현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

AmerisourceBergen Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2022. 9. 30.	2021. 9. 30.	2020. 9. 30.	2019. 9. 30.	2018. 9. 30.	2017. 9. 30.
순이익(손실)	1,666,540)	1,544,608)	(3,399,558)	854,135)	1,615,892)	364,484)
판매된 상품 원가에 청구된 금액을 포함한 감가상각	390,643)	326,713)	290,744)	321,102)	318,483)	262,420)
이자 비용에 청구된 금액을 포함한 상각	319,192)	188,073)	117,269)	176,410)	191,626)	169,911)
신용손실충당금 적립금	26,053)	12,101)	11,912)	25,196)	16,660)	8,934)
이연소득세를 위한 충당금(혜택)	196,184)	334,866)	(1,544,971)	28,537)	(795,524)	319,069)
주식 기반 보상 비용	93,400)	99,594)	74,411)	58,874)	62,316)	62,206)
LIFO 비용(크레딧)	67,171)	(203,028)	7,422)	(22,544)	67,324)	(157,782)
영업권을 포함한 자산의 손상	80,882)	31,697)	361,652)	570,000)	59,684)	—)
사업체 매각에 따른 이익	(56,228)	—)	—)	—)	—)	(3,677)
터키의 높은 인플레이션 영향	51,966)	—)	—)	—)	—)	—)
지분 투자의 매각 이익	—)	—)	—)	(13,692)	—)	—)
지분 투자의 재측정에 따른 이익	(4,834)	(64,721)	—)	—)	—)	—)
비고객 채권 손상	—)	—)	—)	—)	30,000)	—)
지분투자통합손실	—)	—)	—)	—)	42,328)	—)
부채의 조기 퇴직에 대한 손실	—)	—)	22,175)	—)	23,766)	—)
기타, 그물	11,781)	29,361)	(3,044)	(23,193)	(19,078)	11,421)
미수금	(1,659,525)	(930,078)	(1,628,991)	(1,241,890)	(657,770)	(1,277,896)
재고	(665,370)	(1,116,344)	(1,621,143)	(167,990)	(4,923)	(431,454)
미수소득세	49,307)	266,552)	(482,569)	(2,834)	4,566)	—)
선불 비용 및 기타 자산	102,708)	141,057)	28,050)	(3,899)	(61,777)	33,646)
미지급금	3,320,725)	2,049,167)	3,300,832)	1,561,048)	859,036)	1,473,389)
미지급 비용	(457,233)	372,078)	524,021)	239,688)	(537,905)	661,174)
납부해야 할 소득세 및 기타 부채	(330,079)	(178,120)	(50,115)	(14,925)	196,684)	8,293)
장기적으로 발생한 소송 책임	(500,195)	(236,990)	6,198,943)	—)	—)	—)
영업자산 및 부채의 변동, 인수 및 매각의 영향을 제외	(139,662)	367,322)	6,269,028)	369,198)	(202,089)	467,152)
영업활동으로 인한 순현금에 대한 순이익(손실)을 조정하기 위한 조정	1,036,548)	1,121,978)	5,606,598)	1,489,888)	(204,504)	1,139,654)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,703,088)	2,666,586)	2,207,040)	2,344,023)	1,411,388)	1,504,138)
자본 지출	(496,318)	(438,217)	(369,677)	(310,222)	(336,411)	(466,397)
인수한 회사의 비용, 인수한 현금 순	(133,814)	(5,563,040)	—)	(63,951)	(785,299)	(61,648)
자기자본투자비용	(18,491)	(162,620)	(56,080)	—)	—)	(11,347)
재산 및 장비 판매 수익금	6,302)	14,439)	36,364)	1,295)	8,100)	—)
사업체 매각 대금	272,586)	—)	—)	—)	—)	12,094)
매각 가능한 투자 증권의 판매 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	74,778)
매도가능증권 매입	—)	—)	—)	—)	—)	(48,635)
기타, 그물	1,298)	7,861)	9,522)	(2,954)	2,496)	3,114)
투자 활동에 사용된 순현금	(368,437)	(6,141,577)	(379,871)	(375,832)	(1,111,114)	(498,041)
선순위 채권 및 기타 대출 차입금	155,189)	3,166,980)	599,480)	506,948)	1,314,430)	—)
선순위 어음 및 기타 대출 상환	(1,238,954)	(835,313)	(598,452)	(510,863)	(681,001)	(750,000)
회전 및 유동화 신용 시설에 따른 차입금	4,832,605)	4,968,815)	116,946)	640,126)	25,129,704)	9,336,400)
회전 및 증권화 신용 시설에 따른 상환	(4,671,943)	(5,083,930)	(149,980)	(769,284)	(25,127,438)	(9,335,953)
부채의 조기 퇴직에 대한 보험료 지불	—)	—)	(21,448)	—)	(22,348)	—)
보통주 매입	(483,704)	(82,150)	(420,449)	(674,031)	(639,235)	(329,929)
스톡옵션의 행사	93,912)	198,750)	159,533)	76,234)	138,456)	102,923)
보통주에 대한 현금 배당금	(391,687)	(366,648)	(343,578)	(338,974)	(333,041)	(320,270)
Profarma 소매 주식 제공	—)	—)	66,355)	—)	—)	—)
제한된 주식 베스팅과 관련된 세금 원천징수	(38,076)	(23,547)	(9,787)	(5,987)	(8,246)	(9,411)
기타, 그물	(10,122)	9,892)	(2,237)	(10,682)	(14,154)	(6,574)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(1,752,780)	1,952,849)	(603,617)	(1,086,513)	(242,873)	(1,312,814)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	(57,850)	(3,725)	—)	—)	—)	—)
현금, 현금등가물, 제한된 현금(매각 대상 자산으로 분류된 현금 포함)의 증가(감소)	524,021)	(1,525,867)	1,223,552)	881,678)	57,401)	(306,717)
매각을 위해 보유 중인 자산으로 분류된 현금의 증가	(610)	(1,751)	—)	—)	—)	—)
현금 및 현금성자산의 증가(감소)	523,411)	(1,527,618)	1,223,552)	881,678)	57,401)	(306,717)
현금, 현금등가물, 연초에 제한된 현금	3,070,128)	4,597,746)	3,374,194)	2,492,516)	2,435,115)	2,741,832)
현금, 현금등가물, 연말의 제한된 현금	3,593,539)	3,070,128)	4,597,746)	3,374,194)	2,492,516)	2,435,115)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30).

