PepsiCo Inc., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2024. 12. 28.	2023. 12. 30.	2022. 12. 31.	2021. 12. 25.	2020. 12. 26.
펩시코(PepsiCo)에 귀속되는 순이익	9,578)	9,074)	8,910)	7,618)	7,120)
비지배지분에 귀속되는 순이익	48)	81)	68)	61)	55)
순 비현금 청구 금액	4,577)	4,624)	2,721)	3,219)	3,741)
자산과 부채의 변화	(1,696)	(337)	(888)	718)	(303)
영업활동으로 인한 순현금 제공	12,507)	13,442)	10,811)	11,616)	10,613)
지급된 이자, 세금 순¹	1,278)	1,124)	875)	926)	914)
자본 지출	(5,318)	(5,518)	(5,207)	(4,625)	(4,240)
부동산, 공장 및 장비 판매	342)	198)	251)	166)	55)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	8,809)	9,246)	6,730)	8,083)	7,342)

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2020년부터 2024년까지의 자료를 통해 영업활동 현금흐름은 전반적으로 양호한 상태를 유지하고 있음을 알 수 있다. 2020년과 2021년에는 각각 10,613백만 달러와 11,616백만 달러로 상승하는 경향을 보였으며, 2022년에는 10,811백만 달러로 약간 감소하는 모습을 나타냈다. 이후 2023년에는 급격하게 13,442백만 달러로 증가하여 가장 높은 수준을 기록했고, 2024년에는 약간 감소하여 12,507백만 달러를 기록하였다. 이러한 추세는 회사의 영업활동이 안정적이면서도 일부 기간에 강한 성장을 경험했음을 보여준다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): FCFF는 전체 운영 성과와 재무 구조에 대한 포괄적 지표로서, 2020년에는 7,342백만 달러에서 시작하여 2021년에는 8,083백만 달러로 증가하였다. 이는 기업이 전반적인 현금 창출 능력을 강화했음을 시사한다. 그러나 2022년에는 6,730백만 달러로 하락하는 모습을 보여 주당 수익성 또는 비용 구조상의 변화를 반영할 수 있다. 이후 2023년에는 다시 9,246백만 달러로 큰 폭으로 상승하였으며, 2024년에는 소폭 하락하여 8,809백만 달러로 집계되었다. 이러한 변화는 회사의 금융 활동이나 영업환경 변화에 따른 일시적 또는 구조적 적응 과정을 반영할 가능성이 있다.

PepsiCo Inc., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2024. 12. 28.	2023. 12. 30.	2022. 12. 31.	2021. 12. 25.	2020. 12. 26.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	19.40%	19.80%	16.10%	21.80%	20.90%
지급된 이자, 세금 순
세전 이자 지급	1,585)	1,401)	1,043)	1,184)	1,156)
덜: 이자 지급, 세금²	307)	277)	168)	258)	242)
지급된 이자, 세금 순	1,278)	1,124)	875)	926)	914)

² 2024 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 1,585 × 19.40% = 307

실효 소득세율(EITR): 2020년부터 2024년까지 실효 소득세율은 전반적으로 하락하는 경향을 보이고 있습니다. 2020년 20.9%에서 2022년 16.1%로 낮아졌으며, 이후 2023년 19.8%, 2024년 19.4%로 소폭 증가했으나 여전히 2020년보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 세율 정책이나 세금 구조의 조정, 또는 소득 및 세무 전략의 변화에 따른 것일 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순: 이 지출 항목은 2020년부터 2024년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 9억미국달러에서 2024년에는 12억7천8백만 달러에 달하여, 약 39.2%의 증가를 기록하였습니다. 이는 회사의 부채 수준이 증가하거나, 금리 상승 또는 기타 금융 비용 증가와 관련이 있을 가능성을 시사합니다. 더불어, 이자 비용의 증가는 회사의 재무 구조에 영향을 미칠 수 있으며, 비용 절감 또는 채무 재조정이 고려될 수 있는 부분입니다.

PepsiCo Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	227,840)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	8,809)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	25.87
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Coca-Cola Co.	51.71
Mondelēz International Inc.	25.71
Philip Morris International Inc.	24.71
EV/FCFF부문
식품, 음료 및 담배	30.62
EV/FCFF산업
필수소비재	35.22

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

PepsiCo Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2024. 12. 28.	2023. 12. 30.	2022. 12. 31.	2021. 12. 25.	2020. 12. 26.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	231,967)	264,687)	271,808)	267,386)	220,903)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	8,809)	9,246)	6,730)	8,083)	7,342)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	26.33	28.63	40.39	33.08	30.09
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Coca-Cola Co.	54.19	26.54	27.95	25.28	26.04
Mondelēz International Inc.	23.73	31.39	34.05	31.98	30.11
Philip Morris International Inc.	22.54	20.71	19.53	16.35	16.31
EV/FCFF부문
식품, 음료 및 담배	30.16	26.10	28.47	24.71	24.26
EV/FCFF산업
필수소비재	31.17	30.26	30.41	20.99	23.37

³ 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 231,967 ÷ 8,809 = 26.33

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

기업 가치 (EV): 2020년부터 2022년까지 기업 가치는 지속적인 상승세를 보였으며, 2022년 금액이 최고치를 기록한 후 2023년에는 소폭 감소하는 양상을 나타냈다. 2024년에는 다시 하락하여 2022년보다 낮은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사의 시장 평가가 일시적으로 높아지거나 낮아졌음을 반영할 수 있다.
회사의 잉여 현금 흐름(FCFF): FCFF는 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며 변동폭이 크지 않다. 2021년과 2024년에는 약간의 증가 또는 유지되는 모습이 관찰되며, 특히 2023년에는 일시적으로 급증하는 경향을 보였다. 이는 기업의 내부 현금 생산 능력의 지속성을 시사한다.
EV/FCFF 비율: 이 비율은 2020년 30.09에서 점차 상승하여 2022년에는 40.39로 최고치에 도달하였다. 이후 2023년, 2024년에는 각각 28.63, 26.33으로 크게 하락하며, 기업 가치 대비 현금 흐름이 상대적으로 증가했음을 보여준다. 이러한 하락은 시장이 기업의 현금 창출 능력을 보다 긍정적으로 평가하거나 기업의 성장 기대치가 변화했음을 반영할 수 있다.

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)