Time Warner Inc., FCFE계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.	2014. 12. 31.	2013. 12. 31.
Time Warner Inc. 주주에게 귀속되는 순이익	5,247)	3,926)	3,833)	3,827)	3,691)
비지배지분으로 인한 순손실	(3)	(1)	(1)	—)	—)
순 비현금 청구 금액	10,000)	10,739)	9,473)	9,235)	9,319)
영업자산 및 부채의 변동, 인수순	(10,150)	(9,981)	(9,454)	(9,381)	(9,294)
영업을 통해 제공되는 현금	5,094)	4,683)	3,851)	3,681)	3,716)
자본 지출	(656)	(432)	(423)	(474)	(602)
차입금	4,270)	3,830)	3,768)	2,409)	1,028)
채무 상환	(5,001)	(3,304)	(2,344)	(72)	(762)
자본 리스에 대한 원금 지불	(39)	(14)	(11)	(11)	(9)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE)	3,668)	4,763)	4,841)	5,533)	3,371)

영업을 통해 제공되는 현금: 2013년부터 2017년까지 영업을 통한 현금 수치는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2013년에는 약 3,716백만 달러였으며, 2014년에는 소폭 감소했으나, 이후 2015년에 다시 증가하여 3,851백만 달러를 기록하였다. 2016년에는 4,683백만 달러로 한 단계 더 상승하였으며, 2017년에는 5,094백만 달러로 최고치를 기록하였다. 이 같은 흐름은 영업 활동이 전반적으로 효과적임을 시사하며, 매출 또는 영업 효율성 향상의 긍정적 신호로 해석될 수 있다.
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE): 2013년과 비교했을 때, 2014년의 FCFE는 눈에 띄게 증가하여 5,533백만 달러를 기록하였다. 이는 회사가 창출하는 잉여 현금 흐름이 일시적으로 크게 상승했음을 의미한다. 이후에는 2015년 4,841백만 달러로 다소 감소하였다가 2016년에는 4,763백만 달러로 소폭 하락하였다. 2017년에는 다시 3,668백만 달러로 내려앉는 모습을 보이면서, 전반적으로는 2014년 이후 FCFE가 다소 변동적임을 알 수 있다. 이러한 추세는 기업의 재무 전략이나 시장 환경, 투자와 배당 정책에 따른 결과일 가능성이 있으며, 이익 창출의 안정성에는 일시적 변동이 존재한다고 해석할 수 있다.

Time Warner Inc., P/FCFE 계산, 벤치마크와 비교

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Time Warner Inc., P/FCFE계산, 벤치마크와 비교

	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.	2014. 12. 31.	2013. 12. 31.
발행 보통주의 주식 수¹	779,851,623	774,334,281	790,154,346	830,521,982	892,661,216
선택한 재무 데이터 (미국 달러$)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE) (백만 단위)²	3,668)	4,763)	4,841)	5,533)	3,371)
주당 FCFE⁴	4.70	6.15	6.13	6.66	3.78
주가^1, 3	94.37	97.06	66.66	82.42	64.69
밸류에이션 비율
P/FCFE⁵	20.06	15.78	10.88	12.37	17.13
벤치 마크
P/FCFE경쟁자⁶
Alphabet Inc.	—	—	—	—	—
Charter Communications Inc.	—	—	—	—	—
Comcast Corp.	—	—	—	—	—
Meta Platforms Inc.	—	—	—	—	—
Netflix Inc.	—	—	—	—	—
Trade Desk Inc.	—	—	—	—	—
Walt Disney Co.	—	—	—	—	—

¹ 분할 및 주식 배당을 위해 조정된 데이터.

³ Time Warner Inc.년 연차보고서 제출일 기준 종가

⁴ 2017 계산
주당 FCFE = FCFE ÷ 발행 보통주의 주식 수
= 3,668,000,000 ÷ 779,851,623 = 4.70

⁵ 2017 계산
P/FCFE = 주가 ÷ 주당 FCFE
= 94.37 ÷ 4.70 = 20.06

⁶ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

주가(미국 달러$): 2013년부터 2014년까지 주가는 상승하는 경향을 보였으며, 2014년에 정점을 기록하였다. 그러나 2015년 이후로는 다소 하락 또는 정체되는 모습을 보였으며, 2016년과 2017년에는 다시 상승하는 모습을 나타냈다. 전반적으로 볼 때 회사의 주가 변동성은 일정 수준 유지하면서도 일부 기간에 강한 상승세를 보인 것으로 해석할 수 있다.
주당 FCFE(미국 달러$): 이 항목은 2013년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2014년과 2015년에 급등하는 모습을 나타냈다. 이후 2016년과 2017년에는 안정적인 수준을 유지하면서 약간 감소하는 경향을 보이고 있다. 이는 배당 정책이나 내부 유보 자금 흐름에 변화가 있었던 것으로 추측할 수 있으며, 회사의 현금 창출 능력은 전반적으로 양호한 상태를 유지하고 있다.
P/FCFE(재무 비율): 이 비율은 2013년 17.13에서 2015년까지 점진적으로 낮아지는 모습을 보여주었다. 이는 주가가 상대적으로 낮거나, FCFE(자유현금흐름)가 증가했음을 암시한다. 이후 2016년과 2017년에 다시 상승하는 경향이 나타났으며, 이는 주가가 상대적으로 높아졌거나 FCFE의 하락 가능성을 시사한다. 전반적인 추세는 회사의 현금 흐름과 시장 평가 간의 변동성을 반영하는 것으로 보인다.

Time Warner Inc. (NYSE:TWX)

가격 대 FCFE 비율 (P/FCFE)