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ConocoPhillips (NYSE:COP)

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듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화

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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. = ×
2023. 12. 31. = ×
2022. 12. 31. = ×
2021. 12. 31. = ×
2020. 12. 31. = ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).


자산수익률비율 (ROA)
2020년에는 -4.31%로 부정적인 수익률을 기록했으나, 2021년 이후에는 뚜렷한 개선을 보여 8.91%를 기록하였다. 이후 2022년에는 19.91%로 최고치를 기록하며 높은 수익성을 보였으며, 2023년에는 다소 하락하여 11.42%로 나타났다. 2024년에는 7.53%로 다시 낮아졌음에도 불구하고, 전반적으로 2021년부터 2024년까지 긍정적인 추세와 회복이 관찰된다. 이는 회사의 자산이 효율적으로 운용되어 수익성을 높인 것으로 해석할 수 있다.
재무 레버리지 비율
이 비율은 2020년 2.1에서 시작하여 2021년에는 2로 약간 감소하였다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 1.95로 안정적인 수준을 유지하였다. 2024년에는 1.89로 다소 낮아졌으며, 이는 자본 구조의 안정성을 평가할 수 있는 지표로 볼 수 있다. 재무 레버리지의 점진적 감소는 부채 의존도를 다소 낮추거나 재무 구조가 더욱 안정화된 것을 의미할 수 있다.
자기자본비율 (ROE)
2020년에는 -9.05%로 부정적인 수익성을 보여주었으며, 이후 2021년에 17.79%로 급증하였다. 2022년에는 38.91%로 최고치를 기록하였으며, 이는 자기자본에 의한 수익이 매우 높았음을 시사한다. 그러나 2023년에는 22.23%로 하락하였고, 2024년에는 14.27%로 다시 낮아졌다. 이러한 변화는 일시적 또는 구조적 요인에 따라 수익률이 변동하였음을 보여준다. 전반적으로 2021년부터 2024년까지 수익창출 능력이 높아졌다가 일부 조정을 거친 모습이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. = × ×
2023. 12. 31. = × ×
2022. 12. 31. = × ×
2021. 12. 31. = × ×
2020. 12. 31. = × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).


순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2020년에는 마이너스(-14.38%)를 기록하여 당시 손실이 발생했음을 보여줍니다. 이후 2021년에는 17.63%로 크게 개선되었으며, 2022년에는 23.8%로 상승하여 최고의 수익성을 기록하였습니다. 2023년에도 19.52%로 높은 수익률을 유지하였으며, 2024년에는 다소 하락하여 16.89%로 나타났습니다. 전반적으로 수익률은 2021년 이후 안정된 수준을 보여주며, 높은 수익성 유지와 일부 변동성을 보이고 있습니다.
자산회전율
이 지표는 2020년 0.3에서 2021년 0.51로 급증했으며, 2022년에는 0.84로 크게 상승하여 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 시사합니다. 그러나 2023년에는 0.59로 다소 하락하였고, 2024년에는 0.45로 다시 하락하는 경향이 관찰됩니다. 이는 자산 운용이 일시적으로 개선되었다가 이후 효율이 다소 떨어졌음을 의미합니다.
재무 레버리지 비율
이 비율은 2020년 2.1에서 약간 감소하여 2021년과 2022년에 각각 2와 1.95를 기록하고 있습니다. 2023년과 2024년에는 각각 1.95와 1.89로 유지되거나 소폭 하락하는 모습을 보이며, 자본구조가 상대적으로 안정적임을 나타냅니다. 이는 부채 수준이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 의미하며, 재무적 위험이 일정하게 통제되고 있음을 시사합니다.
자기자본비율 (ROE)
2020년에는 -9.05%로 손실이 있었으며, 이후 2021년에는 17.79%로 크게 회복되어 수익성을 회복하기 시작했습니다. 2022년에는 38.91%로 고점을 기록하며 매우 높은 자기자본수익률을 보여주었고, 2023년에는 22.23%, 2024년에는 14.27%로 점진적으로 하락하는 추세입니다. 이 역시 수익성 회복 이후 점차 안정적인 수준으로 해석할 수 있으며, 기업의 재무 성과가 개선되었음을 시사합니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. = × × × ×
2023. 12. 31. = × × × ×
2022. 12. 31. = × × × ×
2021. 12. 31. = × × × ×
2020. 12. 31. = × × × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).


