Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Chevron Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 13.28% = 8.17% × 1.63
2022. 12. 31. 22.27% = 13.76% × 1.62
2021. 12. 31. 11.24% = 6.52% × 1.72
2020. 12. 31. -4.21% = -2.31% × 1.82
2019. 12. 31. 2.03% = 1.23% × 1.65

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Chevron Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 13.28% = 10.85% × 0.75 × 1.63
2022. 12. 31. 22.27% = 15.05% × 0.91 × 1.62
2021. 12. 31. 11.24% = 10.04% × 0.65 × 1.72
2020. 12. 31. -4.21% = -5.87% × 0.39 × 1.82
2019. 12. 31. 2.03% = 2.09% × 0.59 × 1.65

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Chevron Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 13.28% = 0.72 × 0.98 × 15.24% × 0.75 × 1.63
2022. 12. 31. 22.27% = 0.72 × 0.99 × 21.23% × 0.91 × 1.62
2021. 12. 31. 11.24% = 0.72 × 0.97 × 14.32% × 0.65 × 1.72
2020. 12. 31. -4.21% = — × — × -7.13% × 0.39 × 1.82
2019. 12. 31. 2.03% = 0.52 × 0.88 × 4.59% × 0.59 × 1.65

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Chevron Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 12. 31. 8.17% = 10.85% × 0.75
2022. 12. 31. 13.76% = 15.05% × 0.91
2021. 12. 31. 6.52% = 10.04% × 0.65
2020. 12. 31. -2.31% = -5.87% × 0.39
2019. 12. 31. 1.23% = 2.09% × 0.59

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Chevron Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 8.17% = 0.72 × 0.98 × 15.24% × 0.75
2022. 12. 31. 13.76% = 0.72 × 0.99 × 21.23% × 0.91
2021. 12. 31. 6.52% = 0.72 × 0.97 × 14.32% × 0.65
2020. 12. 31. -2.31% = — × — × -7.13% × 0.39
2019. 12. 31. 1.23% = 0.52 × 0.88 × 4.59% × 0.59

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Chevron Corp., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 10.85% = 0.72 × 0.98 × 15.24%
2022. 12. 31. 15.05% = 0.72 × 0.99 × 21.23%
2021. 12. 31. 10.04% = 0.72 × 0.97 × 14.32%
2020. 12. 31. -5.87% = — × — × -7.13%
2019. 12. 31. 2.09% = 0.52 × 0.88 × 4.59%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.