듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Texas Instruments Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
-
2020년 3분기부터 2021년 1분기까지는 수치가 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 이는 자산 효율성과 수익성이 향상되고 있음을 시사한다. 특히 2022년 초부터는 34% 내외의 높은 수준을 유지하였다.
이후 2022년 하반기부터 점차 감소하는 양상을 나타내며, 2023년 말까지는 약 16% 내외로 낮아지고 있다. 2024년 이후에는 다시 소폭 회복하는 움직임이 관찰되며, 2025년 3분기 기준으로는 약 14%대로 안정화되어 있다.
전반적으로, ROA는 일정 기간 동안 높은 수준을 유지했으나 2022년 이후에는 감소하는 경향이 지속되고 있다. 이는 수익성 또는 자산의 효율성이 일시적으로 하락했음을 의미할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
-
이 비율은 전체 기간 동안 대체로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2.11에서 2.13 사이의 범위 내에서 변동하였다. 일부 기간에는 2.0을 약간 넘거나 하락하는 모습을 볼 수 있으나, 큰 변동은 없는 편이다.
전반적으로 재무 구조는 안정적이며, 적절한 부채 수준을 유지하고 있는 것으로 해석할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
-
2020년 이후 지속적으로 낮아지는 추세를 보였으며, 2021년부터 2022년까지 약 60%를 상회하는 높은 수준을 기록하였다. 이후 2023년 이후에는 점차 낮아지고 있으며, 2025년 3분기 기준으로는 약 29% 수준에 이르고 있다.
이로 인해 자기자본에 대한 수익률이 점차 낮아지는 패턴을 보여주며, 이는 경영 환경 또는 수익성 변화의 영향을 받은 결과일 것으로 판단된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Texas Instruments Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 3분기까지의 데이터가 누락되어 있지만, 2021년부터 뚜렷한 상승세가 나타나기 시작하였다. 특히 2021년 12월에는 41.61%로 최고치를 기록하였으며, 이후에도 지속적인 유지 또는 소폭의 변동을 보였다. 2023년 시점까지 높은 수치를 유지하며 30%대 중반에서 후반까지 범위 내에서 안정적인 수익성을 보여주고 있다. 그러나 2024년부터는 점차 하락하는 추세를 보이며, 2025년 6월에는 약 30.23%로 하락하였다. 전반적으로 수익률은 상당히 높은 수준을 유지하였으나, 최근에는 다소 하락세로 전환되고 있음을 알 수 있다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 0.75에서 시작하여 2021년 말까지 약 0.79 정도로 경향적 상승을 보였다. 이후 2022년까지 약 0.77로 약간의 변동성을 갖으며 유지된 후, 2023년 이후에는 점차 하락하는 모습을 보여주고 있다. 2024년 초반에는 0.44~0.48 구간에 머무르며 상당히 낮은 수준까지 떨어졌으며, 하락 추세가 지속되고 있음을 확인할 수 있다. 이는 자산 활용 효율이 점차 낮아지고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 초반 2.23으로 시작하여 전반적으로 점차 증가하는 추세를 나타낸다. 2023년 이후에는 2.13까지 소폭의 변동을 보이며 안정화되는 모습을 보이고 있으나, 여전히 2보다 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 부채 이용 비율이 지속적으로 높아지고 있음을 의미하며, 재무 구조에 어느 정도의 레버리지 전략이 적용되고 있음을 나타낸다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 3분기까지 데이터는 제공되지 않으며, 2021년부터는 60% 이상으로 안정적인 수익성을 보여주었다. 이후 2022년 말까지는 54%에서 61% 대를 오르는 등 상당히 양호한 수익성을 유지하였다. 그러나 이후 2023년에는 지속적으로 하락하는데, 2024년 3분기에는 약 28.75%로 낮아졌으며, 이후에는 다소 회복되는 모습도 보인다. 전반적으로는 높은 수준의 자기자본 이익률을 유지하고 있으나, 최근에는 점진적인 감소세가 관찰된다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Texas Instruments Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 지속적으로 안정된 흐름을 보이고 있으며, 2021년 말 이후 약 0.86~0.88 범위 내로 유지되고 있다. 이 비율은 대체로 안정적이며, 세금 관련 부담은 일정 수준을 유지하고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2020년 중반 이후 점차 감소하는 추세를 보이며, 2023년 이후 0.91~0.92 범위 내에서 안정적이다. 이는 이자 비용 부담이 점진적으로 낮아지고 있으며, 재무 구조가 점차 개선되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 초부터 꾸준히 상승하여 2021년과 2022년 동안 최고치를 기록한 후, 2023년부터 하락하는 모습을 나타낸다. 전반적으로 높은 수익률을 유지하고 있으나 2023년 이후 다소 감소하는 추세가 관찰된다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 꾸준히 하락하는 경향을 보이며, 2023년과 2024년에는 0.44로 안정화되었다. 이는 자산을 활용한 매출창출 효율이 낮아지고 있음을 반영한다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기에는 다소 변동성이 있었으나, 전반적으로 점차 상승하는 경향이다. 2024년 이후에는 2.1 내외를 유지하며, 재무적 위험이 다소 증가하는 모습을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 지속적으로 하락하는 추세를 나타내며, 2025년까지 28% 내외로 낮아졌다. 이는 자본수익률이 점차 낮아지고 있음을 의미하며, 기업의 수익성 악화 또는 자본 효율성 저하의 가능성을 시사한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Texas Instruments Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 데이터는 누락되어 있으나, 2021년 이후부터는 점진적인 상승과 하락이 반복되는 양상을 드러내고 있다. 특히 2021년부터 2022년 말까지는 42%대의 안정적인 수준을 유지하였으며, 이후 2023년 초반에 소폭 하락하는 추세가 관찰된다. 2024년 들어서도 30% 후반에서 31% 초반 사이를 지속하며, 전반적으로는 비교적 견조한 이익률을 보이고 있다. 이러한 패턴은 수익성 변동은 있으나 전반적인 이익률 수준이 유지되고 있음을 나타낸다.
