Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

최근 몇 년간 충당금 관련 재무 지표에서 뚜렷한 변화가 관찰됩니다.

현재 충당금

현재 충당금은 2020년 7억 3,700만 달러에서 2021년 14억 6,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 20억 2,100만 달러로 추가 증가했지만, 2023년에는 17억 3,000만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 다시 21억 1,400만 달러로 증가했으며, 2025년에는 26억 7,000만 달러로 더욱 증가하는 추세를 보입니다.

이연충당금(혜택)

이연충당금(혜택)은 2020년 -2억 1,600만 달러, 2021년 -2억 3,700만 달러로 소폭 감소했습니다. 2022년에는 -900만 달러로 감소폭이 줄어들었지만, 2023년에는 -16억 2,600만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 -18억 8,800만 달러로 감소세가 지속되었으나, 2025년에는 44억 5,200만 달러로 긍정적인 전환을 보이며 크게 증가했습니다.

계속영업으로 인한 소득세 충당금

계속영업으로 인한 소득세 충당금은 2020년 5억 2,100만 달러에서 2021년 12억 3,100만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 20억 1,200만 달러로 추가 증가했지만, 2023년에는 1억 400만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 2억 2,600만 달러로 소폭 증가했으며, 2025년에는 71억 2,200만 달러로 크게 증가하는 추세를 보입니다.

전반적으로 현재 충당금과 계속영업으로 인한 소득세 충당금은 증가 추세를 보이고 있으며, 이연충당금(혜택)은 2023년까지 감소하다가 2025년에 크게 증가하는 양상을 보입니다. 이러한 변화는 회사의 세금 전략, 미래 수익 예측, 그리고 잠재적인 세금 관련 위험에 대한 평가 변화를 반영할 수 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

연방 법정 세율

분석 기간 동안 연방 법정 세율은 21%로 일정하게 유지되었습니다. 이는 세금 정책의 안정성을 시사합니다.

실효세율

실효세율은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 9%에서 2021년 12%, 2022년 13%로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 1%로 급격히 감소한 후 2024년 2%, 2025년 56%로 크게 상승했습니다. 이러한 변동성은 세금 공제, 세금 감면, 또는 수익 구성의 변화와 같은 요인에 기인할 수 있습니다.

특히 2023년의 실효세율 급감은 이례적인 현상이며, 추가적인 조사가 필요합니다. 2025년의 실효세율 급증은 향후 세금 부담 증가를 예상하게 합니다. 이러한 변화는 회사의 전반적인 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

전반적으로, 연방 법정 세율의 안정성과 대조적으로 실효세율은 상당한 변동성을 나타내며, 이는 회사의 세금 전략 및 재무 성과에 대한 심층적인 분석의 필요성을 강조합니다.

자본화된 연구 개발 지출은 2022년 9월 25일에 14억 9천만 달러에서 2025년 9월 28일에 41억 9천 4백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 증가는 연구 개발 활동에 대한 투자가 증가하고 있음을 시사합니다.

미사용 세액 공제는 2020년 9월 27일의 13억 1천 1백만 달러에서 2025년 9월 28일의 25억 2천 7백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 이는 회사가 미래의 세금 부담을 줄이기 위해 활용할 수 있는 세액 공제가 증가하고 있음을 나타냅니다.

고객 인센티브는 2020년 9월 27일의 5억 3천 7백만 달러에서 2021년 9월 26일에 7억 6천 2백만 달러로 증가했지만, 이후 2023년 9월 24일에 6억 5천 9백만 달러로 감소했습니다. 2024년 9월 29일에는 7억 6천 9백만 달러로 다시 증가했고, 2025년 9월 28일에는 7억 9천만 달러로 소폭 증가했습니다. 이러한 변동성은 고객 확보 및 유지 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.

미사용 순 영업 손실은 2020년 9월 27일의 5억 7천 6백만 달러에서 2022년 9월 25일에 8억 8천 7백만 달러로 증가한 후, 2023년 9월 24일에 3억 6천 4백만 달러로 감소했습니다. 이후 2025년 9월 28일까지 7억 8백만 달러에서 7억 8백만 달러 사이를 유지했습니다. 이는 회사의 수익성 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

미지급 부채 및 준비금은 2020년 9월 27일의 2억 7천 5백만 달러에서 2021년 9월 26일에 4억 8천 3백만 달러로 증가한 후, 2022년 9월 25일에 2억 6천 4백만 달러로 감소했습니다. 이후 2025년 9월 28일까지 4억 1백만 달러에서 4억 1천만 달러 사이를 유지했습니다. 이는 회사의 단기 부채 관리 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.

