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ConocoPhillips (NYSE:COP)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 22.23% = 11.42% × 1.95
2022. 12. 31. 38.91% = 19.91% × 1.95
2021. 12. 31. 17.79% = 8.91% × 2.00
2020. 12. 31. -9.05% = -4.31% × 2.10
2019. 12. 31. 20.55% = 10.20% × 2.02

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.


ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROE의 분해

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ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 22.23% = 19.52% × 0.59 × 1.95
2022. 12. 31. 38.91% = 23.80% × 0.84 × 1.95
2021. 12. 31. 17.79% = 17.63% × 0.51 × 2.00
2020. 12. 31. -9.05% = -14.38% × 0.30 × 2.10
2019. 12. 31. 20.55% = 22.07% × 0.46 × 2.02

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본수익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.


ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 22.23% = 0.67 × 0.95 × 30.40% × 0.59 × 1.95
2022. 12. 31. 38.91% = 0.66 × 0.97 × 36.99% × 0.84 × 1.95
2021. 12. 31. 17.79% = 0.64 × 0.93 × 29.67% × 0.51 × 2.00
2020. 12. 31. -9.05% = × × -12.67% × 0.30 × 2.10
2019. 12. 31. 20.55% = 0.76 × 0.92 × 31.42% × 0.46 × 2.02

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본수익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.


ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 11.42% = 19.52% × 0.59
2022. 12. 31. 19.91% = 23.80% × 0.84
2021. 12. 31. 8.91% = 17.63% × 0.51
2020. 12. 31. -4.31% = -14.38% × 0.30
2019. 12. 31. 10.20% = 22.07% × 0.46

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 자산회전율 감소입니다.


ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

ConocoPhillips, ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 11.42% = 0.67 × 0.95 × 30.40% × 0.59
2022. 12. 31. 19.91% = 0.66 × 0.97 × 36.99% × 0.84
2021. 12. 31. 8.91% = 0.64 × 0.93 × 29.67% × 0.51
2020. 12. 31. -4.31% = × × -12.67% × 0.30
2019. 12. 31. 10.20% = 0.76 × 0.92 × 31.42% × 0.46

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산회전율(ROA)이 감소한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.


순이익률 세분화

ConocoPhillips, 순이익률 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 19.52% = 0.67 × 0.95 × 30.40%
2022. 12. 31. 23.80% = 0.66 × 0.97 × 36.99%
2021. 12. 31. 17.63% = 0.64 × 0.93 × 29.67%
2020. 12. 31. -14.38% = × × -12.67%
2019. 12. 31. 22.07% = 0.76 × 0.92 × 31.42%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.