수익성 비율 분석
분기별 데이터
수익성 비율은 자원(자산)에서 수익성 있는 매출을 창출할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다.
Profitability ratios (요약)
UnitedHealth Group Inc., 수익성 비율(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 효율성 지표의 전반적인 추세를 분석한 결과, 2022년부터 2023년 초반까지는 안정적인 유지 또는 소폭의 상승세를 보였으나, 이후 점진적 혹은 급격한 하락세가 관찰된다.
- 수익성 지표 분석
- 매출총이익률은 2023년 1분기 24.2%로 정점을 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2026년 1분기에는 18.07%까지 감소하는 추세를 보였다. 이는 매출 원가 부담의 증가가 수익 구조에 지속적인 압박을 가하고 있음을 나타낸다.
- 영업이익률은 2023년까지 8% 후반대의 안정적인 흐름을 유지했으나, 2025년 2분기를 기점으로 하락세가 가팔라지며 2026년 1분기에는 4.23%까지 낮아졌다. 이는 운영 효율성 저하 또는 영업 비용의 급격한 증가가 반영된 결과로 분석된다.
- 순이익률은 2022년 4분기 6.25%로 최고치를 기록한 뒤 2024년 1분기에 4.09%로 일시적으로 하락했다가, 2025년 1분기 5.46%로 반등하는 변동성을 보였다. 그러나 이후 다시 급락하여 2026년 1분기에는 2.7%를 기록하며 전반적인 수익성이 크게 악화되었다.
- 자본 및 자산 효율성 분석
- 자기자본이익률(ROE)은 2022년과 2023년 사이에 25% 내외의 높은 수준을 유지하며 효율적인 자본 운용을 보여주었다. 이후 2024년 1분기 17.72%로 하락했다가 2025년 1분기 23.26%로 회복하였으나, 2025년 하반기부터 다시 급감하여 2026년 1분기에는 12.3%까지 떨어졌다.
- 자산수익률(ROA) 역시 ROE와 유사한 궤적을 그리며, 2023년까지 8% 수준을 유지하다가 2024년 1분기 5.4%로 하락, 2025년 1분기 7.14%로 일시적 회복 후 2026년 1분기 3.85%로 하락하는 추세를 보였다.
종합적으로 모든 주요 재무 비율이 2025년을 기점으로 뚜렷한 하향 곡선을 그리고 있으며, 특히 수익성 지표와 효율성 지표의 동반 하락은 운영 성과 및 자본 활용 능력이 전반적으로 약화되고 있음을 시사한다.
판매 수익률
ROI(Return on Investment) 비율
매출총이익률(Gross profit margin ratio)
UnitedHealth Group Inc., 매출총이익률(Gross Profit Margin Ratio), 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| 매출 총이익 | 24,278) | 17,847) | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | ||||||
| 수익, 고객 | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| 매출총이익률(Gross profit margin ratio)1 | 18.07% | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| 매출총이익률(Gross profit margin ratio)경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 52.53% | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 14.18% | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.29% | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 65.29% | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
매출총이익률(Gross profit margin ratio) = 100
× (매출 총이익Q1 2026
+ 매출 총이익Q4 2025
+ 매출 총이익Q3 2025
+ 매출 총이익Q2 2025)
÷ (수익, 고객Q1 2026
+ 수익, 고객Q4 2025
+ 수익, 고객Q3 2025
+ 수익, 고객Q2 2025)
= 100 × (24,278 + 17,847 + 19,505 + 18,904)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 18.07%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익 및 외형 성장 추세
- 매출 성장
- 수익은 2022년 1분기 79,782백만 달러에서 2026년 1분기 110,590백만 달러로 지속적인 증가세를 보이며 전반적인 외형 확장이 이루어지고 있습니다.
- 매출 총이익 변동
- 매출 총이익은 2022년 1분기 18,772백만 달러에서 시작하여 2026년 1분기 24,278백만 달러로 증가하였습니다. 다만, 2025년 중반부터 말까지 일시적인 감소세를 보이다가 2026년 1분기에 다시 급격히 반등하는 변동성을 나타냈습니다.
수익성 및 효율성 분석
- 매출총이익률의 하락 추세
- 매출총이익률은 2023년 1분기 24.2%로 정점을 기록한 이후 지속적으로 하락하는 패턴을 보입니다. 특히 2024년 1분기 23.18%에서 2025년 4분기 17.81%까지 꾸준히 낮아졌으며, 2026년 1분기에는 18.07%로 소폭 회복하였습니다.
- 성장과 수익성의 상관관계
- 매출 규모가 지속적으로 확대됨에도 불구하고 매출총이익률이 하향 곡선을 그리고 있다는 점은, 매출 증가 속도보다 매출 원가의 상승 속도가 더 빠르게 진행되었음을 시사합니다.
