Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

분기별 재무 데이터 분석 결과, 매출총이익률은 2022년 1분기 68.84%에서 2025년 4분기 66%로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 감소폭은 점진적이며, 2024년 2분기에는 소폭 상승하는 모습도 관찰됩니다.

영업이익률은 2022년 1분기 30.69%에서 2025년 4분기 29.27%로 감소하다가, 2023년 4분기부터 2025년 2분기까지 꾸준히 상승하여 2025년 2분기에 29.3%까지 도달했습니다. 이후 2025년 4분기에는 소폭 감소했습니다.

순이익률은 2022년 1분기 27.84%에서 2022년 4분기 21.25%까지 감소한 후, 2023년 4분기 25.24%로 크게 반등했습니다. 이후 2025년 4분기까지 지속적으로 상승하여 28.38%를 기록했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 13.58%에서 2022년 4분기 11.98%로 감소한 후, 2023년 4분기 13.51%로 회복세를 보였습니다. 이후 2025년 3분기까지 꾸준히 상승하여 16.23%를 기록했으며, 2025년 4분기에는 소폭 감소했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 12.02%에서 2022년 4분기 10.19%로 감소한 후, 2023년 4분기 11.64%로 반등했습니다. 이후 2025년 3분기까지 지속적으로 상승하여 14.19%를 기록했으며, 2025년 4분기에는 소폭 감소했습니다.

주요 관찰 사항

매출총이익률은 감소 추세에 있지만, 영업이익률과 순이익률은 2023년부터 개선되는 모습을 보입니다.

ROE와 ROA는 전반적으로 상승 추세를 보이며, 자본 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.

2023년 이후 수익성 지표들이 전반적으로 개선되는 경향을 보입니다.

전반적으로, 보고된 기간 동안 매출 총이익과 수익 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 하지만, 매출총이익률은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

매출 총이익

2022년 1분기 10억 970만 달러에서 2025년 4분기 190억 430만 달러로 증가했습니다. 특히 2024년 1분기부터 2025년 4분기까지의 증가폭이 두드러집니다. 2023년 3분기에 소폭 감소했지만, 이후 다시 증가하는 경향을 보입니다.

수익

2022년 1분기 14억 8770만 달러에서 2025년 4분기 286억 620만 달러로 크게 증가했습니다. 매출 총이익과 마찬가지로 2024년 이후의 증가세가 뚜렷합니다. 2023년 3분기에 소폭 감소했지만, 이후 회복세를 보이며 꾸준히 증가했습니다.

매출총이익률

2022년 1분기 68.84%에서 2025년 4분기 66%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 66%에서 69% 사이의 좁은 범위 내에서 변동하며, 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 초반에는 높은 수준을 보였으나, 점차 하락하는 경향을 보입니다.

매출 총이익과 수익의 지속적인 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 하지만, 매출총이익률의 소폭 감소는 비용 관리 측면에서 주의가 필요함을 시사합니다. 특히 2024년 이후 매출 증가와 함께 매출총이익률 감소폭이 커진 점을 고려해야 합니다.

전반적으로, 매출 성장은 견조하지만, 수익성 유지 및 개선을 위한 전략 수립이 중요할 것으로 판단됩니다.

영업이익 추이

영업이익은 2022년 1분기 4억 810만 달러에서 2022년 4분기 3억 7250만 달러로 감소하는 경향을 보였습니다. 이후 2023년 1분기 3억 8760만 달러로 소폭 반등하며, 2023년 2분기에 4억 6320만 달러, 3분기에 4억 6580만 달러로 증가했습니다. 2023년 4분기에는 4억 5020만 달러로 감소했지만, 2024년 1분기 4억 6940만 달러, 2분기 5억 6730만 달러, 3분기 5억 7730만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 4분기에는 7억 3490만 달러로 크게 증가했으며, 2025년 1분기 5억 7810만 달러, 2분기 7억 4340만 달러, 3분기 7억 5970만 달러, 4분기 8억 6430만 달러로 지속적인 증가세를 나타냈습니다.

수익 추이

수익은 2022년 1분기 14억 8770만 달러에서 2022년 4분기 16억 5500만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 1분기 16억 9620만 달러, 2분기 17억 5590만 달러로 증가세를 이어갔으나, 3분기에는 17억 4370만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년 4분기에는 19억 2830만 달러로 반등했으며, 2024년 1분기 18억 9060만 달러, 2분기 20억 990만 달러, 3분기 20억 3810만 달러로 증가했습니다. 2024년 4분기에는 24억 1350만 달러로 크게 증가했으며, 2025년 1분기 22억 5340만 달러, 2분기 24억 4000만 달러, 3분기 25억 510만 달러, 4분기 28억 6620만 달러로 지속적인 성장세를 보였습니다.