수익성과 관련된 지표: 순이익은 2017년 이후 전반적으로 상승하는 경향을 보여주며, 2018년과 2019년에 큰 폭으로 증가하였고, 2020년에는 손실이 발생하였으나 이후 2021년과 2022년에는 다시 회복하여 성장세를 나타내고 있다. 특히 2020년 손실은 비정상적인 사건 또는 일회성 비용에 기인했을 가능성이 있으며, 이후 수익성 지표의 회복이 관찰된다.
영업 효율성과 비용 구조: 판매된 상품 원가는 전기간에 걸쳐 대체로 증가하는 양상을 보이나, 2020년과 2021년에는 급증하는 모습을 확인할 수 있다. 이는 원가 구조의 변화 또는 공급망 문제를 반영할 수 있으며, 특히 2020년 감가상각이 큰 폭으로 늘어난 것도 고려할 필요가 있다. 또한, 영업권 손상과 자산 손상 비용이 2019년과 이후 몇 년 간 발생하며, 일부 기간에 자산 가치의 하락이 나타났음을 시사한다.
금융 비용 및 기타 손익 항목: 이자 비용은 전 기간 동안 일정 수준을 유지하거나 약간 증가하는 경향을 보이며, 2022년에는 급증하였다. 이와 함께, 신용손실충당금 적립금이 꾸준히 증가하고 있으며, 일부 수익 항목(예: 지분 투자의 재측정 손익, 사업체 매각 이익 등)은 특정 연도에 급변하는 모습을 보이고 있다. 이러한 변동성은 회사의 특별 항목 또는 시장 변동에 따른 결과일 가능성이 있다.
운전자본 및 유동성: 미수금이 지속적으로 증가하며 작년에 특히 큰 폭의 증가를 보여 2022년에도 높은 수준을 유지하고 있어, 현금 회수 기간이 길어지는 흐름을 보인다. 재고 역시 2020년 이후 크게 늘어나면서 운전자본의 부하를 증가시켰으며, 이는 공급망 문제 또는 판매 촉진 전략의 변화와 관련이 있을 수 있다. 단기적 유동성 지표는 미지급금과 차입금의 규모 증감에 따라 변동성을 보이고 있으며, 특히 유동화 신용 시설의 대규모 이용과 상환이 반복적으로 이뤄지고 있다.
자본 구조와 금융 활동: 자기자본의 변화는 스톡옵션 행사 및 배당금 지급으로 일부 감소하는 모습이며, 자사주 매입도 계속되면서 자본 유출이 지속되고 있다. 차입금은 여러 차입 형태로 변동하며, 특히 회전신용 대출은 상당한 규모로 증가하였다. 재무 활동으로 인한 현금흐름은 단기적으로 크게 변동하며, 2022년에는 대규모 현금 유출이 나타났다. 이러한 현상은 채무 재조정, 자사주 매입, 배당금 지급과 관련이 깊다.
현금 흐름과 유동성: 운전자본의 증감과 재무 활동에 따른 현금흐름이 복합적으로 작용하여, 2020년과 2022년에는 현금 유출이 크고 2021년에는 상당히 늘어난 현금이 적립되는 양상이 관찰된다. 특히 2022년에는 유동성 확보를 위해 자금 조달과 차입이 적극적으로 이루어진 결과로 볼 수 있으며, 연말 현금총계는 전 기간 동안 높게 유지되고 있다. 환율 변동 영향은 일부 연도에 부정적 영향을 끼친 것으로 측정된다.

AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

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