종합 평가
- 분석 결과
- 전체적인 분석 기간 동안 외형적인 성장(Revenue Growth)은 뚜렷하게 나타나고 있으나, 수익성 지표인 매출총이익률은 점진적으로 악화되는 경향을 보입니다. 이는 규모의 경제 달성에도 불구하고 비용 관리에 따른 수익 효율성은 낮아지고 있는 구조로 판단됩니다.
영업이익률
UnitedHealth Group Inc., 영업이익률, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| 영업이익 | 8,990) | 380) | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | ||||||
| 수익, 고객 | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| 영업이익률1 | 4.23% | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| 영업이익률경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 17.07% | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.79% | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 30.45% | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | ||||||
| Medtronic PLC | 17.90% | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
영업이익률 = 100
× (영업이익Q1 2026
+ 영업이익Q4 2025
+ 영업이익Q3 2025
+ 영업이익Q2 2025)
÷ (수익, 고객Q1 2026
+ 수익, 고객Q4 2025
+ 수익, 고객Q3 2025
+ 수익, 고객Q2 2025)
= 100 × (8,990 + 380 + 4,315 + 5,150)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 4.23%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
전반적인 매출 규모는 분석 기간 동안 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 2022년 1분기 797억 8,200만 달러에서 시작하여 2026년 1분기 1,105억 9,000만 달러에 이르기까지 꾸준히 증가하며 외형적 성장을 이룬 것으로 분석됩니다.
- 수익 성장 추세
- 수익은 2023년 1분기에 911억 3,300만 달러로 급증한 이후 1,000억 달러 선을 돌파하며 상승 곡선을 유지했습니다. 특히 2025년 12월에는 1,125억 6,800만 달러로 최고치를 기록하며 견고한 매출 확대 흐름을 보였습니다.
- 영업이익 변동성
- 영업이익은 2022년부터 2025년 1분기까지 69억 5,000만 달러에서 91억 1,900만 달러까지 완만하게 상승했습니다. 그러나 2025년 2분기부터 급격한 하락세로 전환되어 2025년 12월에는 3억 8,000만 달러까지 떨어지는 극심한 변동성을 보였으나, 2026년 1분기에 다시 89억 9,000만 달러로 급반등하며 회복하는 모습을 보였습니다.
- 수익성 지표 분석
- 영업이익률은 2023년 1분기 8.87%로 정점을 기록한 이후 점진적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 2024년 하반기부터 8% 초반대로 낮아졌으며, 2025년 하반기에는 4%대까지 급락하여 2026년 1분기까지 4.23% 수준에 머무는 등 수익성 지표가 이전 대비 크게 약화되었습니다.
종합적으로 볼 때, 외형적인 수익 규모는 지속적으로 확대되었으나 영업이익과 영업이익률은 2025년 하반기에 일시적 혹은 구조적인 급락을 경험하였습니다. 특히 매출 증가세에도 불구하고 이익률이 절반 수준으로 하락한 점은 비용 증가나 일시적 손실 발생 가능성을 시사하며, 2026년 1분기 영업이익의 회복에도 불구하고 이익률은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)
UnitedHealth Group Inc., 순이익률, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실) | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| 수익, 고객 | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio)1 | 2.70% | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio)경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 13.91% | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.64% | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.15% | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 13.63% | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 100
× (UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q1 2026
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q4 2025
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q3 2025
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q2 2025)
÷ (수익, 고객Q1 2026
+ 수익, 고객Q4 2025
+ 수익, 고객Q3 2025
+ 수익, 고객Q2 2025)
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 2.70%
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수익 규모는 분석 기간 내내 지속적인 성장세를 유지하고 있으나, 순이익과 순이익률은 상당한 변동성을 보이며 전반적인 하향 추세를 나타내고 있다.
- 수익 성장 추세
- 2022년 1분기 79,782백만 달러에서 2025년 4분기 112,568백만 달러까지 꾸준한 증가세를 기록하였다. 특히 2024년 1분기를 기점으로 90,000백만 달러 중반대에서 100,000백만 달러 이상의 규모로 외형적 성장이 가속화되는 패턴을 보였다.
- 순이익의 변동성 및 패턴
- 2022년부터 2023년까지는 분기별 4,700백만 달러에서 5,800백만 달러 사이의 안정적인 순이익을 유지하였다. 그러나 2024년 1분기에 -1,409백만 달러의 순손실이 발생하며 급격한 변동성이 나타났으며, 이후 회복세를 보였으나 2025년 4분기에는 10백만 달러까지 순이익이 급감하는 등 수익의 불안정성이 심화되었다.