영업이익률 추이

영업이익률은 2022년 1분기 30.69%에서 2022년 4분기 25.35%로 점진적으로 감소했습니다. 2023년 1분기 24.21%로 낮은 수준을 유지했지만, 2분기 24.34%, 3분기 24.66%, 4분기 24.8%로 소폭 상승했습니다. 2024년 1분기 25.26%, 2분기 25.79%, 3분기 26.24%로 꾸준히 증가했으며, 2024년 4분기에는 28.12%로 크게 상승했습니다. 2025년 1분기 28.2%, 2분기 28.8%, 3분기 29.3%, 4분기 29.27%로 높은 수준을 유지하며, 전반적으로 영업이익률이 개선되는 추세를 보였습니다.

분기별 순이익은 2022년 1분기 3억 6,560만 달러에서 2025년 4분기 7억 9,480만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.

2022년 1분기부터 2022년 4분기까지 순이익은 변동성을 보이며, 2022년 2분기에 감소한 후 3분기에 소폭 증가하고 4분기에 다시 증가합니다. 2023년에는 순이익이 꾸준히 증가하여 2023년 4분기에 6억 620만 달러에 도달합니다.

2024년에는 순이익이 2분기에 감소한 후 3분기에 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 2025년에는 순이익이 지속적으로 증가하여 4분기에 최고치인 7억 9,480만 달러에 도달합니다.

수익은 2022년 1분기 14억 8,770만 달러에서 2025년 4분기 28억 6,620만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.

수익은 2022년 각 분기마다 꾸준히 증가하여 2022년 4분기에 16억 5,500만 달러에 도달합니다. 2023년에도 수익은 지속적으로 증가하여 2023년 4분기에 19억 2,830만 달러에 도달합니다.

2024년에는 수익이 2분기에 감소한 후 3분기에 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 2025년에는 수익이 지속적으로 증가하여 4분기에 최고치인 28억 6,620만 달러에 도달합니다.

순이익률은 2022년 1분기 27.84%에서 2025년 4분기 28.38%로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.

순이익률은 2022년 1분기부터 2022년 4분기까지 감소하는 추세를 보입니다. 2023년에는 순이익률이 꾸준히 증가하여 2023년 4분기에 25.24%에 도달합니다.

2024년에는 순이익률이 2분기에 감소한 후 3분기에 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 2025년에는 순이익률이 지속적으로 증가하여 4분기에 28.38%에 도달합니다.

순이익

전반적으로 증가 추세이며, 2023년과 2025년에 특히 두드러집니다.

수익

꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2025년에 가장 큰 증가폭을 보입니다.

순이익률

전반적으로 증가 추세를 보이며, 2023년과 2025년에 특히 두드러집니다.

순이익

순이익은 2022년 1분기 3억 6,560만 달러에서 2022년 2분기에 3억 780만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 3분기에 3억 2,400만 달러로 소폭 감소한 후 2022년 4분기에 3억 2,490만 달러로 안정화되었습니다. 2023년 1분기에 3억 5,530만 달러로 증가한 후 2023년 2분기에 4억 2,080만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 3분기에 4억 1,570만 달러로 다소 둔화되었지만, 2023년 4분기에 6억 620만 달러로 다시 급증했습니다. 2024년에는 5억 4,490만 달러, 5억 2,690만 달러, 5억 6,510만 달러, 6억 8,570만 달러로 변동성을 보이며 증가 추세를 유지했습니다. 2025년 1분기에 6억 9,840만 달러로 증가한 후 2025년 2분기에 6억 5,840만 달러로 감소했습니다. 2025년 3분기에는 7억 400만 달러로 다시 증가했으며, 2025년 4분기에는 7억 9,480만 달러로 최고치를 기록했습니다.

총 주주 지분

총 주주 지분은 2022년 1분기 1,210만 2,300달러에서 2022년 2분기에 1,202만 3,000달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2022년 3분기에 1,151만 5,400달러로 감소폭이 확대되었고, 2022년 4분기에는 1,104만 1,900달러로 추가 감소했습니다. 2023년 1분기에 1,121만 7,700달러로 소폭 반등한 후 2023년 2분기에 1,187만 9,100달러로 증가했습니다. 2023년 3분기에는 1,330만 7,600달러로 크게 증가했으며, 2023년 4분기에는 1,396만 2,600달러로 증가 추세를 이어갔습니다. 2024년에는 1,470만 8,300달러, 1,558만 3,300달러, 1,643만 3,700달러, 1,710만 6,400달러, 1,784만 5,700달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년 1분기에 1,692만 9,700달러로 감소한 후 2025년 2분기에 1,782만 4,000달러로 다시 증가했습니다.

