Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

최근 몇 년간 세금 관련 충당금 및 혜택의 변동성이 두드러지게 나타납니다. 특히, 현행 세금 충당금은 2020년 2410백만 달러에서 2022년 4909백만 달러로 크게 증가했다가, 2023년에는 1096백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 다시 1956백만 달러로 증가하는 추세를 보입니다.

현행 세금 충당금

2020년에서 2022년까지의 급격한 증가는 세금 납부 의무 증가 또는 세법 변경의 영향을 시사할 수 있습니다. 이후 감소는 세금 납부 의무 감소 또는 세금 계획 전략의 결과일 수 있습니다. 2024년의 증가는 이러한 변동성이 지속될 가능성을 나타냅니다.

세금에 대한 이연 충당금(혜택)은 더욱 뚜렷한 변동성을 보입니다. 2020년 1769백만 달러에서 2021년 -742백만 달러로 전환된 후, 2022년에는 -5158백만 달러, 2023년에는 -2009백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 6067백만 달러로 크게 증가하며 혜택으로 전환되었습니다.

세금에 대한 이연 충당금(혜택)

이러한 변동성은 미래에 인식될 세금 자산 또는 부채의 변화를 반영합니다. 이연 세금 자산의 증가는 미래의 세금 감면을 예상할 수 있으며, 이연 세금 부채의 증가는 미래의 세금 납부 의무 증가를 의미합니다. 2024년의 긍정적인 전환은 미래의 세금 부담 감소를 시사할 수 있습니다.

세금에 대한 충당금(혜택)은 현행 및 이연 충당금의 합계로, 전반적인 세금 포지션을 나타냅니다. 2020년 4179백만 달러에서 2021년 1835백만 달러로 감소한 후, 2022년에는 -249백만 달러로 전환되었습니다. 2023년에는 -913백만 달러로 감소했고, 2024년에는 8023백만 달러로 크게 증가했습니다.

세금에 대한 충당금(혜택)

전반적으로, 세금에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보이며, 이는 회사의 세금 전략, 세법 변경, 그리고 수익성에 영향을 받는 요소들의 복합적인 결과로 해석될 수 있습니다. 특히 2024년의 급격한 증가는 세금 관련 혜택의 증가 또는 세금 납부 의무 감소를 나타낼 수 있습니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안의 여러 세금 관련 항목의 변화를 보여줍니다. 전반적으로, 실효세율은 상당한 변동성을 보이며, 다른 항목들은 복잡한 패턴을 나타냅니다.

법정 연방 소득세율

법정 연방 소득세율은 2020년부터 2024년까지 21%로 일정하게 유지되었습니다.

다음은 몇 가지 주목할 만한 추세입니다.

연방 평가 충당금

2023년에 -93.2%로 급격히 감소했습니다. 이는 세금 관련 자산의 평가 하락 또는 세금 전략의 변화를 나타낼 수 있습니다.

영업권 손상

2023년에 -2.1%로 나타났습니다. 이는 자산 가치 하락으로 인한 손실을 의미합니다.

주식 기반 보상

2021년에 3%에서 2022년에 34.3%로 크게 증가했다가 2023년에 -4.2%로 감소했습니다. 이는 주식 기반 보상 프로그램의 변화 또는 주식 가치 변동을 반영할 수 있습니다.

인식되지 않은 세금 혜택 및 정산

2020년 0.6%에서 2023년 16.3%로 꾸준히 증가했지만, 2024년에는 -1.3%로 감소했습니다. 이는 미래의 세금 혜택에 대한 인식 변화를 나타낼 수 있습니다.

다른 세율로 과세되는 미국 외 소득

2020년 -3.7%에서 2023년 -60.6%로 크게 감소한 후 2024년에는 5.3%로 반등했습니다. 이는 국제적인 소득 구조 또는 세금 규정의 변화를 반영할 수 있습니다.

연구 개발 세금 공제

2020년 -2.1%에서 2023년 -99%로 급격히 감소한 후 2024년에는 5.6%로 증가했습니다. 이는 연구 개발 활동에 대한 세금 공제 정책의 변화를 나타낼 수 있습니다.

실효세율

2020년 16.7%에서 2021년 8.5%로 감소한 후 2022년 -3.2%, 2023년 -119.8%, 2024년 -71.6%로 급격히 감소했습니다. 이는 세금 공제, 세금 혜택, 또는 손실의 영향으로 인해 실제 납부하는 세금 비율이 크게 변동되었음을 의미합니다. 특히 2023년과 2024년의 음수 실효세율은 세금 환급 또는 과거 손실의 활용을 시사할 수 있습니다.

