재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
YUM! Brands Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2015. 12. 26. | 2014. 12. 27. | 2013. 12. 28. | 2012. 12. 29. | 2011. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 8,075) | 8,345) | 8,695) | 9,011) | 8,834) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 737) | 578) | 573) | 776) | 1,198) | |
| 운영 자산 | 7,338) | 7,767) | 8,122) | 8,235) | 7,636) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 7,100) | 6,732) | 6,427) | 6,699) | 6,918) | |
| 덜: 단기 차입 | 923) | 267) | 71) | 10) | 320) | |
| 덜: 장기 부채 | 3,054) | 3,077) | 2,918) | 2,932) | 2,997) | |
| 영업부채 | 3,123) | 3,388) | 3,438) | 3,757) | 3,601) | |
| 순영업자산1 | 4,215) | 4,379) | 4,684) | 4,478) | 4,035) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | (164) | (305) | 206) | 443) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | -3.82% | -6.73% | 4.50% | 10.41% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-26), 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
1 2015 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 7,338 – 3,123 = 4,215
2 2015 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2015 – 순영업자산2014
= 4,215 – 4,379 = -164
3 2015 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -164 ÷ [(4,215 + 4,379) ÷ 2] = -3.82%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2012년 말 4478백만 달러에서 2013년 말 4684백만 달러로 소폭 증가했지만, 이후 2014년 말 4379백만 달러, 2015년 말 4215백만 달러로 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액
- 대차대조표 기반 집계 발생액은 변동성이 큽니다. 2012년 말 443백만 달러에서 2013년 말 206백만 달러로 감소했습니다. 2014년에는 -305백만 달러로 감소폭이 확대되었고, 2015년에는 -164백만 달러를 기록하며 감소세가 다소 완화되었습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 대차대조표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 2012년 10.41%에서 2013년 4.5%로 크게 감소했습니다. 이후 2014년 -6.73%, 2015년 -3.82%로 음수 값을 기록하며, 순영업자산 대비 발생액이 감소하는 추세를 반영하고 있습니다.
종합적으로 볼 때, 순영업자산은 감소하는 반면, 대차대조표 기반 집계 발생액은 변동성을 보이며 감소 추세를 나타냅니다. 대차대조표 기반 발생 비율의 음수 값은 순영업자산 대비 발생액의 감소를 시사합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
YUM! Brands Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2015. 12. 26. | 2014. 12. 27. | 2013. 12. 28. | 2012. 12. 29. | 2011. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순이익, YUM! 브랜즈, Inc. | 1,293) | 1,051) | 1,091) | 1,597) | 1,319) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 2,139) | 2,049) | 2,139) | 2,294) | 2,170) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (682) | (936) | (886) | (1,005) | (1,006) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (164) | (62) | (162) | 308) | 155) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | -3.82% | -1.37% | -3.54% | 7.24% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-26), 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
1 2015 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -164 ÷ [(4,215 + 4,379) ÷ 2] = -3.82%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2012년 말 4478백만 달러에서 2013년 말 4684백만 달러로 소폭 증가했지만, 이후 2014년 말 4379백만 달러, 2015년 말 4215백만 달러로 감소했습니다.
- 순영업자산 변화
- 2012년에서 2015년 사이 순영업자산은 약 5.8% 감소했습니다. 이는 자산 활용의 효율성 변화 또는 자산 매각과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2012년에는 308백만 달러의 긍정적인 현금 흐름을 기록했지만, 2013년에는 -162백만 달러로 감소하여 부정적인 현금 흐름을 나타냈습니다. 2014년과 2015년에도 각각 -62백만 달러, -164백만 달러로 부정적인 현금 흐름이 지속되었습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액 변화
- 2012년의 긍정적인 현금 흐름에서 2013년 이후 지속적인 부정적인 현금 흐름으로의 전환은 운영 활동, 투자 활동 또는 자금 조달 활동의 변화를 시사합니다. 특히 2015년의 현금 흐름 감소는 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변화를 반영하여 변동성을 보입니다. 2012년 7.24%에서 2013년 -3.54%로 급격히 감소했으며, 2014년 -1.37%, 2015년 -3.82%로 부정적인 수준을 유지했습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율 변화
- 발생 비율의 지속적인 감소는 매출액 대비 현금 흐름 창출 능력이 저하되고 있음을 나타냅니다. 이는 수익성 감소, 운영 효율성 저하 또는 자산 회전율 감소와 관련될 수 있습니다.