International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

재고 회전율은 지난 5년간 변동성을 보였으나, 2023년과 2024년에 상승하는 경향을 나타내고 있다. 특히 2023년의 23.74, 2024년의 21.1은 각각 이전 기간보다 높은 수치로, 재고의 효율적 관리와 판매활동의 강화를 시사한다.

매출채권회전율은 대체로 하락세를 보이다가 2024년 다시 상승하는 모습을 나타낸다. 2020년 10.32에서 2022년에는 9.25로 낮아졌으며, 이후 2023년 8.57, 2024년 9.22로 회복하는 양상이다. 이는 고객으로부터의 현금 회수 효율이 점차 개선됨을 의미할 수 있다.

미지급금 회전율은 거의 동일하거나 소폭 감소하는 추세를 보이며, 2020년 7.75에서 2024년 6.75로 약 1의 차이를 보인다. 이는 회사가 거래처와의 지급 조건을 일정 수준 유지하거나 약간의 유연성을 갖추었음을 시사한다.

운전자본 회전율은1990년대 이후 데이터가 제공되지 않았으나, 2023년 46.83으로 상당히 높은 수치를 나타내고 있다. 이는 자본운용의 효율성이 높음을 의미하며, 회사가 부채와 자본을 효과적으로 활용하고 있음을 시사할 수 있다.

재고 순환 일수는 전반적으로 감소하는 경향을 보여, 재고가 빠르게 회전하며 재고관리 효율성이 개선되고 있음을 나타낸다. 2020년 18일에서 2024년 17일로 변화량이 크지 않지만, 전체적인 감소폭을 통해 공급망 최적화가 진행 중임을 알 수 있다.

미수금 순환 일수는 지속적으로 증가하는 추세를 보이며, 2020년 35일에서 2024년 40일에 이른다. 이는 고객으로부터의 현금 회수기간이 늘어나고 있음을 의미하며, 신용 정책 또는 거래 조건에 변화가 있었을 가능성을 시사한다.

작동 주기는 전체적으로 유지되거나 약간 증가하는 추세를 나타내어, 재고, 미수금, 지급금의 순환 주기와 유사하게 움직이고 있다. 2020년 53일에서 2024년 57일로 약간 증가하였다. 이는 전체 운영 참여주기에서 일부 효율성 저하가 관찰될 수 있음을 시사한다.

지급 계정 순환 일수는 다소 변동을 보이며, 2020년 47일에서 2024년에는 54일로 증가하였다. 이는 지급 조건이 다소 유연해졌거나, 지급 일정을 늦추는 방안을 도입했음을 보여줄 수 있다.

현금 전환 주기는 2020년 6일에서 2024년 3일로 크게 감소하는 모습을 보여, 회사의 현금 유동성 확보와 관련된 효과적인 관리를 시사한다. 짧은 현금 전환 주기는 기업이 현금을 빠르게 회수하거나 운전자본 관리를 효율적으로 수행하고 있음을 의미할 수 있다.

비용

2020년 이후 비용은 상당한 하락세를 보인 후, 2021년 말에는 상당히 낮은 수준에 있었으나, 이후 소폭씩 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 2022년과 2023년에 비용이 재조정되면서 다시 상승하는 모습이 관찰되며, 2024년에는 약간의 감소세를 보이고 있으나, 전반적으로 유지되는 수준입니다. 이러한 변화는 연간 운영비용 효율성 및 비용 구조의 조정을 반영하는 것으로 해석할 수 있습니다.

목록

목록 항목은 2020년부터 지속적으로 감소하는 경향을 보여 왔으며, 2023년에는 크게 낮은 수준에 도달하였으나, 2024년에는 일부 회복되어 증가하는 모습을 보입니다. 이는 업무 또는 자산의 재구성, 또는 특정 항목의 조정에 따른 영향일 가능성이 있으며, 보다 안정적이거나 재조정된 재고 수준을 나타낼 수 있습니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2020년 20.69에서 낮은 수준인 2021년 15.68로 크게 감소하였으며, 이후 2022년에는 17.94로 일부 회복하는 모습을 보입니다. 2023년에는 재고 회전율이 급증하여 23.74에 달했으며, 이는 재고 관리 효율이 일시적으로 높아졌음을 의미합니다. 2024년에는 다시 21.1로 다소 하락하였으나, 여전히 전년 대비 높은 값으로, 높은 재고 회전율은 재고 관리를 선제적으로 수행하거나 재고 수준 조정을 통한 효율성을 향상시킨 것으로 해석됩니다.