총 이연법인세 자산은 2020년 9월 27일의 35억 9천 5백만 달러에서 2025년 9월 28일에 96억 9천 8백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 미래 세금 혜택에 대한 기대가 높아지고 있음을 나타냅니다.

가치평가충당금은 2020년 9월 27일의 -17억 2천 8백만 달러에서 2025년 9월 28일에 -80억 1천 6백만 달러로 크게 감소했습니다. 이는 자산 가치 하락에 대한 회사의 추정치가 변경되었음을 시사합니다.

순이연법인세 자산은 2020년 9월 27일의 18억 6천 7백만 달러에서 2025년 9월 28일에 16억 8천 2백만 달러로 변동했습니다. 2022년 9월 25일에 39억 9천 9백만 달러로 최고점을 기록했으며, 2025년에는 감소했습니다.

무형 자산은 2020년 9월 27일의 -1억 8천 1백만 달러에서 2025년 9월 28일에 -3억 6천 7백만 달러로 감소했습니다. 이는 회사의 무형 자산 가치 평가에 변화가 있음을 나타냅니다.

운용리스 자산은 2020년 9월 27일의 -1억 달러에서 2025년 9월 28일에 -2억 5천 6백만 달러로 감소했습니다. 이는 회사의 리스 계약 변화를 반영할 수 있습니다.

다른 투자 및 유가증권에 대한 미실현 이익은 2020년 9월 27일의 -9천 7백만 달러에서 2025년 9월 28일에 -2억 1천 2백만 달러로 감소했습니다. 이는 투자 가치 하락을 반영할 수 있습니다.

이연법인세 부채는 2020년 9월 27일의 -5억 7천 2백만 달러에서 2025년 9월 28일에 -10억 7천만 달러로 감소했습니다. 이는 회사의 미래 세금 부담 감소를 시사합니다.

순이연법인세 자산(부채)는 2020년 9월 27일의 12억 9천 5백만 달러에서 2025년 9월 28일에 61억 2백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 전반적인 이연법인세 포지션이 개선되었음을 나타냅니다.

비유동 이연법인세 자산

비유동 이연법인세 자산은 2020년 9월 27일 1,351백만 달러에서 2025년 9월 28일 743백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2020년에서 2022년까지는 비교적 완만한 증가세를 보였으나, 2022년에서 2023년 사이에는 급격한 증가가 나타났습니다. 2023년 이후에는 증가폭이 다소 둔화되었지만, 여전히 증가 추세는 지속되고 있습니다.

비유동 이연법인세 부채(기타 부채에 포함됨)

비유동 이연법인세 부채는 2020년 9월 27일 56백만 달러에서 2025년 9월 28일 131백만 달러로 증가했습니다. 2020년에서 2022년까지는 증가폭이 컸으나, 2022년 이후에는 증가폭이 감소하여 2024년과 2025년에는 소폭의 증가에 그쳤습니다. 전반적으로는 증가 추세를 유지하고 있지만, 증가 속도는 둔화되고 있습니다.

두 항목을 종합적으로 고려할 때, 이연법인세 자산의 증가폭이 이연법인세 부채의 증가폭보다 훨씬 크다는 점을 확인할 수 있습니다. 이는 잠재적인 미래 세금 혜택이 증가하고 있음을 시사할 수 있습니다. 하지만 이연법인세 자산의 회수 가능성은 미래의 수익에 따라 달라질 수 있으므로, 지속적인 모니터링이 필요합니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 자산, 부채, 주주 자본 및 순이익에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.

자산

총 자산은 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하여 355억 9400만 달러에서 551억 5400만 달러로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 501억 4300만 달러로 감소했습니다. 조정된 총 자산도 유사한 추세를 보였으며, 2020년의 342억 4300만 달러에서 2024년의 499억 9200만 달러로 증가한 후 2025년에는 494억 달러로 소폭 감소했습니다.

