듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 전체적인 재무 수익성 변화
- 2020년 이후로 자산수익률(ROA)은 부정적에서 긍정적인 방향으로 변화하다가 다시 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년에는 -6.74%로 낮았으며, 2021년에는 급증하여 6.8%를 기록하였고, 2022년에는 15.1%로 정점을 찍은 후, 2023년에는 9.57%, 2024년에는 7.43%로 하락세를 이어가고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율의 변화
- 재무 레버리지 비율은 전반적으로 점차 감소하는 모습을 보여줍니다. 2020년에는 2.12였으며, 이후 점차 축소되어 2024년에는 1.72로 떨어졌습니다. 이러한 감소는 부채 비율이 줄어들거나 재무구조의 안정성을 확보하는 방향으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본이익률(ROE)의 변화
- 자기자본이익률은 2020년에는 -14.28%로 부정적이었으나, 2021년에는 13.67%로 큰 폭으로 개선되었습니다. 이후 2022년에는 28.58%로 정점을 찍었으며, 이후 2023년에는 17.58%, 2024년에는 12.77%로 점차 낮아지고 있지만, 여전히 긍정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이 수치는 기업의 수익성 향상과 함께 자기자본 활용도의 증대를 시사합니다.
- 전반적인 해석
- 이 데이터를 종합적으로 고려할 때, 기업은 2021년과 2022년에 재무 성과의 큰 개선을 이루었으며, 특히 자산수익률과 자기자본이익률의 급증이 두드러집니다. 재무 레버리지 비율의 점진적 축소는 재무구조의 안정성을 강화하는 전략적 움직임을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 향후 이러한 성과와 비율 변화가 유지될 경우, 기업은 안정적인 수익성과 재무 건전성을 확보하는 가운데, 수익성 지표의 변동성을 관리하는 데 집중할 필요가 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에는 마이너스 12.57%로 적자를 기록하였으며, 이후 2021년에는 8.33%로 회복되어 수익성을 개선하는 모습을 보였다. 2022년에는 13.98%로 최고치를 기록하며, 상당한 수익성 향상이 나타났다. 그러나 2023년에는 다시 10.76%로 하락하며 수익성이 다소 감소하는 추세를 보였고, 2024년에는 9.93%로 소폭 낮아졌다. 전반적으로 수익성은 2020년 이후 상당한 변동을 겪으며 회복 및 후퇴를 반복하는 양상을 보이고 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.54에서 2021년 0.82로 상승하였으며, 2022년에는 1.08로 크게 증가하는 모습을 나타냈다. 이는 자산이 보다 효율적으로 매출을 창출하는 데 기여했음을 시사한다. 그러나 2023년에는 0.89로 다소 하락하였으며, 2024년에는 0.75로 다시 낮아지고 있어 자산 활용의 효율성이 축소되고 있음을 보여준다. 이러한 변동은 사업 환경이나 운영 전략의 변화에 따른 일시적 또는 지속적 영향을 반영하는 것으로 볼 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 2.12에서 2021년 2.01로 다소 감소한 이후, 2022년에는 1.89로 약간 낮아졌다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 1.84와 1.72로 점차적으로 하락하며, 부채 의존도가 점진적으로 낮아지고 있음을 알 수 있다. 이는 자본 구조의 안정성을 추구하거나 재무 안정성 확보를 위해 부채 활용을 조정하는 전략적 움직임을 반영할 가능성이 있다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 2020년에는 -14.28%로 적자를 기록하였으나, 2021년에는 13.67%로 빠르게 수익성을 회복하였다. 이후 2022년에는 28.58%로 최고치를 기록하며 매우 양호한 수익성을 보여주었다. 하지만 2023년에는 17.58%로 다소 하락했고, 2024년에는 12.77%로 역시 하락세를 보이고 있다. 높은 변동성을 나타내며, 수익성과 재무 구조의 변화에 따른 일시적인 영향을 받을 가능성이 높다. 전반적으로는 2022년 이후 다소 둔화하는 추세를 보이고 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2021년부터 2024년까지 지속적인 하락세가 나타났으며, 2024년에는 0.71로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 세금 비용이 전체 이익에 미치는 비율이 점차 축소되고 있음을 의미합니다.
