분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Advanced Micro Devices Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2026. 3. 28.	7.77%	=	6.29%	×	1.24
2025. 12. 27.	6.88%	=	5.64%	×	1.22
2025. 9. 27.	5.44%	=	4.30%	×	1.26
2025. 6. 28.	4.75%	=	3.79%	×	1.25
2025. 3. 29.	3.85%	=	3.11%	×	1.24
2024. 12. 28.	2.85%	=	2.37%	×	1.20
2024. 9. 28.	3.20%	=	2.62%	×	1.22
2024. 6. 29.	2.39%	=	1.99%	×	1.20
2024. 3. 30.	1.99%	=	1.64%	×	1.21
2023. 12. 30.	1.53%	=	1.26%	×	1.21
2023. 9. 30.	0.38%	=	0.31%	×	1.23
2023. 7. 1.	-0.05%	=	-0.04%	×	1.23
2023. 4. 1.	0.72%	=	0.58%	×	1.24
2022. 12. 31.	2.41%	=	1.95%	×	1.23
2022. 9. 24.	4.17%	=	3.35%	×	1.24
2022. 6. 25.	5.67%	=	4.64%	×	1.22
2022. 3. 26.	6.13%	=	5.07%	×	1.21

수익성 지표인 자산수익률(ROA)과 자기자본이익률(ROE)은 2022년 1분기부터 2023년 3분기까지 지속적인 하락세를 보였으며, 특히 2023년 7월경에는 각각 -0.04%와 -0.05%를 기록하며 최저점에 도달하였다. 이후 2023년 9월부터 뚜렷한 회복세로 전환되어 2026년 3월까지 꾸준히 상승하는 추세를 나타내고 있다.

자산수익률(ROA) 변동: 초기 5.07%에서 시작하여 급격한 하락세를 보이며 일시적으로 마이너스 수익률을 기록했으나, 이후 점진적으로 반등하여 2026년 3월에는 6.29%까지 상승하며 자산 운용 효율성이 크게 개선되었다.
자기자본이익률(ROE) 변동: ROA와 유사한 흐름을 보이며 6.13%에서 -0.05%까지 하락한 후, 최종적으로 7.77%까지 상승하였다. 이는 주주 자본 대비 수익 창출 능력이 회복 단계를 넘어 확장 단계에 진입했음을 시사한다.
재무 레버리지 비율의 안정성: 분석 기간 전반에 걸쳐 1.20에서 1.26 사이의 좁은 범위 내에서 매우 안정적으로 유지되었다. 수익성 지표의 큰 변동성에도 불구하고 자본 구조에는 유의미한 변화가 없었음이 확인된다.

종합적인 분석 결과, 수익성 지표의 하락과 상승은 재무 레버리지의 조정이 아닌 순수하게 자산 및 자본의 수익 창출 능력 변화에 기인한 것으로 판단된다. 특히 최근의 상승 추세는 과거의 저점을 완전히 극복하고 분석 초기 수준을 상회하는 수익성을 확보하고 있는 것으로 분석된다.

Advanced Micro Devices Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2026. 3. 28.	7.77%	=	13.37%	×	0.47	×	1.24
2025. 12. 27.	6.88%	=	12.51%	×	0.45	×	1.22
2025. 9. 27.	5.44%	=	10.32%	×	0.42	×	1.26
2025. 6. 28.	4.75%	=	9.57%	×	0.40	×	1.25
2025. 3. 29.	3.85%	=	8.03%	×	0.39	×	1.24
2024. 12. 28.	2.85%	=	6.36%	×	0.37	×	1.20
2024. 9. 28.	3.20%	=	7.52%	×	0.35	×	1.22
2024. 6. 29.	2.39%	=	5.82%	×	0.34	×	1.20
2024. 3. 30.	1.99%	=	4.89%	×	0.34	×	1.21
2023. 12. 30.	1.53%	=	3.77%	×	0.33	×	1.21
2023. 9. 30.	0.38%	=	0.94%	×	0.33	×	1.23
2023. 7. 1.	-0.05%	=	-0.11%	×	0.32	×	1.23
2023. 4. 1.	0.72%	=	1.71%	×	0.34	×	1.24
2022. 12. 31.	2.41%	=	5.59%	×	0.35	×	1.23
2022. 9. 24.	4.17%	=	9.96%	×	0.34	×	1.24
2022. 6. 25.	5.67%	=	14.51%	×	0.32	×	1.22
2022. 3. 26.	6.13%	=	17.98%	×	0.28	×	1.21

수익성과 운영 효율성 지표를 분석한 결과, 일시적인 하락세를 거쳐 점진적인 회복 및 성장 단계에 진입한 것으로 나타난다.

