이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순수익
- 2018년 이후부터 2020년까지는 지속적인 증가세를 보였으며, 2020년에는 큰 폭의 성장으로 1,775,888천 달러를 기록하였다. 그러나 2021년 이후에는 감소하는 추세로 반전되었으며, 2022년에는 361,573천 달러로 크게 하락하였다. 이러한 변화는 수익성 감소 또는 시장 환경의 변화 등으로 해석될 수 있다.
- 세전 이익 (EBT)
- 2018년부터 2020년까지는 안정적인 증가세를 보였으며, 특히 2019년에 555,123천 달러로 정점을 찍었다. 그러나 2020년부터 2022년까지는 하락하는 추세가 관찰되었으며, 2022년에는 599,057천 달러로 회복 또는 소폭 증가했으나, 2021년의 높은 수치를 유지하지 못하였다. 이러한 변화는 영업이익의 변동성 또는 비용 구조의 변화와 연관 있을 수 있다.
- 이자 및 세전 이익 (EBIT)
- EBT와 동일하게, 2018년부터 2020년까지 상승하다가 2021년부터 2022년까지 하락하는 모습을 보이나, 2022년에는 599,057천 달러로 소폭 회복된 상태이다. 이익의 변동성은 수익성뿐 아니라 비용 관리 또는 영업 효율성의 변화가 영향을 미쳤을 가능성을 시사한다.
- 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익 (EBITDA)
- 가장 안정적이고 성장세를 보여주는 지표로, 2018년의 512,685천 달러에서 꾸준히 증가하여 2022년에는 724,850천 달러에 이르렀다. 특히 2020년 이후의 증가폭이 두드러지며, 2021년과 2022년에 지속적인 성장세를 보였다. 이는 영업의 효율성 증대 또는 비용 절감 효과와 관련이 있을 수 있으며, 기업의 현금창출 능력 향상에 기여했음을 시사한다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
기업 가치 (EV) | 14,122,171) |
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 724,850) |
밸류에이션 비율 | |
EV/EBITDA | 19.48 |
벤치 마크 | |
EV/EBITDA경쟁자1 | |
Abbott Laboratories | 22.04 |
Elevance Health Inc. | 6.99 |
Intuitive Surgical Inc. | 49.39 |
Medtronic PLC | 15.43 |
UnitedHealth Group Inc. | 13.31 |
EV/EBITDA부문 | |
건강 관리 장비 및 서비스 | 14.54 |
EV/EBITDA산업 | |
의료 | 15.64 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
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선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
기업 가치 (EV)1 | 22,338,984) | 39,216,076) | 43,916,116) | 16,327,126) | 19,979,482) | |
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 724,850) | 1,121,152) | 472,487) | 634,113) | 512,685) | |
밸류에이션 비율 | ||||||
EV/EBITDA3 | 30.82 | 34.98 | 92.95 | 25.75 | 38.97 | |
벤치 마크 | ||||||
EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
Abbott Laboratories | 15.85 | 17.42 | 25.99 | — | — | |
Elevance Health Inc. | 10.26 | 10.05 | 7.57 | — | — | |
Intuitive Surgical Inc. | 41.52 | 44.54 | 59.12 | — | — | |
Medtronic PLC | 14.99 | 24.41 | 17.92 | — | — | |
UnitedHealth Group Inc. | 15.11 | 17.39 | 13.39 | — | — | |
EV/EBITDA부문 | ||||||
건강 관리 장비 및 서비스 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | — | — | |
EV/EBITDA산업 | ||||||
의료 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | — |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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3 2022 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 22,338,984 ÷ 724,850 = 30.82
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- 기업 가치 (EV) 및 EV/EBITDA 비율 변동 분석
-
2020년까지 기업 가치는 지속적으로 감소하는 추세를 보여 왔으며, 2018년과 2019년에 각각 19,979,482천 달러와 16,327,126천 달러를 기록하였으나, 2020년에는 급증하여 43,916,116천 달러로 나타났습니다. 이후 2021년에는 다시 감소하여 39,216,076천 달러를 기록하였으며, 2022년에는 큰 폭으로 감소하여 22,338,984천 달러를 기록했습니다.
반면, EV/EBITDA 비율은 2018년 이후 비교적 높은 변동성을 보이고 있습니다. 2018년에는 38.97로 상당히 높은 수준이었으며, 2019년에는 25.75로 하락했고, 2020년에는 92.95로 급증하였습니다. 이는 2020년 EBITDA의 감소 또는 기업 가치의 급증에 따른 것으로 추정됩니다. 이후 2021년에는 34.98로 안정화되었으며, 2022년에는 30.82로 유지되어 비교적 안정된 상태를 유지하고 있습니다.
- 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) 추이
-
2020년까지 EBITDA는 상승과 하락이 교차하는 패턴을 보였으며, 2018년 512,685천 달러에서 2019년 634,113천 달러로 증가하였으나, 2020년에는 472,487천 달러로 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 2021년 1,121,152천 달러로 크게 증가하였고, 2022년에는 724,850천 달러로 일부 감소하는 경향을 나타냈습니다.
이러한 추세는 영업 성과와 비용구조의 변화, 또는 일시적 규모의 조정 등에 기인할 수 있으며, 2021년에 상당한 EBITDA 증대가 관찰됩니다.