수익 추이 및 패턴

2020년과 2021년 사이에는 수익이 상당한 감소를 겪었으며, 2020년 73,620백만 달러에서 2021년 57,350백만 달러로 약 22% 하락하는 양상을 보였다. 그러나 이후 2022년부터 2024년까지는 점진적으로 회복하는 모습을 나타내고 있으며, 2022년 60,530백만 달러로 전년 대비 소폭 증가하였고, 2023년과 2024년에는 각각 61,860백만 달러와 62,753백만 달러로 상승세를 유지하고 있다. 이러한 흐름은 일시적인 매출 하락 이후 안정화 및 성장세 전환을 시사하는 것으로 해석될 수 있다.

유동성 및 단기 지급능력

어음 및 미수금, 무역, 충당금 순 계정 역시 연도별 변동이 있으나, 전반적으로 큰 폭의 변화는 관찰되지 않는다. 2020년 7,132백만 달러에서 2021년 6,754백만 달러로 감소하였으며, 이후 2022년(6,541백만 달러), 2023년(7,214백만 달러), 2024년(6,804백만 달러)로 상대적으로 안정세를 유지하고 있다. 이는 단기 유동성 관리 측면에서 비교적 일정한 수준을 유지하고 있음을 보여준다.

한편, 매출채권회전율은 연도별로 변화가 있으며, 2020년 10.32에서 2021년 8.49로 급감하였다가 2022년에는 9.25로 회복, 이후 2023년 8.57, 2024년 9.22로 다시 상승하는 추세를 보인다. 이는 매출채권의 회수 속도와 관련되어, 기업이 효율적으로 채권을 회수하고 있음을 나타낼 수 있으며, 시장 환경이나 고객 지불 패턴의 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.

비용

전반적으로 비용은 2020년 이후 지속적인 감소세를 보여 왔으며, 2022년을 정점으로 하여 이후 소폭 하락하는 추세를 나타내고 있다. 2020년 비용은 약 38,045백만 달러였으며, 2021년에는 급격히 감소하여 25,864백만 달러를 기록하였다. 이후 2022년에는 약 27,843백만 달러로 약간 증가했으나, 2023년과 2024년에는 각각 27,560백만 달러와 27,202백만 달러로 거의 유지되거나 미묘한 하락세를 보였다. 이러한 비용의 축소는 수익성 향상 혹은 비용 효율성 제고의 가능성을 시사한다.

미지급금

미지급금 규모는 2020년 4,908백만 달러에서 2021년 3,955백만 달러로 현저히 감소했으며, 이후 2022년 4,051백만 달러, 2023년 4,132백만 달러, 2024년 4,032백만 달러로 대체로 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보인다. 미지급금은 일정 수준 내에서 변동하였으나, 큰 폭의 증감은 없었으며, 이러한 수치는 공급망이나 지불 정책에 영향을 받았을 가능성을 시사한다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 시간에 따라 변동이 있음을 보여준다. 2020년 7.75로 가장 높았으며, 2021년에는 6.54로 크게 하락하였다. 이후에는 2022년 6.87, 2023년 6.67, 2024년 6.75로 점차 안정화되는 모습이 나타난다. 이는 미지급금 회전율이 2021년 동안 주로 낮아졌음을 의미하며, 2022년 이후 다시 약간 상승 또는 안정세를 보이고 있다. 전체적으로 볼 때, 해당 비율의 변화는 지불 관계의 효율성과 유동성 관리 측면에서 분석할 수 있다.

