Stock Analysis on Net
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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

NVIDIA Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 7. 27. 86.48% = 61.53% × 1.41
2025. 4. 27. 91.57% = 61.29% × 1.49
2025. 1. 26. 91.87% = 65.30% × 1.41
2024. 10. 27. 95.71% = 65.69% × 1.46
2024. 7. 28. 91.15% = 62.20% × 1.47
2024. 4. 28. 86.68% = 55.27% × 1.57
2024. 1. 28. 69.24% = 45.28% × 1.53
2023. 10. 29. 56.78% = 34.88% × 1.63
2023. 7. 30. 37.54% = 20.84% × 1.80
2023. 4. 30. 19.55% = 10.78% × 1.81
2023. 1. 29. 19.76% = 10.61% × 1.86
2022. 10. 30. 27.90% = 14.71% × 1.90
2022. 7. 31. 32.45% = 17.80% × 1.82
2022. 5. 1. 35.93% = 20.92% × 1.72
2022. 1. 30. 36.65% = 22.07% × 1.66
2021. 10. 31. 34.49% = 20.20% × 1.71
2021. 8. 1. 33.48% = 18.32% × 1.83
2021. 5. 2. 28.37% = 17.30% × 1.64
2021. 1. 31. 25.64% = 15.05% × 1.70
2020. 10. 25. 24.95% = 14.23% × 1.75
2020. 7. 26. 24.36% = 13.46% × 1.81
2020. 4. 26. 25.34% = 14.27% × 1.78
2020. 1. 26. 22.91% = 16.15% × 1.42
2019. 10. 27. — = — × 1.41
2019. 7. 28. — = — × 1.43
2019. 4. 28. — = — × 1.44

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-27), 10-K (보고 날짜: 2025-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-25), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-26), 10-K (보고 날짜: 2020-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-28).

자산수익률비율 (ROA)의 분석
2019년 이후로 자산수익률이 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 특히 2022년 이후 급격한 상승이 관찰된다. 이 기간 동안 ROA는 10%대 초반에서 시작하여, 2024년과 2025년에는 60%를 넘어 70%에 근접하는 수준까지 도달하였다. 이러한 상승은 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 수익성을 크게 향상시켰음을 시사하며, 기업의 자산 운용 효율성이 개선되고 있음을 보여준다.
재무 레버리지 비율의 변동성
재무 레버리지 비율은 2019년부터 2024년까지 일정하게 유지되거나 약간의 변동을 보이면서 전체적으로 안정된 수준을 유지하였다. 이 비율은 1.4에서 1.8 사이를 오가며, 큰 결산 변화 없이 기업의 부채 수준이 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 나타낸다. 이는 재무 안정성을 유지하며, 과도한 부채 부담 없이 성장 전략을 추진하고 있음을 의미한다.
자기자본비율 (ROE)의 추이
2020년 이후로 자기자본이익률이 뚜렷하게 상승하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2022년부터 2025년까지는 80%를 초과하는 매우 높은 수준을 기록하였다. 이는 주주자본에 대한 수익성이 극적으로 개선되었음을 의미하며, 투자자와 주주 가치는 크게 향상되고 있다. 이와 함께, ROE의 증가와 함께 기업의 수익성과 재무 안정성이 동시에 향상된 것으로 해석할 수 있다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