세금 부담 비율
2021년 이후 점진적으로 상승하여 2024년에는 0.68에 달하며, 세금 부담의 비율이 점차 증가하는 경향을 보이고 있다. 이는 기업의 세금 관련 부담이 높아지고 있음을 시사한다.
이자부담비율
전반적으로 안정된 수준을 유지하며, 2021년부터 2024년까지 0.93에서 0.95 사이를 유지하고 있다. 이는 기업의 이자 비용 부담이 일정한 범위 내에 있음을 나타낸다.
EBIT 마진 비율
2020년에는 마이너스임에도 불구하고, 이후 2021년부터 꾸준히 상승하여 2022년에는 36.99%로 정점을 기록하였다. 이후 다소 하락하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 26.4%로 나타나 수익성의 변동성을 보여준다. 전반적으로 기업 수익성은 호전되었으나 일부 조정이 필요한 시점이다.
자산회전율
2020년 0.3에서 2022년에는 0.84로 상승하는 등 자산 활용도가 높아지고 있음을 보여준다. 이후 2023년과 2024년에는 0.59와 0.45로 다시 하락하는 경향이 나타나, 자산 운용 효율이 다소 저하되는 모습을 보이고 있다.
재무 레버리지 비율
일관되게 낮아지고 있으며, 2020년 2.1에서 2024년에는 1.89로 줄어들었다. 이는 기업이 재무적 구조에서 부채비율을 낮추고 있음을 의미하며, 금융 위험이 감소하는 방향으로 평가할 수 있다.
자기자본비율 (ROE)
2020년에는 마이너스였던 ROE가 2021년 이후 강한 회복을 보여 2022년에는 38.91%에 달한다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 22.23%와 14.27%로 다소 감소하는 추세를 보이며, 수익성이 이전 수준보다 낮아지고 있음을 시사한다. 이는 기업이 한 시기 높은 수익률을 경험했음을 보여주는 동시에, 이후의 수익성 조정이 이루어지고 있음을 판단할 수 있다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 12. 31. = ×
2023. 12. 31. = ×
2022. 12. 31. = ×
2021. 12. 31. = ×
2020. 12. 31. = ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).


순이익률(Net Profit Margin Ratio)
지난 몇 년간의 추세를 살펴보면, 2020년에는 마이너스 (-14.38%)로 손실을 기록하였으나, 투자 수익이 개선되면서 2021년(17.63%)과 2022년(23.8%)에 걸쳐 큰 폭으로 상승하는 모습을 보여주었다. 다만, 2023년에는 다시 하락하여 19.52%를 기록했고, 2024년에는 소폭 하락하여 16.89%로 나타났다. 이러한 패턴은 수익성 측면에서 일부 변동성을 보여주지만, 전반적으로 긍정적인 방향성을 보이고 있다.
자산회전율
이 지표는 회사가 보유한 자산을 얼마나 효율적으로 매출로 연결하는지를 보여준다. 2020년 0.3에서 2021년 0.51로 상승하며 자산 활용의 효율성이 향상되었음을 알 수 있다. 이후 2022년에는 0.84로 크게 증가했고, 2023년에는 0.59로 다소 하락하였으며, 2024년에는 0.45로 다시 낮아졌다. 이러한 변화는 일부 연도 동안 자산 활용의 최적화가 일어났음을 시사하며, 최근에는 자산 회전이 다소 둔화된 것으로 보인다.
자산수익률비율 (ROA)
이 비율은 자산에 대한 순이익 비율을 보여준다. 2020년에는 -4.31%로 적자를 기록하였으나, 2021년(8.91%)과 2022년(19.91%)에 걸쳐 큰 폭으로 증가, 손익전반의 개선을 보였다. 2023년에는 11.42%로 하락하였다가, 2024년에는 7.53%로 다시 낮아졌다. 전체적으로 2022년까지 강한 수익성을 기록했고, 이후에는 변동이 있으나 여전히 양호한 수준을 유지하고 있어, 수익성과 자산 활용 간의 연관성을 보여주는 지표라고 할 수 있다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 12. 31. = × × ×
2023. 12. 31. = × × ×
2022. 12. 31. = × × ×
2021. 12. 31. = × × ×
2020. 12. 31. = × × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).