운전자본의 추세

2020년부터 2022년까지 운전자본은 지속적으로 감소하는 경향을 보였으며, 2020년에는 약 -704백만 달러였던 것이 2022년에는 약 -2387백만 달러로 더 적은 수준을 기록하였습니다. 2023년에는 운전자본이 개선되어 -1214백만 달러로 회복되는 모습을 보여주었고, 2024년에는 흑자 전환되며 1340백만 달러의 긍정적인 값을 나타내고 있어 자본 구조의 개선이 관찰됩니다. 이러한 변화는 운영 활동의 효율성 향상이나 자본 운용 전략의 변화 등을 시사할 수 있습니다.

수익의 변화

수익은 2020년 73,620백만 달러에서 2021년 57,350백만 달러로 감소하였으나, 이후 2022년 60,530백만 달러로 소폭 회복되고, 2023년과 2024년에는 각각 61,860백만 달러와 62,753백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 수익 흐름은 일시적인 감소 이후 매출이 점차 회복되고 있으며, 최근에는 안정적인 성장세를 유지하고 있음을 의미합니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2024년에 46.83으로 보고되어, 과거 데이터를 통해 정확한 연도별 변화는 파악하기 어렵지만, 이 값이 직전 데이터와 연계된 특성이나 업계 평균과 비교할 때 기업의 효율성을 분석하는 주요 지표로 활용될 수 있습니다. 높은 회전율은 자산 활용의 효율성을 나타낼 수 있으며, 이는 수익성 증대와 연관될 수 있습니다.

재고 회전율

2020년부터 2024년까지의 기간 동안 재고 회전율은 전반적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2021년에는 다소 하락했으나, 이후 2022년과 2023년, 2024년에는 각각 증가하여 최고치에 가까운 수준을 기록하였다. 이는 기업이 재고를 더 빠르게 판매하거나 재고 관리 효율성을 향상시키는 노력을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 각 연도별로 일정한 변동을 나타내고 있으며, 2020년 18일에서 시작하여 2021년 23일로 증가했다가 2022년에는 20일로 다소 축소되었고, 이후 2023년과 2024년에는 각각 15일과 17일로 다시 단축되는 모습을 보인다. 이는 재고이다소법적 판매 기간이 단축되고, 공급망 또는 재고 회전 전략이 개선된 결과일 가능성이 있다. 전반적으로 재고 회전율과 함께 보면, 재고 자산의 효율적인 운용이 지속되고 있음을 시사한다.

매출채권회전율

2020년 이후 이 비율은 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있으며, 2021년과 2023년 사이에 일시적인 축소를 경험하였으나, 2024년에는 소폭 회복되어 2020년 수준에 근접하는 모습을 나타내고 있다. 이는 매출채권이 효율적으로 회수되는 빈도가 다소 변동된 것으로 해석될 수 있으며, 전반적으로는 회사의 채권 회수 효율성이 일관되게 유지되지 않은 것으로 보인다.

미수금 순환 일수

이 지표는 전체 기간 동안 높은 변동성을 보여주고 있으며, 2020년부터 2024년까지 35일에서 43일 사이를 오가고 있다. 특히 2021년과 2023년에 각각 43일로 최고치를 기록하였으며, 이후 약간의 감소 또는 유지하는 경향을 보이고 있다. 이는 미수금을 회수하는 데 걸리는 시간이 상당히 길거나 변동이 심하다는 점을 시사하며, 회사의 유동성 또는 채권회수 프로세스에 일정 수준의 불확실성이 존재함을 의미할 수 있다.

재고 순환 일수

해당 항목은 재고가 판매 또는 소비되기까지 걸리는 평균 기간을 나타내며, 전체 기간 동안 비교적 안정된 수준을 유지하고 있으나 일부 일시적 변동이 관찰된다. 2020년보다 2023년에는 15일로 감소했으며, 이는 재고 관리 효율이 향상되었거나 생산·유통 과정의 개선으로 인한 것일 수 있다. 2024년에는 다시 17일로 약간 증가하여, 재고 회전 속도 측면에서 일부 변동이 있음을 보여준다.

미수금 순환 일수

이 항목은 고객으로부터 미수금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 나타내며, 전체 기간 동안 안정적이거나 소폭 상승하는 양상을 보인다. 2020년 35일에서 2021년과 2022년에 43일로 늘어난 후, 2023년과 2024년에는 각각 43일과 40일로 약간의 변동이 있다. 이러한 변화는 신용 정책이나 고객의 지급 행동에 일부 변화가 있었음을 시사한다.

