Stock Analysis on Net

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

US$19.99

주식에 대한 무료 현금 흐름의 현재 가치 (FCFE)

Microsoft Excel

할인된 현금 흐름(DCF) 평가 기법에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 측정값의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. FCFE(Free Cash Flow to Equity)는 일반적으로 부채 보유자에게 지불하고 회사 자산 기반을 유지하기 위한 지출을 허용한 후 보유자가 사용할 수 있는 현금 흐름으로 설명됩니다.

유료 사용자를 위한 영역

데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다. .

  • 1개월 간 미화 19.99달러에 UnitedHealth Group Inc. 대한 액세스 주문 또는

  • US$49.99에서 적어도 3개월 동안 전체 웹 사이트에 대한 전체 액세스 권한을 주문하십시오.

이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.


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내재 주식 가치 (평가 요약)

UnitedHealth Group Inc., 주식에 대한 무료 현금 흐름 (FCFE) 예측

주당 데이터를 제외한 수백만 달러

Microsoft Excel
FCFEt 또는 터미널 값 (TVt) 계산 현재 가치
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 터미널 값 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
보통주 UnitedHealth Group 본질적인 가치
 
보통주 UnitedHealth Group 본질적인 가치(주당)
현재 주가

보고서 기반: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략합니다. 이러한 경우, 실제 주식 가치는 추정치의 형태로 유의하게 다를 수 있다. 투자 의사 결정 과정에서 추정 된 고유 주식 가치를 사용하려면 자신의 책임하에 그렇게하십시오.


필요한 수익률 (r)

Microsoft Excel
가정
LT 재무부 복합재의 수익률1 RF
시장 포트폴리오의 예상 수익률2 E(RM)
일반주식 UnitedHealth Group 의 체계적인 리스크 βUNH
 
UnitedHealth Group 보통주의 요구수익률3 rUNH

1 모든 미결 고정 쿠폰 미국 국채 채권에 대한 입찰 수익률의 무중 평균은 10 년 이내에 만기가되거나 호출 할 수 없습니다 (위험이없는 수익률 프록시).

2 세부 정보 보기 »

3 rUNH = RF + βUNH [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE 성장률 (g)

PRAT 모델에 의해 암시된 FCFE 성장률(g)

UnitedHealth Group Inc., PRAT 모델

Microsoft Excel
평균의 2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31. 2018. 12. 31. 2017. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
보통주에 지급되는 현금 배당금
UnitedHealth Group 일반 주주에게 귀속되는 순이익
수익, 비제휴 고객
총 자산
UnitedHealth Group에 귀속되는 주주의 지분
재무 비율
유지율1
이익 마진 비율2
자산의 매출 비율3
재무 레버리지 비율4
평균
유지율
이익 마진 비율
자산의 매출 비율
재무 레버리지 비율
 
FCFE 성장률 (g)5

보고서 기반: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

2021 계산

1 유지율 = (UnitedHealth Group 일반 주주에게 귀속되는 순이익 – 보통주에 지급되는 현금 배당금) ÷ UnitedHealth Group 일반 주주에게 귀속되는 순이익
= () ÷
=

2 이익 마진 비율 = 100 × UnitedHealth Group 일반 주주에게 귀속되는 순이익 ÷ 수익, 비제휴 고객
= 100 × ÷
=

3 자산의 매출 비율 = 수익, 비제휴 고객 ÷ 총 자산
= ÷
=

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ UnitedHealth Group에 귀속되는 주주의 지분
= ÷
=

5 g = 유지율 × 이익 마진 비율 × 자산의 매출 비율 × 재무 레버리지 비율
= × × ×
=


단일 단계 모델에 의해 암시되는 FCFE 성장률(g)

g = 100 × (주식 시장 가치0 × r – FCFE0) ÷ (주식 시장 가치0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

어디:
주식 시장 가치0 = UnitedHealth Group 보통주 현재 시장가치 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
FCFE0 = 작년 UnitedHealth Group의 자기자본으로의 잉여현금흐름 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
r = UnitedHealth Group 보통주의 요구수익률


FCFE 성장률(g) 예측

UnitedHealth Group Inc., H 모델

Microsoft Excel
gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 및 그 이후 g5

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 사이의 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=