NVIDIA Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 7. 27. 86.48% = 52.41% × 1.17 × 1.41
2025. 4. 27. 91.57% = 51.69% × 1.19 × 1.49
2025. 1. 26. 91.87% = 55.85% × 1.17 × 1.41
2024. 10. 27. 95.71% = 55.69% × 1.18 × 1.46
2024. 7. 28. 91.15% = 55.04% × 1.13 × 1.47
2024. 4. 28. 86.68% = 53.40% × 1.04 × 1.57
2024. 1. 28. 69.24% = 48.85% × 0.93 × 1.53
2023. 10. 29. 56.78% = 42.09% × 0.83 × 1.63
2023. 7. 30. 37.54% = 31.59% × 0.66 × 1.80
2023. 4. 30. 19.55% = 18.52% × 0.58 × 1.81
2023. 1. 29. 19.76% = 16.19% × 0.65 × 1.86
2022. 10. 30. 27.90% = 20.85% × 0.71 × 1.90
2022. 7. 31. 32.45% = 26.03% × 0.68 × 1.82
2022. 5. 1. 35.93% = 32.02% × 0.65 × 1.72
2022. 1. 30. 36.65% = 36.23% × 0.61 × 1.66
2021. 10. 31. 34.49% = 33.81% × 0.60 × 1.71
2021. 8. 1. 33.48% = 32.33% × 0.57 × 1.83
2021. 5. 2. 28.37% = 27.66% × 0.63 × 1.64
2021. 1. 31. 25.64% = 25.98% × 0.58 × 1.70
2020. 10. 25. 24.95% = 25.89% × 0.55 × 1.75
2020. 7. 26. 24.36% = 25.94% × 0.52 × 1.81
2020. 4. 26. 25.34% = 28.18% × 0.51 × 1.78
2020. 1. 26. 22.91% = 25.61% × 0.63 × 1.42
2019. 10. 27. — = — × — × 1.41
2019. 7. 28. — = — × — × 1.43
2019. 4. 28. — = — × — × 1.44

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-27), 10-K (보고 날짜: 2025-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-25), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-26), 10-K (보고 날짜: 2020-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-28).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
해당 지표는 전반적으로 상승하는 추세를 보여주고 있으며, 2023년을 기점으로 상당히 높은 수준에 도달하였음을 알 수 있다. 초기에는 변동폭이 크지 않았으나, 2024년 이후에는 연평균적으로 높은 순이익률을 유지하며 50%를 초과하는 구간도 관찰된다. 이는 회사가 수익성 측면에서 지속적으로 향상되고 있음을 시사한다.
자산회전율
이 비율은 시간에 따라 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있다. 2019년 이후 점진적으로 증가하여, 2024년에는 1.17 이상에 도달하여 자산을 효율적으로 활용하는 능력이 향상된 것으로 판단된다. 이는 자산의 효율적 운용과 매출 창출 능력이 개선됐음을 반영할 수 있다.
재무 레버리지 비율
재무 레버리지 비율은 수치가 다소 변동성이 있으나, 2020년 늦은 시기 이후에는 일정한 수준에서 유지되고 있다. 이는 부채와 자기자본 간의 비율이 비교적 안정적임을 보여주며, 과도한 부채 증가 없이 재무구조를 안정적으로 유지하려는 경향이 엿보인다. 2024년 기준으로 일부 하락하는 모습도 관찰되며, 재무 안정성을 향한 조정이 이뤄지고 있음을 시사한다.
자기자본비율 (ROE)
이 지표는 급격한 상승세를 보여주며, 2022년 이후부터는 거의 90%를 초과하는 높은 수준에 도달하였다. 이는 기업이 주주 자본에 대해 매우 높은 수익률을 올리고 있음을 의미하며, 특히 2023년 이후의 지속적인 상승은 강력한 수익성 개선과 높은 자기자본 활용도를 반영한다. 이러한 추세는 기업의 재무적 성과가 매우 우수한 상태임을 시사한다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