수익성 지표 분석: 순이익률은 2022년 1분기 17.98%에서 지속적으로 하락하여 2023년 3분기 -0.11%로 최저점을 기록하였으나, 이후 꾸준히 상승하여 2026년 1분기에는 13.37%까지 회복되었다. 자기자본비율(ROE) 또한 이와 유사한 궤적을 그리며 6.13%에서 -0.05%까지 급감했다가 다시 7.77%까지 반등하며 수익성이 개선되는 추세를 보인다.
운영 효율성 및 재무 안정성 분석: 자산회전율은 0.28에서 0.47까지 지속적으로 상승하는 패턴을 보이며, 자산을 통한 매출 창출 능력이 꾸준히 향상되고 있음을 시사한다. 재무 레버리지 비율은 분석 기간 전반에 걸쳐 1.20에서 1.26 사이의 매우 좁은 범위 내에서 변동하며 안정적인 자본 구조를 유지하고 있다.

결과적으로 수익성 지표의 V자형 회복과 자산회전율의 지속적인 상승이 결합되어, 전반적인 재무 성과가 개선되는 방향으로 전개되고 있다.

Advanced Micro Devices Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2026. 3. 28.	7.77%	=	1.00	×	0.97	×	13.80%	×	0.47	×	1.24
2025. 12. 27.	6.88%	=	1.02	×	0.97	×	12.60%	×	0.45	×	1.22
2025. 9. 27.	5.44%	=	1.04	×	0.97	×	10.24%	×	0.42	×	1.26
2025. 6. 28.	4.75%	=	1.13	×	0.96	×	8.83%	×	0.40	×	1.25
2025. 3. 29.	3.85%	=	0.80	×	0.97	×	10.34%	×	0.39	×	1.24
2024. 12. 28.	2.85%	=	0.81	×	0.96	×	8.20%	×	0.37	×	1.20
2024. 9. 28.	3.20%	=	1.22	×	0.94	×	6.55%	×	0.35	×	1.22
2024. 6. 29.	2.39%	=	1.34	×	0.91	×	4.77%	×	0.34	×	1.20
2024. 3. 30.	1.99%	=	1.58	×	0.87	×	3.56%	×	0.34	×	1.21
2023. 12. 30.	1.53%	=	1.68	×	0.83	×	2.71%	×	0.33	×	1.21
2023. 9. 30.	0.38%	=	41.60	×	0.05	×	0.47%	×	0.33	×	1.23
2023. 7. 1.	-0.05%	=	—	×	—	×	-1.01%	×	0.32	×	1.23
2023. 4. 1.	0.72%	=	2.28	×	0.63	×	1.18%	×	0.34	×	1.24
2022. 12. 31.	2.41%	=	1.10	×	0.93	×	5.45%	×	0.35	×	1.23
2022. 9. 24.	4.17%	=	0.90	×	0.97	×	11.44%	×	0.34	×	1.24
2022. 6. 25.	5.67%	=	0.87	×	0.99	×	16.97%	×	0.32	×	1.22
2022. 3. 26.	6.13%	=	0.86	×	0.99	×	21.02%	×	0.28	×	1.21

수익성 지표인 EBIT 마진과 자기자본이익률(ROE)은 2022년 1분기부터 2023년 중반까지 가파른 하락세를 기록하였다. EBIT 마진은 21.02%에서 2023년 7월 -1.01%까지 추락하였으며, ROE 역시 동일 기간 6.13%에서 -0.05%까지 하락하며 수익성이 일시적으로 악화되었다. 그러나 2023년 하반기부터 반등을 시작하여 2026년 3월에는 EBIT 마진 13.8%, ROE 7.77%를 기록하며 점진적인 회복 경로를 보이고 있다.

자산 효율성 및 운영 추세: 자산회전율은 2022년 3월 0.28에서 2026년 3월 0.47까지 중단 없이 상승하는 추세를 보였다. 이는 보유 자산을 활용하여 매출을 창출하는 능력이 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다.
재무 구조 및 레버리지 안정성: 재무 레버리지 비율은 분석 기간 내내 1.20에서 1.26 사이의 매우 좁은 범위에서 변동하며 일관된 자본 구조를 유지하였다. 이자부담비율 또한 2023년 중반의 일시적인 하락 구간을 제외하면 0.9 내외의 수치를 기록하며 안정적인 흐름을 보이고 있다.
세무 및 비용 특이사항: 세금 부담 비율은 대부분 0.8에서 1.2 사이의 안정적인 수준을 유지하였으나, 2023년 9월 30일에 41.6이라는 이례적인 수치를 기록하며 단기적인 급증 현상이 관찰되었다. 이후 즉시 정상 범위로 회귀하며 안정화되었다.

