Stock Analysis on Net
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Time Warner Inc. (NYSE:TWX)

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듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Time Warner Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2017. 12. 31. 18.49% = 7.58% × 2.44
2016. 12. 31. 16.13% = 5.95% × 2.71
2015. 12. 31. 16.23% = 6.00% × 2.70
2014. 12. 31. 15.64% = 6.05% × 2.58
2013. 12. 31. 12.34% = 5.43% × 2.27

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).

2017년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Time Warner Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2017. 12. 31. 18.49% = 16.78% × 0.45 × 2.44
2016. 12. 31. 16.13% = 13.39% × 0.44 × 2.71
2015. 12. 31. 16.23% = 13.63% × 0.44 × 2.70
2014. 12. 31. 15.64% = 13.99% × 0.43 × 2.58
2013. 12. 31. 12.34% = 12.39% × 0.44 × 2.27

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).

2017년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Time Warner Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2017. 12. 31. 18.49% = 0.88 × 0.83 × 22.90% × 0.45 × 2.44
2016. 12. 31. 16.13% = 0.75 × 0.79 × 22.49% × 0.44 × 2.71
2015. 12. 31. 16.23% = 0.70 × 0.80 × 24.42% × 0.44 × 2.70
2014. 12. 31. 15.64% = 0.83 × 0.77 × 21.80% × 0.43 × 2.58
2013. 12. 31. 12.34% = 0.68 × 0.81 × 22.56% × 0.44 × 2.27

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).

2017년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 가장 큰 이유는 조세부담비율로 측정한 세금효과의 증가때문이다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Time Warner Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2017. 12. 31. 7.58% = 16.78% × 0.45
2016. 12. 31. 5.95% = 13.39% × 0.44
2015. 12. 31. 6.00% = 13.63% × 0.44
2014. 12. 31. 6.05% = 13.99% × 0.43
2013. 12. 31. 5.43% = 12.39% × 0.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).

2017년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Time Warner Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2017. 12. 31. 7.58% = 0.88 × 0.83 × 22.90% × 0.45
2016. 12. 31. 5.95% = 0.75 × 0.79 × 22.49% × 0.44
2015. 12. 31. 6.00% = 0.70 × 0.80 × 24.42% × 0.44
2014. 12. 31. 6.05% = 0.83 × 0.77 × 21.80% × 0.43
2013. 12. 31. 5.43% = 0.68 × 0.81 × 22.56% × 0.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).

2017년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 조세부담률로 측정한 조세효과의 증가입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Time Warner Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2017. 12. 31. 16.78% = 0.88 × 0.83 × 22.90%
2016. 12. 31. 13.39% = 0.75 × 0.79 × 22.49%
2015. 12. 31. 13.63% = 0.70 × 0.80 × 24.42%
2014. 12. 31. 13.99% = 0.83 × 0.77 × 21.80%
2013. 12. 31. 12.39% = 0.68 × 0.81 × 22.56%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).

2017년 대비 순이익률(Net Profit Margin Ratio)이 증가한 주된 이유는 조세부담률로 측정되는 세금의 효과가 증가했기 때문이다.