자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Time Warner Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
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3 2017 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2013년 이후 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2017년에는 약 5,040백만 달러에 달하였다. 이는 회사의 영업활동이 전 기간에 걸쳐 안정적으로 유지되었음을 시사하며, 소폭의 변동에도 불구하고 전반적인 수익성이 개선되는 모습을 보여준다.
- 투자 자본
- 2013년부터 2017년까지 꾸준히 상승하는 추세를 나타내고 있다. 2013년에는 약 56,262백만 달러였으나, 2017년에는 약 57,150백만 달러로 증가하였다. 이러한 증가는 회사가 투자 분야를 확장하거나 투자 규모를 확대하는 전략을 수행한 것으로 해석될 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2013년 9.15%에서 2014년 9.85%로 상승하였으나, 이후 2015년 8.94%, 2016년 8.99%, 2017년 8.82%로 점차 약간 하락하는 경향을 보이고 있다. 이는 투자 효율성에 있어서 약간의 하락을 의미할 수 있으며, 투자자본 대비 수익성이 일부 완화되고 있음을 시사한다.
- 종합적 해석
- 전반적으로, 영업이익은 안정적인 증가세를 유지하고 있으며, 투자 자본 역시 동일한 방향으로 꾸준히 확장되고 있다. 그러나 ROIC의 미묘한 하락은 투자 효율성에 대한 주의가 필요함을 내포한다. 이러한 패턴은 회사가 성장하는 과정에서 자본 투입과 수익성 간의 균형을 유지하는 데 있어 도전이 될 수 있다. 전반적으로 안정적이나, 투자 효율성 향상을 위한 전략적 검토가 필요로 보인다.
ROIC의 분해
Time Warner Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2016. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2015. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2014. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2013. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2013년부터 2017년까지 전체적으로 안정적인 수치를 보였으며, 2014년과 2015년에는 약간의 상승세를 나타냈다가 2016년에는 소폭 하락, 이후 다시 2017년에는 회복되는 모습을 보입니다. 특히 2015년과 2016년 사이에 약간의 변동성이 존재하지만, 전반적으로는 20%대 후반의 수익성 수준을 유지하고 있어 영업 효율이 지속적으로 안정적임을 시사합니다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2013년부터 2017년까지 거의 일정한 범위 내에서 유지되고 있으며, 2017년에 소폭 상승하여 0.55를 기록하였습니다. 이는 자본에 대한 매출 또는 운영자산의 회전율이 다소 개선된 것으로 해석할 수 있으며, 자산 효율성 측면에서 긍정적 신호를 보여줍니다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 비율은 2014년 이후 전반적으로 상승하는 추세를 보이다가 2015년 일시적으로 낮아졌으나, 이후 지속적으로 상승하는 모습을 나타냅니다. 2017년에는 70.8%로 낮아져, 현금 세율 적용률이 최대치보다 낮아졌으며, 이는 세금 부담이나 관련 제도 변화, 또는 세무 전략의 변경을 시사할 수 있습니다. 전반적으로 높은 세율보다는 다소 낮아지는 경향을 보입니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 수익률은 2013년부터 2017년까지 전반적으로 하락하는 경향을 보여줍니다. 특히 2014년에 잠시 반등했으나 이후 다시 하락세로 돌아섰으며, 2017년에는 8.82%로 나타나 투자 수익률의 감소를 시사합니다. 이는 투자 자본에 대한 수익성 저하, 또는 시장 환경이나 내부 비용 구조의 변화가 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
영업이익률 (OPM)
Time Warner Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
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3 2017 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2013년부터 2017년까지 세전 순영업이익은 전반적으로 안정적인 범위 내에서 변동이 있음을 보여줍니다. 2013년과 2014년에 다소 감소한 후 2015년에 약간 회복되었으며, 2016년에는 소폭 하락했으나 2017년에 다시 상승하여 최고치를 기록하였습니다. 이러한 흐름은 수익성과 운영 효율성이 다소 변동했음을 시사하지만, 전반적으로 크고 지속적인 증가보다는 일정 범위 내에서 유지되는 모습을 보입니다.
- 조정된 매출
- 조정된 매출은 2013년부터 2014년까지 감소하는 경향을 보였으며, 2015년 이후 다시 성장하는 모습을 나타냅니다. 특히 2016년과 2017년에 두드러진 상승세를 보여, 해당 기간 동안 신규 사업이나 시장 확대 등의 긍정적인 성과가 있었을 가능성을 시사합니다. 전체적으로 조정된 매출이 다시 증가하는 경향은 사업 다각화와 시장 확장의 효과를 반영할 수 있습니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 22.16%에서 22.72%, 23.08%, 21.8%, 22.67%로 일관되게 20%대 후반에서 23% 내외를 유지하며 안정적인 수익성의 수준을 보여줍니다. 2016년에는 일시적으로 하락했으나, 2017년에 다시 상승하는 모습을 보입니다. 이러한 수치는 효율적 비용 구조와 운영상의 안정성을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다.
자본금회전율(TO)
Time Warner Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
- 조정된 매출
- 2013년 이후 2014년과 비교하여 다소 감소하는 경향이 있었으나, 2015년 이후 다시 상승하는 모습을 보이며 2017년에는 3,140백만 달러로 이전보다 높은 수준을 기록하고 있다. 이는 전반적으로 매출이 회복되고 성장하는 흐름을 보여주는 것으로 해석할 수 있다.
- 투자 자본
- 2013년에서 2014년 사이에 감소했으나 이후 2015년부터 2017년까지 점진적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2014년 대비 2017년에는 투자 자본이 약 4,695백만 달러 증가하였으며, 이는 회사가 투자 활동에 적극적으로 참여하고 있음을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 지속적으로 안정적인 범위 내에서 변동하고 있으며, 2013년 0.53에서 2017년 0.55로 약간 상승하였다. 이는 회사의 자본을 활용한 매출 창출 효율이 전반적으로 유지되거나 소폭 향상되고 있음을 보여준다. 특히 2017년의 값이 가장 높아, 자본 효율이 약간 개선된 것으로 해석할 수 있다.
실효 현금 세율(CTR)
Time Warner Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2017 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세에 대한 분석
- 현금 영업세는 2013년 1,442백만 달러에서 2014년 1,048백만 달러로 감소하였으며, 이후 2015년 1,757백만 달러로 증가하는 모습을 보였습니다. 2016년에는 다소 정체된 양상을 보였으나, 2017년에는 2,078백만 달러로 다시 상승하였습니다. 이러한 패턴은 현금창출 능력이 변동성을 보이면서도 장기적으로는 증가하는 추세를 시사합니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT) 분석
- NOPBT는 2013년 6,591백만 달러에서 2014년 6,216백만 달러로 하락하였으나, 이후 든든한 회복세를 보여 2015년 6,508백만 달러, 2016년 6,409백만 달러, 2017년 7,118백만 달러로 증가하는 모습을 띄고 있습니다. 전체적으로는 전년에 비해 안정적이면서도 약간의 상승경향을 나타내며, 영업이익의 꾸준한 회복을 시사합니다.
- 실효 현금 세율(CTR) 분석
- 실효 현금 세율은 2013년 21.87%에서 2014년 16.87%로 감소했으나, 이후 2015년 27%, 2016년 22.86%, 2017년 29.2%로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2015년과 2017년에 급격한 상승이 관찰되며, 이 기간 동안 세금 부담이 높아졌음을 반영합니다. 전반적으로는 세금 부담률이 점진적으로 높아지는 방향으로 변화하는 것으로 해석할 수 있습니다.