듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Palo Alto Networks Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 7. 31. | = | × | |||
| 2023. 7. 31. | = | × | |||
| 2022. 7. 31. | = | × | |||
| 2021. 7. 31. | = | × | |||
| 2020. 7. 31. | = | × | |||
| 2019. 7. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31), 10-K (보고 날짜: 2019-07-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 최근 5개 기간 동안 자산수익률은 지속적으로 변동하였으며, 2019년부터 2022년까지 부정적인 수치를 나타내면서 회사의 자산이 수익성을 창출하는 데 어려움을 겪었음을 보여줍니다. 그러나 2023년 이후에는 급격히 개선되어 2024년에는 12.89%로 회복되었으며, 이는 자산 활용의 효율성이 크게 향상된 것으로 해석됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2019년부터 2022년까지 상당한 상승을 보여 2022년에는 58.35로 높은 수준을 기록하여, 회사가 부채를 활용하여 자본 대비 훨씬 더 많은 자산을 창출했음을 나타냅니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 8.29와 3.87로 크게 감소하여, 부채 의존도를 낮추거나 재무 구조를 조정하여 재무 안정성을 확보하려는 전략적 변화가 있음을 시사합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표의 경우 2019년부터 2022년까지 극심한 부정적 값을 기록하며, 자본 수익성이 매우 낮거나 손실 상태였음을 나타냅니다. 특히 2020년부터 2022년까지 급격한 하락을 보였으며, 이는 기업이 자본을 효과적으로 활용하지 못했음을 반영합니다. 다만, 2023년 이후에는 25.15%, 2024년 49.86%로 회복세를 보이면서 자기자본 측면에서 수익성을 크게 회복했고, 이는 재무 구조의 개선이나 수익성 증대로 해석됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Palo Alto Networks Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 7. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31), 10-K (보고 날짜: 2019-07-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2021년까지는 지속적으로 적자를 기록하며 순이익률이 마이너스를 유지하는 추세를 보여줍니다. 특히 2021년에는 거의 -12%에 가까운 낮은 수준을 나타내었으며, 2022년에도 약 -4.85%의 적자를 기록하였으나, 2023년 이후에는 흑자로 전환되어 2024년에는 32.11%로 크게 개선된 모습을 보입니다. 이는 회사의 수익성 회복과 관련된 전략적 변화 또는 비용 효율성 개선의 결과일 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년부터 2024년까지 전체적으로 안정적이거나 점진적으로 상승하는 추세를 나타냅니다. 2019년에는 0.44였던 것이 2024년에는 0.4로 소폭 감소하였으나, 대체로 0.38에서 0.48의 범위 내에 유지되고 있으며, 자산이 매출에 효율적이게 활용되고 있음을 시사합니다. 이 지표는 기업의 자산 활용도가 유지 또는 점진적으로 향상되고 있음을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2019년에서 2021년에 걸쳐 꾸준히 급증하는 양상을 보였으며, 2022년에는 최고치인 58.35에 달했습니다. 이후 2023년과 2024년에는 8.29와 3.87로 크게 낮아지면서, 재무적 레버리지 수준이 감축되었음을 알 수 있습니다. 이는 회사가 과도한 부채를 감축하거나 자본구조를 조정하여 재무 위험을 낮추고자 하는 전략적 조치로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본이익률 (ROE)
- 초기 2019년부터 2021년까지 급락하는 모습을 보여, 각각 -5.16%, -24.23%, -78.63%로 심각한 적자를 기록했습니다. 2022년까지도 -127.14%에 가까운 부진을 지속하다가, 2023년부터는 25.15%, 2024년에는 49.86%로 크게 개선되어 흑자와 함께 높은 수익성을 회복하는 흐름을 보여줍니다. 이러한 변화는 회사가 재무 구조를 개선하고 수익성을 회복하는 과정이 있었음을 시사합니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Palo Alto Networks Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 7. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 7. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 7. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 7. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 7. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 7. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31), 10-K (보고 날짜: 2019-07-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2022년까지 데이터가 제공되지 않았으며, 2023년에는 78%로 상당한 상승을 보였고, 2024년에는 261%까지 급등하였습니다. 이러한 추세는 세금 부담이 점차 확대되거나 세무 전략에 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년에는 -8.02로 음수였으나 이후 연속적으로 데이터가 없고, 2023년과 2024년에는 0.95와 0.99로 양수로 전환되었습니다. 이는 이자 비용이 수익에 미치는 영향이 이전보다 낮아지고, 최근에는 약간의 이자 부담이 존재하는 상황임을 나타냅니다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년에는 32%였으나, 이후 2020년에는 -4.2%, 2021년에는 -7.09%, 2022년에는 -3.27%로 손실이 발생하였음을 보여줍니다. 그러나 2023년에는 8.61%, 2024년에는 12.41%로 흑자 전환에 성공하였으며, 수익성 개선이 이루어진 것으로 해석됩니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2019년 0.44에서 2024년 0.40으로 약간 낮아졌으나, 전체적으로 유사한 수준을 유지하며 자산 활용 효율은 비교적 안정적임을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2019년에는 4.16이었으며, 2020년 급증하여 8.23, 2021년에는 16.14로 상승한 이후 2022년에는 58.35까지 치솟았습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 8.29와 3.87로 급격히 하락하였는데, 이는 높은 부채 활용이 있었던 시점 이후 레버리지 감축이나 자본구조 조정이 이루어진 것으로 해석됩니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년에는 -5.16%, 이후 2020년과 2021년에는 각각 -24.23%, -78.63%로 손실이 심화되었습니다. 2022년에는 -127.14%까지 낮았으나, 2023년에는 25.15%, 2024년에는 49.86%로 다시 흑자와 높은 수익성을 기록하며 상당한 개선을 보였습니다. 이는 손실 이후 강력한 수익성 회복을 의미할 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Palo Alto Networks Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 7. 31. | = | × | |||
| 2023. 7. 31. | = | × | |||
| 2022. 7. 31. | = | × | |||
| 2021. 7. 31. | = | × | |||
| 2020. 7. 31. | = | × | |||
| 2019. 7. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31), 10-K (보고 날짜: 2019-07-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2021년까지는 지속적으로 적자가 나타났으며, 이에 따른 순이익률은 부정적인 수치를 기록하였다. 2019년에는 약 -2.82%로 시작하여 2021년에는 -11.72%까지 하락하여, 손실 규모가 확대된 모습을 보였다. 이후 2022년에는 손실폭이 축소되며 -4.85%를 기록하였고, 2023년에는 흑자로 전환되어 6.38%의 양의 마진을 보여주었다. 가장 최근인 2024년에는 약 32.11%로 급증하여 수익성이 크게 개선되었음을 시사한다. 이는 회사의 수익구조가 회복되거나 강화된 것으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년 0.44에서 2020년 0.38로 소폭 하락했지만, 이후 2021년(0.42), 2022년(0.45), 2023년(0.48) 연속적으로 상승하였다. 2024년에는 약 0.40으로 약간 감소한 모습을 보이지만, 전체적으로는 전반적인 증가 추세를 유지하였다. 이는 자산을 보다 효율적으로 활용하는 경향이 나타나고 있다는 것을 의미하며, 매출이나 영업활동의 효율성이 향상된 것으로 관찰된다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2019년 약 -1.24%로 시작하여 2020년과 2021년에는 각각 -2.95%와 -4.87%로 비효율적인 자산 활용이 지속되었음을 보여준다. 그러나 2022년에는 -2.18%로 손실 수치는 줄었으며, 2023년에는 흑자로 전환되어 3.03%를 기록하였다. 특히 2024년에는 크게 성장하여 12.89%를 보여줌으로써 자산에서 발생하는 수익성이 현저하게 향상됨을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Palo Alto Networks Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 7. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 7. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 7. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 7. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 7. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 7. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31), 10-K (보고 날짜: 2019-07-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2022년까지 데이터가 제공되지 않으며, 2023년과 2024년에는 각각 0.78과 2.61로 나타나, 최근 몇 년간 세금 부담 비율이 점차 상승하는 경향을 보이고 있다. 이는 법인세율이나 과세 기준의 변화, 또는 과세 전략의 조정을 반영할 수 있다. 이러한 변화는 회사의 세전 이익과 세금 비용 간의 관계를 재평가할 필요가 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년부터 2021년까지 부정적 값(-8.02)으로 나타나, 이 시기에는 이자 비용이 회사의 수익에 부정적 영향을 미쳤음을 보여준다. 그러나 2022년 이후에는 양수로 전환되어 2023년과 2024년 각각 0.95와 0.99로 기록되면서 회사의 이자 부담이 거의 없거나 수익에 미치는 부정적 영향이 거의 사라졌음을 알 수 있다. 이는 부채구조의 변화나 금융 비용의 감소를 의미할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년에 0.32로 높은 수준을 보인 후 2020년부터 2022년까지는 각각 -4.2, -7.09, -3.27로 적자를 지속하였다. 이는 영업수익에 비해 운영 비용이 높았거나 수익성이 악화된 시기를 나타낸다. 그러나 2023년에는 8.61로 크게 개선되었고, 2024년에는 12.41로 상승하여 영업이익이 긍정적으로 회복됨을 보여준다. 이 추세는 회사가 비용 구조를 최적화하거나 시장 환경이 개선되었음을 시사할 수 있다.
- 자산회전율
- 2019년 0.44에서 시작하여 2024년까지 0.4로 다소 감소하는 양상을 보이긴 하나, 전반적으로 0.38에서 0.48의 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하였다. 이는 회사가 자산을 통한 수익 창출 효율성을 비교적 유지하고 있음을 시사한다. 다만, 약간의 변동성은 시장이나 운영 환경 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년 -1.24%를 기록하며 적자 상태였으며, 이후 2020년과 2021년에는 각각 -2.95%, -4.87%로 더 큰 적자를 나타냈다. 그러나 2022년 이후에는 회복세를 보여 2023년에 3.03%, 2024년에 12.89%에 이르러 강한 수익성을 회복하였다. 이러한 변화는 영업이익의 개선뿐 아니라 자산 운용의 효율성 증가를 반영하는 것으로 해석할 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Palo Alto Networks Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 7. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 7. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31), 10-K (보고 날짜: 2019-07-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2023년까지 데이터가 없으며, 2024년에는 2.61로 기록되어 있습니다. 이는 해당 기간 동안 세금 부담률이 적절하게 유지 또는 증가하는 경향을 보이고 있음을 시사할 수 있지만, 구체적인 변화.trend는 제시된 데이터가 제한적이기 때문에 확정적 해석이 어렵습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년 부정적인 값(-8.02)에서 2022년과 2023년에는 각각 0.95와 0.99로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2024년에는 0.99로 소폭 상승하였습니다. 이는 기업이 이자비용에 대한 부담을 점차 줄였거나 이자비용이 안정적으로 관리되고 있음을 제시합니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 수치는 2019년 0.32%였으며, 이후 2020년과 2021년에는 각각 -4.2%, -7.09%로 하락하여 손실 구간에 있음을 보여줍니다. 2022년에는 -3.27%로 개선되었으나 여전히 적자를 기록하고 있습니다. 2023년에는 8.61%로 흑자 전환이 이뤄졌으며, 2024년에는 12.41%로 상당한 개선을 나타내고 있습니다. 이는 전반적인 수익성이 점차 회복되고 있음을 의미합니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율은 2019년 -2.82%로 적자 상태에 있었으며, 2020년과 2021년에 각각 -7.83%, -11.72%로 적자가 심화되었습니다. 2022년에는 -4.85%로 다소 회복되었으며, 2023년에는 흑자 6.38%로 전환되었고, 2024년에는 32.11%로 매우 높은 수익성을 기록하였습니다. 이는 기업이 수익성을 지속적으로 향상시키면서 효율성을 증가시키고 있음을 보여줍니다.