부채

총 부채는 2020년 295억 1700만 달러에서 2022년 310억 100만 달러로 소폭 증가한 후 2023년과 2024년에 감소하여 각각 294억 5900만 달러와 288억 8000만 달러를 기록했습니다. 2025년에는 289억 3700만 달러로 소폭 증가했습니다. 조정된 총 부채는 유사한 패턴을 보였습니다.

주주 자본

주주 자본은 2020년 60억 7700만 달러에서 2024년 262억 7400만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 그러나 2025년에는 212억 600만 달러로 감소했습니다. 조정된 주주 자본도 유사한 추세를 보였습니다.

순이익

순이익은 2020년 51억 9800만 달러에서 2022년 129억 3600만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 72억 3200만 달러로 감소한 후 2024년에는 101억 4200만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 55억 4100만 달러로 감소했습니다. 조정된 순이익은 유사한 패턴을 보였으며, 2025년에는 99억 9300만 달러를 기록했습니다.

전반적으로, 자산과 주주 자본은 2020년부터 2024년까지 증가 추세를 보였지만 2025년에는 감소했습니다. 부채는 상대적으로 안정적으로 유지되었으며, 순이익은 변동성이 컸습니다. 2022년과 2024년에 정점을 기록하고 2023년과 2025년에 감소했습니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 지표는 상당한 변동성을 보였습니다. 순이익률은 2020년 22.09%에서 2022년 29.27%로 증가한 후 2023년 20.19%로 감소했으며, 2024년에는 26.03%로 다시 상승했습니다. 그러나 2025년에는 12.51%로 크게 감소했습니다. 조정된 순이익률은 유사한 추세를 보였지만, 변동폭은 다소 낮았습니다.

자산 활용도 지표인 총 자산 회전율은 2020년 0.66에서 2022년 0.9로 꾸준히 증가했지만, 2023년에는 0.7로 감소했습니다. 2024년에는 소폭 상승하여 0.71을 기록했고, 2025년에는 0.88로 다시 증가했습니다. 조정된 총 자산 회전율은 유사한 패턴을 보였습니다.

재무 레버리지 비율은 분석 기간 동안 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2020년 5.86에서 2022년 2.72로 크게 감소했으며, 2023년과 2024년에는 2.37과 2.1로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 2.36으로 소폭 상승했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율도 유사한 추세를 나타냈습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2020년 85.54%에서 2022년 71.81%로 감소한 후 2023년에는 33.51%로 급감했습니다. 2024년에는 38.6%로 소폭 반등했지만, 2025년에는 26.13%로 다시 감소했습니다. 조정된 자기자본비율은 유사한 패턴을 보였습니다.

자산수익률(ROA) 비율은 2020년 14.6%에서 2022년 26.39%로 증가한 후 2023년에는 14.17%로 감소했습니다. 2024년에는 18.39%로 상승했지만, 2025년에는 11.05%로 감소했습니다. 조정된 자산수익률 비율은 유사한 추세를 보였으며, 전반적으로 ROA 비율은 ROE 비율보다 낮은 수준을 유지했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

수익성 지표로, 매출액 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. 변동성이 큽니다.

총 자산 회전율

자산 활용도 지표로, 자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 매출을 발생시키는지 나타냅니다. 2022년까지 증가했다가 감소하는 경향을 보입니다.

재무 레버리지 비율

부채를 얼마나 활용하여 자산을 운용하는지 나타냅니다. 전반적으로 감소하는 추세입니다.

자기자본이익률(ROE)

자기자본 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. 변동성이 크며, 전반적으로 감소하는 추세입니다.

자산수익률(ROA) 비율

총 자산 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. ROE보다 낮은 수준을 유지하며, 변동성이 있습니다.

최근 몇 년간 순수입은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 5198백만 달러에서 2021년 9043백만 달러로 크게 증가했으며, 2022년에는 12936백만 달러로 최고치를 기록했습니다. 그러나 2023년에는 7232백만 달러로 감소한 후 2024년에는 10142백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 5541백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

조정된 순이익 또한 유사한 추세를 따랐습니다. 2020년 4982백만 달러에서 2021년 8806백만 달러, 2022년 12927백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 5606백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 8254백만 달러로 회복되었고, 2025년에는 9993백만 달러로 증가했습니다.

