현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Palo Alto Networks Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2025. 7. 31.	2024. 7. 31.	2023. 7. 31.	2022. 7. 31.	2021. 7. 31.	2020. 7. 31.
순이익(손실)	1,133,900)	2,577,600)	439,700)	(267,000)	(498,900)	(267,000)
주식 기반 보상에 대한 주식 기반 보상	1,295,100)	1,075,400)	1,074,500)	1,011,100)	894,500)	658,400)
이연 소득세	(349,900)	(2,033,700)	12,500)	(3,100)	—)	—)
감가상각 및 상각	343,400)	283,300)	282,200)	282,600)	260,400)	206,100)
시설 퇴출 관련 이득	—)	—)	—)	—)	—)	(3,100)
이연된 계약 비용의 상각	480,600)	446,000)	413,400)	362,100)	298,000)	254,400)
채권 발행 비용의 상각	1,100)	3,500)	6,700)	7,200)	142,900)	73,900)
우발채무의 공정가치의 변동	(135,300)	—)	—)	—)	—)	—)
운용리스 사용권 자산의 축소	65,400)	55,300)	49,900)	54,400)	44,500)	47,400)
투자 보험료의 상각, 구매 할인의 누적 순	(41,100)	(60,100)	(52,200)	13,500)	13,100)	(6,200)
부채 할인에 기인한 전환사채의 상환	—)	—)	—)	—)	(100)	—)
미수금, 순	(345,300)	(154,300)	(320,300)	(902,000)	(172,400)	(435,600)
금융채권, 순이익	191,100)	(865,900)	(738,700)	(30,100)	(272,600)	—)
이연 계약 비용	(555,000)	(489,300)	(431,900)	(458,800)	(440,800)	(407,400)
선불 비용 및 기타 자산	88,300)	(134,100)	(270,600)	(110,000)	(26,500)	(1,600)
미지급금	106,800)	(15,000)	1,000)	69,300)	(11,800)	(12,800)
미지급 보상	51,300)	3,800)	84,400)	30,400)	105,100)	75,700)
미지급 부채 및 기타 부채	147,500)	384,500)	(74,800)	(44,900)	(28,500)	(39,800)
이연된 수익	1,238,100)	2,180,600)	2,301,700)	1,970,000)	1,196,100)	893,300)
영업자산 및 부채의 변동, 인수효과 순	922,800)	910,300)	550,800)	523,900)	348,600)	71,800)
영업활동으로 인한 순현금에 대한 순이익(손실)을 조정하기 위한 조정	2,582,100)	680,000)	2,337,800)	2,251,700)	2,001,900)	1,302,700)
영업활동으로 인한 순현금 제공	3,716,000)	3,257,600)	2,777,500)	1,984,700)	1,503,000)	1,035,700)
투자 매입	(3,695,900)	(3,551,300)	(5,460,400)	(2,271,700)	(1,958,900)	(1,180,800)
투자 판매 수익금	1,196,900)	956,200)	965,900)	449,200)	131,100)	314,000)
투자 만기의 수익금	1,594,900)	1,852,600)	2,811,500)	1,118,900)	1,240,500)	1,952,700)
사업 인수, 순 현금 및 제한된 현금 취득	(1,054,400)	(610,600)	(204,500)	(37,000)	(777,300)	(583,500)
부동산, 장비 및 기타 자산의 구매	(246,200)	(156,800)	(146,300)	(192,800)	(116,000)	(214,400)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(2,204,700)	(1,509,900)	(2,033,800)	(933,400)	(1,480,600)	288,000)
전환사채의 상환	(965,600)	(1,033,700)	(1,692,000)	(600)	(900)	—)
채권 발행 비용에 대한 지불	—)	—)	—)	—)	(200)	—)
전환사채에 대한 차입금 수익금, 순	—)	—)	—)	—)	—)	1,979,100)
신주인수권부사채(warrant of warrant) 발행 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	202,800)
어음 헤지 매입	—)	—)	—)	—)	—)	(370,800)
보통주 환매	—)	(566,700)	(272,700)	(892,300)	(1,178,100)	(1,198,100)
직원 주식 인센티브 계획을 통한 주식 매각 수익금	370,500)	283,900)	258,800)	136,600)	104,000)	84,000)
주식 보상의 순 지분 정산과 관련된 세금 납부	(183,800)	(26,600)	(20,400)	(50,300)	(28,800)	(22,700)
전년도 사업 취득에 관한 유예 대가의 지급	—)	—)	—)	—)	—)	(1,300)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(778,900)	(1,343,100)	(1,726,300)	(806,600)	(1,104,000)	673,000)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순증가(감소)	732,400)	404,600)	(982,600)	244,700)	(1,081,600)	1,996,700)
현금, 현금등가물, 제한 현금, 기간 시작	1,546,800)	1,142,200)	2,124,800)	1,880,100)	2,961,700)	965,000)
현금, 현금등가물, 제한 현금, 기간 종료	2,279,200)	1,546,800)	1,142,200)	2,124,800)	1,880,100)	2,961,700)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-07-31), 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31).

