Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

첫 번째 항목인 재고 회전율은 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있다. 2019년에 6.14였던 수치는 2020년 큰 폭으로 하락했으며, 이후 2021년 소폭 반등했으나 2022년으로 넘어가면서 다시 하락하는 모습을 나타내고 있다. 이는 재고를 평균적으로 더 오래 보유하게 되었음을 시사하며, 재고 관리 효율이 떨어졌거나 시장 상황의 변화에 따른 재고 축적을 의미할 수도 있다.

매출채권회전율은 비교적 변동성이 있으나, 2019년 이후 2020년 큰 폭으로 감소했으며, 그 후 일부 회복세를 보였다. 2021년 15.16으로 증가했으나 2022년 다시 하락하는 hình태를 보여주며, 회수 기간이 늘어나거나 신용 판매 정책의 변화, 혹은 고객의 지급 지연 문제가 원인일 가능성이 존재한다. 2023년과 2024년에는 일부 회복이 있었으나, 여전히 2019년 수준에 비해 낮은 수치를 유지하고 있다.

미지급금 회전율은 2019년에는 6.29였던 것이 이후 점차 상승하여 2024년에는 6.6으로 소폭 증가하였다. 이는 지급 기간이 다소 줄어들면서 공급자에 대한 지급이 더 자주 이루어지고 있음을 나타내며, 유동성 또는 공급망 관리가 일부 개선된 것일 수 있다.

운전자본 회전율 역시 2019년 3.1에서 2024년 2.65로 소폭 낮아졌으며, 이는 운전자본이 더 오래 머무르고 있음을 의미한다. 특히 2022년과 2023년에는 상대적으로 낮은 수치를 나타내어 운영 자본의 효율성에 일시적인 이슈 또는 변화가 있었음을 시사한다.

재고 순환 일수는 2019년 59일에서 2023년 148일로 큰 폭으로 늘어난 후 2024년에는 137일로 다소 감소하였다. 이는 재고가 평균적으로 더 오래 유지되고 있음을 보여주며, 재고 회전이 느려졌음을 의미한다. 반면, 매출채권 순환 일수는 2019년 16일에서 2023년 20일로 거의 변동하지 않으며, 다소 안정적인 수치로 나타난다.

작동 주기는 2019년 75일에서 2023년 168일로 크게 증가했으며, 2024년에는 159일으로 일부 축소된 모습을 보이고 있다. 이는 기업의 운영 주기가 늘어나고 있음을, 즉 자본과 자원이 더 오래 동안 묶여 있음을 시사한다.

지급 계정 순환 일수는 2019년에 58일에서 2024년 55일로 비교적 안정적이며, 지급 기간이 크게 변화하지 않았음을 보여준다. 마지막으로, 현금 전환 주기는 2019년 17일에서 2024년 104일로 크게 증가하였으며, 이는 현금이 영업 활동에 더 오랜 시간 동안 머무는 경향을 나타낸다. 이러한 변화는 자금 흐름의 지연 또는 운영 효율성 저하와 관련이 있을 수 있다.

첫 번째로, 매출 원가는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년부터 2023년까지는 매출 원가가 꾸준히 상승했으며, 특히 2021년에는 큰 폭으로 증가하여 14,262백만 달러를 기록하였으며, 이후 2024년에도 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이와 같은 매출 원가의 증가는 전반적인 매출 증대 또는 원가 구조의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

둘째, 재고 수준은 지속적으로 크게 증가하는 모습을 보입니다. 2019년 약 1,400백만 달러에서 2023년 6,422백만 달러를 기록하며 상당한 증가를 보여줍니다. 2024년에도 거의 변동 없이 유지되고 있어 재고 수준은 높은 상태가 지속되고 있음을 알 수 있습니다.

셋째, 재고 회전율은 전체적으로 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 2019년 6.14에서 시작하여 2021년에는 4.42까지 하락했으며, 이후 2022년과 2023년에는 각각 2.94와 2.47로 감소하였음을 볼 수 있습니다. 하지만 2024년에는 2.66으로 소폭 회복하는 모습을 보여주고 있으며, 이는 재고의 회전 속도 또는 재고 관리 효율성에 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.

전체적으로 볼 때, 매출 원가의 증가는 매출 수준이 높아졌거나, 원자재 비용 또는 제조 비용의 상승을 반영할 가능성이 있으며, 재고 수준의 증가는 재고 축적이나 생산 계획의 변화와 연관이 있을 수 있습니다. 재고 회전율의 하락은 재고가 더 오래 보유되고 있음을 의미하며, 이는 재고 관리 또는 판매율에 영향을 미칠 수 있는 변화로 해석될 수 있습니다.