작동 주기

작동 주기는 재고, 미수금 등 유동자산과 관련된 회전 기간을 포괄하여 기업의 운영 효율성을 나타내며, 전체적으로 2020년 53일, 2021년과 2022년에 66일과 59일로 길어졌다가, 이후에는 58일과 57일로 다소 단축하는 경향을 보이고 있다. 이는 기업이 운영 효율성을 일부 향상시키거나, 유동자산의 회전 속도를 개선하는 노력을 지속하고 있음을 의미할 수 있다. 전반적으로는 2021년 이후에 다소 늘어난 평균 회전 기간이 점차 개선되고 있는 모습이다.

미지급금 회전율

2020년에서 2023년까지 미지급금 회전율은 전반적으로 다소 변화하는 경향을 보이고 있으며, 2020년 7.75에서 2021년 6.54로 하락했고 이후 2022년 6.87로 회복되었다. 2023년과 2024년에는 각각 6.67과 6.75로 증가 및 유지되어, 전반적으로 일정 수준을 유지하는 모습이다. 이는 회사가 미지급금에 대해 일정한 회전 속도를 지속하고 있음을 시사한다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2020년 47일에서 2021년 56일로 증가했으며, 이후 2022년 53일, 2023년 55일, 2024년 54일로 변화하였다. 이러한 패턴은 지급 기간이 단기적으로 늘어난 후 일부 조정을 거쳐 일정 수준을 유지하는 모습을 보여주고 있으며, 회사의 지급 관행이 일정한 범위 내에서 안정화되어 있음을 의미한다.

전체적으로 보면 미지급금과 지급 기간은 서로 연관되면서도 회사의 유동성 및 지급 압력에 대한 안정적인 운영을 시사하는 것으로 해석할 수 있다. 미지급금 회전율이 다소 변동하는 가운데 지급일수는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있어, 현금 흐름과 신뢰성 있는 지급 관행이 지속되고 있음을 보여준다.

재고 순환 일수

2020년부터 2024년까지 재고 순환 일수는 변동을 보여주고 있다. 2020년에는 18일이었으며, 2021년에는 23일로 증가하였다. 이후 2022년에는 20일로 다소 감소하였고, 2023년에는 다시 15일로 낮아지며 단기화된 경향을 보이고 있다. 2024년에는 17일로 소폭 증가하였다. 이러한 변동은 재고 회전 속도와 재고 관리 효율성의 변화 가능성을 시사한다.

미수금 순환 일수

이 항목은 전반적으로 상승하는 추세를 나타낸다. 2020년에는 35일이었으나 2021년에는 43일로 증가하는 모습을 보였다. 2022년에는 39일로 약간 감소하였으나, 2023년에도 43일로 다시 증가하였다. 2024년에는 40일로 다소 하락하는 경향을 보였다. 이는 고객으로부터 현금 회수 기간이 상대적으로 길어지고 있음을 의미하며, 대금 회수 과정에서 일정한 지연이 발생하고 있음을 시사한다.

지급 계정 순환 일수

이 역시 점진적인 증가 추세를 보이고 있다. 2020년 47일에서 2021년 56일로 증가하였고, 2022년에는 53일로 소폭 감소하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 55일과 54일로 유지되고 있다. 이러한 변화는 공급자에 대한 지급 기간이 길어지고 있음을 나타내며, 현금 유동성 또는 지급 조건의 변화와 관련이 있을 수 있다.

현금 전환 주기

이 항목은 전반적으로 짧아지는 추세를 보여준다. 2020년에는 6일이었으며, 2021년에는 일시적으로 10일로 늘어났다가, 이후 2022년에는 다시 6일로 감소하였다. 2023년과 2024년에는 각각 3일로 더 짧아졌으며, 이는 재고, 미수금, 지급 계정 등을 포함한 전반적인 현금 회전 속도가 빨라지고 있음을 의미한다. 이와 같은 변화는 운영상의 효율성 개선 또는 신속한 현금 흐름 관리를 반영할 수 있다.