Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

유동 자산

유동 자산은 2021년 464,500천 달러에서 2022년 697,800천 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 2023년 810,000천 달러로 이어졌으며, 2024년에는 845,300천 달러로 소폭 증가했습니다. 그러나 2025년에는 616,500천 달러로 상당한 감소가 나타났습니다.

유동 부채

유동 부채는 2021년 -80,300천 달러에서 2022년 -144,800천 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -88,900천 달러로 감소폭이 줄어들었고, 2024년에는 -74,900천 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 153,200천 달러로 전환되어 긍정적인 수치를 기록했습니다.

소득세에 대한 규정

소득세에 대한 규정은 2021년 384,200천 달러에서 2022년 553,000천 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 2023년 721,100천 달러, 2024년 770,400천 달러로 지속되었습니다. 2025년에는 769,700천 달러로 소폭 감소했습니다.

전반적으로 유동 자산은 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 상당한 감소세를 보였습니다. 유동 부채는 2021년부터 2024년까지 감소 추세를 보이다가 2025년에 긍정적인 값으로 전환되었습니다. 소득세에 대한 규정은 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가했으며, 2025년에는 소폭 감소했습니다. 이러한 추세는 회사의 유동성 관리 및 세금 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 5년간의 세금 관련 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

법정 연방 소득세율

법정 연방 소득세율은 2021년부터 2025년까지 일관되게 21%를 유지했습니다. 이는 해당 기간 동안 세법 변경이 없었음을 시사합니다.

보고된 유효 세율

보고된 유효 세율은 2021년 17.1%에서 2023년 23.2%로 꾸준히 증가했습니다. 이는 회사가 납부하는 실제 세금 부담이 법정 세율보다 낮았지만, 점차 법정 세율에 가까워지고 있음을 의미합니다.

2024년에는 22.3%로 소폭 감소했지만, 2025년에는 다시 23.1%로 증가하여 증가 추세가 지속되고 있음을 보여줍니다.

유효 세율 증가는 세금 공제 감소, 세금 우대 항목 감소, 또는 과세 소득 구성의 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 이러한 변화의 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.

전반적으로, 법정 세율은 안정적으로 유지되었지만, 보고된 유효 세율은 꾸준히 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 세금 전략 및 재무 성과에 영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.

제공된 데이터는 여러 해에 걸쳐 다양한 재무 항목의 변동을 보여줍니다. 전반적으로, 일부 항목은 꾸준히 증가하는 반면 다른 항목은 감소하거나 변동하는 패턴을 보입니다.

환경 및 기타 유사 항목

이 항목은 2021년 732억 달러에서 2022년 664억 달러로 감소한 후 2023년 720억 달러로 소폭 반등했습니다. 2024년에는 668억 달러로 다시 감소했으며, 2025년에는 629억 달러로 추가 감소했습니다. 전반적으로 하락 추세를 보입니다.

직원 관련 및 복리후생 항목

이 항목은 2021년 1703억 달러에서 2022년 1571억 달러로 감소한 후 2023년 1621억 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 1752억 달러로 증가했으며, 2025년에는 1768억 달러로 소폭 증가했습니다. 2022년 이후 증가 추세를 보입니다.

운용리스 부채

이 항목은 2021년 4631억 달러에서 2025년 5105억 달러로 꾸준히 증가했습니다. 매년 증가폭은 비교적 일관적입니다.

연구 및 개발 자본화

2021년에는 데이터가 제공되지 않았습니다. 2022년 526억 달러에서 2023년 815억 달러, 2024년 1039억 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 데이터가 제공되지 않았습니다.

세금 손실 이월 및 공제

2021년과 2022년에는 데이터가 제공되지 않았습니다. 2023년 1344억 달러에서 2024년 1379억 달러, 2025년 1749억 달러로 꾸준히 증가했습니다.

총 이연법인세 자산

이 항목은 2021년 8986억 달러에서 2023년 1111억 달러로 꾸준히 증가한 후 2024년 11765억 달러로 증가했습니다. 2025년에는 10876억 달러로 감소했습니다.

가치평가충당금

2021년과 2022년에는 데이터가 제공되지 않았습니다. 2023년 -1066억 달러에서 2024년 -1245억 달러, 2025년 -1580억 달러로 꾸준히 감소했습니다(음수 값은 증가를 의미합니다).

이연법인세 자산

이 항목은 2021년 8986억 달러에서 2023년 10044억 달러로 꾸준히 증가한 후 2024년 10520억 달러로 증가했습니다. 2025년에는 9296억 달러로 감소했습니다.

무형 자산 및 재산, 공장 및 장비, 순

이 항목은 2021년 -10537억 달러에서 2024년 -9487억 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 -9214억 달러로 소폭 증가했습니다(음수 값은 증가를 의미합니다).

