Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

매출채권회전율

2019년부터 2023년까지 매출채권회전율은 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 4.98에서 2023년 2.8로 감소하였습니다. 이는 매출채권이 회수되는 속도가 느려지고 있음을 시사하며, 회사의 고객 신용 정책 또는 수금 활동에 변화가 있을 가능성을 시사합니다. 2024년 데이터에서는 다시 3.07로 소폭 회복되어 일부 회수 효율이 개선된 것으로 보입니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2019년 11.03에서 2021년 22.41까지 큰 폭으로 상승하였고, 이후 2022년에는 13.43으로 다소 감소하였으나, 2023년과 2024년에는 다시 상승하여 각각 14.43과 17.71에 이르렀습니다. 이 지표의 증가는 미지급금을 회전시키는 속도가 빨라지고 있음을 나타내며, 이는 지급 조건의 단축 또는 유연화, 또는 유동성 관리를 위한 변화와 관련될 수 있습니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2019년 1.8에서 2020년 1.4로 다소 낮아졌으며, 이후 데이터가 제공되지 않아 추세를 명확히 알기 어렵습니다. 그러나 단기간 내에서는 운전자본의 활용 효율성이 다소 저하됐음을 시사합니다.

미수금 순환 일수

미수금의 순환 일수는 2019년 73일에서 2020년 111일로 급증했으며, 이후 2021년 106일, 2022년 142일, 2023년 130일, 2024년 119일로 변동이 있었습니다. 전체적으로 보면, 미수금 회수 기간이 상당히 길어졌으며, 특히 2022년에 최고치를 기록한 점은 회수 효율 저하 또는 고객 결제 지연 증가를 반영할 수 있습니다. 이후 일부 개선 흐름이 관찰됩니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2019년 33일에서 2020년 23일로 감소 후 2021년에는 16일로 더 단축되었으며, 이후 2022년 27일, 2023년 25일, 2024년 21일로 다시 증가하는 양상을 보입니다. 전반적으로 지급 기간은 짧아지고 있으며, 이는 채무 지급 유예를 줄이거나 지급 조건을 더 단축하려는 정책을 반영할 수 있습니다.

수익은 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 약 2,899,600천 달러에서 2024년 8,027,500천 달러로 증가하며, 연평균 성장률이 높게 유지되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 회사의 시장 점유율 확대 또는 신규 고객 유치가 활발히 이루어졌음을 시사합니다.

미수금 및 신용손실충당금 순 역시 꾸준히 증가하는 패턴을 나타내고 있습니다. 2019년 약 582,400천 달러에서 2024년 2,618,600천 달러까지 확장되었으며, 이는 매출 성장에 따라 연체 채권이나 신용손실에 대한 충당금도 증가하는 경향입니다. 이러한 증가는 회사가 매출 확대와 함께 신용 리스크를 관리하는 데 적극적임을 보여줍니다.

반면, 매출채권회전율은 전체적으로 변화가 있으며 일부 기간에 다소 하락하는 모습을 보입니다. 2019년 약 4.98에서 2022년 7월 기준 2.57까지 떨어졌으며, 이후 2023년 2.8, 2024년 3.07로 회복하는 양상을 띕니다. 이는 매출액 성장을 따라 매출채권 회전 속도가 일시적으로 저하되었으나, 이후 다시 개선됨을 의미하며, 회사의 신용 거래 관리 또는 채권 회수 능력에 일정 수준의 변동이 있었음을 나타냅니다.

매출 원가 분석

2019년 이후 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 2024년까지 연평균적으로 증가하고 있다. 특히 2021년부터 2022년 사이에 큰 폭으로 증가하였으며, 그 이후에도 상승세를 유지하고 있다. 이는 회사의 매출 규모가 확대됨에 따라 생산 또는 서비스 제공 비용도 증가하는 추세를 반영한다. 현재까지 상승은 일관적이며, 판매량 또는 가격 구조의 변화에 따른 영향을 받았을 가능성이 높다.

미지급금 분석

미지급금은 2019년부터 2021년까지 하락하는 경향을 보인 후, 2022년부터 다시 큰 폭으로 증가하였다. 2023년까지는 약간 감소하는 모습이 있었으며, 2024년에는 다시 상승하는 양상을 나타내었다. 이러한 변동은 공급망이나 결제 조건의 변화, 또는 영업 활동의 확대에 따른 단기 유동성 조정의 결과일 수 있다.

미지급금 회전율 분석

이 비율은 2019년 이후 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 상당히 높은 수준에 도달하였다. 이는 미지급금에 대한 회전이 빨라졌음을 의미하며, 회사가 채무를 보다 신속하게 처리하거나 공급자와의 조건이 개선된 것으로 해석할 수 있다. 특히 2021년 이후 급증한 회전율은 영업 환경에서의 효율성 증대 또는 지급 조건 조정을 반영할 가능성이 있다.

