현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

3M Co., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.
비지배지분을 포함한 순이익	5,929)	5,388)	4,582)	5,363)	4,869)
감가상각 및 상각	1,915)	1,911)	1,593)	1,488)	1,544)
회사 연금 및 퇴직 후 기여금	(180)	(156)	(210)	(370)	(967)
회사 연금 및 퇴직 후 비용	206)	406)	357)	410)	333)
주식형 보상 비용	274)	262)	278)	302)	324)
사업체 매각에 따른 이익	—)	(389)	(111)	(545)	(586)
이연 소득세	(166)	(165)	(273)	(57)	107)
베네수엘라 자회사 해체에 따른 손실	—)	—)	162)	—)	—)
미수금	(122)	165)	345)	(305)	(245)
재고	(903)	(91)	370)	(509)	(387)
미지급금	518)	252)	(117)	408)	24)
미지급 소득세, 현재 및 장기	(244)	132)	205)	134)	967)
자산과 부채의 변화	(751)	458)	803)	(272)	359)
기타, 그물	227)	398)	(111)	120)	257)
영업활동으로 제공되는 순현금에 대한 비지배이자율을 포함한 순이익을 조정하기 위한 조정	1,525)	2,725)	2,488)	1,076)	1,371)
영업활동으로 인한 순현금 제공	7,454)	8,113)	7,070)	6,439)	6,240)
부동산, 공장 및 장비 구매(PP&E)	(1,603)	(1,501)	(1,699)	(1,577)	(1,373)
PP&E 및 기타 자산 매각 대금	51)	128)	123)	262)	49)
인수, 순 현금 취득	—)	(25)	(4,984)	13)	(2,023)
유가증권 및 투자의 매입	(2,202)	(1,579)	(1,635)	(1,828)	(2,152)
만기 및 유가증권 및 투자 매각으로 인한 수익금	2,406)	1,811)	1,443)	2,497)	1,354)
사업체 매각 수익금, 매각된 현금 순	—)	576)	236)	846)	1,065)
기타, 그물	31)	10)	72)	9)	(6)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(1,317)	(580)	(6,444)	222)	(3,086)
단기부채의 변화, 순부채	(2)	(143)	(316)	(284)	578)
부채 상환, 만기가 90일 이상인 경우	(1,144)	(3,482)	(2,716)	(1,034)	(962)
부채 수익금, 만기가 90일 이상인 경우	1)	1,750)	6,281)	2,251)	1,987)
자사주 매입의 건	(2,199)	(368)	(1,407)	(4,870)	(2,068)
스톡옵션 및 복리후생계획에 따른 자사주 발행 수익금	639)	429)	547)	485)	734)
주주에게 지급되는 배당금	(3,420)	(3,388)	(3,316)	(3,193)	(2,803)
기타, 그물	(20)	(98)	(197)	(56)	(121)
재무 활동에 사용된 순현금	(6,145)	(5,300)	(1,124)	(6,701)	(2,655)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(62)	48)	(2)	(160)	156)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	(70)	2,281)	(500)	(200)	655)
연초의 현금 및 현금성자산	4,634)	2,353)	2,853)	3,053)	2,398)
연말의 현금 및 현금성자산	4,564)	4,634)	2,353)	2,853)	3,053)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

전체적인 수익성과 손익 항목의 흐름: 2017년부터 2021년까지 비지배지분을 포함한 순이익은 꾸준한 상승세를 보이며, 2019년을 제외하고는 전반적으로 증가하는 추세를 유지하고 있다. 2019년에는 특정 요인으로 인해 소폭 하락했으나 이후 다시 회복되어 2021년에는 전년 대비 상승하였다. 감가상각 및 상각 비용은 연평균 비슷한 수준을 유지하거나 약간 증가하는 경향을 보여, 영업활동과 관련된 비용이 일정 부분 안정적임을 시사한다. 회사 연금 및 퇴직 후 기여금은 대부분의 연도에서 적자를 기록하며 점차 감소하는 추세를 보이고 있고, 연금 비용 또한 유사하게 낮은 수준 또는 감소하는 모습이다. 이는 연금 관련 지출이 줄어들거나 관련 회계 처리의 변화 가능성을 반영할 수 있다.
영업활동 관련 현금 흐름 및 자산 구조: 영업활동으로 제공되는 순현금은 지속적으로 증가하여 2020년 피크를 기록 후 2021년에는 소폭 감소하였다. 이는 영업이익과 관련 조정 후 현금흐름의 안정성을 보여준다. 반면, 자산과 부채의 변화는 일부 연도에서 큰 변동성을 나타내며, 2019년에 803백만 달러의 자산 및 부채 증가 이후 2021년에는 다시 큰 폭으로 감소하는 경향을 보이고 있다. 재고와 미수금 등 운전자본 항목은 주기적으로 변화하며, 2021년에는 재고가 급감하는 반면 미수금과 미지급금은 일정 상태를 유지하거나 상승하는 양상을 보인다. 이러한 패턴은 재고 관리와 채무/채권 구조의 조정을 보여준다.
투자 및 재무 활동의 현금 흐름: 투자 활동에서는 부동산, 공장 및 장비 구매가 연평균 증가하는 경향이 있으며, 인수 관련 비용은 2019년 급증 후 2020년과 2021년에는 감소하는 모습을 보여준다. 유가증권 및 투자 매입도 지속적으로 높은 수준을 유지하거나 증가하는 모습이다. 매각 관련 수익금 역시 증가하는 추세로, 자산 매각 또는 투자 회수 활동이 활발히 이뤄지고 있음을 시사한다. 반면, 자사주 매입과 배당금 지급은 지속적으로 높은 수준을 유지하며, 배당금은 전 연령 동안 꾸준히 증가하는 모습을 보여 주주 배당에 대한 지속적인 정책을 엿볼 수 있다. 재무 활동의 현금 사용은 지속적으로 큰 규모를 기록하며, 특히 2018년과 2020년에 큰 폭의 자사주 매입과 재무 활동 자금 활용이 강한 특징이다.
부채와 배당금, 유동성에 미치는 영향: 단기 부채의 변경은 연도별 큰 차이를 보이며, 2019년과 2020년에는 큰 차감이 있었으나 2021년에는 거의 변동이 없거나 축소되는 모습이다. 만기 이상 부채의 경우 2019년과 2020년에 대규모 상환이 있었으며, 이에 따라 2021년에는 수익금이 극히 낮아졌음을 알 수 있다. 자사주 매입과 배당금 지급은 재무 전략의 일환으로서 지속적이고 높은 수준을 유지하고 있으며, 배당 지급은 연속적인 증가 추세를 보여 주주 배당 정책이 꾸준히 강해지고 있음을 시사한다. 마지막으로, 환율변동 효과는 일부 연도에서 부정적 또는 긍정적인 영향을 미쳐, 환율 변동성에 따른 유동성 및 재무제표에 영향을 줄 수 있음을 보여준다.
요약: 전반적으로, 재무 자료는 회사가 안정적인 영업이익과 현금흐름을 유지하며, 투자와 재무 활동에서도 적극적인 자산운용을 지속해오고 있음을 보여준다. 배당금 지급과 자사주 매입 정책은 주주가치를 중시하는 경향을 반영하며, 부채 구조는 연도별 큰 변동성을 보여주면서도 빠르게 대응하는 모습을 보이고 있다. 자산 유동성, 재고 및 채권관리가 중요하게 작용하며, 환율 변동에 따른 리스크도 고려할 필요가 있다.

3M Co. (NYSE:MMM)

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