전반적으로, 데이터는 세금 관련 항목들이 상당한 변동성을 보이며, 이는 회사의 세금 전략, 국제적인 사업 운영, 그리고 외부적인 세금 규정 변화의 영향을 받고 있음을 시사합니다. 실효세율의 급격한 변동은 특히 주의 깊게 분석해야 할 부분입니다.

분석된 데이터는 여러 해에 걸쳐 다양한 재무 항목의 변동을 보여줍니다. 연구 개발 지출 자본화는 2020년에는 보고되지 않았지만, 2021년 5억 1900만 달러에서 2024년 107억 900만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이는 연구 개발 활동에 대한 투자가 크게 증가했음을 시사합니다.

주정부 크레딧 및 순 영업 손실은 2020년 18억 2900만 달러에서 2024년 28억 3000만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 목록은 2020년 8억 3500만 달러에서 2022년 17억 8800만 달러로 증가했다가 2023년 14억 3000만 달러, 2024년 10억 5400만 달러로 감소했습니다.

적립된 보상 및 기타 혜택은 2020년 8억 6500만 달러에서 2022년 10억 3100만 달러로 증가한 후 2023년 9억 3100만 달러, 2024년 9억 7000만 달러로 감소했습니다. 주식 기반 보상은 2020년 3억 2400만 달러에서 2023년 5억 8600만 달러로 증가했다가 2024년 4억 4400만 달러로 감소했습니다.

소송 혐의는 2021년 4억 6700만 달러로 처음 보고된 이후 2024년 4억 4700만 달러로 변동했습니다. 기타, 그물은 2020년 6억 1700만 달러에서 2024년 15억 1000만 달러로 크게 증가했습니다.

총 이연법인세 자산은 2020년 44억 7000만 달러에서 2024년 179억 6400만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 가치평가충당금은 2020년 -19억 6300만 달러에서 2024년 -139억 7400만 달러로 감소했습니다. 이연법인세 자산은 2020년 25억 700만 달러에서 2024년 39억 9000만 달러로 증가했습니다.

재산, 공장 및 장비는 2020년 -31억 900만 달러에서 2024년 -40억 6300만 달러로 감소했습니다. 라이선스 및 무형 자산은 2020년 -7억 2500만 달러에서 2024년 -1억 5900만 달러로 감소했습니다. 투자 및 파생 상품에 대한 미실현 이익은 2020년 -7억 3500만 달러에서 2024년 -2억 2400만 달러로 감소했습니다.

미국 외 자회사의 미송금 수익은 2020년 -4억 300만 달러로 보고된 후 더 이상 보고되지 않았습니다. 기타, 그물은 2020년 -1억 4600만 달러에서 2024년 -4억 300만 달러로 감소했습니다. 이연법인세 부채는 2020년 -51억 1800만 달러에서 2024년 -48억 4900만 달러로 감소했습니다.

순이연법인세자산(부채)은 2020년 -26억 1100만 달러에서 2023년 52억 7300만 달러로 증가한 후 2024년 -8억 5900만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 데이터는 연구 개발 투자 증가, 주정부 크레딧 및 순 영업 손실 증가, 이연법인세 자산 증가, 가치평가충당금 감소의 추세를 보여줍니다.

최근 몇 년간 이연법인세 자산은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 말 12억 3,200만 달러에서 2021년 말에는 8억 7,400만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 말에는 34억 5,000만 달러로 크게 증가했으며, 2023년 말에는 54억 5,900만 달러로 추가적으로 증가했습니다. 2024년 말에는 60억 300만 달러로 소폭 증가했습니다.

이연법인세 자산 추세

전반적으로 이연법인세 자산은 2021년 감소 후 2022년부터 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2022년과 2023년의 급격한 증가는 미래의 세금 공제를 통해 회수가 예상되는 일시적인 차이의 증가를 시사할 수 있습니다.

이연법인세 부채는 이연법인세 자산과는 대조적으로 감소 추세를 보였습니다. 2020년 말 38억 4,300만 달러에서 2021년 말에는 26억 6,700만 달러로 감소했습니다. 2022년 말에는 2억 200만 달러로 더욱 감소했으며, 2023년 말에는 1억 8,600만 달러로 감소했습니다. 2024년 말에는 14억 6,200만 달러로 증가했지만, 여전히 과거 수준보다는 낮은 수준입니다.

이연법인세 부채 추세

이연법인세 부채는 2020년부터 2023년까지 지속적으로 감소했습니다. 2024년에는 증가했지만, 전반적인 추세는 감소하는 것으로 보입니다. 이는 미래의 세금 납부 의무를 나타내는 일시적인 차이가 감소하고 있음을 시사할 수 있습니다.