수익(매출)의 추세

2019년부터 2021년까지 수익은 지속적으로 증가하는 경향을 보였다. 2019년 약 24,273백만 달러에서 2021년에는 33,566백만 달러로 향상되었다. 그러나 2022년 이후 수익이 다시 감소하여 2022년 44,200백만 달러, 2023년 35,820백만 달러, 2024년 예상치 38,962백만 달러로 나타나 하락 후 다소 회복되는 양상을 보이고 있다. 이러한 추세는 시장 변동, 경쟁 압력 또는 제품 수요의 변화와 관련이 있을 수 있다.

미수금의 변화

의심스러운 계정에 대한 충당금을 포함한 미수금은 2019년 1,046백만 달러에서 2020년 2,687백만 달러로 급증하였다. 이후 2021년 2,214백만 달러로 다소 감소했으며, 2022년에는 4,175백만 달러로 다시 급증하였다. 2023년과 2024년의 미수금은 각각 1,923백만 달러와 2,347백만 달러로 확인되며, 전체적으로 일정 수준 이상으로 유지되고 있다. 이 추세는 거래 조건의 변화 또는 고객 신용 위험 증가를 시사할 수 있다.

매출채권회전율

이 비율은 기업이 매출과 관련하여 보유한 매출채권을 얼마나 효율적으로 회전시키는지를 나타낸다. 2019년 23.21에 비해 2020년에는 8.76로 크게 하락하였다. 이후 2021년 15.16으로 회복되었으며, 2022년에는 10.59로 떨어졌다. 2023년과 2024년에는 각각 18.63과 16.6으로 다시 상승하는 모습을 보이고 있는데, 전년 대비 상승은 일시적이거나 특정 상황에 따른 변동일 수 있다. 전반적으로 볼 때, 매출채권의 회전율은 변동이 심하며, 이는 신용 정책이나 판매 전략의 변화와 관련이 있을 가능성이 있다.

매출 원가

2019년부터 2021년까지 매출 원가는 지속적으로 상승하는 추세를 보였으며, 특히 2021년에는 급격한 증가를 나타내었다. 이후 2022년에도 증가세를 유지하였으나 다소 완만하게 증가하였다. 2023년에는 매출 원가가 다소 감소하는 모습을 보였으며, 2024년에는 다시 상승하는 패턴을 보이고 있다. 이는 제품 원가 또는 제조 비용의 변화, 또는 생산 규모의 변동을 시사할 수 있다.

거래 미지급금

2019년부터 2022년까지 거래 미지급금은 지속적으로 증가하였다. 2019년 1,368백만 달러에서 2022년 3,796백만 달러까지 늘어난 모습이 관찰되며, 이는 공급망 확대 또는 공급 업체에 대한 채무 증가를 반영할 수 있다. 그러나 2023년에는 1,912백만 달러로 다소 감소하는 경향을 나타내었으며, 2024년에는 다시 2,584백만 달러로 증가하였다. 이러한 변화는 지급 조건의 변경 또는 구매 활동의 변동에 영향을 받을 수 있다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2019년 6.29에서 2020년 4.12로 하락하였으며, 2021년에는 5.19로 소폭 회복하였다. 2022년에는 4.91로 다시 다소 낮아졌으나, 2023년에는 크게 상승하여 8.3에 이르렀다. 이후 2024년에는 6.6으로 조정되었다. 이 비율은 미지급금을 얼마나 빠르게 결제하는지를 보여주며, 2023년의 급격한 상승은 지급 조건의 완화 또는 채무 회수 속도의 가속을 시사할 수 있다. 반면, 2024년에는 일부 조정이 있었음을 의미한다.

운전자본의 변화 및 추세

2019년부터 2024년까지 운전자본은 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있으며, 2019년 7,830백만 달러에서 2024년 14,727백만 달러에 이르렀다. 이 기간 동안 약 88%의 증가를 기록하였으며, 2023년에 잠시 소폭 증가 정체 후 다시 상승하는 추세를 보였다. 이러한 증가는 운영 규모의 확장 혹은 재고 및 채권·채무의 증가를 반영할 가능성이 있다.

