 전략 또는 수익 구조의 일부 변화를 반영할 수 있습니다.
- 이자부담 비율
- 이자부담 비율은 0.85에서 0.9 범위 내에서 안정된 수준을 유지하고 있으며, 대체로 점진적인 상승세를 보여줍니다. 2011년 후반부터 2016년까지 0.86에서 0.9 사이를 유지하는 동안, 약간의 변동이 있지만 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 채무구조 또는 금융 비용에 대한 부담이 상대적으로 일정하다는 신호일 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진 비율은 상반기와 하반기 모두 일정한 변동성을 보이지만, 대체로 1.5%에서 2% 초반 범위 내에 위치합니다. 2011년 초반에는 1.72%로 최고점을 기록하고 있으며, 이후 일부 구간에서는 1.5% 후반에서 1.7% 사이를 유지하는 경향입니다. 2014년 이후에는 일시적 하락과 회복을 반복하는 모습이 나타나며, 전반적으로 회사의 영업수익성은 안정적이나 큰 폭의 개선 또는 악화는 없는 것으로 해석됩니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2.66에서 3.89까지 다양한 변동을 보여줍니다. 전반적으로는 3 수준을 유지하며, 2014년 이후에는 일부 하락하는 경향이 있으나 다시 회복하는 모습이 관찰됩니다. 특히 2014년 하반기 이후에는 3.3 이상을 유지하며 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 시사합니다. 일부 하락은 자산 또는 영업 규모의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2.34%에서 4.86%까지 다양한 수치를 기록하며, 전반적으로는 3% 초반대에서 중반대 수준을 유지하는 모습입니다. 2012년과 2013년에는 3.5% 이상으로 상승하는 기간도 있었으나, 2014년 이후에는 다소 낮아지는 추세를 보입니다. 이는 수익성과 자산 활용도의 일시적 변동을 반영하는 것으로 볼 수 있으며, 전반적인 수익성은 안정 또는 약간의 변동성을 내포하고 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
McKesson Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-30), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-30), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-30), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2010-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2010-06-30).
- 세금 부담 비율
- 2010년 6월 이후 데이터가 제공되지 않으며, 이후 매 분기마다 약 0.6에서 0.74 범위 내에서 변동하는 모습을 보이고 있다. 2014년 이후에는 0.6대 후반에서 0.7대 초반으로 점차 안정화되는 경향이 감지되며, 일부 분기에는 소폭 상승 또는 하락하는 변동성을 보여준다. 전체적으로는 비교적 일정한 수준을 유지하고 있다고 판단할 수 있다.
- 이자부담비율
- 2010년 6월부터 데이터가 존재하지 않으며, 이후 대부분 0.85에서 0.9 범위 내에서 유지되고 있다. 2011년 초반에는 0.86~0.88 사이로 안정적이었으며, 이후에는 약간의 상승세를 나타내어 2015년 초반에는 0.9 수준에 근접하였다. 이후 다시 약간의 변동이 있으나 전반적으로 높은 수준을 유지하며, 재무적 부담이 비교적 안정적임을 알 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2009년 이후 데이터는 없으며, 2010년 6월 이후부터는 대체로 1.49%에서 1.96% 사이의 범위 내에서 변화하는 양상을 보인다. 2012년 초반에는 1.84%로 최고점을 찍었으며, 이후 2013년 12월까지 1.8~1.96% 범위로 유지되었다. 2014년에는 다소 낮아져 1.57%까지 하락했으며, 이후 다시 1.6~1.8%대로 회복세를 보이고 있다. 전반적으로 이익률이 일정 수준을 유지하며 수익성의 안정성을 시사한다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 이 역시 2010년 6월 이후부터 데이터를 확인할 수 있으며, 시작 시점에는 0.83%에서 1.18%까지의 범위 내 변동을 보였다. 2012년 초반에는 1.21~1.3%로 상승하였으며, 이후 2013년 말까지 비슷한 수준을 유지하다가 2014년에는 0.82~1% 범위로 다소 낮아졌다. 2015년 이후로는 다시 0.99%에서 1.18%로 회복하는 패턴을 나타내며, 비교적 안정된 이익률 수준을 유지하는 것으로 평가된다.