운전자본의 추세와 변화

2019년부터 2020년까지 운전자본은 상당한 증가세를 보였으며, 2019년 1,611,500천 달러에서 2,437,500천 달러로 약 50% 이상 증가하였음을 알 수 있다. 그러나 2021년 이후에는 급격한 감소로 전환되어, 2022년부터 2024년까지는 각각 -469,400천 달러, -1,891,400천 달러, -1,689,500천 달러, -833,000천 달러로 각각 집계되며, 지속적인 부정적 값이 나타나고 있다. 이러한 패턴은 운전자본의 축소 또는 운전 자본 회전율의 저하와 연관될 수 있으며, 자산과 부채의 재배치 또는 재무 전략의 변화가 반영된 것으로 볼 수 있다.

수익의 성장과 확장

수익은 2019년 약 2,899,600천 달러에서 2020년 약 3,408,400천 달러로 소폭 증가 후, 2021년 4,256,100천 달러, 2022년 5,501,500천 달러, 2023년 6,892,700천 달러, 2024년 8,027,500천 달러에 이르기까지 지속적인 성장세를 보여주고 있다. 특히 2022년 이후 두 자릿수 성장률이 유지되면서 매출이 꾸준히 증가하였으며, 이는 제품 또는 서비스의 수요 증가, 시장 확장, 또는 효과적인 영업 전략에 기인한 것으로 해석할 수 있다.

운전자본 회전율의 변화

운전자본 회전율은 2019년 1.8에서 2020년 1.4로 감소하였으며, 이후 데이터가 제공되지 않아 추세는 구체적으로 확인되지 않는다. 그러나 초기 추세로 볼 때, 회전율이 감소하였다는 것은 운전자본이 수익 증가에 비해 상대적으로 적게 사용되거나, 운전자본 효율이 변화했음을 시사할 수 있다. 이는 자산 활용과 자본 운용 전략이 2020년 이후로 변화했을 가능성을 암시한다.

전체적으로, 이 기간 동안 수익은 꾸준한 증가로 회사의 성장세를 보여주고 있으나, 운전자본이 불안정한 방향으로 변화하는 점은 재무운용 전략에 대한 검토가 필요함을 시사한다. 특히, 운전자본의 급감은 장기적인 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 재무관리 강화가 요구된다.

매출채권회전율

이 비율은 2019년 대비 2020년과 2021년에 약간 하락하는 경향을 보였으며, 이후 2022년부터 2024년까지는 점차 회복하는 모습을 나타내고 있다. 2019년 4.98에서 2020년 3.29로 감소한 후, 2021년에는 3.43으로 소폭 증가하였다. 이후 2022년부터 2024년까지는 지속적으로 2.57에서 3.07 사이에서 변동하며, 매출채권이 회수되는 기간이 점진적으로 개선되고 있음을 시사한다.

미수금 순환 일수

이 지표는 2019년 73일에서 2020년 111일로 큰 폭으로 증가하였다. 이는 고객으로부터 미수금 회수에 시간이 더 걸리게 된 것을 의미하며, 이후 2021년에는 106일로 감소하는 모습을 보였다. 그러나 2022년에는 142일로 다시 상승하여 미수금 회수 기간이 크게 늘어난 것을 알 수 있으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 130일과 119일로 점진적으로 축소되어, 미수금 회수 기간이 최근 안정세를 찾고 있음을 보여준다.

미지급금 회전율

이 지표는 회사가 채무를 얼마나 효율적으로 처리하는지에 대한 척도로, 2019년부터 2024년까지 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2019년 11.03에서 시작하여 2021년 22.41로 큰 폭으로 증가했으며, 이후 2022년과 2023년 소폭 하락 후 2024년에는 다시 상승하여 17.71에 이르렀다. 이는 회사가 채무를 처리하는 속도가 점차 빨라지고 있음을 시사하며, 재무 건전성이나 지급 능력 향상의 일환으로 해석될 수 있다.

지급 계정 순환 일수

이 수치는 회사가 채무를 결제하는 데 걸리는 평균 일수를 나타내며 2019년 33일에서 시작하여 2021년 16일로 최저점을 기록한 후, 2022년과 2023년에 다시 증가하여 25일에 이르렀으나, 2024년에는 다시 21일로 감소하였다. 전반적으로 보았을 때, 지급 계정 처리 기간은 일정한 변동을 보이면서도 최근에는 짧아지고 있어, 지급 관리가 일부 개선되고 있음을 나타낸다.