이연법인세 자산과 부채의 변화를 종합적으로 고려할 때, 회사는 미래에 세금 혜택을 받을 가능성이 높아지고 있으며, 동시에 미래의 세금 납부 의무는 감소하고 있는 것으로 해석될 수 있습니다. 이러한 변화는 회사의 세금 전략, 수익성, 그리고 관련 세법의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 총 자산은 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 153,091백만 달러에서 2024년 196,485백만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 유사한 증가세를 나타냈습니다.

총 부채 또한 2020년 72,053백만 달러에서 2024년 91,453백만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 부채 역시 비슷한 패턴을 보였습니다. 부채 증가율은 자산 증가율과 비교하여 분석할 필요가 있습니다.

인텔 주주 지분 합계는 2020년 81,038백만 달러에서 2022년 101,423백만 달러로 증가했지만, 2023년 105,590백만 달러에서 2024년 99,270백만 달러로 감소했습니다. 조정된 총 인텔 주주 지분은 2020년 83,649백만 달러에서 2023년 100,317백만 달러까지 증가했다가 2024년 100,129백만 달러로 소폭 감소했습니다.

인텔에 귀속되는 순이익(손실)은 2020년 20,899백만 달러에서 2023년 1,689백만 달러로 감소한 후, 2024년에는 -18,756백만 달러의 손실을 기록했습니다. 조정된 순이익(손실) 역시 유사한 추세를 보였으며, 2024년에는 -12,689백만 달러의 손실을 나타냈습니다. 순이익의 급격한 감소는 수익성 악화를 시사합니다.

주요 관찰 사항:

자산과 부채는 꾸준히 증가했지만, 순이익은 감소하여 2024년에는 손실을 기록했습니다.

추가 분석 필요 사항:

부채 증가율과 자산 증가율의 비교 분석을 통해 재무 건전성을 평가해야 합니다.

순이익 감소의 원인을 파악하기 위해 매출, 비용, 이자 등 세부 항목 분석이 필요합니다.

주주 지분 감소의 원인을 파악하고, 향후 주주 가치에 미치는 영향을 평가해야 합니다.

제공된 데이터는 여러 해에 걸쳐 다양한 재무 비율의 추세를 보여줍니다. 전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 지표는 감소하는 경향을 보입니다.

수익성

순이익률은 2020년 26.84%에서 2024년 -35.32%로 크게 감소했습니다. 조정된 순이익률 역시 2020년 29.11%에서 2024년 -23.9%로 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 수익성이 지속적으로 악화되고 있음을 시사합니다.

자산 효율성

총 자산 회전율은 2020년 0.51에서 2024년 0.27로 꾸준히 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율 또한 유사한 감소 추세를 보였습니다. 이는 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 점차 감소하고 있음을 나타냅니다.

재무 건전성

재무 레버리지 비율은 2020년 1.89에서 2024년 1.98로 소폭 증가했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율 역시 유사한 증가 추세를 보였습니다. 이는 부채를 활용한 재무 구조가 다소 강화되고 있음을 의미합니다.

자기자본 수익성

자기자본이익률(ROE)은 2020년 25.79%에서 2024년 -18.89%로 크게 감소했습니다. 조정된 자기자본비율 역시 2020년 27.1%에서 2024년 -12.67%로 감소했습니다. 이는 자기자본을 활용한 수익 창출 능력이 크게 저하되고 있음을 나타냅니다.

자산 수익성

자산수익률(ROA) 비율은 2020년 13.65%에서 2024년 -9.55%로 감소했습니다. 조정된 자산수익률(ROA) 비율 역시 2020년 14.93%에서 2024년 -6.48%로 감소했습니다. 이는 총 자산을 활용하여 수익을 창출하는 효율성이 감소하고 있음을 의미합니다.

전반적으로, 데이터는 수익성, 자산 효율성, 자기자본 수익성, 자산 수익성 측면에서 부정적인 추세를 나타냅니다. 재무 레버리지는 소폭 증가했지만, 다른 지표들의 악화 추세를 상쇄하기에는 부족합니다. 이러한 추세는 경영진의 주의를 요하며, 수익성 개선 및 자산 활용 효율성 증대를 위한 전략 수립이 필요함을 시사합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 수익성 지표에서 뚜렷한 추세 변화가 관찰됩니다.

인텔에 귀속되는 순이익(손실)

2020년과 2021년에 각각 208억 9900만 달러, 198억 6800만 달러를 기록하며 높은 수준을 유지했습니다. 그러나 2022년에는 80억 1400만 달러로 감소했고, 2023년에는 16억 8900만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 -187억 5600만 달러로 적자를 기록하며, 수익성이 크게 악화되었음을 보여줍니다.