- 자산회전율(Asset Turnover)
- 2020년 데이터는 존재하지 않으며, 2021년부터 데이터가 등장하였다. 이후 전반적으로 완만한 하락세를 보이고 있는데, 2021년에는 약 0.76~0.79 범위였던 것이 2024년에는 0.44 수준까지 떨어지고 있다. 이는 자산의 효율적 활용이 점차 낮아지고 있음을 의미하며, 기업이 동일 자산으로 창출하는 매출이 감소하는 추세임을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 데이터는 없으나, 2021년 이후 지속적으로 감소하는 흐름이 관찰된다. 2021년에는 약 32.5% 수준에서 시작하여, 2024년 말에는 약 14% 수준으로 떨어진 모습을 볼 수 있다. 이는 자산의 수익창출 효율이 낮아지고 있음을 보여주며, 자산운용의 비효율화 또는 수익성 저하의 가능성을 시사한다. 전반적으로 ROA가 지속적으로 하락하는 것은 기업의 수익성 악화와 관련있을 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Texas Instruments Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 6월 이후 안정적인 수준으로 유지되며, 대략 0.86~0.88 범위 내에서 변화하는 모습을 보인다. 이는 세금 부과 방식이나 세율이 일정하게 유지되고 있음을 시사한다. 2025년 6월까지도 거의 변화가 없으며, 일정한 세금 부담률을 지속하고 있다.
- 이자부담비율
- 초기에는 0.97에서 시작하여 점차 하락하는 경향이 관찰된다. 2024년 말에는 약 0.91 수준에 도달하며, 전반적으로 이자 비용 부담이 감소하는 추세를 보여준다. 이는 부채 구조의 변화 또는 금융 비용 절감 전략이 반영된 것일 가능성이 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 꾸준한 증가를 보여 2021년 12월에는 약 52.16%에 달하며, 이후 점차 하락하는 모습이다. 2024년 3분기까지는 38%대에 머무르다가 이후 약간의 회복 없이 상향 평준화 되는 경향이다. 이는 수익성은 초기 증가 후 점차 둔화되는 것으로 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 지속적인 하락세를 보이며 0.44에 근접한다. 이는 자산을 활용한 매출 생성 효율이 점차 떨어지고 있음을 의미한다. 특히 2024년 이후 거의 안정화된 모습이 관찰되어, 자산 활용도에 대한 경쟁력 약화 가능성을 시사한다.
- 자산수익률(ROA)
- 2020년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보인다. 2021년에는 34% 이상을 기록하였으나 2024년에는 약 14% 수준으로 하락하였다. 이와 함께, 전반적인 수익성은 하락하는 경향을 보여, 수익률 개선을 위한 전략적 변화가 필요할 수 있음을 암시한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Texas Instruments Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율(세금 부담율)
- 이 지표는 2020년 6월 이후 지속적으로 안정된 수준을 유지하며, 2021년 후반부터 2025년 6월까지 거의 일정하게 0.86~0.88 사이에 머물러 있습니다. 이는 회사의 세금 정책과 세부 구조가 비교적 안정적임을 시사하며, 세금 부담이 크게 변동하지 않는 모습입니다. 또한 2025년 3월 이후 약간의 상승세를 보여, 앞으로 세금 부담률이 다소 높아질 가능성도 염두에 둘 수 있습니다.
- 이자부담비율(이자비용 대비 수익 비율)
- 이 비율은 2020년 6월 이후 점차 낮아지고 있으며, 2024년 이후부터는 0.91~0.92 범위 내에서 안정세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 부채 구조가 개선되거나, 이자 부담이 줄어드는 방향으로 관리되고 있음을 반영할 수 있으며, 재무 안정성을 높이는 추세와 일치합니다. 특히 2025년 부분에서 낮은 수준을 유지하여, 재무 비용 부담이 완화되고 있음을 알 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율(영업이익률)
- 이 지표는 2020년 6월 이후에 전반적으로 상승하는 모습을 보입니다. 2020년 하반기 약 42.92%에서 시작하여 2021년과 2022년에 각각 최고점인 52.16%와 51.16%를 기록하였으며, 이는 영업 효율성과 수익성이 확대되고 있음을 의미합니다. 이후 2023년과 2024년에는 점차 하락하는 추세를 보여, 시장 환경이나 영업 전략의 변화, 경쟁 심화 또는 비용 압박이 작용할 수 있음을 시사합니다. 그러나 여전히 높은 영업이익률을 유지하는 가운데, 수익성은 비교적 견고한 수준을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율은 2020년 하반기부터 꾸준히 상승하여 2022년까지 44% 이상을 기록하며 수익성 개선을 보여줍니다. 이후 2023년부터는 점차 하락하는 추세에 있으며, 2025년까지는 약 30-31% 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 영업이익률과 유사하게 수익성은 다소 축소되고 있으나, 전체적으로 여전히 긍정적인 순이익률을 유지하며, 효율적인 비용 관리와 수익 창출이 병행되고 있음을 나타냅니다.