종합적으로 수익성 지표가 V자형 회복세를 보이는 가운데, 자산 효율성의 꾸준한 향상과 안정적인 재무 레버리지 관리가 병행되고 있는 것으로 분석된다.

Advanced Micro Devices Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2026. 3. 28.	6.29%	=	13.37%	×	0.47
2025. 12. 27.	5.64%	=	12.51%	×	0.45
2025. 9. 27.	4.30%	=	10.32%	×	0.42
2025. 6. 28.	3.79%	=	9.57%	×	0.40
2025. 3. 29.	3.11%	=	8.03%	×	0.39
2024. 12. 28.	2.37%	=	6.36%	×	0.37
2024. 9. 28.	2.62%	=	7.52%	×	0.35
2024. 6. 29.	1.99%	=	5.82%	×	0.34
2024. 3. 30.	1.64%	=	4.89%	×	0.34
2023. 12. 30.	1.26%	=	3.77%	×	0.33
2023. 9. 30.	0.31%	=	0.94%	×	0.33
2023. 7. 1.	-0.04%	=	-0.11%	×	0.32
2023. 4. 1.	0.58%	=	1.71%	×	0.34
2022. 12. 31.	1.95%	=	5.59%	×	0.35
2022. 9. 24.	3.35%	=	9.96%	×	0.34
2022. 6. 25.	4.64%	=	14.51%	×	0.32
2022. 3. 26.	5.07%	=	17.98%	×	0.28

수익성과 자산 효율성 측면에서 뚜렷한 하락 후 회복으로 이어지는 주기적 패턴이 관찰된다.

순이익률 변동 추이: 2022년 1분기 17.98%에서 시작하여 2023년 2분기 -0.11%까지 급격한 하락세를 보였다. 이후 2023년 3분기부터 반등을 시작하여 2026년 1분기에는 13.37%까지 점진적으로 회복되었으며, 이는 수익 구조가 최저점을 지나 다시 개선 단계에 진입했음을 나타낸다.
자산회전율의 변화: 2022년 초 0.28에서 2022년 말 0.35로 상승한 이후, 2023년 중반까지 0.32에서 0.34 사이의 좁은 범위에서 정체되는 모습을 보였다. 그러나 2024년 1분기 0.34를 기점으로 2026년 1분기 0.47까지 지속적으로 상승하며 자산의 운영 효율성이 장기적으로 개선되는 추세를 보였다.
자산수익률(ROA) 분석: 순이익률의 흐름과 밀접하게 연동되어 2022년 1분기 5.07%에서 2023년 2분기 -0.04%로 하락하며 수익성이 일시적으로 악화되었다. 하지만 이후 자산회전율의 상승과 순이익률의 회복이 결합되면서 반등하였고, 2026년 1분기에는 6.29%를 기록하며 분석 기간 중 가장 높은 수준의 자산 효율적 수익성을 달성하였다.

Advanced Micro Devices Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율
2026. 3. 28.	6.29%	=	1.00	×	0.97	×	13.80%	×	0.47
2025. 12. 27.	5.64%	=	1.02	×	0.97	×	12.60%	×	0.45
2025. 9. 27.	4.30%	=	1.04	×	0.97	×	10.24%	×	0.42
2025. 6. 28.	3.79%	=	1.13	×	0.96	×	8.83%	×	0.40
2025. 3. 29.	3.11%	=	0.80	×	0.97	×	10.34%	×	0.39
2024. 12. 28.	2.37%	=	0.81	×	0.96	×	8.20%	×	0.37
2024. 9. 28.	2.62%	=	1.22	×	0.94	×	6.55%	×	0.35
2024. 6. 29.	1.99%	=	1.34	×	0.91	×	4.77%	×	0.34
2024. 3. 30.	1.64%	=	1.58	×	0.87	×	3.56%	×	0.34
2023. 12. 30.	1.26%	=	1.68	×	0.83	×	2.71%	×	0.33
2023. 9. 30.	0.31%	=	41.60	×	0.05	×	0.47%	×	0.33
2023. 7. 1.	-0.04%	=	—	×	—	×	-1.01%	×	0.32
2023. 4. 1.	0.58%	=	2.28	×	0.63	×	1.18%	×	0.34
2022. 12. 31.	1.95%	=	1.10	×	0.93	×	5.45%	×	0.35
2022. 9. 24.	3.35%	=	0.90	×	0.97	×	11.44%	×	0.34
2022. 6. 25.	4.64%	=	0.87	×	0.99	×	16.97%	×	0.32
2022. 3. 26.	5.07%	=	0.86	×	0.99	×	21.02%	×	0.28

수익성과 자산 효율성 측면에서 2023년 중반을 기점으로 뚜렷한 회복 및 성장 추세가 관찰됩니다.

