Amazon.com Inc., FCFE계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
순이익(손실)	77,670)	59,248)	30,425)	(2,722)	33,364)
순 비현금 청구 금액	81,813)	72,170)	66,062)	70,360)	32,574)
영업자산 및 부채의 변동	(19,969)	(15,541)	(11,541)	(20,886)	(19,611)
영업활동으로 인한 순현금 제공	139,514)	115,877)	84,946)	46,752)	46,327)
부동산 및 장비 구매	(131,819)	(82,999)	(52,729)	(63,645)	(61,053)
부동산 및 장비 판매 및 인센티브 수익금	3,499)	5,341)	4,596)	5,324)	5,657)
단기 부채 및 기타 수익금	9,320)	5,142)	18,129)	41,553)	7,956)
단기 부채의 상환 및 기타	(8,426)	(5,060)	(25,677)	(37,554)	(7,753)
장기 부채로 인한 수익금	15,673)	—)	—)	21,166)	19,003)
장기 부채 상환	(5,021)	(9,182)	(3,676)	(1,258)	(1,590)
금융리스의 원금 상환	(1,557)	(2,043)	(4,384)	(7,941)	(11,163)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE)	21,183)	27,076)	21,205)	4,397)	(2,616)

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2021년부터 2025년까지 영업활동으로 인한 순현금 제공은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 463억 2,700만 달러에서 2025년에는 1,395억 1,400만 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 핵심 사업 운영을 통해 현금을 창출하는 능력이 점진적으로 개선되었음을 시사합니다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 현금 흐름이 크게 증가했는데, 이는 사업 확장 또는 운영 효율성 향상과 관련이 있을 수 있습니다.
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE): 자기자본 대비 잉여 현금 흐름은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2021년에는 -26억 1,600만 달러로 마이너스를 기록했지만, 2022년에는 43억 9,700만 달러로 전환되었습니다. 이후 2023년에는 212억 500만 달러, 2024년에는 270억 7,600만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2025년에는 211억 8,300만 달러로 감소하는 경향을 보입니다. FCFE의 증가는 회사가 주주에게 배당금을 지급하거나 자사주를 매입할 수 있는 재원이 증가했음을 의미합니다. 2025년의 감소는 투자 증가, 부채 상환 또는 기타 현금 유출로 인한 것일 수 있습니다.

전반적으로 회사는 영업활동을 통해 꾸준히 현금을 창출하고 있으며, 잉여 현금 흐름은 변동성을 보이지만 전반적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 이러한 현금 흐름의 개선은 회사의 재무 건전성을 강화하고 미래 성장을 위한 투자를 가능하게 할 수 있습니다.

Amazon.com Inc., P/FCFE 계산, 벤치마크와 비교

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Amazon.com Inc., P/FCFE계산, 벤치마크와 비교

	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
발행 보통주의 주식 수¹	10,734,920,870	10,597,729,352	10,387,381,291	10,247,259,757	10,176,888,200
선택한 재무 데이터 (미국 달러$)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE) (백만 단위)²	21,183)	27,076)	21,205)	4,397)	(2,616)
주당 FCFE⁴	1.97	2.55	2.04	0.43	-0.26
주가^1, 3	210.32	229.15	171.81	103.39	157.64
밸류에이션 비율
P/FCFE⁵	106.58	89.69	84.16	240.95	—
벤치 마크
P/FCFE경쟁자⁶
Home Depot Inc.	13.90	20.12	19.60	19.87	15.41
Lowe’s Cos. Inc.	18.22	18.03	7.08	13.55	12.28
TJX Cos. Inc.	33.24	28.74	33.59	—	10.55
P/FCFE부문
소비자 임의 유통 및 소매	49.90	53.08	41.58	51.89	59.10
P/FCFE산업
임의소비재	106.35	39.73	30.88	36.44	83.50

¹ 분할 및 주식 배당을 위해 조정된 데이터.

³ Amazon.com Inc.년 연차보고서 제출일 기준 종가

⁴ 2025 계산
주당 FCFE = FCFE ÷ 발행 보통주의 주식 수
= 21,183,000,000 ÷ 10,734,920,870 = 1.97

⁵ 2025 계산
P/FCFE = 주가 ÷ 주당 FCFE
= 210.32 ÷ 1.97 = 106.58

⁶ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

주가: 주가는 2022년에 상당한 감소를 보였으나, 이후 2023년과 2024년에 걸쳐 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 최고점을 기록했지만, 2025년에는 소폭 하락했습니다. 전반적으로 주가는 변동성을 보이며, 2021년 말과 2025년 말의 주가를 비교하면 소폭 감소한 것을 확인할 수 있습니다.
주당 FCFE (Free Cash Flow to Equity): 주당 FCFE는 2021년에 음수 값을 기록하며 현금 유출을 나타냈습니다. 그러나 2022년부터 2024년까지 꾸준히 증가하여 2024년에 최고점을 기록했습니다. 2025년에는 소폭 감소했지만, 여전히 양의 값을 유지하며 현금 유입을 나타냅니다. 이는 기업의 현금 창출 능력이 개선되었음을 시사합니다.
P/FCFE (Price to Free Cash Flow to Equity): P/FCFE 비율은 2022년에 급격히 감소한 후, 2023년부터 2025년까지 완만하게 증가하는 추세를 보입니다. 2022년의 급격한 감소는 주가 하락과 주당 FCFE 증가의 복합적인 영향으로 해석될 수 있습니다. P/FCFE 비율의 증가는 기업의 가치 평가가 상대적으로 높아지고 있음을 의미할 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, 주가는 변동성을 보이지만, 주당 FCFE는 꾸준히 개선되고 있으며, P/FCFE 비율은 점진적으로 증가하고 있습니다. 이러한 추세는 기업의 현금 창출 능력 개선과 가치 평가 상승을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

가격 대 FCFE 비율 (P/FCFE)