NVIDIA Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율 × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 7. 27. 86.48% = 0.86 × 1.00 × 61.07% × 1.17 × 1.41
2025. 4. 27. 91.57% = 0.87 × 1.00 × 59.86% × 1.19 × 1.49
2025. 1. 26. 91.87% = 0.87 × 1.00 × 64.58% × 1.17 × 1.41
2024. 10. 27. 95.71% = 0.87 × 1.00 × 64.59% × 1.18 × 1.46
2024. 7. 28. 91.15% = 0.87 × 1.00 × 63.73% × 1.13 × 1.47
2024. 4. 28. 86.68% = 0.87 × 0.99 × 61.60% × 1.04 × 1.57
2024. 1. 28. 69.24% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93 × 1.53
2023. 10. 29. 56.78% = 0.90 × 0.99 × 47.38% × 0.83 × 1.63
2023. 7. 30. 37.54% = 0.93 × 0.98 × 34.73% × 0.66 × 1.80
2023. 4. 30. 19.55% = 1.05 × 0.95 × 18.72% × 0.58 × 1.81
2023. 1. 29. 19.76% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65 × 1.86
2022. 10. 30. 27.90% = 1.03 × 0.96 × 21.06% × 0.71 × 1.90
2022. 7. 31. 32.45% = 0.99 × 0.97 × 27.03% × 0.68 × 1.82
2022. 5. 1. 35.93% = 0.97 × 0.97 × 33.69% × 0.65 × 1.72
2022. 1. 30. 36.65% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61 × 1.66
2021. 10. 31. 34.49% = 0.96 × 0.97 × 36.15% × 0.60 × 1.71
2021. 8. 1. 33.48% = 0.98 × 0.97 × 34.14% × 0.57 × 1.83
2021. 5. 2. 28.37% = 0.97 × 0.96 × 29.52% × 0.63 × 1.64
2021. 1. 31. 25.64% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58 × 1.70
2020. 10. 25. 24.95% = 0.97 × 0.96 × 27.74% × 0.55 × 1.75
2020. 7. 26. 24.36% = 0.95 × 0.97 × 28.09% × 0.52 × 1.81
2020. 4. 26. 25.34% = 0.93 × 0.98 × 30.79% × 0.51 × 1.78
2020. 1. 26. 22.91% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63 × 1.42
2019. 10. 27. — = — × — × — × — × 1.41
2019. 7. 28. — = — × — × — × — × 1.43
2019. 4. 28. — = — × — × — × — × 1.44

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-27), 10-K (보고 날짜: 2025-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-25), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-26), 10-K (보고 날짜: 2020-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-28).

재무 비율 분석

전반적으로, 세금 부담 비율은 2019년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2025년 사분기 기준 약 0.87에 이르러 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 세금 관련 비용이 일정 수준을 유지하거나 다소 증가하는 경향이 있음을 시사합니다.

이자부담 비율은 2019년 이후로 거의 일정하며, 2025년까지 1에 가까운 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 부채를 상당 부분 활용하면서 이자 부담이 크지 않게 유지되고 있음을 보여줍니다.

EBIT 마진 비율은 2019년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 나타내며, 2024년과 2025년에는 60%를 넘는 높은 수치를 기록하였습니다. 이러한 상승은 기업의 영업 효율성 향상을 의미하며, 경쟁력 강화를 시사합니다.

자산회전율은 2019년 이후 전반적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 2025년 사분기 기준 1.17까지 증가하여 자산을 활용한 매출 증대가 지속되고 있음을 보여줍니다. 이는 자산운용의 효율성이 개선되고 있음을 의미합니다.

재무 레버리지 비율은 2019년 1.44에서 점차 하락하는 경향이 있으며, 2025년에는 약 1.41 수준입니다. 이는 부채 의존도를 낮추면서 재무적 안정성을 개선하려는 전략의 일환일 수 있으며, 또한 부채와 자기자본 간의 균형을 잘 유지하고 있음을 보여줍니다.

자기자본이익률(ROE)은 2019년 이후 빠르게 상승하여 2025년에는 약 91.57%에 도달하여 매우 높은 수익성을 나타냅니다. 이는 주주 가치 증대와 기업의 수익성 개선을 보여주는 중요한 지표입니다. 특히, 2024년과 2025년에는 90% 이상의 수익률을 기록하며, 기업의 수익 창출 능력이 상당히 강력하다는 것을 시사합니다.

