듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Micron Technology Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-05-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-28), 10-K (보고 날짜: 2024-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-09-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-09-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-04), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-28), 10-K (보고 날짜: 2019-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-29).
- 일반적인 수익성 지표의 추세
- 자산수익률(ROA)은 2018년 말부터 2021년 초까지 점진적인 증가세를 보여 왔으며, 2021년 12월을 정점으로 하락하는 추세를 보였다. 특히 2022년 이후부터는 마이너스와 낮은 수익률이 반복되면서 회사의 수익성에 어려움이 나타난 것으로 해석된다. 이러한 하락은 2023년 하반기까지 지속되었으며, 이후 일부 회복 조짐을 보여 점차 수익률이 안정화되고 있다.
- 재무 레버리지 비율의 변화
- 기업의 재무 레버리지 비율은 1.30 초중반에서 1.50대까지 소폭 상승하는 양상을 보여 왔다. 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 큰 변동 없이 재무구조는 비교적 안정적임을 시사한다. 다만, 2021년 이후 일부 상승하는 추세는 부채비율이 점진적으로 증가하고 있음을 의미할 수 있다.
- 자기자본비율(ROE)의 변화
- 자기자본이익률(ROE)은 2018년 이후 점차 상승하는 경향을 보이며, 2021년 한 해 동안 최대치를 기록하였다. 이후 2022년과 2023년에는 일부 하락세를 보였으나, 2024년부터 다시 상승세를 타기 시작하여 수익성 회복의 조짐을 보여 준다. 특히 2021년 이후의 상승세는 자기자본에 대한 수익률이 개선되고 있음을 시사하며, 향후 수익성 회복 여부를 가늠할 중요한 지표이다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Micron Technology Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-05-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-28), 10-K (보고 날짜: 2024-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-09-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-09-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-04), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-28), 10-K (보고 날짜: 2019-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분기별 순이익률은 초기에는 비교적 높은 수준을 유지하다가 2019년 말부터 2020년 초까지 점차 하락하는 추세를 보였다. 특히 2022년 이후에는 상당한 변동성을 보여 2023년과 2024년에는 다시 개선되었으나, 2025년에는 일부 분기에서 적자를 기록하며 마이너스 수치를 나타내는 등 불확실성이 내포된 모습이다. 전반적으로 높은 변동성을 보이고 있어 수익성 측면에서 안정적이지 않은 흐름이 나타난다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 상승세를 보이고 있다. 2019년 이후 꾸준히 증가하여 2023년에는 이전보다 높은 수준에 도달하였다. 이는 자산을 활용하여 매출을 보다 효율적으로 창출하려는 노력이 반영된 것으로 해석될 수 있다. 고정적 투자 또는 자산 활용도 향상이 일부 분기에서 뚜렷하게 나타나고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2018년 이후 서서히 상승하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2022년 이후에는 1.5를 초과하는 수준까지 증가하였다. 이는 부채비율이 점진적으로 높아지고 있음을 의미하며, 자본 대비 부채 규모가 커지고 있음을 시사한다. 이러한 추세는 재무구조가 더 레버리지에 의존하는 방향으로 변화하고 있음을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2019년 이후 기복이 크지만 전체적으로 상승하는 모습을 나타낸다. 특히 2022년 말 이후 2023년까지 꾸준히 개선되며 20%를 넘기는 시기도 있었다. 그러나 일부 분기에는 마이너스 값을 기록하는 등 수익성 변동성이 여전함을 보여주며, 높은 수익성을 유지하는 동시에 일정 수준의 위험도 내포되어 있다. 2024년 이후 일부 분기에서는 다시 상승하는 모습이 관찰되며, 투자자에게는 성장 가능성과 함께 위험관리의 필요성이 병존하는 상황으로 볼 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Micron Technology Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-05-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-28), 10-K (보고 날짜: 2024-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-09-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-09-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-04), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-28), 10-K (보고 날짜: 2019-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-29).