수익성 분석: EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 21.02%에서 2023년 2분기 -1.01%까지 급격히 하락하며 저점을 기록했습니다. 이후 지속적인 반등세를 보이며 2026년 1분기에는 13.8%까지 회복되었습니다. 자산수익률(ROA) 역시 이와 유사한 궤적을 그리며 2022년 1분기 5.07%에서 2023년 2분기 -0.04%로 하락했다가, 2026년 1분기 6.29%까지 상승하며 수익성이 점진적으로 개선되는 패턴을 보였습니다.
운영 효율성 분석: 자산회전율은 분석 기간 내내 꾸준한 상승 곡선을 그렸습니다. 2022년 1분기 0.28에서 시작하여 2026년 1분기 0.47에 도달하며, 보유 자산을 활용해 매출을 창출하는 효율성이 지속적으로 강화되었음을 나타냅니다.
부담 비율 분석: 이자부담비율은 2023년 상반기 일시적으로 0.05까지 하락했으나, 이후 0.97 수준에서 매우 안정적으로 유지되고 있습니다. 세금 부담 비율의 경우 대부분 0.8에서 2.3 사이의 범위를 유지했으나, 2023년 3분기에 41.6이라는 이례적인 수치를 기록한 후 다시 1.0 내외의 정상 범위로 회복되었습니다.

종합적으로 볼 때, 2023년 중반까지의 일시적인 실적 악화 구간을 지나 수익성 지표와 자산 효율성이 동시에 개선되는 우상향 추세에 진입한 것으로 분석됩니다.

Advanced Micro Devices Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)


	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율
2026. 3. 28.	13.37%	=	1.00	×	0.97	×	13.80%
2025. 12. 27.	12.51%	=	1.02	×	0.97	×	12.60%
2025. 9. 27.	10.32%	=	1.04	×	0.97	×	10.24%
2025. 6. 28.	9.57%	=	1.13	×	0.96	×	8.83%
2025. 3. 29.	8.03%	=	0.80	×	0.97	×	10.34%
2024. 12. 28.	6.36%	=	0.81	×	0.96	×	8.20%
2024. 9. 28.	7.52%	=	1.22	×	0.94	×	6.55%
2024. 6. 29.	5.82%	=	1.34	×	0.91	×	4.77%
2024. 3. 30.	4.89%	=	1.58	×	0.87	×	3.56%
2023. 12. 30.	3.77%	=	1.68	×	0.83	×	2.71%
2023. 9. 30.	0.94%	=	41.60	×	0.05	×	0.47%
2023. 7. 1.	-0.11%	=	—	×	—	×	-1.01%
2023. 4. 1.	1.71%	=	2.28	×	0.63	×	1.18%
2022. 12. 31.	5.59%	=	1.10	×	0.93	×	5.45%
2022. 9. 24.	9.96%	=	0.90	×	0.97	×	11.44%
2022. 6. 25.	14.51%	=	0.87	×	0.99	×	16.97%
2022. 3. 26.	17.98%	=	0.86	×	0.99	×	21.02%

수익성 지표와 재무 건전성 지표를 분석한 결과, 2022년부터 2026년 초까지 전반적인 V자형 회복 추세가 관찰됩니다.

수익성 추이: EBIT 마진 비율과 순이익률은 동일한 궤적을 그리며 변동하였습니다. 2022년 1분기 EBIT 마진 21.02%, 순이익률 17.98%로 시작했으나, 이후 지속적으로 하락하여 2023년 7월 1일에는 각각 -1.01%와 -0.11%로 최저점을 기록하였습니다. 그러나 이후 꾸준한 상승세를 보이며 2026년 3월 28일 기준 EBIT 마진 13.8%, 순이익률 13.37%까지 회복되었습니다.
이자부담 및 세금 부담 분석: 이자부담비율은 대체로 0.9 내외의 안정적인 범위를 유지하였으나, 수익성이 악화되었던 2023년 4월과 9월에 각각 0.63과 0.05로 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년 말부터는 다시 0.9 후반대로 회복되어 일정하게 유지되고 있습니다.; 세금 부담 비율은 2023년 9월 30일에 41.6라는 이례적인 수치를 기록하며 일시적으로 급증하였으나, 그 외 기간에는 대체로 0.8에서 2.2 사이의 분포를 보이며 안정화되는 경향을 나타냈습니다.

결과적으로 2023년 중반까지 수익성과 재무 지표가 일시적으로 크게 위축되었으나, 이후 점진적이고 지속적인 회복 과정을 거쳐 수익성 지표가 다시 상승 궤도에 진입한 것으로 분석됩니다.

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터