자기자본이익률 (ROE)

자기자본이익률(ROE)은 2022년 1분기 13.58%에서 2022년 2분기에 11.93%로 감소했습니다. 이후 2022년 3분기와 4분기에는 각각 11.97%와 11.98%로 비슷한 수준을 유지했습니다. 2023년 1분기에 11.7%로 소폭 감소한 후 2023년 2분기에 12.0%로 반등했습니다. 2023년 3분기에는 12.1%로 소폭 증가했으며, 2023년 4분기에는 13.51%로 크게 증가했습니다. 2024년에는 14.24%, 14.23%, 14.39%, 14.13%로 변동성을 보이며 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 1분기에 14.47%로 증가한 후 2025년 2분기에 14.61%로 소폭 증가했습니다. 2025년 3분기에는 16.23%로 크게 증가했으며, 2025년 4분기에는 16.02%로 소폭 감소했습니다.

순이익 추세

순이익은 2022년 1분기 3억 6,560만 달러에서 2022년 2분기에 3억 780만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 3분기에 3억 2,400만 달러, 2022년 4분기에 3억 2,490만 달러로 소폭 변동했습니다. 2023년 1분기에 3억 5,530만 달러로 증가한 후 2023년 2분기에 4억 2,080만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년 3분기에는 4억 1,570만 달러로 감소했지만, 2023년 4분기에 6억 620만 달러로 급증했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년에도 이어져 2024년 1분기에 5억 4,490만 달러, 2024년 2분기에 5억 2,690만 달러, 2024년 3분기에 5억 6,510만 달러, 2024년 4분기에 6억 8,570만 달러를 기록했습니다. 2025년 1분기에는 6억 9,840만 달러로 소폭 증가한 후 2025년 2분기에 6억 5,840만 달러로 감소했습니다. 2025년 3분기에는 7억 400만 달러로 다시 증가했으며, 2025년 4분기에는 7억 9,480만 달러로 최고치를 기록했습니다.

총 자산 추세

총 자산은 2022년 1분기 1,367억 8,400만 달러에서 2022년 2분기에 1,370억 5,200만 달러로 소폭 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 1,326억 800만 달러, 2022년 4분기에 1,297억 4,000만 달러로 감소했습니다. 2023년 1분기에 1,305억 3,200만 달러로 소폭 반등한 후 2023년 2분기에 1,390억 3,300만 달러로 증가했습니다. 2023년 3분기에는 1,471억 2,700만 달러, 2023년 4분기에는 1,544억 1,500만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년에도 이어져 2024년 1분기에 1,582억 8,000만 달러, 2024년 2분기에 1,664억 9,900만 달러, 2024년 3분기에 1,774억 3,400만 달러, 2024년 4분기에 1,874억 3,200만 달러를 기록했습니다. 2025년 1분기에는 1,922억 400만 달러로 증가한 후 2025년 2분기에 2,016억 3,200만 달러로 급증했습니다. 2025년 3분기에는 1,935억 1,800만 달러로 감소했지만, 2025년 4분기에는 2,045억 8,700만 달러로 다시 증가했습니다.

ROA 추세

ROA(총 자산 수익률)는 2022년 1분기 12.02%에서 2022년 2분기에 10.47%로 감소했습니다. 이후 2022년 3분기에 10.39%, 2022년 4분기에 10.19%로 소폭 변동했습니다. 2023년 1분기에 10.05%로 감소한 후 2023년 2분기에 10.25%로 소폭 반등했습니다. 2023년 3분기에는 10.31%, 2023년 4분기에는 11.64%로 증가했습니다. 2024년 1분기에는 12.56%, 2024년 2분기에는 12.57%, 2024년 3분기에는 12.64%로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 4분기에는 12.39%로 소폭 감소했지만, 2025년 1분기에는 12.88%, 2025년 2분기에는 12.93%로 다시 증가했습니다. 2025년 3분기에는 14.19%로 크게 증가했으며, 2025년 4분기에는 13.96%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 ROA는 증가 추세를 보이고 있습니다.