종합적으로 볼 때, 이 기업은 영업이익률의 지속적인 향상과 함께 자산 효과적인 활용, 높은 수익성유지, 재무 안정성을 기반으로 성장하고 있는 것으로 평가됩니다. 다만, 부채 수준이 낮아지고 있다는 점은 재무적 유연성을 확보하는 측면에서 긍정적이나, 향후 성장 전략에 따라 재무 구조의 재조정이 필요할 가능성도 고려됩니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

NVIDIA Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2025. 7. 27. 61.53% = 52.41% × 1.17
2025. 4. 27. 61.29% = 51.69% × 1.19
2025. 1. 26. 65.30% = 55.85% × 1.17
2024. 10. 27. 65.69% = 55.69% × 1.18
2024. 7. 28. 62.20% = 55.04% × 1.13
2024. 4. 28. 55.27% = 53.40% × 1.04
2024. 1. 28. 45.28% = 48.85% × 0.93
2023. 10. 29. 34.88% = 42.09% × 0.83
2023. 7. 30. 20.84% = 31.59% × 0.66
2023. 4. 30. 10.78% = 18.52% × 0.58
2023. 1. 29. 10.61% = 16.19% × 0.65
2022. 10. 30. 14.71% = 20.85% × 0.71
2022. 7. 31. 17.80% = 26.03% × 0.68
2022. 5. 1. 20.92% = 32.02% × 0.65
2022. 1. 30. 22.07% = 36.23% × 0.61
2021. 10. 31. 20.20% = 33.81% × 0.60
2021. 8. 1. 18.32% = 32.33% × 0.57
2021. 5. 2. 17.30% = 27.66% × 0.63
2021. 1. 31. 15.05% = 25.98% × 0.58
2020. 10. 25. 14.23% = 25.89% × 0.55
2020. 7. 26. 13.46% = 25.94% × 0.52
2020. 4. 26. 14.27% = 28.18% × 0.51
2020. 1. 26. 16.15% = 25.61% × 0.63
2019. 10. 27. — = — × —
2019. 7. 28. — = — × —
2019. 4. 28. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-27), 10-K (보고 날짜: 2025-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-25), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-26), 10-K (보고 날짜: 2020-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-28).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2019년 이후부터 2020년 초까지는 명확한 추세를 관찰하기 어렵지만, 이후로는 점진적인 상승이 지속되고 있다. 2021년부터 2024년까지 는 투자 수익성과 기업의 수익성이 크게 개선되었으며, 특히 2024년에는 55% 이상으로 매우 높은 수준을 유지하였다. 이러한 상승은 효율적인 비용관리와 수익 구조의 개선이 반영된 결과일 수 있다.
자산회전율
2019년 이후에 점차 상승 추세를 보여 2024년에는 1.17에 도달하였다. 이는 자산 활용도가 향상되었음을 의미하며, 기업의 자산이 수익 창출에 보다 효율적으로 작용하고 있음을 시사한다. 초기에는 변동성이 있었으나, 전반적으로 점진적으로 개선되고 있다.
자산수익률비율 (ROA)
2019년 이후 꾸준히 상승하는 흐름이 관찰되며, 특히 2024년에는 65% 이상으로 매우 우수한 성과를 기록하였다. 이 비율의 증가는 기업이 자산을 통해 창출하는 순이익이 크게 증가하고 있음을 보여주며, 재무 구조와 운영 효율성의 전반적인 향상을 반영한다. 초기에는 10%대를 유지했으나, 지속적인 성장으로 60%를 넘는 수준으로 발전하였다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