순이익(손실): 2020년과 2022년에는 적자 상태가 지속되었으며, 특히 2021년에는 적자가 상당히 심화되었음을 보여줍니다. 그러나 2023년부터는 순이익이 급증하며 흑자 전환이 이루어졌고, 이후 2024년과 2025년에는 크게 성장하는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 변화는 회사의 수익성 개선 및 영업 성과의 강화를 시사할 수 있습니다.
주식 기반 보상: 이 항목은 매년 증가 추세를 보이며, 2020년 이후 급격히 늘어난 것으로 나타납니다. 이는 직원 인센티브 및 성과 연계 보상의 규모가 확대된 것으로 해석할 수 있으며, 기업이 인재 확보 및 유지에 적극적인 정책을 추진하고 있음을 반영합니다.
이연 소득세: 초기에는 데이터가 누락되거나 부정확한 수치가 있으며, 2022년 이후에는 부정적인 값이 나타나고 있습니다. 특히 2024년과 2025년에는 큰 폭의 손실이 보고되어, 세무상 지연 또는 차이로 인한 이연 세금 부채가 증가했음을 시사합니다. 이는 향후 세무 전략에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다.
감가상각 및 상각: 이 항목은 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2020년에서 2025년까지 자산의 감가상각 비용이 지속적으로 늘어나고 있습니다. 이는 기업의 자본지출 또는 자산 배분이 확대되고 있음을 의미하며, 동시에 자산 가치의 점진적 소모를 반영합니다.
이연된 계약 비용의 상각 및 투자 관련 항목: 이연 계약 비용의 상각은 연도별로 증가하는 패턴을 나타내며, 기업의 계약 기반 비즈니스 성장을 뒷받침하는 지표입니다. 반면, 투자 활동 관련 지출과 수익은 연평균 상당히 높거나 변동성이 크며, 2023년 이후에는 대규모 투자 지출이 지속되고 있음을 보여줍니다. 특히 사업 인수 및 유상증자 등 전략적 움직임이 활발하게 진행되고 있습니다.
미수금 및 금융채권: 미수금과 금융채권의 금액은 해마다 큰 변동을 보이며, 2022년 이후 상당한 부채 증가와 채권 회수 타이밍의 차이로 어려움이 있었음을 엿볼 수 있습니다. 특히 2024년에는 미수금이 증가하는 반면에 금융채권은 부정적인 영향을 보여주고 있습니다.
단기 부채 및 유동성: 단기 부채와 미지급금 항목은 지속적으로 조정되고 있으며, 2024년에는 부채가 급증하는 모습이 나타나, 재무 유동성에 일시적 또는 장기적인 압박이 있었음을 의미합니다. 그러나 전체 유동성은 기간 종료 기준으로 상승하며, 현금 및 현금성 자산이 증대되는 모습은 재무 안정성을 일부 회복하는 신호입니다.
영업활동 및 재무활동별 현금흐름: 영업활동에서의 현금흐름은 전반적으로 안정적이며 상승하는 추세를 보이고 있어 기업의 핵심 영업이익이 증대되고 있음을 시사합니다. 반면, 투자 활동에서는 지속적인 출자가 이루어지고 있으며, 부동산 또는 자산 구매와 관련된 지출이 상당합니다. 재무활동에서 현금 유입은 주로 채권 또는 주식 관련 수단을 통해 발생했으며, 주식 매입 및 배당급여 등 자본조달 활동이 활발하게 진행되고 있음을 보여줍니다.

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

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