LIFO 인벤토리

이 항목은 2021년 -686억 달러에서 2025년 -1309억 달러로 꾸준히 감소했습니다(음수 값은 증가를 의미합니다).

운용리스 사용권 자산

이 항목은 2021년 -4484억 달러에서 2025년 -4918억 달러로 꾸준히 감소했습니다(음수 값은 증가를 의미합니다).

이연법인세 부채

이 항목은 2021년 -16040억 달러에서 2025년 -16004억 달러로 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 약간의 변동이 있었지만 전반적인 추세는 뚜렷하지 않습니다.

순이연법인세자산(부채)

이 항목은 2021년 -7054억 달러에서 2025년 -6708억 달러로 꾸준히 증가했습니다(음수 값은 증가를 의미합니다).

전반적으로, 일부 항목은 꾸준한 성장 또는 감소를 보이는 반면 다른 항목은 변동성을 보입니다. 이러한 추세는 회사의 운영 전략, 시장 상황 및 회계 정책의 변화를 반영할 수 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 이연법인세 자산과 이연법인세 부채 모두에서 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

이연법인세 자산

2021년 말 62,800천 달러에서 2022년 말 77,000천 달러로 증가했습니다. 이후 2023년 말까지 동일한 수준을 유지하다가 2024년 말 67,500천 달러로 감소했습니다. 2025년 말에는 94,500천 달러로 다시 증가하여 5년 중 가장 높은 수준을 기록했습니다. 전반적으로 변동성이 있지만, 장기적으로는 증가 추세를 보입니다.

이연법인세 부채

2021년 말 768,200천 달러에서 2022년 말 681,600천 달러로 감소했습니다. 2023년 말에는 소폭 증가하여 683,100천 달러를 기록했지만, 2024년 말에는 607,500천 달러로 다시 감소했습니다. 2025년 말에는 765,300천 달러로 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다. 이연법인세 부채는 전반적으로 감소 추세를 보이다가 최근 다시 증가하는 경향을 나타냅니다.

이연법인세 자산과 부채의 변화는 회사의 세금 전략, 미래 예상 소득, 그리고 세법 변경 등 다양한 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 이연법인세 자산의 증가는 미래에 세금 공제를 받을 수 있는 잠재력이 증가했음을 시사하며, 이연법인세 부채의 증가는 미래에 납부해야 할 세금이 증가할 수 있음을 의미합니다. 두 항목 간의 상대적인 규모를 고려할 때, 이연법인세 부채가 자산보다 훨씬 크다는 점을 주목해야 합니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 자산, 부채, 주주 자본 및 순이익 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.

자산

총 자산은 2021년 2066만 6700달러에서 2025년 2590만 1700달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 유사한 증가세를 보였습니다. 이러한 자산 증가는 회사의 확장 또는 투자를 반영할 수 있습니다.

부채

총 부채는 2021년 1822만 9500달러에서 2025년 2130만 3400달러로 증가했습니다. 조정된 총 부채 또한 비슷한 추세를 나타냅니다. 부채 증가는 자산 증가를 위한 자금 조달 또는 운영 자금 확보를 위한 것일 수 있습니다.

주주 자본

주주 자본은 2021년 243만 7200달러에서 2025년 459만 8300달러로 크게 증가했습니다. 조정된 주주 자본 역시 314만 2600달러에서 526만 9100달러로 상당한 증가를 보였습니다. 이는 이익 유보 또는 신규 자본 유입을 통해 주주 자본이 강화되었음을 시사합니다.

순이익

순이익은 2021년 186만 4400달러에서 2024년 268만 1400달러로 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 256만 8500달러로 소폭 감소했습니다. 조정된 순이익 역시 유사한 패턴을 보였습니다. 2025년 순이익 감소는 일회성 비용 발생, 시장 상황 변화 또는 기타 요인에 기인할 수 있습니다.

주주 자본의 증가율이 순이익 증가율보다 높다는 점은 회사가 이익을 효율적으로 활용하여 주주 가치를 창출하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 부채 비율의 지속적인 증가는 재무 위험을 증가시킬 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 합니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 지표는 전반적으로 개선되는 추세를 보입니다. 순이익률은 2021년 9.35%에서 2024년 11.61%로 증가했으며, 2025년에는 소폭 감소하여 10.9%를 기록했습니다. 조정 순이익률 또한 유사한 추세를 보이며, 2021년 8.95%에서 2024년 11.28%로 증가한 후 2025년에는 11.55%로 소폭 상승했습니다.

자산 활용도를 나타내는 총 자산 회전율은 2021년 0.97에서 2023년 1.00으로 증가했다가 2024년 0.98, 2025년 0.91로 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율은 유사한 패턴을 보입니다. 이러한 감소는 자산 활용 효율성의 잠재적인 둔화를 시사합니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 8.48에서 2025년 5.63으로 꾸준히 감소했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율 또한 유사한 감소 추세를 보이며, 이는 회사가 부채 의존도를 줄이고 재무 구조를 개선하고 있음을 나타냅니다.