NVIDIA Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율 × 자산회전율
2025. 7. 27. 61.53% = 0.86 × 1.00 × 61.07% × 1.17
2025. 4. 27. 61.29% = 0.87 × 1.00 × 59.86% × 1.19
2025. 1. 26. 65.30% = 0.87 × 1.00 × 64.58% × 1.17
2024. 10. 27. 65.69% = 0.87 × 1.00 × 64.59% × 1.18
2024. 7. 28. 62.20% = 0.87 × 1.00 × 63.73% × 1.13
2024. 4. 28. 55.27% = 0.87 × 0.99 × 61.60% × 1.04
2024. 1. 28. 45.28% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93
2023. 10. 29. 34.88% = 0.90 × 0.99 × 47.38% × 0.83
2023. 7. 30. 20.84% = 0.93 × 0.98 × 34.73% × 0.66
2023. 4. 30. 10.78% = 1.05 × 0.95 × 18.72% × 0.58
2023. 1. 29. 10.61% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65
2022. 10. 30. 14.71% = 1.03 × 0.96 × 21.06% × 0.71
2022. 7. 31. 17.80% = 0.99 × 0.97 × 27.03% × 0.68
2022. 5. 1. 20.92% = 0.97 × 0.97 × 33.69% × 0.65
2022. 1. 30. 22.07% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61
2021. 10. 31. 20.20% = 0.96 × 0.97 × 36.15% × 0.60
2021. 8. 1. 18.32% = 0.98 × 0.97 × 34.14% × 0.57
2021. 5. 2. 17.30% = 0.97 × 0.96 × 29.52% × 0.63
2021. 1. 31. 15.05% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58
2020. 10. 25. 14.23% = 0.97 × 0.96 × 27.74% × 0.55
2020. 7. 26. 13.46% = 0.95 × 0.97 × 28.09% × 0.52
2020. 4. 26. 14.27% = 0.93 × 0.98 × 30.79% × 0.51
2020. 1. 26. 16.15% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63
2019. 10. 27. — = — × — × — × —
2019. 7. 28. — = — × — × — × —
2019. 4. 28. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-27), 10-K (보고 날짜: 2025-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-25), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-26), 10-K (보고 날짜: 2020-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-28).

세금 부담 비율
이 지표는 전반적으로 2019년 후반부터 상승하는 추세를 보이며, 2020년 이후 높은 수준을 유지하고 있다. 특히 2022년 이후에는 0.86에서 1.05 범위 내에서 변동하며 비교적 안정된 수준을 나타내고 있다. 이는 회사의 세금 부담이 지속적으로 높아지고 있거나, 세금 관련 정책 및 현금 흐름이 변화하는 영향을 반영할 가능성이 있다.
이자부담비율
이 지표는 전 기간에 걸쳐 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 0.94에서 1에 가까운 범위 내에서 변동한다. 2024년 이후에는 1로 유지되는 모습을 보여, 이자 비용 부담이 일정 수준 이상으로 안정화되었음을 시사한다. 이는 회사가 자본 구조를 일관되게 유지하거나 부채 관리에 있어서 안정성을 확보했음을 의미할 수 있다.
EBIT 마진 비율
이 항목은 기간이 지남에 따라 뚜렷한 증가세를 보이고 있다. 2019년 이후 16.47%부터 시작하여, 2024년에는 64.58%까지 상승하는 추세로 나타난다. 특히 2021년부터 2023년 사이 강한 성장세를 보이며, 기술력과 효율성 향상으로 수익성이 대폭 개선된 것으로 해석된다. 그러나 최근에는 성장률이 다소 둔화되어 2023년 말 이후엔 안정세를 유지하는 모습이 엿보인다.
자산회전율
이 비율은 2019년 이후 꾸준히 증가하는 모습을 보이며, 0.63에서 시작하여 2024년에는 1.17에 도달하였다. 이는 회사의 자산이 더 효율적으로 활용되고 있음을 의미하며, 자산이 수익 창출에 기여하는 비율이 지속적으로 향상되고 있음을 보여준다. 또한, 자산 활용 효율이 크게 개선되어, 투자 수익률 향상에 긍정적 영향을 미친 것으로 보인다.
자산수익률비율 (ROA)
이 비율 역시 기간이 지남에 따라 지속적으로 상승하는 흐름을 나타낸다. 10.61%에서 출발하여, 2024년에는 약 65% 이상으로 향상되고 있다. 이는 자산을 활용한 수익 창출 능력이 크게 개선되고 있음을 의미하며, 기업의 전반적인 운영 효율성과 재무 성과가 급속히 향상되고 있음을 반영한다. 특히, 2022년 이후에 급증하는 경향이 두드러지며, 기술 혁신 또는 사업 구조 개선의 효과로 볼 수 있다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