- 이자부담비율
- 전 기간에 걸쳐 높은 수준을 유지하며, 2021년부터 2024년까지 0.97~0.98 범위 내에서 비교적 안정적입니다. 이자 비용이 전체 이익에 차지하는 비율은 지속적이었으며, 큰 변동 없이 일정 수준을 유지하고 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년에는 마이너스였던 이익률이 2021년부터 2022년까지 확실한 개선을 보였으며, 2022년에는 19.24%에 달하여 상당한 이익성을 보여줍니다. 이후 2023년과 2024년에는 소폭 하락하는 경향이 관찰되지만 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
- 자산회전율
- 2020년 0.54에서 2022년 1.08로 증가하여 자산 효율성이 개선되었음을 보여줍니다. 그러나 2023년에는 0.89로 다소 낮아졌으며, 2024년에는 0.75로 하락하여, 자산 활용 효율성이 전반적으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 전반적으로 지속적인 하락세를 보이고 있으며, 2020년 2.12에서 2024년 1.72로 줄어들었습니다. 이는 부채 활용도가 줄어들거나 자기자본 비중이 늘어난 것으로 해석할 수 있으며, 재무구조가 점차 안정적인 방향으로 변화하는 것을 시사합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년에는 매우 낮거나 부정적이었던 ROE가 2021년부터 급격히 상승하여 28.58%까지 도달했습니다. 이후 2023년과 2024년에는 점차 하락하는 추세를 보이나 여전히 12.77%로 긍정적인 수익성을 유지하고 있습니다. 이는 기업이 수익성 향상과 자기자본 활용 능력을 어느 정도 확보하고 있음을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에 적자를 기록한 이후, 순이익률은 꾸준히 개선되어 2022년에는 약 13.98%에 도달하였으며, 이후 일부 감소를 보였으나 2024년까지 여전히 양호한 수준을 유지하고 있다. 이는 회사의 수익성 향상과 비용 통제 능력의 증대를 반영할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.54에서 2022년 1.08까지 꾸준히 상승했으며, 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 향상되었음을 의미한다. 2023년과 2024년에는 각각 0.89와 0.75로 소폭 감소하였으나, 여전히 2020년보다 높은 수준을 유지하며 자산 활용의 효율성을 보여주고 있다.
- 자산수익률(ROA)
- 2020년 마이너스(-6.74%)를 기록하며 손실 상태였던 자산수익률은 이후 크게 개선되어 2022년 15.1%를 기록하였다. 이는 수익성의 급격한 상승을 나타내며, 전반적인 재무 성과가 크게 향상된 것으로 볼 수 있다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 9.57%와 7.43%로 축소되었으며, 이는 수익률이 일부 축소된 경향을 보여준다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 변화 또는 자산 활용의 조정에 기인할 수 있음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2021년 이후 꾸준히 감소하는 추세를 보이며, 2024년에는 0.71로 나타나 2022년과 비교하여 다소 완만한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 세금 부담이 점진적으로 낮아지고 있음을 시사하며, 기업의 세무 전략이나 세율 변화의 영향을 받을 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 2021년 0.97 이후 2022년과 2023년, 2024년에 거의 비슷한 수준(약 0.98~0.99)으로 유지되고 있어, 이자 비용의 부담이 일정 수준에서 안정되고 있음을 보여줍니다. 이는 기업의 부채 구조가 일정 수준을 유지하고 있거나, 이자 관련 비용이 지속적으로 일정 범위 내에서 유지되었다는 의미일 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년에는 마이너스(-15.07%)로 나타났으나, 2021년에는 흑자로 전환하여 11.43%의 긍정적 마진을 기록하였고, 이후 2022년에는 19.24%로 최고치를 기록하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 15.62% 및 14.29%로 다소 감소하는 추세입니다. 이는 수익성 향상의 일시적 또는 지속적인 개선을 보여주며, 특히 2022년에 집중된 수익성 강화를 시사합니다.
- 자산회전율
- 2020년 0.54에서 2021년 0.82로 크게 상승하였으며, 2022년에는 1.08로 정점을 찍은 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.89와 0.75로 다소 하락하는 변화가 나타났습니다. 이는 자산의 효율적 활용도가 2021-2022년 기간에 높아졌으나 이후 다소 감소하였음을 의미하며, 자산운용성에 일시적 변동이 있었던 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자산수익률(ROA)
- 2020년 마이너스(-6.74%)였던 ROA는 2021년 6.8%로 전환되며 본격적 수익성 회복을 보여줍니다. 2022년에는 15.1%로 최고치를 기록하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 9.57%와 7.43%로 축소되었지만, 여전히 긍정적인 수익률을 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 기업의 전반적인 수익성 개선과 재무 성과의 일시적 성과를 반영하는 것으로 보입니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Exxon Mobil Corp., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2021년 이후 지속적으로 안정된 수준을 유지하며 약 0.7 내외의 비율을 보여주고 있습니다. 2021년 이후 약간의 변동은 있으나 전반적으로 일정한 패턴을 보이고 있어, 세금 부담이 비교적 일관되게 유지되고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자비용 대비 영업이익 또는 EBITDA가 거의 1에 가까운 수준으로 유지되고 있어, 재무구조상 이자비용 부담이 크지 않음을 나타냅니다. 2021년부터 2024년까지 큰 변동 없이 안정적으로 유지되고 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 -15.07%로 적자를 기록한 후, 2021년에는 11.43%로 전환되어 수익성 개선이 확인됩니다. 이후 2022년에는 19.24%까지 상승하며 최고치를 기록하였으나, 2023년과 2024년에는 각각 15.62%, 14.29%로 다소 축소되는 양상을 보입니다. 이는 수익성 측면에서 일시적 호조 이후 다소 조정된 모습을 시사합니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에는 -12.57%로 적자를 기록하였으나, 2021년에는 8.33%로 전환되어 손익구조가 개선됨을 보여줍니다. 이후 2022년에는 13.98%로 최고를 기록했고, 2023년과 2024년에는 각각 10.76%, 9.93%로 서서히 하락하는 추세를 보이면서 수익성 하락 조정을 시사합니다.