순이익률은 2020년 22.09%에서 2021년 26.94%, 2022년 29.27%로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 20.19%로 크게 감소했지만, 2024년에는 26.03%로 다시 상승했습니다. 2025년에는 12.51%로 상당한 감소를 보였습니다.

조정된 순이익률 또한 순이익률과 유사한 패턴을 보였습니다. 2020년 21.17%에서 2021년 26.23%, 2022년 29.25%로 증가했습니다. 2023년에는 15.65%로 감소한 후 2024년에는 21.18%로 회복되었고, 2025년에는 22.57%로 증가했습니다.

주요 관찰 사항

순이익과 조정된 순이익 모두 2022년에 최고점을 찍고 2023년에 감소한 후 2024년에 다시 증가하는 변동성을 보였습니다. 2025년에는 다시 감소하는 경향을 보입니다.

순이익률

순이익률과 조정된 순이익률 모두 전반적으로 유사한 추세를 보였지만, 2023년과 2025년에 상당한 변동성을 나타냈습니다. 조정된 순이익률은 순이익률보다 상대적으로 안정적인 경향을 보였습니다.

총 자산

총 자산은 2020년 355억 9,400만 달러에서 2024년 551억 5,400만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 501억 4,300만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2020년부터 2024년까지의 증가세가 두드러지며, 2025년에 소폭 감소했습니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산은 2020년 342억 4,300만 달러에서 2024년 499억 9,200만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 494억 달러로 소폭 감소했습니다. 총 자산과 유사하게, 조정된 총 자산 역시 2020년부터 2024년까지 증가세를 보이다가 2025년에 약간 감소했습니다.

총 자산 회전율

총 자산 회전율은 2020년 0.66에서 2021년 0.81로 증가한 후 2022년 0.9로 정점을 찍었습니다. 이후 2023년 0.7로 감소했으며, 2024년에는 0.71로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 0.88로 크게 증가했습니다. 전반적으로 변동성이 있으며, 2025년에 가장 높은 값을 기록했습니다.

총 자산 회전율(조정)

조정된 총 자산 회전율은 2020년 0.69에서 2021년 0.85로 증가한 후 2022년 0.94로 최고치를 기록했습니다. 2023년에는 0.75로 감소했으며, 2024년에는 0.78로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 0.9로 크게 증가했습니다. 총 자산 회전율과 유사한 추세를 보이며, 조정된 자산을 기준으로 계산되었을 때 회전율이 약간 더 높게 나타났습니다.

전반적으로 자산 규모는 증가하는 추세였으나, 2025년에는 소폭 감소했습니다. 자산 회전율은 변동성을 보였으며, 2025년에 두 지표 모두 증가하여 자산 활용 효율성이 개선되었음을 시사합니다. 조정된 자산 회전율이 총 자산 회전율보다 다소 높은 경향을 보였습니다.

총 자산

총 자산은 2020년 355억 9,400만 달러에서 2024년 551억 5,400만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 501억 4,300만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2020년부터 2024년까지의 증가세가 두드러지며, 2025년에 소폭 감소했습니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산은 2020년 342억 4,300만 달러에서 2024년 499억 9,200만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 494억 달러로 소폭 감소했습니다. 총 자산과 유사하게, 조정된 총 자산 역시 2020년부터 2024년까지 증가 추세를 보이다가 2025년에 약간 감소했습니다.

주주의 자본

주주의 자본은 2020년 60억 7,700만 달러에서 2024년 262억 7,400만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 2025년에는 212억 600만 달러로 감소했습니다. 주주의 자본은 다른 자산 항목에 비해 상대적으로 높은 성장률을 나타냈으며, 2025년에 감소했습니다.

조정된 주주 자본

조정된 주주 자본은 2020년 47억 8,200만 달러에서 2024년 212억 2,600만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 205억 9,400만 달러로 소폭 감소했습니다. 주주의 자본과 마찬가지로 조정된 주주 자본도 꾸준히 증가하다가 2025년에 감소했습니다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 2020년 5.86에서 2024년 2.1로 꾸준히 감소했습니다. 2025년에는 2.36으로 소폭 증가했습니다. 이는 부채를 통한 자금 조달 의존도가 감소했음을 시사합니다. 2025년의 소폭 증가는 일시적인 변동일 수 있습니다.

