듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × | |||
| 2018. 12. 31. | = | × | |||
| 2017. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년부터 2020년까지는 대체로 안정적인 수준을 유지하며, 2018년과 2019년 사이에 소폭 상승하는 모습을 보였다. 그러나 2020년 이후에 급격하게 증가하여 2021년에는 13.71%로 높아졌다. 이는 자산을 통한 수익성이 향상되었음을 의미하며, 특히 2021년에는 상당한 수익률 증가가 관찰된다.
- 재무 레버리지 비율
- 2018년 이후 자료가 누락되어 있으며, 2021년의 재무 레버리지 비율이 83.02로 기록되어 있다. 이 수치는 자본구조상 부채 등의 원리로 기업의 재무적 위험이 상당히 증가했음을 시사한다. 그러나 2018년과 2019년의 데이터를 볼 수 없어, 변화 추이를 명확하게 파악하기 어렵다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 해당 지표는 2019년과 2020년 데이터가 제공되지 않아 명확한 변화가 드러나지 않는다. 2021년에 656.29%로 매우 높은 수치를 기록하며, 자기자본에 대한 수익률이 극적으로 상승하였음을 알 수 있다. 이는 대규모 순이익 또는 자본 대비 수익률이 급증했음을 의미한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2017. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년부터 2020년까지 순이익률은 안정적인 범위 내에서 변동을 보여왔으며, 2018년과 2020년에 각각 8.11%와 7.28%를 기록하는 등 비교적 높은 수치를 유지했습니다. 2019년에는 6.83%로 일시적인 하락이 있었으나, 2021년에는 11.84%로 큰 폭으로 증가하여 수익성 개선의 신호를 보여줍니다. 이는 전반적으로 수익성 측면에서 긍정적인 흐름을 나타내는 것으로 해석할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 모든 보고 기간 동안 1.09에서 1.19 사이에서 변동하였으며, 2018년에 최고치인 1.19를 기록한 이후 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2019년과 2020년에는 각각 1.14와 1.09로 약간의 감소가 있었으나, 2021년에는 1.16으로 회복세를 보였습니다. 이는 자산 활용 효율이 비슷한 수준에서 지속적으로 유지되고 있음을 의미하며, 자산과 관련된 영업 효율성은 전반적으로 안정적임을 나타냅니다.
- 재무 레버리지 비율
- 해당 데이터는 2021년에 83.02로 나타나 있으나, 이 데이터는 유일하게 2021년 단일 값만 제공되어 장기적인 추세는 파악하기 어렵습니다. 재무 레버리지 비율이 높다는 것은 부채를 통한 자본 조달이 크다는 의미로, 재무구조의 위험도와 관련이 있을 수 있습니다. 그러나 이와 관련된 상세 데이터가 부족하여 깊이 있는 분석은 제한적입니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2021년의 자기자본이익률은 656.29%로 매우 높은 수치를 기록하고 있습니다. 이는 자기자본 대비 엄청난 수익을 창출했음을 보여줍니다. 다만, 해당 비율이 특정 기간에 대한 상세 데이터 없이 단일값으로만 제시되어 있기 때문에, 지속적인 수익성 향상 여부를 판단하는 데에는 한계가 있습니다. 높은 ROE는 효율적 자기자본 활용과 강력한 수익성을 시사하지만, 동시에 재무 구조와 금융 비용에 따른 잠재적 위험을 함께 고려할 필요가 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2017. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2017년부터 2021년까지 세금 부담 비율은 안정적인 수준을 유지하는 것으로 보이며, 전반적으로 높은 값(약 0.76~0.78)를 기록하고 있습니다. 이는 회사가 세금 부담을 일정 수준 이상으로 유지하고 있음을 시사하며, 세금 관련 비용 효율성이 지속적으로 유지되고 있다고 판단됩니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2017년 0.7에서 2021년 0.85로 점진적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이와 같은 증가는 부채 규모 또는 차입 비용이 증가했음을 시사할 수 있으며, 재무 구조에 있어 일정 수준의 부담이 가중되고 있음을 의미합니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2017년 12.71%에서 2021년 18.1%로 상당히 상승하였으며, 특히 2021년에 큰 폭으로 증가하는 모습을 보입니다. 이러한 상승은 영업이익률이 개선되었음을 나타내며, 비용 통제 또는 수익성 향상 등에 기인할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 2017년부터 2021년까지 자산회전율은 약 1.09에서 1.19로 전반적으로 소폭 상승하는 추세를 보입니다. 이는 자산이 일정 기간 동안 더 효율적으로 운용되고 있음을 의미하며, 자산 활용의 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2017년 이후 자료에서 재무 레버리지 비율과 자기자본비율(ROE)의 수치는 제공되지 않으며, 2021년 기준으로 재무 레버리지 비율은 83.02로 나타납니다. 높은 레버리지 비율은 회사가 상당한 수준의 부채를 활용하고 있음을 보여주며, 이는 재무 구조의 위험성을 증가시킬 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표 역시 2021년 기준으로 656.29%로 매우 높은 수치를 기록하고 있는데, 이는 자본효율성이 높음을 시사하며, 투자수익이 매우 뛰어남을 보여줍니다. 그러나 이러한 비율이 과도하게 높은 경우에는 일시적 또는 특수한 요인에 따른 것일 수 있으니, 상세한 재무상태 분석이 병행되어야 할 필요가 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × | |||