자기자본이익률(ROE)은 2021년 76.5%에서 2025년 55.86%로 감소했습니다. 조정된 자기자본비율은 2021년 56.77%에서 2025년 51.65%로 감소했습니다. 이는 수익성이 자본 투자에 비해 상대적으로 감소했음을 의미합니다.

자산수익률(ROA) 비율은 2021년 9.02%에서 2024년 11.35%로 증가한 후 2025년에는 9.92%로 감소했습니다. 조정된 자산수익률(ROA) 비율 또한 유사한 추세를 보이며, 이는 자산이 수익을 창출하는 효율성이 전반적으로 개선되었음을 시사합니다. 하지만 2025년에는 감소세로 전환되었습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

수익성 개선 추세, 2025년 소폭 감소

총 자산 회전율

2023년까지 증가 후 감소, 자산 활용 효율성 둔화 가능성

재무 레버리지 비율

꾸준한 감소, 부채 의존도 감소 및 재무 구조 개선

자기자본이익률(ROE)

전반적인 감소, 자본 투자 대비 수익성 감소

자산수익률(ROE) 비율

2024년까지 증가 후 감소, 자산 수익 창출 효율성 개선 후 둔화

최근 몇 년간 순수입은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 18억 6,440만 달러에서 2023년 23억 8,880만 달러로 증가했으며, 2024년에는 26억 8,140만 달러로 최고치를 기록했습니다. 그러나 2025년에는 25억 6,850만 달러로 소폭 감소했습니다.

조정된 순이익 또한 유사한 증가 추세를 나타냈습니다. 2021년 17억 8,410만 달러에서 2023년 22억 9,990만 달러로 증가했으며, 2024년에는 26억 650만 달러로 최고치를 기록했습니다. 2025년에는 27억 2,170만 달러로 소폭 증가했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2021년 9.35%에서 2022년 9.12%로 소폭 감소한 후, 2023년 10.36%로 증가했습니다. 2024년에는 11.61%로 더욱 증가하여 최고치를 기록했으며, 2025년에는 10.9%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 순이익률은 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

순이익률(조정)

조정된 순이익률은 2021년 8.95%에서 2022년 8.47%로 감소한 후, 2023년 9.98%로 증가했습니다. 2024년에는 11.28%로 증가하여 최고치를 기록했으며, 2025년에는 11.55%로 소폭 증가했습니다. 조정된 순이익률 또한 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

순수입과 조정된 순이익 모두 2024년까지 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 약간의 감소 또는 정체 현상이 나타났습니다. 순이익률과 조정된 순이익률 모두 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 이는 수익성 개선을 시사합니다. 조정된 순이익률이 순이익률보다 약간 높은 경향을 보입니다.

총 자산

총 자산은 2021년 2066만 6700천 달러에서 2025년 2590만 1700천 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 증가율은 2021년에서 2022년 사이에 가장 높았으며, 이후에는 점차 둔화되는 경향을 나타냅니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산 역시 2021년 2060만 3900천 달러에서 2025년 2580만 7200천 달러로 지속적인 증가세를 보입니다. 조정된 총 자산의 증가 추세는 총 자산의 증가 추세와 유사합니다.

총 자산 회전율

총 자산 회전율은 2021년 0.97에서 2023년 1.00으로 증가했다가, 2024년 0.98, 2025년 0.91로 감소하는 패턴을 보입니다. 2023년에 최고치를 기록한 후, 이후 2년 동안 하락세를 나타냅니다.

총 자산 회전율(조정)

조정된 총 자산 회전율은 총 자산 회전율과 유사한 추세를 보입니다. 2021년 0.97에서 2023년 1.01로 증가했다가, 2024년 0.98, 2025년 0.91로 감소합니다. 조정된 총 자산 회전율은 총 자산 회전율보다 약간 높은 수치를 유지합니다.

전반적으로 자산 규모는 꾸준히 증가하고 있지만, 자산 회전율은 2023년을 기점으로 감소하는 경향을 보입니다. 이는 자산 활용 효율성이 다소 감소하고 있음을 시사할 수 있습니다. 조정된 자산 회전율은 조정되지 않은 자산 회전율보다 약간 높은 수치를 유지하며, 자산 조정이 회전율에 미미한 영향을 미치는 것으로 판단됩니다.

총 자산

총 자산은 2021년 2066만 6700천 달러에서 2025년 2590만 1700천 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 증가율은 2021년에서 2022년 사이에 가장 높았으며, 이후 증가율은 점차 둔화되는 경향을 나타냅니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산 역시 2021년 2060만 3900천 달러에서 2025년 2580만 7200천 달러로 지속적인 증가세를 보입니다. 조정된 총 자산의 증가 패턴은 총 자산과 유사하게, 2021년에서 2022년 사이에 가장 큰 증가폭을 보이며, 이후 증가율이 점진적으로 감소합니다.