인텔에 귀속된 조정 순이익(손실)

조정 순이익 또한 유사한 추세를 보입니다. 2020년 226억 6800만 달러, 2021년 191억 2600만 달러에서 2022년 28억 5600만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -3억 2000만 달러로 적자를 기록했으며, 2024년에는 -126억 8900만 달러로 적자 폭이 확대되었습니다. 조정 순이익의 감소 추세는 일회성 항목을 제외하더라도 전반적인 수익성 악화를 시사합니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2020년 26.84%, 2021년 25.14%로 높은 수준을 유지했으나, 2022년에는 12.71%로 감소했습니다. 2023년에는 3.11%로 더욱 감소했고, 2024년에는 -35.32%로 큰 폭의 적자를 나타냈습니다. 이는 매출액 대비 순이익의 비중이 급격히 감소했음을 의미합니다.

순이익률(조정)

조정 순이익률 또한 2020년 29.11%, 2021년 24.2%에서 2022년 4.53%로 감소했습니다. 2023년에는 -0.59%로 적자를 기록했으며, 2024년에는 -23.9%로 적자 폭이 확대되었습니다. 조정 순이익률의 변화는 핵심 사업의 수익성 악화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 지표가 지속적으로 감소하는 추세를 보이며, 특히 2024년에는 상당한 적자를 기록했습니다. 이는 수익성 악화의 심각성을 나타내며, 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립이 필요함을 시사합니다.

총 자산

총 자산은 2020년 153,091백만 달러에서 2024년 196,485백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 증가폭은 2020년에서 2021년 사이에 10.7%로 가장 크며, 이후 증가율은 점차 둔화되는 양상을 나타냅니다. 2023년에서 2024년 사이의 증가율은 2.5%에 불과합니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산 역시 2020년 151,859백만 달러에서 2024년 195,882백만 달러로 지속적인 증가세를 보입니다. 총 자산과 유사하게, 2020년에서 2021년 사이의 증가율이 10.3%로 가장 높고, 이후 증가율은 감소하는 경향을 나타냅니다. 2023년에서 2024년 사이의 증가율은 5.2%입니다.

총 자산 회전율

총 자산 회전율은 2020년 0.51에서 2024년 0.27로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 점차 낮아지고 있음을 시사합니다. 감소폭은 2020년에서 2021년 사이에 0.04, 2021년에서 2022년 사이에 0.12, 2022년에서 2023년 사이에 0.07, 그리고 2023년에서 2024년 사이에 0.01로 점차 감소폭이 줄어들고 있습니다.

총 자산 회전율(조정)

조정된 총 자산 회전율 또한 2020년 0.51에서 2024년 0.27로 감소하는 경향을 보입니다. 이는 조정된 자산을 활용한 매출 창출 효율성 역시 낮아지고 있음을 의미합니다. 총 자산 회전율과 유사하게, 감소폭은 점차 줄어드는 추세입니다.

전반적으로 자산 규모는 증가하고 있지만, 자산 회전율은 감소하고 있습니다. 이는 자산 증가 속도보다 매출 증가 속도가 더 느리다는 것을 의미하며, 자산 활용 효율성 개선의 필요성을 시사합니다.

제시된 데이터는 2020년부터 2024년까지의 재무 정보를 보여줍니다. 전반적으로 자산과 주주 지분은 증가하는 추세를 보이지만, 2024년에 주주 지분은 감소했습니다.

총 자산 및 조정된 총 자산

총 자산은 2020년 153,091백만 달러에서 2024년 196,485백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 유사한 증가세를 보였으며, 2020년 151,859백만 달러에서 2024년 195,882백만 달러로 증가했습니다. 자산 증가율은 2021년과 2022년에 상대적으로 높았으며, 2023년과 2024년에는 증가폭이 다소 둔화되었습니다.

인텔 주주 지분 합계 및 조정된 총 인텔 주주 지분

인텔 주주 지분 합계는 2020년 81,038백만 달러에서 2023년 105,590백만 달러로 증가했지만, 2024년에는 99,270백만 달러로 감소했습니다. 조정된 총 인텔 주주 지분 역시 유사한 패턴을 보였으며, 2020년 83,649백만 달러에서 2023년 100,317백만 달러로 증가한 후 2024년에는 100,129백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2024년 주주 지분 감소는 자산 증가 추세와 대조됩니다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 2020년 1.89에서 2024년 1.98로 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 이는 부채를 활용하여 자산을 늘리는 정도가 심화되었음을 의미합니다. 조정된 재무 레버리지 비율 역시 유사한 추세를 나타내며, 2020년 1.82에서 2024년 1.96으로 증가했습니다. 2021년에는 비율이 감소했지만, 이후 다시 증가하는 패턴을 보였습니다.