수익의 변화 및 추세

수익은 대체로 증가하는 경향을 나타내었으며, 2019년 24,273백만 달러에서 2022년 정점을 찍고 2023년에는 다소 감소한 모습을 보였다. 그러나 2024년에는 다시 반등하여 38,962백만 달러에 이르렀다. 이 데이터를 통해, 전반적으로 회사의 수익은 성장하는 경향이 있으나, 2023년에는 일시적인 하락이 있었음을 알 수 있다. 이는 경쟁 심화, 시장 변화 또는 일시적 요인에 따른 결과일 수 있다.

운전자본 회전율의 변화 및 해석

운전자본 회전율은 각 연도별로 변동을 보였으며, 2019년 3.1에서 2020년 2.39로 하락하였다가, 이후 2021년 4.13으로 급증하였다. 2022년에는 다시 4.99로 최고치를 기록하며 회전율이 높아졌는데, 이는 운전자본이 효율적으로 활용된 시기를 의미한다. 그러나 2023년에는 2.79로 다시 하락하며, 2024년에는 2.65로 낮은 수준을 유지하였다. 이러한 패턴은 운영 효율성에 일시적 변동이 있었음을 시사하며, 높은 회전율은 자본 활용의 효율성을 나타내지만, 낮아진 시기에는 자본이 덜 효율적으로 운용되었을 가능성을 보여준다.

재고 회전율

재고 회전율은 시간의 흐름에 따라 전반적으로 하락하는 경향을 보이고 있다. 2019년 6.14에서 시작하여 2023년에는 2.47로 낮아졌으며, 2024년에는 약간 상승하여 2.66을 기록하였다. 이는 재고 자산이 판매에 따라 빠르게 소진되지 않는 추세를 나타내며, 재고 관리의 비효율 또는 판매 수요의 변화 가능성을 시사한다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수의 경우, 2019년 59일로 시작한 후 상승세를 보이다가 2022년 124일로 정점을 찍었다. 이후 2023년에는 148일로 증가하였으며, 2024년에는 일부 개선되어 137일로 축소되었다. 이는 재고가 평균적으로 더 오래 보유되던 기간이 증가했음을 의미하며, 재고 회전율 하락과 일치하는 추세이다. 이러한 변화는 재고의 유동성이나 판매 전환 속도에 영향을 줄 수 있는 요인으로 해석할 수 있다.

매출채권회전율

이 지표는 매출액 대비 매출채권이 회전하는 빈도를 나타내며, 전반적으로 변동성을 보이고 있다. 2019년에는 23.21로 상대적으로 높았으며, 2020년에는 급격히 하락하여 8.76에 이르렀다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 15.16과 10.59로 개선되었으나, 2023년에는 다시 18.63으로 증가하는 추세를 보였으며, 2024년에는 소폭 감소하여 16.6을 기록하였다. 이러한 변화는 매출채권의 회전 속도에 일시적이거나 구조적인 영향을 받은 것으로 해석될 수 있다. 특히 2020년의 극단적 하락은 코로나19 팬데믹의 영향이나 재무 정책의 변경 가능성을 시사한다.

미수금 순환 일수

이 지표는 미수금이 회수되기까지 걸리는 평균 일수로, 안정적인 수준을 유지하려는 경향을 보여왔다. 2019년에는 16일이었으며, 2020년에는 42일로 크게 증가하였다. 이는 회수 기간이 상당히 길어졌음을 의미하며, 팬데믹 기간 동안 혹은 고객 신용 정책의 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다. 이후 2021년에는 24일로 단축되었으며, 2022년에는 34일로 다시 늘어나면서 일시적인 변동이 있었음을 보여준다. 2023년에는 다시 20일로 단축되어 어느 정도 회복세를 나타내었고, 2024년에는 22일로 소폭 상승하였다. 전체적으로 볼 때, 미수금 회수 기간은 팬데믹 시기 동안 길어졌으나 이후 점차 회복되는 양상을 보이고 있다. 이는 회사가 고객 신용 관리나 채권 회수 절차를 개선하려는 노력을 반영하는 것일 수 있다.

재고 순환 일수

2019년부터 2024년까지 재고 순환 일수는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 59일에서 2024년 137일로 늘어났습니다. 이는 재고 회전 속도가 느려지고 있다는 신호로 해석될 수 있으며, 재고관리의 효율성이 저하되었거나 재고 축적이 증가한 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 2020년과 2022년 사이에 급격히 상승하는 경향이 두드러지며, COVID-19 팬데믹의 영향 또는 공급망 문제와 관련이 있을 가능성도 고려됩니다.