주주 자본

주주 자본은 2021년 243만 7200천 달러에서 2025년 459만 8300천 달러로 상당한 증가를 나타냅니다. 특히 2021년에서 2023년 사이에 급격한 증가세를 보였으며, 이후 증가율은 둔화되는 모습을 보입니다.

조정된 주주 자본

조정된 주주 자본은 2021년 314만 2600천 달러에서 2025년 526만 9100천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 주주 자본과 마찬가지로 2021년에서 2023년 사이에 가장 큰 증가폭을 보였으며, 이후 증가율은 감소하는 경향을 보입니다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 2021년 8.48에서 2025년 5.63으로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 부채를 활용한 자산 증대 효과가 점차 감소하고 있음을 시사합니다.

재무 레버리지 비율(조정)

조정된 재무 레버리지 비율 또한 2021년 6.56에서 2025년 4.90으로 꾸준히 감소하는 경향을 나타냅니다. 조정된 비율의 감소 추세는 전체 재무 레버리지 비율의 감소 추세와 유사하게 나타납니다. 이는 조정된 자산 및 자본을 기준으로 계산된 레버리지 비율 역시 부채 의존도가 낮아지고 있음을 보여줍니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 긍정적인 추세를 보이고 있습니다. 특히 순수입과 조정된 순이익은 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다.

순수입

2021년 18억 6,440만 달러에서 2024년 26억 8,140만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 소폭 감소하여 25억 6,850만 달러를 기록했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

조정된 순이익

순수입과 유사하게 2021년 17억 8,410만 달러에서 2024년 26억 650만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 27억 2,170만 달러로 소폭 증가하여 순수입의 감소를 상쇄했습니다.

주주 자본과 조정된 주주 자본 역시 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.

주주 자본

2021년 24억 3,720만 달러에서 2025년 45억 9,830만 달러로 증가했습니다. 이는 회사의 재무적 안정성이 강화되고 있음을 시사합니다.

조정된 주주 자본

2021년 31억 4,260만 달러에서 2025년 52억 6,910만 달러로 증가했습니다. 조정된 주주 자본의 증가는 회사의 장기적인 성장 잠재력을 나타냅니다.

자기자본이익률(ROE)은 변동성을 보입니다.

자기자본이익률(ROE)

2021년 76.5%로 가장 높았지만, 2022년에는 65.12%로 감소했습니다. 이후 2023년 64.29%, 2024년 66.19%로 소폭 변동하다가 2025년에는 55.86%로 감소했습니다. ROE의 감소는 순이익 증가율에 비해 주주 자본 증가율이 더 높았기 때문으로 해석될 수 있습니다.

자기자본비율(조정)은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

자기자본비율(조정)

2021년 56.77%에서 2025년 51.65%로 소폭 감소했지만, 50%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 재무 구조가 건전함을 나타냅니다.

전반적으로 회사는 수익성과 자본 규모 모두에서 긍정적인 성장을 이루고 있습니다. 다만, ROE의 변동성은 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 순수입과 조정된 순이익은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다.

수익성

순수입은 2021년 18억 6,440만 달러에서 2023년 23억 8,880만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 26억 8,140만 달러로 더욱 증가했지만, 2025년에는 25억 6,850만 달러로 소폭 감소했습니다. 조정된 순이익 또한 유사한 추세를 보이며, 2021년 17억 8,410만 달러에서 2025년 27억 2,170만 달러로 증가했습니다.

자산 규모

총 자산은 2021년 206억 6,670만 달러에서 2025년 259억 170만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 비슷한 규모로 증가하여, 2021년 206억 390만 달러에서 2025년 258억 720만 달러로 증가했습니다. 자산 규모의 꾸준한 증가는 회사의 성장과 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

수익률

자산수익률(ROE) 비율은 2021년 9.02%에서 2023년 10.41%로 증가했으며, 2024년에는 11.35%로 최고치를 기록했습니다. 그러나 2025년에는 9.92%로 감소했습니다. 조정된 ROE 비율 또한 유사한 추세를 보이며, 2021년 8.66%에서 2024년 11.06%로 증가한 후 2025년에는 10.55%로 감소했습니다. ROE 비율의 증가는 자산 활용의 효율성이 개선되었음을 시사하지만, 2025년의 감소는 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

전반적으로, 회사는 수익성과 자산 규모 측면에서 긍정적인 성장을 보여주었습니다. 그러나 2025년 순이익과 ROE 비율의 소폭 감소는 향후 사업 환경 변화에 대한 면밀한 분석과 대응 전략 수립의 필요성을 제기합니다.