NVIDIA Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 비율 × 이자부담비율 × EBIT 마진 비율
2025. 7. 27. 52.41% = 0.86 × 1.00 × 61.07%
2025. 4. 27. 51.69% = 0.87 × 1.00 × 59.86%
2025. 1. 26. 55.85% = 0.87 × 1.00 × 64.58%
2024. 10. 27. 55.69% = 0.87 × 1.00 × 64.59%
2024. 7. 28. 55.04% = 0.87 × 1.00 × 63.73%
2024. 4. 28. 53.40% = 0.87 × 0.99 × 61.60%
2024. 1. 28. 48.85% = 0.88 × 0.99 × 55.93%
2023. 10. 29. 42.09% = 0.90 × 0.99 × 47.38%
2023. 7. 30. 31.59% = 0.93 × 0.98 × 34.73%
2023. 4. 30. 18.52% = 1.05 × 0.95 × 18.72%
2023. 1. 29. 16.19% = 1.04 × 0.94 × 16.47%
2022. 10. 30. 20.85% = 1.03 × 0.96 × 21.06%
2022. 7. 31. 26.03% = 0.99 × 0.97 × 27.03%
2022. 5. 1. 32.02% = 0.97 × 0.97 × 33.69%
2022. 1. 30. 36.23% = 0.98 × 0.98 × 37.81%
2021. 10. 31. 33.81% = 0.96 × 0.97 × 36.15%
2021. 8. 1. 32.33% = 0.98 × 0.97 × 34.14%
2021. 5. 2. 27.66% = 0.97 × 0.96 × 29.52%
2021. 1. 31. 25.98% = 0.98 × 0.96 × 27.54%
2020. 10. 25. 25.89% = 0.97 × 0.96 × 27.74%
2020. 7. 26. 25.94% = 0.95 × 0.97 × 28.09%
2020. 4. 26. 28.18% = 0.93 × 0.98 × 30.79%
2020. 1. 26. 25.61% = 0.94 × 0.98 × 27.68%
2019. 10. 27. — = — × — × —
2019. 7. 28. — = — × — × —
2019. 4. 28. — = — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-07-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-04-27), 10-K (보고 날짜: 2025-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-25), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-26), 10-K (보고 날짜: 2020-01-26), 10-Q (보고 날짜: 2019-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-04-28).

세금 부담 비율
2020년 초반까지 안정적인 수준(약 0.94~0.98)을 유지하다가, 2021년 이후 점진적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2022년을 넘어서는 기간에는 0.87~1.05 사이로 변동폭이 크며, 2024년 이후에는 다시 안정적인 수준(약 0.86~0.87)을 유지하는 양상을 보여준다. 이는 세금 관련 부담이 전체적으로 감소하는 경향 또는 세금 정책의 변화 등을 시사할 수 있다.
이자부담비율
이자부담비율은 전반적으로 높은 수준(약 0.94~0.98)을 유지했고, 2021년 이후부터 1에 가까운 수준(1 혹은 명확히 1)으로 유지되고 있다. 이는 부채에 의한 금융 비용 부담이 일정 수준 이상으로 지속되고 있음을 나타내며, 회사의 부채 구조가 지속적으로 유지되고 있음을 의미할 수 있다.
EBIT 마진 비율
2020년부터 2021년 초반까지 점차 상승하여 37.81%까지 도달하였다. 이후 2022년에는 약 20%대 후반에서 30%대로 조정을 거치며 변동성을 보이고 있다. 한편, 2022년 이후에는 지속적으로 상승하여 2024년에는 약 64.58%까지 도달하였다. 이는 이익이 상당히 증가하며, 운영 효율성과 수익성이 현저히 개선되고 있음을 반영한다.
순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
2020년부터 2021년 초반까지 안정적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2021년 말 이후 가파른 상승을 나타낸다. 2024년에는 55% 이상을 유지하며, 전반적으로 높은 수익성을 보여준다. 이와 같은 움직임은 매출대비 순이익이 크게 향상되고 있음을 암시하며, 수익 구조가 강화되고 있음을 시사한다.