세금 부담 비율
2021년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 2024년 예상값이 0.68로 나타나 축적된 과세 부담이 점진적으로 상승하는 경향을 보이고 있습니다. 이는 수익성 개선 또는 세제 정책 변화에 따른 영향을 시사할 수 있습니다.
이자부담비율
2021년부터 2024년까지 소폭 상승하는 경향을 나타내며, 2021년 이후 안정된 수준을 유지하는 모습입니다. 이는 금융 비용 부담이 전체 재무 구조 내에서 일정 수준을 유지하고 있음을 의미하며, 높은 이자비율은 차입금 수준 또는 금리 환경에 따른 영향을 반영할 수 있습니다.
EBIT 마진 비율
2020년에는 손실(-12.67%)을 기록했으나, 이후 2021년부터 큰 폭으로 개선되어 2022년에는 약 36.99%의 높은 마진을 보여줍니다. 이후 다소 하락하며 2024년에는 26.4%를 기록했는데, 이는 시장 환경 또는 원가 구조의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 수익성의 일시적 상승 후 일부 조정 과정을 나타냅니다.
자산회전율
2020년 0.3에서 2022년 0.84까지 크게 상승하여 자산 활용도가 향상된 것을 보여줍니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 0.59, 0.45로 다시 하락세를 나타내, 자산 효율성이 일시적으로 저하되었음을 시사합니다. 이러한 변화는 투자 또는 운영 전략의 조정에 따른 결과일 수 있습니다.
자산수익률비율 (ROA)
2020년 손실(약 -4.31%)에서 시작하여 2022년 19.91%까지 크게 증가하였으며, 이는 수익성이 상당히 개선된 점을 반영합니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 11.42%, 7.53%로 하락하는 모습이 관찰되며, 이는 수익성의 일시적 변동 또는 자산 활용률의 감소와 상응하는 것으로 분석됩니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

ConocoPhillips, 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 12. 31. = × ×
2023. 12. 31. = × ×
2022. 12. 31. = × ×
2021. 12. 31. = × ×
2020. 12. 31. = × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).


세금 부담 비율
해당 비율은 2021년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 0.68로 집계되어 초기값에 비해 상승하였습니다. 이는 회사의 세금 부담이 점차 커지고 있음을 시사하며, 전체적인 세후 이익과 관련된 재무 구조의 변화 가능성을 고려할 필요가 있습니다.
이자부담비율
이자부담 비율은 2021년 이후 전반적으로 안정적인 범위 내(0.93~0.97)에서 변동되어 왔으며, 2024년까지 거의 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 금융 부담, 즉 이자 비용의 상대적 비중이 일정하게 유지되고 있음을 의미합니다.
EBIT 마진 비율
EBIT 마진은 2020년에는 마이너스(-12.67%)였으나 이후 급증하여 2022년에는 36.99%에 달하는 높은 수익성을 보였습니다. 그러나 2023년에는 30.4%로 다소 감소하였고, 2024년에는 26.4%로 더 낮아졌습니다. 이는 일시적 또는 구조적 수익성 변동을 시사하며, 수익성 유지와 성장 전략에 대한 재검토가 필요함을 보여줍니다.
순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
순이익률 역시 2020년의 마이너스(-14.38%)에서 2021년에 17.63%로 크게 개선되었으며, 이후 2022년에는 23.8%, 2023년에는 19.52%에 이르러 높은 이익률을 기록하였습니다. 2024년에는 16.89%로 다소 하락하는 모습을 보이나, 여전히 긍정적인 수익성 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 영업 활동의 수익성 향상 및 전반적인 재무 건전성 개선을 반영할 수 있습니다.