종합적으로 볼 때, 자산은 꾸준히 증가했지만, 2024년에는 주주 지분이 감소하고 재무 레버리지가 증가했습니다. 이는 자금 조달 구조의 변화 또는 수익성 악화와 같은 요인에 기인할 수 있으며, 추가적인 분석이 필요합니다.

최근 몇 년간 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년과 2021년에는 각각 208억 9900만 달러와 198억 6800만 달러를 기록하며 높은 수준을 유지했습니다. 그러나 2022년에는 80억 1400만 달러로 감소했고, 2023년에는 16억 8900만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 -187억 5600만 달러로 손실을 기록했습니다.

조정 순이익(손실) 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2020년 226억 6800만 달러, 2021년 191억 2600만 달러에서 2022년 28억 5600만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -3억 2000만 달러로 손실을 기록했으며, 2024년에는 -126억 8900만 달러로 손실 폭이 확대되었습니다. 조정 순이익은 순이익보다 변동성이 더 큰 경향을 보입니다.

총 주주 지분은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 810억 3800만 달러에서 2023년 1055억 9000만 달러로 증가했지만, 2024년에는 992억 7000만 달러로 감소했습니다. 조정된 총 주주 지분 역시 유사한 패턴을 보이며, 2020년 836억 4900만 달러에서 2023년 1003억 1700만 달러로 증가한 후 2024년에는 1001억 2900만 달러로 소폭 감소했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 순이익 감소와 함께 급격히 하락했습니다. 2020년 25.79%에서 2021년 20.83%로 감소했으며, 2022년에는 7.9%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 1.6%까지 하락했고, 2024년에는 -18.89%로 마이너스를 기록했습니다.

조정된 자기자본비율 또한 ROE와 유사한 추세를 보였습니다. 2020년 27.1%에서 2021년 19.68%로 감소했으며, 2022년에는 2.91%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 -0.32%로 손실을 기록했고, 2024년에는 -12.67%로 손실 폭이 확대되었습니다. 조정된 자기자본비율은 ROE보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

ROE (자기자본이익률)

순이익과 자기자본의 관계를 나타내는 지표로, 자기자본 대비 순이익의 비율을 의미합니다. ROE가 하락했다는 것은 자기자본을 활용한 수익 창출 능력이 저하되었음을 시사합니다.

조정된 자기자본비율

조정된 순이익과 자기자본의 관계를 나타내는 지표입니다. ROE와 유사하게 해석될 수 있으며, 일회성 항목의 영향을 제거하여 보다 안정적인 수익성을 평가하는 데 사용될 수 있습니다.

최근 몇 년간 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년과 2021년에는 각각 208억 9900만 달러와 198억 6800만 달러를 기록하며 비교적 높은 수준을 유지했습니다. 그러나 2022년에는 80억 1400만 달러로 감소했고, 2023년에는 16억 8900만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 -187억 5600만 달러로 적자를 기록했습니다.

조정 순이익 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2020년 226억 6800만 달러, 2021년 191억 2600만 달러에서 2022년 28억 5600만 달러로 감소했고, 2023년에는 -3억 2000만 달러로 적자를 기록했습니다. 2024년에는 -126억 8900만 달러로 적자 폭이 확대되었습니다.

총 자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 1530억 9100만 달러에서 2024년 1964억 8500만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 또한 유사한 증가 추세를 나타냈습니다. 2020년 1518억 5900만 달러에서 2024년 1958억 8200만 달러로 증가했습니다.

자산수익률(ROE) 비율은 순이익 감소와 함께 하락했습니다. 2020년 13.65%에서 2021년 11.8%로 감소했고, 2022년에는 4.4%로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 0.88%로 낮아졌으며, 2024년에는 -9.55%로 적자를 기록했습니다.

조정된 ROE 비율 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2020년 14.93%에서 2021년 11.42%로 감소했고, 2022년에는 1.6%로 감소했습니다. 2023년에는 -0.17%로 낮아졌으며, 2024년에는 -6.48%로 적자를 기록했습니다.

주요 관찰 사항

순이익과 조정 순이익은 2022년부터 급격히 감소하여 2024년에는 적자를 기록했습니다.

총 자산은 꾸준히 증가했지만, 수익성 지표인 ROE는 하락했습니다.

ROE의 하락은 수익성 악화와 자산 증가의 결합된 결과로 해석될 수 있습니다.