기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Time Warner Inc., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
- 수익성 및 순이익의 추세
- 2013년부터 2017년까지 주주에게 귀속되는 순이익은 지속적인 증가세를 보여주고 있다. 2013년 3,691백만 달러에서 2017년 5,247백만 달러로 약 42.2% 증가하였으며, 특히 2017년에 급증하는 모습을 보여준다. 이러한 상승세는 기업의 전반적인 수익성이 개선되었음을 시사한다. 반면, 세전 이익(EBT)은 2013년 5,303백만 달러에서 2017년 5,945백만 달러로 약 12% 증가하는 데 그쳐, 순이익과는 달리 상대적으로 완만한 성장세를 나타내고 있다. 이는 비용 구조의 안정화 또는 일부 비용 항목의 조정이 이루어졌음을 반영할 수 있다.
- 영업이익 및 이익률의 변화
- 이자 및 세전 이익(EBIT)은 2013년 6,586백만 달러에서 2017년 7,159백만 달러로 약 8.5% 상승하였다. 이는 기업의 핵심 영업 활동이 꾸준히 성장하고 있음을 의미한다. 또한, 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)은 2013년 14,734백만 달러에서 2017년 17,015백만 달러로 약 15.4% 증가하며, 수익의 전반적인 증대와 영업 효율성 향상을 반영한다. EBITDA는 매출과 운영 효율성 증대의 주요 측정 지표로 볼 때, 회사의 경영 성과가 안정적이고 성장하는 추세임을 보여준다.
- 수익성 지표의 안정성과 성장 잠재력
- 순이익은 특히 2017년에 급증하며 수익성이 눈에 띄게 향상된 것으로 평가되며, 이는 기업의 수익 구조 개선 또는 일회성 수익 증가에 기인할 수 있다. 반면, EBITDA와 EBIT는 비교적 안정적이면서도 지속적인 성장을 보여주고 있어 회사의 운영 능력과 재무 안정성에 긍정적인 신호를 제공한다. 전반적으로, 수익성과 영업이익의 증가세는 미래 성장 가능성을 나타내며, 기업의 재무 건전성과 시장 경쟁력이 강화되고 있음을 시사한다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Time Warner Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 94,404) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 17,015) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 5.55 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Alphabet Inc. | 21.34 |
| Charter Communications Inc. | 6.40 |
| Comcast Corp. | 5.49 |
| Meta Platforms Inc. | 20.19 |
| Netflix Inc. | 19.14 |
| Trade Desk Inc. | 37.22 |
| Walt Disney Co. | 16.95 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Time Warner Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 94,719) | 97,959) | 74,309) | 88,328) | 76,049) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 17,015) | 15,576) | 15,539) | 14,805) | 14,734) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.57 | 6.29 | 4.78 | 5.97 | 5.16 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
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3 2017 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 94,719 ÷ 17,015 = 5.57
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- 기업 가치(EV)
- 2013년부터 2014년까지 EV는 꾸준한 상승세를 보였다가 2015년에 감소하는 경향을 나타냈으며, 이후 2016년에는 크게 증가하였다. 2017년에는 약간의 하락이 있으나 여전히 2013년보다 높은 수준을 유지하고 있다. 전반적으로 기업 가치는 기간 중 일정한 변동성을 보여주었으며, 2016년 이후에는 강한 성장세가 관찰된다.
- 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
- 2013년 이후 대부분의 기간에서 EBITDA는 점진적으로 증가하는 추세를 보여준다. 특히 2015년 이후에는 증가폭이 더 뚜렷하며, 2017년에는 2013년에 비해 약 15% 가량 증가하였다. 이는 운영효율성이나 수익성 개선이 지속되었음을 시사한다.
- EV/EBITDA 비율
- 이 비율은 2013년 5.16에서 2014년 5.97로 상승하였다가 2015년에는 4.78로 하락하였다. 이후 2016년에는 다시 6.29로 상승하였으며, 2017년에는 5.57로 다소 낮아졌다. 이러한 변화는 기업의 가치와 수익성의 변동성을 반영하며, 2015년과 2016년의 비율 차이는 투자평가 관점에서 중요한 의미를 갖는다. 특히, 2016년 높은 EV/EBITDA 비율은 시장이 해당 시점을 성장 기대감으로 보았음을 시사할 수 있다.