미수금 순환 일수

이 항목은 비교적 안정적인 패턴을 나타내며, 16일에서 42일까지 일시적으로 증가하였으나 이후에는 대체로 20일에서 42일 사이에서 변동하고 있습니다. 이러한 변화는 고객으로부터의 현금 회수 기간이 다소 길어졌음을 의미할 수 있으며, 신용 정책 또는 고객의 지급 능력 변화와 연관될 수 있습니다. 2020년의 일시적 증가 이후, 2023년과 2024년에는 다시 안정세를 보이고 있는 점도 주목할 만합니다.

작동 주기

작동 주기는 전체적으로 75일에서 168일까지 큰 범위 내에서 변동을 보이며, 2020년을 정점으로 가장 높아졌습니다. 이후 약간의 축소가 있었으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 제조 및 운영의 효율성을 반영하는 지표로, 2020년 이후 시장 환경의 변화 또는 공급망 지연이 작동 주기의 연장에 영향을 미친 것으로 해석됩니다. 작동 주기의 증가는 기업의 운영 효율성 저하 또는 자산 회전률의 둔화를 시사할 수 있습니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 기업이 미지급금을 얼마나 빠르게 회전시키는지를 보여주는 지표로, 2019년부터 2024년까지 전반적인 변동성을 나타내고 있다. 2019년 이후 일시적으로 하락하는 경향이 있었으나, 2021년과 2022년에는 다시 상승세를 보여주었다. 특히 2023년에는 다소 급증하여 8.3으로 최고치를 기록하였으며, 2024년에는 일부 둔화되어 6.6으로 나타났다. 이러한 변화는 기업의 재무 운영상의 미지급금 관리 전략이나 금융 환경의 변화에 따른 일시적 또는 지속적인 조정 결과일 가능성이 있다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 기업이 재무적으로 지급 계정을 얼마나 오래 유지하는지를 보여주는 지표로, 2019년부터 2024년까지의 데이터에서 일정한 변동성을 보여준다. 2019년과 2020년에는 각각 58일 및 89일로 최댓값이 관찰되었으며, 이후에는 점진적으로 축소되어 2021년과 2022년에는 70일과 74일로 나타났다. 이후 2023년에는 44일로 크게 감소, 기업이 지급을 더욱 신속하게 처리하는 형태로 전환된 것으로 보이며, 2024년에는 다시 55일로 다소 연장된 모습을 보이고 있다. 이러한 변화는 기업의 지급 정책 또는 재무 환경의 변동을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.

재고 순환 일수

2019년부터 2023년까지 재고 순환 일수는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 특히 2020년과 2022년에 급증했으며, 2023년에는 최고치를 기록하여 재고 관리 효율이 다소 악화된 것으로 해석될 수 있다. 이러한 증가 추세는 재고 보유 기간이 길어지고 있음을 시사하며, 이는 재고 회전율이 낮아지고 있음을 나타낸다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 2019년부터 2023년까지 비교적 안정적인 범위 내에서 변동하였다. 2020년에 일시적으로 급증했으나 이후 2021년까지 낮아졌으며, 2022년과 2023년에는 다시 소폭 증가하였다. 전체적으로 미수금 회전은 일정 수준을 유지하고 있으며, 고객으로부터 현금 회수에 대한 효율은 대체로 유지되고 있는 것으로 보여진다.

지급 계정 순환 일수

이 지표는 2019년부터 2023년까지 변화가 크지 않은 편이며, 일부 해에는 일시적으로 증가 또는 감소하는 추세를 보였다. 특히 2020년에 일시적으로 증가한 후 2023년까지 완만한 변동을 보여주고 있어, 공급업체에 지급하는 기간이 큰 폭으로 변경되지 않은 것으로 해석된다. 이는 지급 조건이 비교적 안정적임을 시사한다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 2019년 이후 2023년까지 전반적인 증가 추세를 나타낸다. 특히 2020년과 2022년에 급증했고, 2023년에는 다소 낮아졌으나 여전히 높은 수준임이 관찰된다. 이는 현금이 재무 활동에 투입되어 다시 회수되는 기간이 길어지고 있음을 의미하며, 기업의 현금 흐름이 다소 지연되고 있음을 시사할 수 있다. 이러한 변화는 재고, 미수금, 지급 계정의 순환 기간과 연관되어 있을 것으로 보인다.