- 세금 부담 비율
- 해당 비율은 2023년 초까지 안정적인 수준을 유지하다가 2024년 후반기부터 상당한 변동성을 보여주고 있다. 특히 2025년 예측 기간에 들어서면서 일관된 상승과 하락이 반복되며 신뢰성 있는 추세를 나타내지는 않는다. 이는 세금 관련 정책이나 실적에 따른 일시적 효과 혹은 회계 정책 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전반적으로 높은 수준을 유지하면서도 2024년 초반에는 다소 하락하였다가 이후 다시 상승하는 모습을 보인다. 이는 부채 비용 부담이 점진적으로 증가하거나, 자본구조 변경 또는 채무 상환 구조의 변화가 있었음을 시사할 수 있다. 특히 2025년 예측 기간에는 높은 수준을 유지하고 있어 재무 상 부담이 지속되고 있음을 알 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2018년에서 2021년까지 강한 성장세를 보여 2021년을 정점으로 이후 하락 추세를 나타낸다. 2022년부터 2024년 초까지는 다시 개선되는 모습을 보이기 시작했으며, 2023년 이후에는 긍정적 수익성을 회복하는 신호를 보여 준다. 특히 2023년의 수치는 최근 데이터에서 가장 높은 수준으로, 수익성 강화를 시도하고 있음을 시사한다. 그러나 이후 2024년에는 다소 축소된 수치를 보이기도 하여 수익성 유지 또는 확대를 위한 전략이 지속적으로 조정되고 있음을 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2018년 이후 꾸준히 하락하다 2022년 이후에는 다소 반등하는 모습이 관찰된다. 하락은 자산의 활용 효율이 점차 저하되었음을 의미할 수 있으며, 특히 2020년 이후 글로벌 경기의 변화 및 공급망 문제와 관련이 있을 가능성이 있다. 반등하는 추세는 자산 활용 효율성 회복을 위한 내부 최적화 또는 사업 구조 조정의 결과일 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체적으로 증가하는 추세를 보여 2023년 초반에는 1.5를 상회하며 부채 의존도 상승을 시사한다. 지속적인 레버리지 증가는 기업의 재무 위험을 증가시키며, 높은 부채 비율은 재무 안정성에 대한 우려를 초래할 수 있다. 이는 성장 또는 재투자를 위한 부채 활용 전략일 가능성이 있으며, 함께 감수하는 재무 위험 수준을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년 이후 변동성을 보이면서도 전반적으로 하락하는 양상을 나타낸다. 2020년대 들어서 6% 이하로 떨어지고, 2024년에는 마이너스까지 기록하는 등 수익성 악화를 보여줌으로써 기업의 자본 수익성이 악화되고 있음을 시사한다. 다만, 2025년 예측치는 소폭 회복세를 나타내어 일부 개선의 신호를 보여 주니, 수익성 향상에 경영 전략적 변화가 있었을 가능성도 고려된다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Micron Technology Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-05-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-28), 10-K (보고 날짜: 2024-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-09-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-09-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-04), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-28), 10-K (보고 날짜: 2019-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 해당 기업은 2018년 말부터 지속적으로 순이익률이 변동하는 양상을 보이고 있다. 2019년 말에는 약 26.97%로 정점을 기록했으며, 이후 2020년부터 점차 하락하는 추세를 나타내기 시작하였다. 2021년에는 다시 상승하며 28.95%까지 회복하는 모습을 보였으나, 2022년 하반기부터 다시 하락세로 전환되어 2023년 6월 기준에는 -42.47%로 심각한 적자를 기록하였다. 이후 2024년부터 일부 회복세를 보이며 18.41%에 이르렀지만, 여전히 변동성이 크고 지속적인 수익률 개선이 필요한 상태임을 알 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 2019년부터 2021년까지 점진적으로 상승하는 경향을 보였다. 2019년 11월 기준 0.48에서 2021년 하반기에는 약 0.52까지 상승하면서 자산 활용도가 개선된 것으로 해석할 수 있다. 그러나 이후에는 다시 하락하여 2023년 6월에는 0.43으로 낮아졌으며, 2024년 이후에는 안정적 혹은 약간 상승하는 모습을 보이고 있다. 이는 기업이 자산 활용을 통한 수익 창출 효율을 일정 기간 동안 향상시켰으나, 이후 재무 운영상 일부 조정이나 효율성 저하가 있었던 것으로 보인다.
