대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
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Emerson Electric Co., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-K (보고 날짜: 2014-09-30).
- 전체 부채 비중의 변화와 구조적 특징
- 2014년부터 2016년까지 총 부채 비율은 점진적으로 상승하여 64.96%에 이르렀으며, 이 시기에는 유동부채와 비유동부채의 비중이 모두 증가하는 경향을 보였습니다. 이후 2017년 이후부터는 전체 부채 비율이 다소 안정화되거나 소폭 하락하는 모습을 보였고, 2018년과 2019년 사이에는 55%대에서 변동하는 모습이 관찰됩니다. 이는 부채 구조의 변화와 관련이 있으며, 유동부채는 2016년 이후에는 다소 감소세이나, 2018년 이후에는 다시 증가하는 모습을 보였습니다.
- 유동성 및 단기 부채 상황
- 유동부채는 전체 부채 비율의 약 25-36% 범위 내에서 변동하였으며, 2016년 이후 전체 비율이 낮은 시기에는 비교적 안정적인 수준을 유지하였고, 2018년 이후에는 다시 소폭 상승하는 경향이 확인됩니다. 이는 유동부채와 관련된 단기 유동성 관리가 일정 수준 유지되고 있음을 시사하며, 단기 부채가 회사의 유동성에 미치는 영향을 고려할 때 안정적이라고 평가할 수 있습니다.
- 장기 부채와 기타 부채의 변화
- 장기 부채는 2014년 이후 점차적으로 비율이 증가하여 2019년에는 20.87%에 이르렀으며, 이는 회사가 장기 금융 조달에 대한 의존도를 높였음을 시사합니다. 기타 책임은 2014년부터 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2016년 이후 9%에서 10% 이상까지 상승하며 부채 구조 내에서 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 이는 재무 위험 분산 및 자산 유동화 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.
- 자본 구조와 수익성적 관점
- 자본의 구성을 보면, 이익잉여금은 꾸준한 증가세를 보여 2019년에는 118.06% 수준으로 확대되면서 회사의 재무적 안정성 또는 이익 축적이 지속되고 있음을 나타냅니다. 특히, 보통주와 추가 납입 자본금도 성장하는 추세를 보이고 있어 자본 조달 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 의미합니다. 반면에, 총 부채 대 총 자본 비율(레버리지 비율)은 2014년의 57.95%에서 2016년 까지 상승 후, 2017년 이후 감소세를 나타내었으며, 이는 재무구조를 개선하려는 관리 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
- 기타 재무 지표와 추세
- 기타 종합적 손실 누적은 2014년에는 상당히 낮았으나, 2015년 이후 부정적 누적 손실이 축적되기 시작하여 2019년까지 약간의 확대를 보였으며, 이는 기업 전반의 손익 상태 또는 환율변동, 기타 금융환경 변화에 따른 결과로 해석될 수 있습니다. 재무부의 보통주 비용은 지속적으로 증가하는 추세이며, 2019년 기준에는 약 73.74%에 달하여 자본 비용이 높아지고 있음을 의미합니다. 이러한 흐름은 재무구조의 변화 또는 기업의 수익성 압박이 증가하는 상황과 연관이 있다고 볼 수 있습니다.