| 2018. 12. 31. | = | × | |||
| 2017. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년부터 2019년까지는 5%에서 8% 사이의 변동 범위를 보였으며, 이후에는 꾸준한 상승세를 나타내어 2021년에는 11.84%에 달했다. 이는 회사의 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 시사하며, 특히 최근 2년간의 급격한 상승은 원가 절감 또는 수익성 향상 전략이 효과를 발휘한 결과일 가능성이 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2017년과 2018년 각각 1.19로 안정적인 상태를 유지하였으며, 2019년에는 1.14로 약간 감소하였다. 이후 2020년에는 1.09로 조금 더 낮아졌으나, 2021년에 다시 1.16으로 회복되어 변화폭이 크지 않음을 보여준다. 전반적으로 자산의 효율적 활용은 유지되고 있으나, 일시적인 변동이 관찰된다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년 6.06%에서 2018년 9.66%로 큰 폭으로 상승하며 수익성 개선을 보여주었다. 이후 2019년 7.78%, 2020년 7.9%로 조금 낮아졌으나, 2021년에는 13.71%로 급증하였다. 이와 같은 패턴은 회사가 2020년 이후 수익성 향상에 주력한 결과로 볼 수 있으며, 특히 ROA의 상승은 자산의 수익 창출 능력이 현저하게 개선되었음을 의미한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2017. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2017년부터 2021년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 소폭의 증감이 관찰됩니다. 2018년에는 0.8로 증가했으며 이후 약간의 조정을 거쳐 2021년에는 0.77로 약간 하락하였지만, 전체적으로 높은 수준을 유지하여 세금 부담이 일정하게 지속되고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전체 기간 동안 비교적 안정된 추세를 보였으며, 2017년의 0.7에서 2019년과 2020년에는 0.72~0.75 범위 내에서 변동하였고, 2021년에 0.85로 상승한 점이 특징적입니다. 이는 이자 비용에 대한 부담이 최근에 증가했음을 나타내며, 자본구조상 이자 비용 부담이 높아지고 있음을 의미할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2017년 12.71%에서 증가하여 2018년 13.9%로 정점을 찍은 후, 2019년과 2020년에는 각각 12.52%, 12.38%로 소폭 하락하는 모습을 보였으며, 2021년에는 18.1%로 급증하였습니다. 이와 같은 변화는 경영 효율성이나 수익성의 개선, 또는 일회성 요인에 의한 변동 가능성을 시사하며, 2021년에 큰 폭의 성장세를 보인 점이 특징적입니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정적인 수준인 1.19에서 1.09까지 변동하였으며, 2019년과 2020년에는 소폭 하락하였으나, 2021년에는 다시 1.16으로 회복하는 모습을 보여줍니다. 이는 자산을 통한 매출 창출 능력이 일정 범위 내에서 유지되고 있음을 시사하며, 기업의 자산 활용도가 지속적으로 안정적인 상태임을 보여줍니다.
- 자산수익률(ROA)
- 자산수익률은 2017년 6.06%에서 2018년에 급증하여 9.66%를 기록했고, 이후 2019년과 2020년에는 각각 7.78%, 7.9%로 소폭 하락하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 13.71%로 크게 상승했는데, 이는 기업이 자산을 활용하여 수익 창출하는 능력이 향상된 것을 의미합니다. 특히, 최근의 ROA 상승은 경영 효율성 개선 또는 이익률 증대와 연관될 수 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
HCA Healthcare Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2017. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2017년 이후로 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 경향을 나타내고 있으며, 2018년에는 일시적으로 상승하였으나 이후 다시 비슷한 수준으로 유지되고 있다. 2021년에는 약 0.77로 나타나, 세금이 기업의 수익에 미치는 영향이 일정 수준을 유지하고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2017년부터 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있다. 특히 2021년에는 0.85로 상승하여, 기업이 전체 수익에서 이자 비용 부담이 점차 커지고 있음을 나타낸다. 이는 부채 수준이나 이자 비용 증가와 관련된 변화로 해석될 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2017년부터 2019년까지 소폭 변동을 보였으며, 2019년 이후 다소 하락하는 모습이 관찰된다. 그러나 2021년에는 18.1로 크게 상승하여, 영업이익률이 개선되고 있음을 보여준다. 이는 비용 통제 또는 수익성 향상에 기인할 수 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2017년부터 2019년까지 변동이 있었으나, 2020년 이후 뚜렷한 개선세를 보이고 있다. 특히 2021년에는 11.84로 전년 대비 크게 상승하였으며, 이는 전체 수익성 향상과 원가 관리 개선, 또는 특별 항목의 영향일 수 있다. 전반적으로 회사의 수익성은 최근에 긍정적인 방향으로 변화하고 있는 것으로 해석된다.