- 수익성 지표 분석
- 순이익률은 2022년과 2023년 동안 6% 초반대의 안정적인 수준을 유지하였으나, 2024년 1분기 4.09%로 하락한 이후 전반적인 하향 곡선을 그리고 있다. 2026년 1분기 기준 순이익률은 2.7%까지 낮아졌으며, 이는 매출의 지속적인 증가에도 불구하고 비용 구조의 변화나 외부 요인으로 인해 실제 이익으로 전환되는 효율성이 저하되었음을 시사한다.
자기자본비율 (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROE, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실) | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| UnitedHealth Group에 귀속되는 주주 지분 | 97,881) | 94,110) | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.30% | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| ROE경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 12.06% | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 11.94% | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 17.05% | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | ||||||
| Medtronic PLC | 9.73% | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
ROE = 100
× (UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q1 2026
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q4 2025
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q3 2025
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q2 2025)
÷ UnitedHealth Group에 귀속되는 주주 지분
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ 97,881 = 12.30%
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수익성 및 자본 효율성 분석 결과입니다.
- 순이익 추이
- 2022년부터 2023년까지 순이익은 47억 달러에서 58억 달러 사이의 구간에서 안정적인 흐름을 유지하였습니다. 그러나 2024년 1분기에 -14억 달러의 순손실을 기록하며 급격한 변동성이 나타났습니다. 이후 2024년 내에 60억 달러 수준으로 회복하며 반등에 성공하였으나, 2025년에는 다시 하락세를 보이며 분기별 변동폭이 확대되는 양상을 보였습니다. 2026년 1분기에는 62억 달러를 기록하며 다시 상승하는 추세로 전환되었습니다.
- 주주지분 변동
- 주주지분은 2022년 1분기 727억 달러에서 2026년 1분기 978억 달러까지 지속적으로 증가하였습니다. 일부 분기에서 일시적인 감소가 관찰되기도 하였으나, 전반적인 추세는 자본 규모가 꾸준히 확대되는 우상향 패턴을 나타내고 있습니다.
- 자기자본이익률(ROE) 분석
- ROE는 2022년과 2023년 동안 23%에서 26% 사이의 높은 수준을 유지하며 효율적인 자본 운용 능력을 보여주었습니다. 하지만 2024년 1분기를 기점으로 하락세로 전환되어 15% 내외의 구간으로 낮아졌으며, 2025년 이후에는 12%대까지 추가 하락하였습니다. 이는 자본 규모의 증가 속도에 비해 순이익의 성장 또는 회복 속도가 상대적으로 완만해졌음을 시사하며, 과거 대비 자본 효율성이 약화되는 경향이 관찰됩니다.
자산수익률비율 (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROA, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실) | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| 총 자산 | 312,644) | 309,581) | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 3.85% | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| ROA경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 5.68% | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 4.17% | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 14.81% | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | ||||||
| Medtronic PLC | 5.12% | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
ROA = 100
× (UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q1 2026
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q4 2025
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q3 2025
+ UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)Q2 2025)
÷ 총 자산
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ 312,644 = 3.85%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분기별 재무 데이터 분석 결과, 자산 규모의 지속적인 확장과 대비되는 수익성의 높은 변동성이 관찰된다.
- 수익성 추이 및 변동성
- 순이익은 2022년부터 2023년까지 50억 달러 내외의 안정적인 수준을 유지하였으나, 2024년 1분기에 -14억 달러의 순손실을 기록하며 급격한 하락세를 보였다. 이후 2025년 1분기에는 62억 달러 이상의 정점을 기록하며 회복하는 모습을 보였으나, 2025년 4분기에는 다시 1,000만 달러 수준으로 급감하는 등 수익성의 변동 폭이 매우 크게 나타나는 패턴을 보이고 있다.
- 자산 성장 규모
- 총 자산은 2022년 1분기 2,212억 달러에서 2026년 1분기 3,126억 달러까지 지속적으로 증가하는 우상향 추세를 보였다. 분석 기간 동안 일부 분기에서 소폭의 감소가 있었으나, 전반적으로 자산 규모가 꾸준히 확대되며 사업 외형이 성장했음을 시사한다.
- 자산 효율성 분석
- 자산수익률(ROA)은 2022년 약 8% 수준의 높은 효율성을 유지했으나, 2024년부터 4%대로 하락하며 수익 창출 능력이 약화되는 경향을 보였다. 2025년 1분기에 7.14%로 일시적인 반등을 기록했음에도 불구하고, 2026년 1분기에는 3.85%까지 하락하여 자산의 증가 속도에 비해 수익성 개선 속도가 더디게 진행되고 있는 것으로 분석된다.