대차 대조표의 구조 : 자산
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보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 유동자산 구성 및 비중 변화
- 2018년부터 2022년까지 유동자산은 전체 자산에서 상당한 비중을 차지하며, 63.46%에서 40.76%로 점차 감소하는 추세를 보이고 있다. 특히 2019년과 2020년 사이에 비중이 높았으며, 이후 점차 축소되어 가는 양상이다. 이는 유동성 자산의 비중이 줄어들면서 비교적 더 안정적인 자산 구조로 전환하는 추세일 수 있다.
- 현금 및 현금성 자산 및 단기 유가증권 변동
- 현금 및 현금성 자산은 전체 자산 대비 점차 감소하는 경향을 보여 2018년 31.03%에서 2022년 15.84%로 낮아지고 있다. 반면, 단기 유가증권은 2019년 이후 데이터가 일부 누락되어 있으나, 2021년과 2022년 각각 1.21%와 0.97%로 낮은 비중을 유지하고 있다. 이는 유동성 확보 방식이 변화하거나, 보유 전략이 조정되었음을 시사한다.
- 미수금 및 충당금 관련 항목
- 미수금 및 의심스러운 계정에 대한 충당금은 전체 자산에서 2018년과 2019년에 약 21-22%로 높은 비중을 차지하다가, 2020년에는 13.62%로 급감하였다. 이후 2021년과 2022년에는 15.1%와 14.45%를 유지하며 비교적 안정된 수준을 보이고 있다. 이는 신용 리스크 관리와 충당금 수준의 조정에 따른 것으로 볼 수 있다.
- 재고자산의 변화
- 재고는 전체 자산의 비중이 2018년 2.71%로 낮았으나, 2022년 5.7%로 증가하였다. 이는 제품 재고 또는 원자재 재고의 비중이 늘어나거나, 재고 전략의 변화가 있었음을 시사할 수 있다.
- 비유동자산의 구성과 비중
- 비유동자산은 전체 자산에서 2018년 36.54%, 2019년 34.68%를 기록하며 상대적으로 안정적이었으나, 2020년 이후 61.7%로 급증하였다. 특히, 무형자산과 유무형 자산의 비중이 높아지고 있으며, 이연법인세 자산도 큰 비중을 차지하고 있다. 이러한 변화는 기업이 핵심 자산 확보와 연구개발 투자 등에 집중하는 전략을 채택한 결과일 수 있다.
- 유형자산 및 기타 자산의 변화
- 유형자산은 2018년 25.4%에서 2022년 20.71%로 다소 감소하거나 안정적 수준을 유지하고 있으며, 이는 설비투자의 지속 혹은 효율화에 따른 것으로 해석된다. 기타 자산은 큰 변화 없이 전체 구조 내에서 소규모 비중을 유지하고 있다.
- 이연법인세 자산과 무형자산
- 이연법인세 자산은 2020년 이후 큰 폭으로 증가하여 2022년까지 계속 높은 비중을 유지하고 있으며, 이는 세무상 유리한 미래 세금 절감 효과 또는 세무 전략의 일환일 가능성이 있다. 무형자산도 2018년 이후 안정적인 증가세를 보이고 있어, 기업의 지적 재산권 또는 브랜드 가치 확보에 힘쓰고 있음을 보여준다.
- 총 자산의 구조 및 변화 요약
- 전체적으로 보면, 자산 포트폴리오는 2018년부터 2022년까지 유동자산 비중이 점차 낮아지고 비유동자산이 높아지는 방향으로 변화하였다. 이는 기업이 운영의 안정성과 성장 기반 확보를 위해 유동성보다는 자산의 질적 개선과 자산구조의 견고화를 지향하는 전략을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.