재무 레버리지 비율(조정)

조정된 재무 레버리지 비율은 2020년 7.16에서 2024년 2.36으로 감소했습니다. 2025년에는 2.4로 소폭 증가했습니다. 조정된 비율 역시 부채 의존도 감소 추세를 보이며, 2025년의 증가는 일시적인 변동으로 해석될 수 있습니다.

전반적으로 자산과 자본은 증가하는 추세를 보였으나, 2025년에는 소폭 감소했습니다. 재무 레버리지 비율은 지속적으로 감소하여 재무 건전성이 개선되었음을 나타내지만, 2025년에는 소폭 증가했습니다. 이러한 변화는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.

최근 몇 년간 순수입은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 5198백만 달러에서 2021년에는 9043백만 달러로 크게 증가했지만, 2022년에는 12936백만 달러로 더욱 증가했습니다. 그러나 2023년에는 7232백만 달러로 감소한 후 2024년에는 10142백만 달러로 다시 증가했고, 2025년에는 5541백만 달러로 감소했습니다.

조정된 순이익은 순수익과 유사한 추세를 보였습니다. 2020년 4982백만 달러에서 2021년 8806백만 달러, 2022년 12927백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 5606백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 8254백만 달러로 증가했고, 2025년에는 9993백만 달러로 증가했습니다.

주주의 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 6077백만 달러에서 2021년 9950백만 달러, 2022년 18013백만 달러, 2023년 21581백만 달러, 2024년 26274백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 21206백만 달러로 감소했습니다.

조정된 주주 자본 또한 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 4782백만 달러에서 2021년 8423백만 달러, 2022년 16377백만 달러, 2023년 18382백만 달러, 2024년 21226백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 20594백만 달러로 소폭 감소했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 85.54%에서 2021년 90.88%로 증가했지만, 2022년에는 71.81%로 감소했습니다. 2023년에는 33.51%로 더욱 감소했고, 2024년에는 38.6%로 소폭 증가했지만, 2025년에는 26.13%로 다시 감소했습니다.

조정된 자기자본비율 또한 변동성을 보였습니다. 2020년 104.18%에서 2021년 104.55%로 소폭 증가했지만, 2022년에는 78.93%로 감소했습니다. 2023년에는 30.5%로 크게 감소했고, 2024년에는 38.89%로 증가했지만, 2025년에는 48.52%로 증가했습니다.

최근 몇 년간 순수입은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 5198백만 달러에서 2021년에는 9043백만 달러로 크게 증가했으며, 2022년에는 12936백만 달러로 최고치를 기록했습니다. 그러나 2023년에는 7232백만 달러로 감소한 후 2024년에는 10142백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 5541백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

조정된 순이익은 순수익과 유사한 추세를 따랐지만, 전반적으로 순수익보다 높은 수준을 유지했습니다. 2020년 4982백만 달러에서 2022년 12927백만 달러로 증가했으며, 2023년에는 5606백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 8254백만 달러로 증가했고, 2025년에는 9993백만 달러로 증가했습니다.

총 자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 35594백만 달러에서 2024년 55154백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 50143백만 달러로 소폭 감소했습니다.

조정된 총 자산 역시 유사한 증가 추세를 보였으며, 총 자산과 거의 비슷한 수준을 유지했습니다. 2020년 34243백만 달러에서 2024년 49992백만 달러로 증가했으며, 2025년에는 49400백만 달러로 소폭 감소했습니다.

자산수익률(ROE) 비율은 변동성을 보였습니다. 2020년 14.6%에서 2022년 26.39%로 증가한 후 2023년에는 14.17%로 감소했습니다. 2024년에는 18.39%로 다시 증가했지만, 2025년에는 11.05%로 감소했습니다.

조정된 ROE 비율은 전반적으로 ROE 비율보다 높은 수준을 유지했으며, 더 큰 변동성을 보였습니다. 2020년 14.55%에서 2022년 27.38%로 증가한 후 2023년에는 11.75%로 감소했습니다. 2024년에는 16.51%로 증가했고, 2025년에는 20.23%로 증가했습니다.

순수입

2022년에 최고치를 기록한 후 변동성을 보임.

총 자산

전반적으로 꾸준히 증가하는 추세.

ROE 비율

변동성이 크며, 2022년에 최고치를 기록한 후 감소.