- 자산수익률(ROA)
- ROA 지표 역시 2019년 이후 2021년까지 꾸준히 상승하는 모습을 보여, 자산 활용 효율이 개선되고 있음을 시사한다. 2019년 11월에는 약 12.91%였으며, 2021년 9월에는 15.18%까지 높아졌다. 다만, 2022년 이후 눈에 띄게 하락하면서 2023년 6월에는 -10.78%로 적자 수준에 이르렀고, 그 이후 일부 회복세를 나타내어 7.94%로 상승하였다. 이러한 변화는 수익성 저하와 자산 효율성 악화를 동시에 보여주며, 재무 전략이나 시장 환경 변화에 따른 영향을 반영하는 것으로 평가된다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Micron Technology Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-05-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-28), 10-K (보고 날짜: 2024-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-09-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-09-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-04), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-28), 10-K (보고 날짜: 2019-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-29).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 전반적으로 안정된 수준을 유지하는 경향을 보이고 있다. 2018년 이후로 0.9에서 시작하여 2023년 초반까지 소폭 변동이 있었으나, 대부분 0.9에서 0.94 사이에서 유지되었다. 일시적으로 2024년 초반에 낮은 수준(0.63)까지 내려간 이후 다시 상승하였으며, 2024년 말까지 다시 0.83 정도의 범위 내에서 지속되고 있다. 이 패턴은 회사의 세금 부담이 비교적 안정적이면서도 일부 기간에는 변동성을 보임을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이 지표 역시 비교적 높은 수준을 유지하고 있으며, 2018년 이후 지속적으로 0.9 이상에서 변동하였다. 2023년 이전에는 0.9 내외를 유지하며 안정성을 보여주었고, 2024년 이후에는 0.69까지 하락하는 모습도 목격된다. 그러나 이후 다시 0.89 이상으로 회복하는 추세를 보여, 이자비용의 부담이 일정 수준 이상 유지되다가 일부 기간에는 상대적으로 낮아졌음을 알 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 기업의 영업이익률을 나타내며, 2018년 말까지는 10%대 후반에서 시작하여 2021년까지 점진적으로 상승하였다. 특히 2021년 이후 지속해서 증가하여 2022년 3분기에는 34.48%까지 높아졌다. 이후 다소 변동이 있으나 대체로 긍정적 추세를 유지하며 2024년까지 약 17.5% 수준에 이르렀다. 한편, 2024년 후반에는 일시적으로 마이너스(-33.9 및 -38.08)를 기록하며 영업이익의 매우 큰 변동성을 보여주고 있다. 이는 기업의 수익성에 일시적인 어려움 또는 일회성 손실이 반영된 것으로 볼 수 있다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2018년 이후 점차 감소하는 추세를 보인다. 2018년에는 0.46이었으며, 이후 지속적으로 낮아져 2024년에는 0.43 수준에 머무르고 있다. 이는 자산이 덜 효율적으로 활용되고 있음을 의미할 수 있으며, 자산의 활용도가 줄어들고 있음을 암시한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2018년 이후 지속적인 하락세를 보여주고 있다. 12.91%에서 시작해 2021년 14.17%까지 상승했으나, 이후 2022년 말부터 크게 하락하여 2024년에는 약 -10.78%까지 떨어졌다. 특히 2023년 이후에는 수익성이 크게 저하되어 기업의 자산 대비 수익 창출 능력이 약화되고 있음을 시사한다. 이 추세는 기업의 비용 구조 또는 시장 환경의 악화와 관련이 있을 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Micron Technology Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-05-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-28), 10-K (보고 날짜: 2024-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-K (보고 날짜: 2023-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-09-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-09-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-04), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-28), 10-K (보고 날짜: 2019-08-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-29).
- 세금 부담 비율
- 분기별 데이터에서 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 경향을 보이며, 전반적으로 0.9 전후의 범위 내에서 변동하였다. 특정 기간(2024년 이후)을 제외하고는 0.9에서 0.94 사이를 유지하는 모습을 볼 수 있으며, 일부 기간에는 값이 떨어지거나 증가하는 추세를 보여준다. 이는 세금 정책 또는 법인세율의 변동과 관련된 내부 또는 외부 환경 변화에 따른 영향일 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율 역시 안정성을 보이면서도 점진적으로 약간 증가하는 양상을 나타내고 있다. 2018년 말부터 2024년 말까지는 대부분 0.96~0.98 범위에서 지속되며, 특히 2024년 이후에 약간 하락하는 경향이 관찰되나, 여전히 높은 수준을 유지한다. 이러한 추세는 회사의 부채 구조 또는 금융 비용 지출이 안정적으로 관리되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률(EBIT 마진)은 전체적으로 상승하는 추세를 보여줬으며, 특히 2021년 말부터 빠른 성장세를 기록하고 있다. 2018년 말에는 약 30.48%였으나 2023년 사이에는 최고치인 34.48%를 기록하였다. 이후 2024년 이후에는 감속하거나 하락하는 경향도 보이기는 하나 여전히 긍정적인 성장세가 유지되고 있다. 이는 회사의 수익성 개선을 반영할 수 있으며, 비용 효율성과 매출 성장의 결합 효과로 해석할 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 상당한 변동성을 보이고 있으며, 과거 수익성 향상 이후 2021년 무렵에 최고치인 30.61%에 도달하였다. 그러나 2022년과 2023년 말에는 급격히 하락하는 모습을 보여주었으며, 2023년 말에는 -42.47%까지 떨어졌다. 2024년 이후 회복세를 나타내며 점차 개선되고 있으며, 일부 분기에는 다시 플러스로 전환하는 모습도 관찰된다. 이러한 변동성은 시장 환경, 원자재 가격, 경쟁 심화 또는 기타 외부 요인에 따른 수익성 변화로 해석될 수 있다.